Оборотный капитал

Введение

Важнейшим элементом деятельности хозяйствующего субъекта являются оборотные активы, выполняющие функции обеспечения непрерывности производственно-финансовой деятельности, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Именно оборотные активы представляют собой часть средств производства, необходимую для обеспечения ритмичности производства, конкурентоспособности хозяйствующего субъекта, получения прибыли, укрепления финансового состояния или достижения другого положительного результата, выражающегося в создании благ и удовлетворении потребностей общества.

Большое значение в деятельности организации отводится политике управления оборотными активами, поскольку она позволяет повысить показатели эффективности их использования, ускорить оборачиваемость и обеспечить инвестиционную привлекательность организации. Величина и динамика оборотных активов отражает результативность проведения вышеуказанной политики. В связи с переходом к новым условиям хозяйствования, возникновением более сложных бизнес-структур особенно остро проявляется необходимость в исследовании проблем анализа количественных и качественных оборотных активов.

Происходящие процессы реформирования отечественной системы бухгалтерского учета в соответствии с переходом к МСФО формируют потребность развития новых методических подходов к раскрытию информации об оборотных активах, их аналитическому исследованию и контролю. Эти виды активов чаще всего выводятся из оборота вследствие преднамеренного банкротства хозяйствующего субъекта. Все это позволяет сделать вывод о значимости исследования проблем учетно-аналитического обеспечения операций с оборотными активами, необходимости совершенствования механизма их внутрихозяйственного анализа и контроля.

В рамках отдельного хозяйствующего субъекта оборотные активы представлены совокупностью элементов разной степени ликвидности (запасы, дебиторская задолженность, денежные активы и прочие). В этой связи усиливается значимость внутрихозяйственного анализа, постоянного мониторинга их величины, структуры, динамики, эффективности использования, а также оценки влияния оборотных активов на финансовое состояние организации.

Вопросы анализа, прогнозирования, организации и контроля использования оборотных активов поднимались в трудах многих ученых-экономистов. Значительный вклад в их решение внесли М. С. Абрютина, В. Г. Артеменко, Л. Т. Гиляровская, Г. В. Савицкая, А. Д. Шеремет и другие.

Целью работы является исследование теоретических положений контрольно-аналитического обеспечения операций хозяйствующего субъекта с оборотными активами.

Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:

— раскрыть содержание понятия «оборотные активы», выявить его отличия от понятий «оборотные средства» и «оборотный капитал»;

— рассмотреть методические рекомендации по оценке показателей использования оборотных активов хозяйствующего субъекта;

— определить систему показателей формирования, движения и эффективности использования оборотных активов.

Предметом работы является комплекс проблем внутрихозяйственного анализа и контроля оборотных активов, включающий уточнение их содержания, формирование и оценку организационной и информационной составляющих проведения контрольно-аналитических процедур. Объектом работы является экономическая деятельность и орга-низация внутрихозяйственного анализа и контроля оборотных активов предприятий.

Работа состоит из введения, основной части, заключения, списка использованной литературы.

Глава 1. Оборотные активы как экономическая категория

1.1 Теоретические основы понятия «оборотные активы»

Терминологическая путаница в научной и учебно-методической литературе обусловила необходимость переосмысления экономического содержания таких понятий, как «оборотные активы», «оборотные средства», «оборотный капитал». Изучив исторические предпосылки их формирования, можно сделать вывод, что это существенно отличающиеся понятия. Так, оборотный капитал представляет собой часть капитала хозяйствующего субъекта (из собственных и привлеченных источников), инвестируемого в имущественные объекты предпринимательской деятельности, приобретающего форму оборотных активов. Под оборотными средствами понимаются вложения финансовых ресурсов в имущественные объекты, использование которых осуществляется в рамках одного производственного цикла. Этот термин широко использовался в административно-командной экономике.

В экономической литературе отражено достаточно большое разнообразие подходов к определению экономического содержания оборотного капитала, которые отождествляют понятия «оборотный капитал», «оборотные средства», «оборотные активы», «оборотные фонды», «текущие активы» (табл. 1). Но при общем сходстве перечисленных понятий — они имеют различия. Термины «оборотные средства» и «оборотные активы» применяются в сфере бухгалтерской деятельности. В ПБУ употребляется понятие «оборотные средства», в форме 1 бухгалтерского баланса — «оборотные активы», в зарубежной практике их называют «текущими активами». «Оборотные фонды» — термин, применяемый для определения видов активов в их материально-вещественной форме, размещаемых по стадиям кругооборота и по назначению.

