Используя клавиатуру или «мышь», трейдер может достаточнобыстро отдать приказ полюбом рынке, к которому он имеет доступ. Приказ вводится путем выбора нужного контракта в «Окне рынка»
и приказа из меню. При желании купить определенное количество контрактов по текущей цене, трейдер выбирает нужное количество из меню. Если же трейдер желает отметить собственные цену и количество, он может вызвать специальное окновведения приказов «OrderInput», куда ввести цену, количество и свои условия. Приказ подтверждается с помощью клавиши «deal». С помощью окна" OrderTypes" выбирается вид приказа. Например, выбрав рыночныйприказ, трейдер подтверждает желание купить указанное количество контрактов по текущей рыночной цене. Система позволяет осуществить выбор методов заключения сделок. Обычныйрежим ее работы — «Непрерывное торговля», в нем трейдеры постоянновводят приказы по покупке или продаже, а центральный компьютерподбирает продавцам покупателей и наоборот. Если же поступают два одинаковых заказа, биржа может распределить контракты поровну или предоставитьпредпочтение тому, чей приказ пришел первым. АТС / 2 может использоватьразличные методы биржевой торговли, например аукцион метод фиксинга т.п.Данная система является удобной для трейдеров, так как позволяет вести учети контроль приказов. Эти процедуры можно осуществлять так:
запрос приказов (OrderEnquiry) позволяет просмотреть все приказыи выяснить, на какой стадии выполнения они находятся;
корректировки / отмена приказов (OrderAmend / Cancel) позволяет вноситьизменения в приказы о ценах, количестве и условий их осуществления;
блокнот для записей (S cratchPad) позволяет компоновать приказы ивместе отсылать их на биржу или вместе отменять их. Система, наделенная функциями рассылки информации для трейдеров, позволяет осуществлять контроль за рынком как со стороны руководства биржи, так и государственных органов по соблюдению правил честной и открытойторговли, расследование поведения членов биржи. Как уже отмечалось выше, всего изменений по использованию электронного трейдинга произошло на фондовых рынках. Причем активноевнедрение Иnternet-технологий привело к тому, что эксперты предсказывали до 2003 г. рост стоимости финансовых активов, будутнаходиться во владении индивидуальных инвесторов, в 1 200 000 000 000долларов. Однако последние скандальные события на фондовых рынках СШАмогут внести существенные коррективы в этот прогноз. По нашему мнению, кризисдоверия к американскому и других фондовых рынков является временной, поскольку будут приняты соответствующие меры по наказанию виновных инедопущения распространения недостоверной информации в будущем. Потребность же в электронномтрейдинга будет только расти. Уже сегодня около 40% сделок с акциями в Системе автоматизированного котировкиакций ассоциации дилеров по торговле ценными бумагами США (NASDAQ)осуществляется через Интернет-брокеров.
Одним из ведущих Интернет-брокеров является компания «CharlesSchwab», которая еще несколько лет назад была аутсайдером среди фондовых брокеров. Сейчас она обслуживает более 3 млн.
инвестиционных счетов, ее капитализация вдвое превышает аналогичныйпоказатель крупнейшего инвестиционного банка «MerrilLynch» .В направлении он-лайн технологий движется и EASDAQ (европейскийаналог NASDAQ). Глобальные приоритеты лежат в области интеграциисервиса, перехода торговли в сеть, максимальное привлечение участникови внедрение новых финансовых инструментов. ЕС прилагает усилияпо созданию единого европейского рынка финансовых услуг. Будущие принципы развития Европейской сети бирж основанына кооперации между независимыми биржами, открытости доступа для членовдругих бирж, перекрестном членстве и совместном владении сопутствующими сервисами (включая платежную и расчетно-клиринговые системы), на развитии кастодиальнойсистемы, унификации торговых правил и систем, развития спектра новых инструментов, ориентации на удаленный доступ. Заключение
С началом 90-х годов, — периода, когда, собственно, и начала зарождаться новая экономика, — ведущие международные биржи, которые к тому времени былиодними из первых представителей инфраструктуры рынка, успешноиспользовали компьютерные технологии для ускорения процессовполучения и распространения информации о биржевые цены, осуществленияопераций учета, контроля и расчетов по биржевым сделкам, интенсивно занимаются внедрением электронного трейдинга. И именнофондовые биржи допустили к листингу и продемонстрировали взрывнойрост капитализации Internet-компаний.Компьютеризация биржевой торговли разрушает ее закрытость, позволяетосуществить глобальную концентрацию биржевого товара в одном местеземного шара, где мировой спрос уравновешивается мировой предложением, создавая тем самым справедливую рыночную цену, на которую ориентируютсяпроизводители и потребители товарных рынков, банки, портфельные и стратегические инвесторы. В 1985 г. в Новой Зеландии был основан исключительно электроннуюбиржу.
Успех этой биржи превзошел все ожидания: в 1992 г. на биржевом рынке насчитывалось пять электронных бирж, 21 фьючерсная биржаиз 27 оставили в качестве основных публичные торги, широко применяли электронный трейдинг, а в 2002 г. не осталось ни одной бирже, где бы не было хотя бы некоторых элементов электронного трейдинга. Существует несколько систем электронной биржевой торговли. Электронные торгимогут начинаться во время обычных торговых сессий, как это происходит через систему Project А.
на Чикагской торговой палате (CBOT) и в системе APT (AutomatedPitTrading) на Европейской бирже (EURONEXTLIFFE) или после их закрытия на CBOT в системе Globex, атакжевсистемеACCESS (AmericanComputerizedCommodityExchangeSystemandService) Нью-Йоркскойтоварнойбирже (NYMEX) ивсистемеSYCOM (SydneyComputerizedOvernightMarket) на
Сиднейскойфьючерсной бирже (SFE).Все функционирующие системы современного электронного биржевого трейдинга строятся по одной схеме, которая включает три основных компонента: центральная биржевая система, которая обеспечивает сведение всей рыночнойинформации и выполнения приказов трейдеров; линия связи с центральной биржей; рабочая станция члена биржи — трейдера через которую он получает информацию, вводит приказы по купле-продаже биржевых контрактов.
Список литературы
Савельєв Є.В., Куриляк В.Є. Новаекономікаімоделіїїформування в Україні // Журнал європейськоїекономіки. -2002. -Т.
1. -№ 1. -С.25−37.Биржевое дело: Учебник /Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. -М.: Финансы и статистика, 1998. -304с.Шаров О. М. Європейськийфондовийриноку періодглобалізації //Журнал європейськоїекономіки. -2002. -Т.
1. -№ 1. -С.128−139.Кандинская О. А. Управление финансовыми рисками: поиск оптимальной стратегии. — М.: Издательство АО «Консалтбанкир», 2000. — 272с. Эволюция Интернет-трейдинга в Росcии //Рынок ценных бумаг. — 2001.
— № 19(202). — С.79−82.Кравченко Ю. Я. Рынок ценных бумаг: Курс лекций. — К.: ВИРА-Р, 2002.
— 368с. Маршалл Дж.Ф., Бансал В. К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 1998. — 784 с. Элдер А. Как играть и выигрывать на бирже. -
М.: Диаграмма, 2001. -352 с.
