Определение рыночной стоимости отдельных видов машин, оборудования и транспортных средств

Министерство образования и науки Республики Казахстан Восточно-Казахстанский государственный технический университет им. Д. Серикбаева Кафедра «Экономика предприятия»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Оценка машин, оборудования и транспортных средств» по теме: «Определение рыночной стоимости отдельных видов машин, оборудования и транспортных средств»

1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ АВТОМОБИЛЯ ТРЕМЯ ОСНОВНЫМИ ПОДХОДАМИ

1.1 Исходные данные

1.2 Затратный подход

1.3 Сравнительный подход

1.4 Доходный подход

1.5 Согласование результатов оценки и выбор итоговой величины стоимости

2. ОЦЕНКА ПОЛНОЙ СТОИМОСТИ ОБОРУДОВАНИЯ РАЗНЫМИ МЕТОДАМИ

2.1 Исходные данные

2.2 Метод долгосрочной индексации балансовой стоимости

2.3 Корреляционно-регрессионный метод оценки стоимости

2.4 Метод расчета стоимости по удельным затратным показателям

2.5 Согласование результатов оценки и выбор итоговой величины стоимости Список литературы оценка стоимость автомобиль оборудование

Рыночная стоимость объекта оценки — наиболее вероятная цена, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

— одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;

— стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;

— объект оценки представлен на открытый рынок в виде публичной оферты; цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки и принуждению к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;

— платеж за объект оценки выражен в денежной форме. К объектам оценки относятся:

— отдельные материальные объекты (вещи);

— совокупность вещей, составляющих имущество лица, в том числе имущество определенного вида (движимое или недвижимое);

— право собственности и иные вещественные права на имущество или отдельные вещи из состава имущества;

— права требования, обязательства (долги);

— работы, услуги, информация; — иные объекты гражданских прав, в отношении которых законодательством установлена возможность их участия в гражданском обороте. Всего известно три основных метода оценки недвижимости:

Предпосылка затратного метода заключается в том, что стоимость любого имущества зависит от затрат на воспроизводство аналогичного имущества.

Согласно затратному подходу, стоимость оцениваемого объекта определяется, как сумма восстановительной стоимости составляющих элементов объекта за вычетом накопленного износа.

Под восстановительной стоимостью понимаются затраты по воссозданию объекта в первоначальном виде, включая в них прибыль завода изготовителя.

Под накопленным износом понимается общая потеря стоимости оцениваемого объекта на момент оценки в процентном выражении, под воздействием физических, функциональных и внешних факторов.

Бухгалтерские методы начисления износа носят формальный характер и показывают износ как долю хронологического возраста объекта оценки в установленном нормативном сроке службы.

Метод сравнение продаж основывается на предпосылке, что стоимость любого имущества зависит от цен, которые сложились к настоящему моменту на рынке аналогичного или схожего имущества.

Согласно методу сравнения продаж, стоимость оцениваемого объекта определяется ценами недавних сделок купли-продажи схожих по своим характеристикам объектов, после внесения к этим ценам поправок, компенсирующих отличия между оцениваемыми и сравниваемыми объектами.

Доходный метод основывается на предпосылке, что стоимость любого имущества зависит от величины дохода, который, как ожидается, оно принесет.

Доходный метод включает в себя три основных приема. Согласно первому — методу дисконтированных чистых доходов — стоимость оцениваемого объекта рассчитывается на основе текущего ежегодного дохода от ее эксплуатации, с помощью специальных коэффициентов, отражающих сложившуюся на рынке взаимосвязь между имущественными стоимостями и уравнением доходов. В соответствие со вторым — методом капитализации дохода — делается прогноз относительно эксплуатационного дохода на определенный период в будущем и вероятной цены продажи объекта недвижимости в конце этого периода, а затем рассчитываются и суммируются текущие стоимости всех будущих доходов, с использованием специального коэффициента, отражающего риск, который сопровождает капиталовложения в данный объект недвижимости.

Третий метод — метод равноэффективного аналога — предполагает подбор функционального аналога (базисного объекта), который выполняет одинаковые с оцениваемым объектом функции, но может отличаться от него по производительности, сроку службы, качеству продукции и другим показателям (выполняется в том случае, если сложно применить метод дисконтированных чистых доходов или метод капитализации дохода). В этом случае также присутствует оценка дохода от объекта, но не в полном объеме, а только в той его части, на которую доход от оцениваемого объекта отличается от дохода от функционального аналога.

1. ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ АВТОМОБИЛЯ ТРЕМЯ ОСНОВНЫМИ ПОДХОДАМИ

1.1 Исходные данные

Автомобиль — Volkswagen Touareg

Год выпуска — декабрь 2000 г.

Пробег -55 000км.

Двигатель — 2.8 Состояние — ОТС КПП — механика Руль — левый руль Цвет — голубой металлик Комплектация — стандартная

1.2 Затратный подход

Определение рыночной стоимости оцениваемого транспортного средства затратным методом Сзатр. в зависимости от его характеризующих параметров в месте оценки на дату оценки производим по формуле:

Сзатр = ЦИтр*Ц — Имор*Ц., (1)

Сзатр = 50 000−0,3035*50 000−0*50 000= 34 825 тг.

где, С затр — стоимость ТС затратным подходом, тг;

Ц — цена ТС на рынке, тг; - 1 208 000 тг.

Итр — естественный износ ТС, %;

И мор — функциональный (моральный) износ ТС, %. — для отечественного автомобиля принимаем равным 1.

Итр.= (И1*Пф + И2*Дф)*А1*А2*А3, (2)

Итр.= (0,26*55+1,27*9)*1,05*1,07*1,05=30,35 износ где, И1 -показатель износа транспортного средства по пробегу (в % на 1000 км пробега) — 0,38

Пф — пробег фактический на день осмотра, с начала эксплуатации или после капитального ремонта (в тыс. км)

И2 -показатель старения по сроку службы в зависимости от среднегодового пробега — 1

Дф — фактический срок службы (в годах) с начала эксплуатации или после капитального ремонта — 10,8

А1 — коэффициент корректирования износа в зависимости от природно-климатических условий — 1,05

А2 — коэффициент корректирования износа в зависимости от экологического состояния окружающей среды — 1,07

А3 — коэффициент корректирования износа учитывающий тип региона, в котором эксплуатировалось АМТС — 1,05

Все коэффициенты и показатели корректирования износа берутся из таблиц коэффициентов и показателей корректирования износа, приведенных в приложении методических указаний к выполнению курсовой работы.

1.3 Сравнительный подход

Для определения стоимости сравнительным подходом необходимо внести данные об аналогах ТС в таблицу 1.

Таблица 1 — Метод сравнения аналогичных продаж

Итоговая стоимость машины в долларах США = 34 591, стоимость в тенге = 51 888 650.

Дата оценки на 2010 год; дата выпуска 2000,10 лет разница;

55/10=5,5

Корректировку на торг берем -5%, исходя из сложившейся рыночной ситуации на рынка АМТС.

Корректировку на год выпуска для аналога 1 берем 0%, т.к. год выпуска аналога 1 и объекта оценки полностью совпадают; для аналога 2 — берем 0%, т.к. разница между выпуском аналога 2 и объектом оценки небольшая и составляет всего 1 год; для аналога 3 используем корректировку 0%, т.к. разница в годе выпуска существенна по сравнению с объектом оценки.

Корректировку на тип двигателя для всех аналогов используем 0%, т.к. объект оценки и аналоги имеют совершенно одинаковый тип двигателя.

Корректировку на пробег используем в зависимости от пробега транспортного средства: для аналога 1 — -1%, т.к. пробег аналога 1 больше пробега объекта оценки; для аналога 2 — +3%, т.к. пробег аналога 2 намного меньше пробега объекта оценки; для аналога 3 — +4%, т.к. пробег аналога 3 меньше пробега объекта оценки.

Корректировку на техническое состояние для аналога 1 используем 0%, т.к. он в ХТС, а для аналогов 2 и 3 0%, т.к. они, как и объект оценки в ОТС.

Корректировку на комплектацию для всех аналогов используем 0%, т.к. они все обладают стандартной комплектацией.

Все вышеперечисленные корректировки проставлены в соответствии с мнением компетентного эксперта.

Вес аналога определяем исходя из принципа — чем меньше корректировок, тем больше его вес.

Итоговая стоимость = [Скорректированная цена (i) Ч Вес аналога (i)] = 38 380 * 33% + 34 556 * 34% + 35 841 * 33% = 36 241 $ = 5 400 054 тг.

1.4 Доходный подход

Стоимость ТС по методу дисконтированных чистых доходов определяется по формуле:

Sд = Е*F5+St*F4, (3)

Sд = 113 900 * 9+ 5 167 125* 0,18= 1 955 183 тг. = 13 034 в долларах где,

Sд — стоимость оцениваемого объекта, тг;

Е — годовой чистый доход, производимый оцениваемым ТС, тг;

F5 — текущая стоимость аннуитета, F5 = (1−1/(1+r)^T)/r;

St — остаточная стоимость ТС имущества к концу срока службы, тг;

F4 — текущая стоимость денежной единицы, F4 = 1/(1+r)^T;

T — срок службы ТС, лет;

r — реальная ставка дисконта, %.