Таблица 1

Сравнение различных представлений о понятии «оборотный капитал»

№ п/п Трактовка понятия «оборотный капитал» Авторы, источники

1. Оборотный капитал — часть капитала организации, ко-торая обслуживает процессы купли-продажи товарно-материальных ценностей для обеспечения текущей деятельности. Балабанов И. Т. Основы финан-сового менеджмента

2. Оборотный капитал предприятия представляет собой средства, вложенные в оборотные производственные средства и средства в сфере обращения, которые со-вершают непрерывный кругооборот в процессе хозяй-ственной деятельности предприятия. Шеремет А. Д. Финансы пред-приятий: менеджмент и анализ

3. … понятие «оборотный капитал» характеризует общую сумму капитала, авансированного во все виды оборот-ных активов организации. Бланк И. А. Основы финансо-вого менеджмента

4. Оборотным капиталом по определению из теории бух-галтерского учета являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года Ван Хорн Дж. К., Вахович Дж. М. Основы финансового ме-неджмента

5. Оборотный капитал — часть капитала компании, кото-рая задействована в ее повседневной коммерческой деятельности. Оксфордский толковый сло-варь

6. Оборотный капитал — это совокупность вложений в одну из составных частей имущества, а именно в сред-ства, обеспечивающие непрерывное функционирова-ние производственно-коммерческого цикла. Бурмистрова Л. А. Финансы организаций

7. Под оборотным капиталом следует понимать ресурсы организации, которые могут быть обращены в денеж-ные средства в течение одного года или одного произ-водственного цикла, авансированные на формирование оборотных фондов и фондов обращения, с целью обеспечения непрерывности процесса их обращения и воспроизводства. Снитко Л. Т., Красная Е. Н. Управление оборотным капи-талом организации

8. Оборотный капитал — это часть совокупного капитала организации, выступающая в виде оборотных активов и обеспечивающая процесс текущей финансово-хозяйственной деятельности. Прижигалинская Т. Н., Белоко-нева Е. П. Оборотный капитал организаций потребительской кооперации: формирование и эффективность использования

9. Оборотный капитал — это капитал, инвестируемый предприятием в текущие операции на период каждого операционного цикла. Ковалева А. М. Финансовый менеджмент

Под оборотными активами хозяйствующего субъекта следует понимать материально-производственные запасы, дебиторскую задолженность и денежные активы, формируемые за счет средств оборотного капитала, которые инвестированы с целью получения положительного экономического эффекта, выражающегося в максимизации благосостояния собственников и росте результативных показателей деятельности хозяйствующего субъекта. Для уточнения содержания оборотных активов следует использовать ряд классификационных признаков (по степени использования в процессе производства, по этапам реализации инвестиционного проекта, по степени подверженности естественной убыли, по этапам жизненного цикла товара, по структуре источников финансирования оборотных активов и др.), наиболее существенные из которых представлены в табл. 2.

Таблица 2. Классификация оборотных активов

Классификационный признак Вид оборотных активов Содержание

1 2 3

1. По степени ис-пользования в про-цессе производства

Оборотные активы, на-ходящиеся в производ-ственном процессе Запасы в незавершенном производстве, готовой продукции на складе, дебиторская задолженность, денежные средства в кассе, НДС

Оборотные активы, не находящиеся в произ-водственном процессе Запасы сырья, материалов, краткосрочные финансовые вложения, средства на счетах в банках

2. По этапам реализации инвестиционного проекта Оборотные активы, имеющиеся до реали-зации проекта Запасы сырья и материалов на складе, денежные активы, формируемые до начала производственного цикла

Оборотные активы, используемые в про-цессе реализации про-екта Запасы в незавершенном производстве, готовая продукция на складе, текущая дебиторская задолженность

Ликвидационные обо-ротные активы, ос-тавшиеся после реа-лизации проекта Нереализованные остатки готовой продукции на складе, товары отгруженные, дебиторская задолженность, денежные активы

3. По этапам жиз-ненного цикла товара Оборотные активы на этапе роста Большая роль отводится запасам сырья и материалов, а также денежным средствам, необходимым для начала производственного процесса

Оборотные активы на этапе зрелости (насы-щения) Значительное внимание уделяется запасам незавершенного производства, готовой продукции, сокращающимся запасам сырья, материалов, дебиторской задолженности и расходам будущих пе-риодов

Оборотные активы на этапе затухания Особое внимание обращается на просроченную дебиторскую задолженность, разрабатываются мероприятия по ее инкассированию

Следует отметить важность внутрихозяйственного анализа оборотных активов (цель, задачи, субъекты, информационное обеспечение, временная направленность, трудоемкость, длительность проведения и т. д.). В процессе аналитического исследования определяется эффективность использования оборотных активов (совокупность показателей, характеризующих результативность использования капитала, инвестированного в оборотные активы в процессе производства и выпуска продукции).

Главное отличие внутрихозяйственного анализа оборотных активов — комплексность и системность процедур. Учитывая актуальность темы работы и потребность в анализе оборотных активов на всех этапах принятия и реализации управленческих решений, рассмотрим структурно-логическую схему комплексного экономического анализа оборотных активов (рис. 1), в которой представлены взаимосвязи между показателями и рекомендуемая последовательность аналитических процедур.

Рис. 1. Блок-схема взаимодействия отдельных блоков в системе комплексного экономического анализа оборотных активов

1.2. Система и методы управления оборотными средствами предприятий Целевой установкой политики управления чистым оборотным капиталом является определение объема и структуры оборотных активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия. Взаимосвязь данных факторов и результатных показателей вполне очевидна, поскольку хроническое неисполнение обязательств перед кредиторами может привести к разрыву экономических связей