Информационные системы фондового рынка

Информационная поддержка рынка ценных бумаг

Эффективность фондового рынка определяется развитостью системы входящих в него организаций. Среди них можно выделить: рынок ценных бумаг, депозитарная система, реестродержатели, биржи и организации внебиржевой торговли ценными бумагами, инвестиционный процесс.

Рынок ценных бумаг предназначен для аккумулирования средств инвесторов в целях реализации инвестиционного проекта. На рынке имеют хождение следующие основные виды ценных бумаг: акции, облигации, векселя, и сертификаты ЦБ, производные ценные бумаги (фьючерсы, опционы, варианты).

В качестве финансовой информации информационными системами поставляются: финансовые и промышленные индексы на основных биржах мира, котировки наиболее ликвидных ценных бумаг на основных биржах мира, данные о торгах на фондовых биржах по государственным ценным бумагам и валютам, данные о торгах по наиболее ликвидным котируемым корпоративным ценным бумагам, данные о внебиржевом рынке.

Пользователями информации являются финансовые учреждения: банки, инвестиционные компании, биржи и др., а так же крупные инвесторы.

Информационная депозитарная система

Депозитарная система (ДС) предназначена для хранения ценных бумаг акционеров и проведения, связанных с этим операций. Для выполнения функций ДС акционерного общества формируется депозитарная сеть. Каждый элемент структуры выполняет определенные функции.

• 1) Функция эмитента: подготовка проспекта эмиссии (первичное и вторичное размещения), подготовка и согласование договоров с реестродержателем, согласование регламентов взаимодействия в рамках депозитарной сети, определение повестки дня и проведение собраний акционеров, определение предварительных предложений по условиям выплаты дивидендов.
• 2) Агент по голосованию: подготовка и согласование договоров с эмитентом, оформление результатов голосования.
• 3) Регистратор — ведет реестр акционеров.
• 4) Передача списка акционеров агенту по голосованию.
• 5) Передача документов от регистратора к филиалам депозитарной сети: подготовка распоряжений на выплаты дивидендов, ведение реестра ДС, подготовка распоряжений на выплаты, организация различных справок, списка для голосования.
• 6) Работа регистратора с депозитарием: подготовка, согласование договоров эмитента с депозитарием, передача распоряжений на платежи, подготовка отчета.
• 7) Взаимодействие депозитария и филиалов с представителями ДС: координация счетов ЛОРО, распоряжения по платежам, авизо ДЕПО, подготовка баланса и др.
• 8) Информационные отношения регионального депозитария и акционеров: размещение, снятие и продажи ценных бумаг акционеров, купля, продажа, реинвестирование ценных бумаг акционеров.
• 9) Информационные отношения между отделом по работе с акционерами: выплата дивидендов и хранение дивидендов, получение дивидендов и хранение на депозите.
• 10) Отношения между региональным депозитарием и институтами вторичного рынка ценных бумаг: регистрация прав собственности.
• 11) Отношения между акционерами и институтами вторичного рынка ценных бумаг: купля, продажа ценных бумаг.

Депозитарная сеть включает в себя расчетно-депозитарный центр и региональные депозитарии. Основными функциями, выполняемыми расчетно-депозитарным центром, являются: координация деятельности с нормативными органами, координация деятельности региональных депозитариев, задание счетов ДЕПО региональных депозитариев, подготовка сводного отчета по счетам ДЕПО, оформление фондовых операций, взаимодействие с регистратором, анализ и управление деятельностью.

Региональный депозитарий выполняет следующие функции: работа по запросам акционеров, услуги по составлению списка акционеров, подготовка процесса голосования по доверенности, услуги по распределению дивидендов, операции по передачи прав собственности, сопровождение фондовых операций.

Информационная депозитарная система может иметь структуру и включает в себя следующие модули: расчетно-депозитарный центр, учет прав собственности, удаленный регистрационный пункт, систему глобального реестра, систему переуступки прав собственности («Фондовый магазин»), собрание акционеров, бухгалтерские документы для выплаты дивидендов, конвертация данных чековых/денежных аукционов.

Связывающим звеном всех подсистем является система учета прав собственности. Она позволяет учитывать различные выпуски ценных бумаг многих эмитентов. При этом система может обслуживать депозитарий и реестродержателя одновременно.

Основные функциональные и технологические особенности базового комплекса состоят в следующем.

На основании договора ДЕПО, заключенного между депонентом (акционером) и депозитарием, депоненту в депозитарии открывается счет ДЕПО (лицевой счет). При открытии лицевого счета депонент не обязан класть на хранение в депозитарий какие-либо ценные бумаги. На одном лицевом счете могут учитываться ценные бумаги различных эмитентов (разных выпусков одного эмитента).

Для каждого лицевого счета заводится карточка лицевого счета, в которой отражены данные о его владельце: название (фамилия, имя, отчество), юридические и почтовый адреса, паспортные данные, банковские реквизиты и т. п.

В депозитарии осуществляется учет и хранение ценных бумаг, выпущенных в обращении как в наличной (единичные сертификаты), так и в безналичной форме. В последнем случае весь выпуск (часть выпуска) оформляется глобальным сертификатом (частичным глобальным сертификатом). Тогда владельцам ценных бумаг в депозитарии выдаются списки с лицевого счета (свидетельства о владении ценными бумагами), которые сами по себе не являются ценными бумагами. Передача выписки или свидетельства от одного лица к другому не влечет за собой перехода права собственности на обозначенные в выписке (свидетельстве) ценные бумаги. Следует иметь в ввиду, что учет ценных бумаг, выпущенных в безналичной форме, может проводиться только в депозитариях, но не у реестродержателей.

Если ценные бумаги выпущены в наличной форме, то депозитарий может осуществлять хранение предъявительских ценных бумаг либо с учетом серий, номеров или других индивидуальных особенностей сертификатов, принадлежащих владельцу ценных бумаг (закрытое хранение), либо с обезличиванием (открытое хранение), при котором все ценные бумаги, хранящиеся в депозитарии, являются общей долевой собственностью их владельцев. По именным ценным бумагам, выпущенным в наличной форме, возможно только закрытое хранение.

В информационной системе предусмотрена возможность объединения депозитариев в межрегиональную депозитную сеть как с прямыми корреспондентскими отношениями между узлами сети, так и с использованием расчетно-депозитарных центров. Проводки по корреспондентским счетам к депозитарной сети осуществляется в автоматизированном режиме.