Введение. 
Анализ рынка банковских ценных бумаг

В соответствии с действующим в России законодательством банки являются полноправными участниками фондового рынка и при наличии соответствующей лицензии могут заниматься всеми видами деятельности на рынке ценных бумаг.

Деятельность банков на рынке ценных бумаг многогранна, поскольку они не только традиционно являются посредниками, связывающими интересы и денежные средства эмитентов и инвесторов, но и сами активно используют финансовые инструменты для формирования собственной ресурсной базы, размещения денежных средств в высоколиквидные и доходные ценные бумаги. Главная цель работы заключается в проведении анализа рынка банковских ценных бумаг, и предусматривает решение следующих задач:

• -исследование особенностей рынка банковских ценных бумаг;
• -изучение истории развития и нынешнего состояния рынка банковских ценных бумаг в России;
• -анализ рынка банковских ценных бумаг;
• -проблемы и перспективы развития рынка банковских ценных бумаг.

Теоретические исследования особенностей рынка банковских ценных бумаг

Особая роль банков как участников рынка ценных бумаг

Исторически банки были первыми учреждениями, специализирующимися на операциях на финансовом рынке, однако современные банки являются не единственными субъектами предпринимательства в финансовом бизнесе, в том числе на рынке ценных бумаг. Причиной тому служат все возрастающие инвестиционные потребности рынка, а также формирование различных институтов, выполняющих профессиональные виды деятельности на этом рынке.

Отличие банков от других участников рынка ценных бумаг связано с выполнением ими основных банковских операций:

• -привлечение временно свободных денежных средств юридических лиц и сбережений физических лиц и обеспечение их прироста:
• -масштабное кредитование хозяйственных субъектов из нефинансового сектора экономики;
• -перераспределение денежных средств по счетам юридических и физических лиц, т. е. осуществление расчетно-кассового обслуживания.

Объективные причины, которые ставят банки в более выгодное положение перед другими участниками фондового рынка:

• -фактор доверия к банку. Если банк пользуются доверием у своих клиентов, это доверие, как правило, клиенты переносят на ценные бумаги, размещаемые банком. Посредничество банка является своеобразной гарантией того, что проводимые в интересах и по поручению клиентов сделки с ценными бумагами соответствуют действующему законодательству и правилам, принятым на рынке ценных бумаг:
• -аккумулирование в банках значительной информации о развитии отдельных сегментов рынка ценных бумаг, об изменении курсовой стоимости, о наиболее ликвидных ценных бумагах, о финансовом состоянии и возможных перспективах развития потенциальных эмитентов и инвесторов и т. д.;
• -наличие квалифицированного персонала позволяет банкам оперативно и адекватно оценивать ситуацию, складывающуюся на рынке ценных бумаг;
• -возможности банка, связанные с использованием сети своих отделений и филиалов;
• -развитая инфраструктура, позволяющая учитывать различные интересы клиентов, связанные с ценными бумагами.

Наличие в России рынка ценных бумаг расширяет возможности самих банков, усиливает рыночный характер их деятельности, позволяет смягчить риски при выполнении банками основных банковских операций.

Роль банков как участников рынка ценных бумаг заключается в следующем:

• -активизируют участников рынка, оказывая влияние на их профессиональный уровень;
• -инициируют создание новых для российской финансовой системы инструментов (варранты, фьючерсы, опционы, складские свидетельства, пластиковые карточки и др.);
• -способствуют развитию инфраструктуры рынка ценных бумаг (депозитарии, клиринги, информационные, консалтинговые фирмы и т. д.);
• -создают условия для значительного притока в российскую экономику портфельных и прямых инвестиций западных финансовых институтов.

По объективным обстоятельствам коммерческие банки выступают в качестве дилеров по торговле облигациями сберегательного займа для населения. Это особый сегмент рынка ценных бумаг, отличающийся от биржевого рынка по многим параметрам, поэтому его принято называть розничным рынком.

Поскольку основным направлением деятельности банков является привлечение депозитов от физических и юридических лиц и вложение привлеченных средств под более высокие проценты, то облигации как объект для инвестирования являются весьма привлекательным инструментом именно для банков. Это объясняется тем, что по сравнению с кредитами облигации несут меньший риск невозврата и более высокий потенциал для получения требуемых доходов.

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг выступают в качестве эмитентов ценных бумаг, инвесторов и посредников при операциях с ценными бумагами.

Единого законодательного акта, регулирующего деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг, в настоящее время нет. Деятельность коммерческих банков на фондовом рынке регулируется рядом законодательных актов. Основными законодательными и правовыми актами, регулирующими деятельность банков на рынке ценных бумаг, являются:

• -Федеральный закон «О банках и банковской деятельности». № 17-ФЗ;
• -Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)». № 394−1:
• -Федеральный закон «О рынке ценных бумаг». № 39-ФЗ:
• -Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков».
• -Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации». № 102-И:
• -Письмо ЦБ РФ «О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг». № 127;
• -Положение ЦБ РФ «О порядке применения к кредитным организациям мер ответственности и иных мер воздействия за нарушения законодательства о рынке ценных бумаг». № 49-П;
• -Постановление ФКЦБ «Об утверждении положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг». № 16.

Банк для осуществления операций по доверительному управлению ценными бумагами должен иметь лицензию профессионального участника РЦБ. [7, 359 с.].

Современное состояние дел на российском фондовом рынке позволяет предположить, что в обозримом будущем банки будут занимать лидирующее место как среди эмитентов и институциональных инвесторов, так и среди профессиональных участников рынка ценных бумаг. [20, 222 с.].

Кроме того, инфраструктура российского фондового рынка будет развиваться в дальнейшем за счет того, что именно банки будут предоставлять массовым клиентам и другим профессиональным торговцам услуги в области депозитарной, расчетно-денежной и клиринговой деятельности.