Формирование инвестиционного портфеля промышленного предприятия

Инвестиционная деятельность, являющаяся одним из видов хозяйственной деятельности промышленного предприятия, играет не менее важную роль, чем операционная или финансовая деятельность в процессе достижения коммерческих результатов, особенно при реализации долгосрочной стратегии экономического роста. Предприятие, не руководствующееся стратегией роста, становится либо аутсайдером, либо банкротом — таков закон рынка. Чем больше организаций представлено на рынках, как отечественных, так и зарубежных, тем эффективнее должна быть их инвестиционная деятельность.

Главным фактором, способствующим росту экономического и инновационного потенциала государства, является высокая инвестиционная активность промышленных предприятий, обеспечивающая их экономический рост и повышение благосостояния страны. Активность предприятия на рынке инвестиций зависит, в первую очередь, от эффективности управления инвестиционной деятельностью. Оптимальное использование инвестиций гарантирует конкурентное преимущество предприятия на различных рынках.

Наращивание объемов реальных инвестиций и повышение эффективности управления инвестиционной деятельностью за счет применения передовых методов управления и новейших информационных технологий создают предпосылки формирования на предприятиях новоготехнологического уклада. Большинство российских предприятий на десятилетия отстали по технологиям, применяемым в производстве и менеджменте, от зарубежных компаний. Способом преодоления отставания и наверстывания упущенных возможностей развития является смена существующего технологического уклада предприятия на более современный.

За последние годы в России произошли значительные изменения в инвестиционной привлекательности внутреннего рынка. Приток инвестиционного капитала увеличился за счет как внутренних, так и внешних вложений. Во многом этому способствуют мероприятия, с одной стороны, по улучшению инвестиционного климата на макроуровне, а с другой — по внедрению новых методов управления инвестиционной деятельностью на микроуровне.

В настоящее время рыночные отношения предполагают непрерывное улучшение управленческой деятельности организации за счет применения инновационных идей. Вектор движения предприятия в этом направлении может быть обеспечен адекватно построенной информационной системой управления инвестициями.

Большинство российских предприятий не обладает четкой методологией управления инвестиционной деятельностью и не имеет достаточно проработанного информационного инструментария для обеспечения достижения его целей.

Одной из наиболее важных составных частей сратегий предприятия конечно же является его инвестиционная политика. Тагого рода политика не всегда исходит из стратегических, или текущих долговременных интересов промышленного предприятия, для них наиболее яркое прослеживание происходит на фоне и деятельности в области инноваций.

1. Теоретические основы формирования инвестиционного портфеля

1.1. Понятие и формы инвестиционных портфелей

Инвестиционный портфель представляет собой совокупность инвестиционных инструментов, которые служат достижению поставленных инвестором целей.

Распределяя свои вложения по различным направлениям предпринимательской или же иной деятельности, инвестор может достигнутьболее высокого уровня прибыльности, либо уменьшить степень их риска.

Характерным отличительным свойством портфеля является то, что совокупный риск портфеля может быть значительно меньше, чем велечины риска его компонентов — отдельных инвестиционных интсрументов, входящих в его состав.

Таковыми инвестиционными инструментами, могут быть ценные бумаги, объекты недвижимости, драгоценные металлы и драгоценные камни, предметы коллекционирования и т. п.

Следует также миеть в виду, что все инвестиции, осовено имущественные вложения, имеют свою специфику, тем не менее, их инвестиционную привлекательность необходимо оценивать с учетом их доходности и связанного с ним риска. В частности, такой привлекательный в инвестиционном отношении инструмент, как золото, нередко используемый инвестором при вложении капитала как средства страхования от инфляции, является в настоящее время высокоспекулятивным, а поэтому и высокорисковым инструментом инвестирования.

В значительной мере это относится к вложениям в недвижимость. По этим причинам большинство инвесторов при формировании инвестиционного портфеля в качестве

инвестиционных инструментов чаще всего используют ценные бумаги, а понтия

«инвестиционный портфель» и «портфель ценных бумаг» в связи с этим чаще всего считается эквивилентными.

Как и в общем случае при осуществлении инвестиционной деятельности, так и при формировании инвестиционного портфеля инвестор нацелен на получение прибыли (дохода), действуя при этом в рамках приемлемого для него риска. Доход же может быть получен не только в форме текущих выплат или прибыли от реализации инвестиционных проектов, получаемых с известной степенью регулярности и определенности (предсказуемости) в определенные промежутки времени, но и в виде прироста стоимости приобретаемых активов.

С учетом сказанного можно сделать вывод, что при формировании любого инвестиционного портфеля инвестор преследует такие цели:

• достижение определенного уровня доходности;

• прирост капитала;

• минимизация инвестиционных рисков;