Организация и регулирование сберегательного дела за рубежом

В США отсутствует единая, целостная система организации сберегательного дела. Сберегательные институты — это частные организации, регулируемые органами государственной власти различных уровней, часто независимо друг от друга. Часть сберегательных институтов находится в юрисдикции администрации штатов, другая их часть основана, функционирует и контролируется на федеральном уровне.

Государство не только не участвует в капитале сберегательных институтов, но и не является гарантом по их обязательствам. В его функции входит лишь выработка мер по регулированию и надзору за деятельностью данных финансовых институтов, которые осуществляются различными государственными агентствами.

Сберегательные институты в экономике США играют роль финансовых посредников, т. е. они призваны обеспечивать эффективное перераспределение финансовых средств между экономическими агентами с временно свободными капиталами и теми, кто в текущий момент нуждается в дополнительных вложениях. Главной особенностью сберегательных институтов является то, что они привлекают к процессу сбережения на регулярной основе финансовые средства населения, и прежде всего лиц с невысоким и средним уровнем доходов. Депозиты именно этой категории вкладчиков составляют основу пассивов сберегательных институтов.

В целом экономическое положение отрасли в настоящее время достаточно нестабильно, а ее доля на финансовых рынках относительно мала.

Отрасль сберегательного дела в США представлена двумя типами сберегательных институтов — сберегательными банками и ссудо-сберегательными ассоциациями (ССА), причём последние явно преобладают как по количеству, так и по совокупному размеру активов. Во многом современные ссудо-сберегательные ассоциации и сберегательные банки схожи. Однако, в отличие от Сбербанков, ссудо-сберегательные ассоциации являются специализированными кредитными сберегательными институтами, поэтому доля их активов, направляемых на финансирование жилищного строительства, регламентируется государством. Большинство же сберегательных банков являются по форме взаимными, т. е. их вкладчики являются не кредиторами, а собственниками банка. При этом предполагается, что сберегательный банк должен действовать в интересах своих вкладчиков. Лица, вкладывающие свои средства в ВСБ, получают чистый доход этого учреждения (за вычетом определённой суммы прироста основного капитала на резервирование счетов, по требованию закона, либо в соответствии с политикой данного института) в форме ежеквартальных или полугодовых дивидендов. Иначе говоря, прибыль по сберегательному счёту в сберегательном банке — это ставка дивиденда, а не процента.

Хотя официально вкладчики являются собственниками банка, формирование политики и контроль за управлением принадлежат совету доверенных лиц. Новые доверенные лица могут быть избраны либо существующим советом, либо голосованием в соответствии с федеральным законодательством или законами штата. Независимо от того, какой метод избрания используется, законы штата и федеральные законы, а также постановления каждого сберегательного банка устанавливают детальные правила управления им советом доверенных лиц и служащими ВСБ.

Организаторы новых ССА могут выбирать структуру своих институтов: либо взаимные ассоциации, либо акционерные корпорации. Акционерные ССА имеют больше возможностей по увеличению фондов, т.к., помимо привлечения депозитов, могут выпускать акции. Эти ССА делают большой упор в своей деятельности на прибыльность операций и занятие места на рынке, шире используют рекламу. У них выше ставки по сберегательным депозитам и быстрее темпы роста ресурсов и операционных доходов, чем у взаимных ассоциаций.

Деятельность сберегательных институтов США, помимо собственных уставов, подчинена нормам законодательства штата и/или федеральных законов, в зависимости от того, на каком уровне — федеральном или штата — основан данный сберегательный институт. На федеральном уровне действуют, как правило, специальные законы о депозитных институтах.

Государство занимается страхованием депозитов сберегательных институтов. Страховые фонды взимают с институтов-членов страховой сбор, равный определённому проценту совокупного объёма депозитов, подлежащих страхованию. Этот сбор варьируется (с 1993 года) в зависимости от рискованности операций и состояния убытков страхуемого агенства и значительно возрос в последние годы, т.к. большое число банкротств сберегательных институтов угрожает существенным снижением страховых резервов. Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIK) страхует индивидуальные счета до 100 тысяч долларов. Страхование депозитов определённо способствовало росту отрасли, т.к. эта черта особенно привлекательна для мелких вкладчиков.

Исторически основным источником средств сберегательных институтов были сберегательные вклады частных лиц. Большинство этих сберегательных счетов предлагают сравнительно скромный доход, но обладают чертами ликвидности и безопасности, столь важными для владельцев относительно ограниченных средств.

Однако преобладающие по размерам сберегательные депозиты не являются стабильными. Колебания процентных ставок, изменения экономической активности и кредитной политики государства значительно влияют на возможность сберегательных институтов привлекать и удерживать у себя депозиты. В связи с этим в последние годы в структуре депозитов стали преобладать срочные вклады, более гибкие в отношении процентных ставок, чем счета на сберегательных книжках.