Реальная ставка дисконта рассчитывается по формуле: r = E/S (4)

r = 298 762 / 45 300 = 0,66%

S — рыночная стоимость — аналога со сроком службы, датой изготовления и комплектацией, идентичной оцениваемому объекту.

Определение остаточной стоимости ТС к концу срока службы:

St = Sпер. — Am, (5)

St = 5 625 000−457 875=5167125

Sпер — первоначальная стоимость автомобиля, или рыночная стоимость — аналога со сроком службы, датой изготовления и комплектацией, идентичной оцениваемому объекту тг ;

Am — сумма амортизации автомобиля, тг.

Am = (Sнов * Nаморт*Lфакт)/100, (6)

Am = 7500*11,1*5,5/ 100 = 4578,75 тг.

Nаморт — норма амортизации автомобиля,% (приложение В)

Lфакт — пробег автомобиля фактический, тыс. км Определение годового дохода от использования оцениваемого ТС:

Е = tкм* Lфакт в год; (8)

Е =99*5,5=544,5

tкм — тариф за использование транспортного средства; тг/ 1 км Lфакт в год — фактический пробег в год, тыс. км Для определения чистого дохода, необходимо из годового дохода вычесть затьраты на содеорржание автомобиля.(налог на автотранспорт, тек. ремонт, бензин) Затраты:

— налог на автотранспорт — 190 000 тг

— тек. ремонт — 120 000 тг.

— бензин — 120 800 тг.

— Итого затраты: 430 800тг.

Е чист =544,500−430 800=113900

1.5 Согласование результатов оценки и выбор итоговой величины стоимости

В каждой конкретной ситуации, результаты расчетов каждого из трех методов отличаются друг от друга. Выбор итоговой оценки рыночной стоимости ТС зависит от назначения оценки, имеющейся информации и степени ее достоверности.

В некоторых случаях при определении рыночной стоимости применяются только затратный и сравнительные подходы, или только сравнительный подход.

На основе полученной информации итоговые результаты оцениваем следующим образом: затратный метод — 33%, метод сравнения продаж — 33%, доходный подход — 33%.

C итоговая = 34 591*0,5+34 825*0,5=17 295+17412=34 707

2. ОЦЕНКА ПОЛНОЙ СТОИМОСТИ ОБОРУДОВАНИЯ РАЗНЫМИ МЕТОДАМИ

2.1 Исходные данные

Таблица 2 — Исходные данные

2.2 Метод долгосрочной индексации балансовой стоимости

В основе метода лежит пересчет известной балансовой стоимости объекта в полную (без учета износа) стоимость на дату оценки. Причем исходная балансовая стоимость берется либо как первоначальная, если объект не переоценивался, либо как полная восстановительная стоимость по результатам последней переоценки.

С позиций теории оценки данным методом получают полную стоимость воспроизводства, так как применяемые индексы в большинстве своем характеризуют динамику цен, происходящую в первую очередь под влиянием затрат на используемые ресурсы.

В методе индексации значение полной стоимости воспроизводства (восстановительной) на дату оценки получают путем умножения балансовой (первоначальной или восстановительной) на корректирующий индекс:

где — первоначальная (восстановительная) стоимость на момент приобретения (последней переоценки);

— корректирующий индекс (индекс-дефлятор).

Пересчет старой балансовой стоимости в новую полную стоимость, соответствующую новому уровню затрат на дату оценки, представляет собой метод долгосрочной индексации, при котором период индексации измеряется несколькими годами и используются базисные ценовые индексы.

Корректирующий индекс определяется по формуле:

I_корр=I_(м.г)оц / I_(м.г)ст,

где I_(м.г)оц — базисный ценовой индекс на дату оценки (м — месяц, г — год); I_(м.г)ст — базисный ценовой индекс на дату действия балансовой стоимости (м — месяц, г — год).

Покажем применение метода долгосрочной индексации с использованием индексов цен на продукцию машиностроения. Цепные ценовые индексы нетрудно пересчитать в базисные индексы путем их последовательного перемножения. В таблице 3 приведены годовые цепные индексы цен на продукцию машиностроения. На их основе рассчитаны годовые базисные индексы по отношению к 31 декабря 1990 года.

Таблица 3 — Индексы цен на продукцию машиностроения

В той же таблице показаны среднемесячные приросты базисного ценового индекса в пределах каждого года, для этого разность между индексом на 31 декабря данного года и индексом на 31 декабря предшествующего года поделили на 12.

