Анализ кредитоспособности заемщика при помощи Z — прогнозных моделей (на материалах ТОО «Жардем»)

В настоящее время любое предприятие, обращающееся в банк с целью привлечения кредитных ресурсов, традиционно представляет регламентированный комплект документов и проходит процедуру банковского анализа надежности заемщика.

В ходе данной процедуры анализу подвергается не только бухгалтерская, финансовая и налоговая отчетность за ряд лет, но и отчет о движении денежных ресурсов и особенно бизнес-план. Кроме того, внимательно анализируется кредитная история данного предприятия и другая конфиденциальная информация. В свою очередь, качественный анализ надежности заемщика может проводиться банком, как на основе собственной методики, так и на основе расчета различных коэффициентов — показателей ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, оборачиваемости и прибыльности.

В этой связи имеет смысл подробно остановиться только на анализе бухгалтерского баланса и рассмотреть требования, предъявляемые к заемщику кредитных ресурсов.

Как известно, данные требования устанавливают определенные ограничения на структуру баланса — соотношения собственных и заемных средств, отдельных статей активов и капитала, валюты баланса и его составных частей, что выражается в виде расчетных показателей.

Понятно, что соблюдение этих требований, при прочих равных условиях, может оказать решающее влияние на выдачу кредита, его сумму, срок, процентную ставку и залоговое обязательство, если такой анализ проводится самим банком. Но ведь этот же анализ может быть проведен не только банком, но, что немаловажно, и самим предприятием еще до обращения в банк.

С другой стороны, анализ чувствительности баланса к требованиям банка, прежде всего в текущем режиме времени, а также в отчетном, плановом или прогнозном периоде позволяет обнаружить, а затем утратить выявленные отклонения фактических значений коэффициентов от их нормативных значений.

Для подготовки анализа надежности заемщика:

• — сформируем укрупненную структуру баланса;
• — рассмотрим только те показатели надежности заемщика, расчет которых осуществляется исключительно по данным баланса;

Подготовка анализа заемщика начинается с формирования укрупненного баланса, в котором содержится необходимая информация детального анализа баланса.

Таблица 1.

Информация детального анализа структуры баланса.

Рисунок 2 Динамика изменения показателей укрупненного баланса

Все разделы баланса разбиваются на большие группы:

• — активы включают долгосрочные (ДА) и текущие (ТА);
• — капитал состоит из собственного (СК) и заемного (ЗК);
• — текущие активы делятся по степени ликвидности на запасы и дебиторскую задолженность, с одной стороны и денежные средства и их эквиваленты с другой стороны;
• — весь заемный капитал представляется в разрезе продолжительности обязательств: долгосрочные (ДО) и краткосрочные (КО);
• — исходные данные берутся на начало и конец отчетного периода с расчетом абсолютных, относительных и удельных вложений.

Далее в соответствии с исходными данными анализируемого баланса рассчитываются показатели надежности заемщика, как на начало, так и на конец отчетного периода, причем результаты можно сравнить в динамике.

Таблица 2.

Сравнительный анализ фактических и нормативных значений показателей надежности за 2004 год.

Таблица 3.

Сравнительный анализ фактических и нормативных значений показателей надежности за 2005 год.

Таблица 4.

Сравнительный анализ фактических и нормативных значений показателей надежности за 2006 год.

Как известно, заемщики банка по степени кредитоспособности делятся на три класса:

• 1 класс — первоклассный заемщик (надежный);
• 2 класс — обычный заемщик (неустойчивый);
• 3 класс — ненадежный заемщик.

В целом на основании финансового анализа за три отчетных периода можно сделать вывод, что предприятие является платежеспособным и не вызывает сомнения о наступлении не платежа по кредиту. Соответствует первому классу заемщиков, так как по всем показателям предприятие относится к нормативному значению.

Анализ финансового состояния заемщика был выражен в экономическом обосновании проекта кредитования ТОО «Жардем» на 2006 — 2007 годы, проведенный менеджером кредитного отдела «АТФ Банка», куда заемщик обратился за кредитом.

Экономическое обоснование представлено в банк с целью получения кредитных ресурсов в сумме 27 600 000 (двадцать семь миллионов шестьсот тысяч) тенге на покупку запасных частей, горюче — смазочных материалов, гербицидов.

ТОО «Жардем» имеет положительную кредитную историю в «АТФ Банке» с 2002 года. Первый кредит был оформлен в 2002 году на сумму 7 400 тыс. тенге сроком на год, второй — в апреле 2003 году на сумму 5 000 тыс. тенге сроком на 1 год. Просрочек погашения процентов и основного долга не было, основной долг был погашен досрочно.

С учетом данных анализа кредитоспособности заемщика на основании финансовой отчетности банком предложена следующая схема кредитования:

Сумма кредита: 27 600 000 тенге. Размер вознаграждения: 9%.

Срок финансирования: 12 месяцев.

Порядок погашения:

Основной долг — 40% (11 040 000) — 20.11.2007 г.

60% (16 560 000) — 20.02.2008 г.

Вознаграждения (интереса) — ежемесячно.