Среди наиболее популярных высокодоходных срочных депозитов, предлагаемых сберегательными институтами, находятся депозитные сертификаты денежного рынка (ММС), впервые разрешённые федеральным законодательством в июне 1978 года. Доходы по этим депозитным сертификатам денежного рынка чувствительны к изменению краткосрочных процентных ставок, предлагаемым на национальном денежном рынке, и имеют номинацию и другие характеристики, отражающие условия местного рынка. Сберегательные банки сегодня также представляют широкий спектр индивидуальных пенсионных счетов (IRA) и пенсионных сберегательных счетов для работающих не по найму (Keogh Savings aссounts) с целью обеспечить стабильные финансовые средства для покрытия долгосрочных ссуд на жилищное строительство.

Отрасль сберегательных институтов была сильно подорвана ростом взаимных фондов денежного рынка в 70-е годы. По некоторым оценкам, большая часть финансовых средств, привлечёнными фондами денежного рынка в их стремлении к занятию ведущего места в финансовой сфере, состояла из сберегательных депозитов, первоначально аккумулируемых сберегательными банками и ССА. Конгресс отреагировал на это Законом Гарна-Сент-Жермена, разрешив развитие депозитных счетов денежного рынка (MMDA), «прямоэквивалентных и конкурентноспособных с взаимными фондами денежного рынка». Сберегательные институты быстро продвинулись к предложению депозитных счетов денежного рынка, чтобы избежать потери чувствительных к процентным ставкам депозитов других финансовых институтов. Однако многие из них оказались неготовыми к увеличению операционных издержек, связанному с массовым переливом средств вкладчиков на эти новые счета.

Собственный капитал ССА, состоящий из нераспределённой прибыли и номинальной стоимости выпущенных акций (для акционерных ССА), является наименее крупным источником финансовых средств ССА и имеет целью защитить средства вкладчиков. Однако в 70-е-80-е годы собственный капитал ССА начал быстро сокращаться. Чтобы помочь ССА увеличить собственный капитал, Закон Гарна-Сент-Жермена разрешил ассоциациям в случае необходимости эмиссию сертификатов собственного капитала (Net Worth сertifiсates), обеспеченных FSLIC. Кроме того, этот закон, отменив старые ограничения, разрешил пролонгирование ссуд под жилищное строительство путём замены старых закладных с низкими процентными ставками на новые, с более высокими процентами.

Что касается сберегательных банков, то хотя они и не находятся в собственности своих вкладчиков, но тем не менее сохраняют счета собственного капитала (equity account), обычно именуемые — главными резервными счетами, или резервами собственного капитала, на которые зачисляются доходы, не выплачиваемые в виде дивидендов. Основная функция резервных счетов — поддерживать деятельность сберегательных банков даже на фоне потери доходов. В 80-е годы эти банки испытали ухудшение доходности и многие объявили о значительных потерях доходов. Результатом было существенное сокращение резервов собственного капитала относительно депозитов и активов как источника финансирования отрасли, продолжавшееся до конца 80-х начала 90-х годов.

Реагируя на растущую конкуренцию, отрасль в последнее десятилетие добилась важных уступок в регулировании. Сберегательные банки стремятся к тому, чтобы стать универсальным финансовым институтом, предоставляя широкий спектр финансовых услуг, схожий с тем, который предлагается коммерческими банками. Пакет услуг расширился в последние годы за счёт увеличения в структуре пассивов сберегательных банков чековых счетов. Несколько штатов в настоящее время разрешают сбербанкам предлагать кредитные карточки и автоматический перевод средств со сберегательных счетов на текущие счета для покрытия овердрафта (задолженности банку), так, чтобы клиенты могли получать процент по остаткам на чековых книжках до тех пор, пока эти средства необходимы для оплаты товаров и услуг.

Поскольку ссудо-сберегательные ассоциации являются специализированным сберегательным институтом, доля ипотечных ссуд, связанных с жилищным строительством, устанавливается для них законодательно. Так, по FIRREA 1989 года, для ССА она была увеличена с 60% до 70% совокупных активов.

Позднее, в 1991 году обязательная доля специализированных активов ССА была снижена с 70% до 65%. Если ССА не выполняет этих требований, она должна быть либо преобразована в национальный банк, либо теряет часть своих прав (т.е. не может открывать новые филиалы или получать ссуды под низкий процент у FHLB).