Базисный ценовой индекс на дату оценки рассчитывается следующим образом:

I_(м.г)оц=I_{(12.г-1)оц}+t _(г)оц*n_(г)оц, где I_{(12.г-1)оц} — базисный ценовой индекс на 31 декабря предшествующего года по отношению к году, в котором проводится оценка; t_(г)оц — среднемесячный прирост базисного индекса в году, когда проводится оценка; n_(г)ст — номер месяца в дате оценки.

Базисный ценовой индекс на дату записи индексируемой балансовой стоимости:

I_(м.г)ст=I_{(12.г-1)ст}+t_(г)ст*n_(г)ст где I_{(12.г-1)ст} — базисный ценовой индекс на 31 декабря предшествующего года по отношению к году, в котором зафиксирована балансовая стоимость; t_(г)ст — среднемесячный прирост базисного индекса в году, когда зафиксирована балансовая стоимость; n_(г)ст — номер месяца в дате записи балансовой стоимости.

Расчеты сводим в таблицу 4.

Таблица 4 — Расчет восстановительной стоимости оборудования

2.3 Корреляционно-регрессионный метод оценки стоимости

Данный метод предполагает построение математической модели расчета стоимости единицы оборудования, входящей в выборку аналогичного оборудования.

Эта математическая модель является уравнением линейного вида:

у=а₀ +а₁*х,

где:

у — индексированная балансовая стоимость на определенную дату (методом долгосрочной индексации);

а₀, а₁ — неизвестные параметры уравнения;

х — технический ценообразующий параметр оцениваемого оборудования.

Задачей первого этапа расчетов является определение неизвестных параметров математической модели.

Пусть х — объем заготовки, тогда для удобства проведения расчетов параметров уравнения можно составить таблицу и решить систему уравнений. Исходные данные представлены в таблице.

Таблица 5 — Исходные данные

где n — количество объектов в выборке.

9*а₊а₁*55 989,14375=2922,63

а₀*29,22/9 -а₁ 55 989,14375/9=а₀324,74 — а₁ * 6221,016=2 665 323,049

а₁=1348

а₀₌26

Далее решаем систему уравнений и определяем неизвестные параматры а₀ и а_1.

а₀ = 26; а₁ =1348

Определив неизвестные параметры а₀ и а₁ получим математическую модель зависимости стоимости единицы оборудования от технического ценообразующего параметра данного оборудования — объема обрабатываемой заготовки.

у = 26 +1348х Однако наше предположение о существование такой зависимости должно быть подтверждено. Для этого рассчитывают коэффициент корреляции r, показывающий тесноту связи между исследуемыми параметрами.

Парная корреляция — это корреляция между парами параметров, т. е. между стоимостью и последовательно каждым из выбранных нами параметров. В рассматриваемом нами примере мы брали зависимость между стоимостью и объемом обрабатываемой заготовки.

Для расчета данного коэффициента мы использовали Excel, функцию КОРРЕЛ.

r = 0,15, при 0,5 r0,81 — корреляция средняя, это означает что существует средняя зависимость между стоимостью и объемом обрабатываемой заготовки.

2.4 Метод расчета стоимости по удельным затратным показателям

Основная задача данного метода — определение удельного показателя, приемлемого для оценки данного объекта. К затратным показателям относятся такие показатели, изменение которых приводит к однозначному изменению себестоимости машины, а, следовательно, и ее стоимости воспроизводства. Среди наиболее характерных затратных показателей можно отметить такие, как масса конструкции машины, ее габаритный объем, суммарная мощность электродвигателей, площадь, занимаемая единицей оборудования.

Метод расчета стоимости по удельным затратным показателям использует наличие прямой пропорциональной связи между стоимостью и затратным показателем:

S_в =S_уд * Х,

где S_B — полная стоимость воспроизводства объекта (восстановительная стоимость);

S_уд — удельный затратный показатель;

X — значение затратного показателя у оцениваемого объекта.

Удельный затратный показатель характеризует размер стоимости, приходящийся на единицу затратного показателя. Это не стоимость всей машины, а частное отделения цены на значение (номинал) главного какого-либо технико-экономического параметра.

В качестве удельного затратного показателя, как уже было сказано выше, можно взять цену на единицу занимаемой площади.

Анализ выборки проходит следующим образом. Сначала заполняется таблица (таблица 6). Первые три колонки представляют собой исходные данные.