С 1982 года ССА могут предоставлять ипотечные ссуды не только с традиционной, фиксированной ставкой процента, но и ссуды с регулируемой ставкой, дающие им возможность повышать процентную ставку по ссуде заёмщику, если ставки по вкладам ССА растут в результате увеличения рыночных процентных ставок. Многие ССА развивают ипотечные банковские операции — предоставляя, а затем быстро продавая свои ипотечные займы на вторичном рынке другим частным кредиторам или правительственным агентствам. Эта практика вместе с дополнительным использованием хеджирования процентных ставок даёт ССА большую гибкость.

В последние годы ССА всё шире используют коммерческие ипотечные ссуды. Однако эти операции, несмотря на большую доходность, являются более рисковыми. В начале 80-х годов федеральные дерегулирующие законы разрешали инвестировать до 40% активов ССА в коммерческие ипотечные кредиты без каких-либо ограничений. Но уже в 1989 году FIRREA ограничил предоставление этих займов четырёхкратным размером собственного капитала ССА.

С течением времени росли такие активы ССА, как сертификаты участия и ценные бумаги, обеспеченные закладными. Введённые в 1971 году сертификаты участия (participation certificates — PC) являются финансовым инструментом, представляющим неделимую долю в относительно крупном и географически диверсифицированном портфеле высококлассных закладных. Они привлекательны для ССА, потому что освобождены от федеральных кредитных ограничений и рассматриваются как закладные под недвижимость при расчёте налоговых льгот, предоставленных ССА. Наиболее известный эмитент сертификатов участия — Федеральная ипотечная корпорация по кредитованию жилищного строительства (FHLMC). Наиболее распространённый тип ценных бумаг, обеспеченных закладными, — это ценные бумаги, гарантированные Государственной национальной ипотечной ассоциацией (Government National Mortgage Association — GNMA), в частности, «переводные» сертификаты («pass — through» certificates), по которым держателю ежемесячно выплачивается процент и часть основной суммы капитала.

Весьма значительное место в активах сберегательных банков играют ценные бумаги, и прежде всего государства. Однако их состав строго регулируется. Государственные ценные бумаги США всегда приемлемы в качестве инвестиций, наряду с высококлассными муниципальными и канадскими государственными ценными бумагами, ценными бумагами Всемирного банка, гарантированными ценными бумагами (облигациями) предприятий общественного пользования и железнодорожного транспорта, высококлассными промышленными облигациями, а также первосортными обычными и привилегированными акциями. Инвестиции в ценные бумаги открытого рынка в последние годы составляют в среднем 25−30% активов сберегательных банков.

Почти каждый аспект действия сберегательных институтов, включая выбор управления и совета доверенных лиц, тип активов, которые могут быть приобретены, типы предлагаемых клиентам услуг и правила распределения доходов регулируются государством.

Сберегательные институты должны поддерживать собственный капитал, предназначенный для защиты интересов вкладчиков, на минимальном уровне. С 1991 года собственный капитал всех сберегательных институтов США стал составлять не менее 7,2% их совокупных рисковых активов.

Проценты, выплачиваемые по депозитам сберегательных институтов, регулируются на федеральном уровне согласно Закону 1966 года о регулировании процентных ставок. Потолки процентных ставок по депозитам несколько раз менялись за эти годы, чтобы помочь сберегательным институтам сохранить равное конкурентное положение с депозитными ставками коммерческих банков и других депозитных институтов, а также идти вровень с процентными ставками открытого рынка. Многие эксперты, однако, считают, что дерегулирование процентных ставок по депозитам внесло свой вклад в банкротства многих сберегательных институтов в прошедшее десятилетие.

Анализ финансового состояния сберегательных институтов, их места и роли в экономике США ясно показывает «двойственность» положения отрасли. С одной стороны, конкурентноспособность сберегательных институтов, частных по форме собственности, подрывается жёстким государственным регулированием практически всех аспектов их деятельности, направленным на достижение достаточно узкой цели — инвестирование финансовых средств населения прежде всего в жилищный сектор экономики. С другой стороны, косвенной государственной поддержки отрасли явно недостаточно для обеспечения финансовой стабильности сберегательных институтов, что снижает роль среди финансовых институтов, обслуживающих население.

В Германии сектор учреждений является одним из крупнейших в кредитной системе страны. В состав данного сектора входят универсальные сберегательные кассы и их объединения, земельные банки-жироцентрали, строительные сберегательные кассы, а также почтово-расчётные и почтово-сберегательные учреждения (служба почтовых чеков и почтово-сберегательные кассы). Как по числу, так и по величине активов сберкассы значительно превосходят ведущее звено кредитной системы — коммерческие банки. Так на шесть гроссбанков — Дойче Банк, Дрезднер Банк, Коммерцбанк и их дочерние институты в Берлине — приходится всего лишь 9% общей суммы активов. Доля сберкасс и ландесбанков в обороте операций банковской системы страны остаётся более весомой в весь послевоенный период. Основу пассивов сберкасс составляют сбережения населения. Около 60% граждан Германии имеют счета в сберкассах. Более половины всех сберегательных вкладов Германии вложено в эти кассы.

Сберегательные кассы и их головные организации — земельные банки-жироцентрали — традиционно играют главную роль в экономической жизни регионов. На сберкассы приходится 65% коммунальных кредитов, почти 60% всех кредитов предпринимателям, около 40% всех кредитов физическим и юридическим лицам и более трети всех сельскохозяйственных кредитов. Сберегательные кассы Германии располагают наибольшим числом банкоматов, предназначенных для круглосуточного получения денег. Из 14 тысяч установленных в Германии банкоматов более 50% действуют в учреждениях системы сберкасс.

Сберегательные кассы и земельные банки-жироцентрали Германии представляют собой достаточно стройную систему, в которой учредителями сберкасс являются органы самоуправления различных уровней (городов, районов, округов, коммун, общин), а сберкассы через свои ассоциации, наряду с другими государственными юридическими лицами, включая федеральные земли, выступают учредителями земельных банков-жироцентралей. Поэтому почти все сберкассы, а также земельные банки-жироцентрали являются, в сущности, государственными кредитными учреждениями.

Будучи универсальными банками, сберкассы и земельные банки-жироцентрали осуществляют множество активно-пассивных операций и оказывают своим клиентам многочисленные услуги. Между сберкассами и земельными банками-жироцентралями исторически сложилось определённое разделение труда. Главной сферой деятельности сберкасс является в основном «розничный бизнес». Земельные банки-жироцентрали, напротив, вклады физических лиц вообще не привлекают. Их сфера деятельности — обслуживание крупной клиентуры общенационального значения, операции на денежном рынке, привлечение средств и рефинансирование сберкасс.

Специфическая черта организации деятельности сберкасс в Германии — установленная в законах всех федеральных земель о сберегательных кассах их организационно-правовая привязка к определённой территории, а следовательно, и к социально-экономическим потребностям физических лиц, компаний и местных администраций. Это означает, что в каждом населённом пункте есть только одна сберкасса. Конкуренция сберкасс между собой на одной и той же территории в принципе исключена.

По своим размерам немецкие сберкассы значительно отличаются друг от друга. Если самая крупная сберкасса Германии имеет балансовую сумму почти 40 миллиардов немецких евро, то самая мелкая — в 60 миллионов евро. Имеются также ощутимые различия в количестве сотрудников и филиалов сберкасс. Так, наибольшее количество сотрудников — около 6 тысяч человек — работает в Сберкассе Гамбурга, а наименьшая — в Сберкассе общины Берген-Думе. В стране функционируют как Сберкассы без филиалов или же с одним филиалом, так и Сберкассы, имеющие сеть из 350 филиалов. Во всех регионах Германии есть также множество средних по своим размерам сберкасс.

Как правило, в каждой сберкассе имеются два руководящих органа: административный совет и правление (Совет директоров). В задаче административного Совета входит назначение правления и контроль за его деятельностью. Большинство членов совета сберкассы работает на нештатной основе, они не связаны какими-либо поручениями или указаниями. Руководство оперативной деятельностью сберкассы осуществляется ее правлением, которое действует на штатной основе и назначается, как правило, сроком на 5 лет.

Помимо государственных сберкасс в Германии существует семь частно-правовых («свободных») сберкасс. В большинстве случаев эти «свободные» сберкассы образованы в виде объединений или фондов, поддерживаемых гражданами. Задачи и уставы «свободных» касс принципиально не отличаются от задачи уставов государственных сберкасс. Но, в отличие от них, на «свободные» сберкассы не распространяются законы федеральных земель о сберегательных кассах, за исключением одного случая. Как и государственным сберкассам, им запрещено совершать спекулятивные сделки за свой счет.

Такое сочетание общих и специальных норм регулирования банковской деятельности является особенностью Германии. Функциональная сторона деятельности сберкасс регулируется Законом «О кредитном деле», а организационная — законами федеральных земель и уставами. При этом Закон «О кредитном деле» наряду с общими содержит ряд специфических норм, обязательных только для сберкасс.

Административный надзор за деятельностью сберкасс осуществляют ответственные за это министры федеральных земель, а профессиональный — Федеральное ведомство по надзору за кредитным делом.

Наконец, следует особо сказать о механизме обеспечения надежности системы сберегательных учреждений. Элементами такого механизма являются гарантии учредителей. Причем в сберкассах такая гарантия предусматривает ответственность учредителей по всем обязательствам, а также ответственность за их устойчивое финансовое положение.