Таблица 6 — Исходные данные

Четвертая колонка является расчетной. Она получается в результате последовательного деления данных третьей колонки на вторую. Итоговые данные четвертой колонки нужны для расчета удельного значения цены станка, приходящейся на 1 м², занимаемой им площади. Для этого суммарное значение четвертой колонки делят на количество станков в выборке:

где S_уд — удельный затратный показатель;

S_i — значения цены станка, приходящейся на 1 м², занимаемой им площади, n — количество единиц оборудования в выборке.

После расчета удельного затратного показателя следует проверка его на устойчивость, т. е. нам необходимо убедиться насколько предположение о зависимости стоимость единицы оборудования от занимаемой ей площади верно. Для этого сначала рассчитывают среднее квадратическое отклонение:

Для расчета воспользуемся вспомогательной таблицей 7

Таблица 7 — Вспомогательная таблица

=5,54

а затем коэффициент вариации .: =0,344

Коэффициент вариации показывает, на сколько процентов, ошибся оценщик, выбрав рассчитанный им средний удельный показатель за норматив. Если 0,3 (30%), то рассчитанный удельный затратный показатель можно принимать за норматив.

2.5 Согласование результатов оценки и выбор итоговой величины стоимости

Оценка стоимости предполагает использование методов всех трех подходов — сравнительного, затратного и доходного. Если оценщик по какой-либо причине не использует один из подходов, он должен это обосновать.

Полученные разными подходами стоимости не обязательно будут одинаковыми. В связи с этим необходимо согласование результатов всех трех подходов и выбор итоговой величины, которая и будет использована в дальнейшем.

Из теории ценообразования известно, что существует цена предложения и цена спроса. Цена предложения всегда выше, а цена спроса ниже. Если продавец и покупатель стремятся совершить сделку, то, очевидно, цена сделки будет находиться между ценой предложения и ценой спроса. Цена сделки будет стремиться к некоторому среднему уровню, который и определит истинную рыночную стоимость товара.

Все три используемых подхода имеют свои особенности. При применении методов затратного подхода используют производственно-экономическую информацию с предприятий-изготовителей. При этом моделируется процесс затратного ценообразования. Поэтому полученная таким образом цена является ценой предложения и в силу этого несколько завышена. Методы сравнительного подхода также используют цены предложения, т.к. оценщик, подбирая аналоги, использует прайс-листы дилерских компаний, заводов-изготовителей, цены фирменных каталогов и т. п. Такая информация отражает положение на рынке и является более точной, однако и в этом случае цена завышена, хотя и меньше, чем в затратном подходе.

Из всех трех подходов только методы доходного подхода моделируют цену спроса. Эта цена несколько занижена. Особенность методов доходного подхода заключается в определении дохода, который получает или будет получать собственник при владении оцениваемым имуществом. Размер этого дохода является верхней предельной границей цены на которую может согласиться покупатель, сопоставляя сегодняшние затраты на приобретение с будущими доходами от владения.

Здесь возможны три варианта результатов. Эти стоимости могут быть близкими по своим значениям. В этом случае есть смысл рассчитать среднее арифметическое значение цены. Стоимости могут быть близкими по значению в двух подходах и сильно отличаться от стоимости третьего подхода. В этом случае необходима более тщательная проверка результата, полученного третьим подходом. Ситуация может быть и такой, когда все три подхода дали значительный разброс в результатах цен. В таком случае оценщик должен выступить в роли эксперта и оценить насколько корректно были проведены им расчеты в каждом конкретном подходе.

По результатам такой проверки оценщик может каждому полученному результату присвоить некий коэффициент от 0 до 1. Сумма всех коэффициентов должна быть равна 1. Умножив полученные результаты на коэффициенты, и сложив их, оценщик получит итоговую величину стоимости. В общем случае, если расчеты ведутся всеми тремя подходами, можно рекомендовать следующие коэффициенты. Для затратного подхода 0,3 (30%), для сравнительного подхода 0,4 (40%) и для доходного подхода 0,3 (30%).

1. Ковалев А. П., Кушель А. А., Королев И. В., Фадеев П. В. Практика оценки стоимости машин и оборудования: Учебное пособие.- М.:Финансы и статистика 2005. 265 с.

2. Оценка стоимости машин, оборудования и транспортных средств/ А. П. Ковалев, А. А. Кушель, В. С. Хомяков, Ю. В. Андрианов, Б. Е. Лужанский, И. В. Королев, С. М. Черемикин.-М.: Интерреклама, 2003. 488 с.

3. Справочник инженера-экономиста автотранспорта НИИАТ, 1980

4. http://www.kolosa.kz/ /

5. http://www.cars.auto.ru/ /