Современная (Ямайская) валютная система. 
Роль золота в современной системе. 
Валютный курс

Именно свобода циркуляции капиталов явилась причиной того, что кризис молниеносно перекинулся с американской экономики на мировую.

И, последнее. Среди теоретиков-экономистов, в кругах финансистов существует давнее убеждение, что международная Ямайская валютная система, в которой мы существуем последние сорок лет, не справляется с новыми реалиями глобализирующейся мировой экономики. И основная проблема в том, что США последовательно сопротивляются не только введению новой валютной системы, но даже последовательно отказываются поднимать этот вопрос на всех заседаниях МВФ.

Реформа новой валютной системы предполагает создание региональных резервных валют. Региональные резервные валюты должны восстановить баланс внутри своих торговых регионов. Это Европейский Союз, Азиатско-Тихоокеанский регион, СНГ. Международная торговля между регионами будет регулироваться несколькими резервными валютами: долларом США, евро, юанем, английским фунтом стерлингов… Но такая реформа может начаться не раньше чем через несколько лет. Пока она будет внесена на повестку дня, пока начнется ее обсуждение… .пройдет не меньше трех-четырех, а то и больше лет… Даже краткосрочный дисбаланс в глобальной валютной системе может вызвать новые разрушительные последствия для мировой экономической системы.

Заключение

Глобальную угрозу представляет концептуальная основа Ямайской валютной системы, которая ориентируется в основном на рекомендации монетаризма, беспредельную либерализацию, что привело к ослаблению межгосударственного валютно-кредитного регулирования. Мировой финансово-экономический кризис выявил неэффективность МВФ как института этого регулирования, которое распространялось лишь на развивающиеся страны-заемщики и не касалось развитых стран, в том числе США, поскольку они перестали заимствовать в Фонде.

Как свидетельствует история, кризис мировой валютной системы порождает разные проекты ее реформирования. Например, в условиях кризиса Бреттон-Вудской валютной системы бурно обсуждались проекты создания коллективной резервной валюты, выпуска единой мировой валюты, обеспеченной золотом и товарами, повышение роли золота в международной валютной системе вплоть до восстановления золотого стандарта. Обращает на себя внимание определенная историческая преемственность обсуждаемых ныне предложений о реформе Ямайской валютной системы. В их числе сохранение моновалютной системы на основе доллара; формирование двухвалютной системы на базе доллара и евро; создание многовалютной системы на основе наиболее используемых в мировой экономике валют; введение системы, основанной на региональных валютах; расширение использования СДР как единой мировой/резервной валюты; возвращение к золотому стандарту; создание многотоварного стандарта.

Характер задач, решаемых денежно-кредитной политикой КНР, в значительной степени определяется следующими особенностями современной ситуации в денежно-кредитной сфере этой страны.

Масштабная несбалансированность платежного баланса повышает давление на обменный курс национальной валюты (в сторону укрепления) и денежный рынок (эмиссия, связанная с увеличением валютных резервов).

Чрезмерный рост сбережений стимулирует ускорение динамики кредитов и инвестиций, что в свою очередь повышает риск «перегрева» экономики. Высокий уровень сбережений и соответственно нижний уровень потребления приводят к жесткой зависимости (overdepends) экономического роста от инвестиций и экспорта. Последнее является потенциальным фактором макроэкономической неустойчивости.

Снятие ограничения на операции иностранных банков на китайском рынке (с 2007 г.) в соответствии с условиями вступления в ВТО создало опасность существенного ослабления позиций национальных финансовых институтов.

В этих условиях Народный банк Китая (НБК) концентрировал свои усилия на решении следующих задач:

— постепенное управляемое укрепление национальной валюты. С одной стороны, резкое укрепление юаня (ренминби) приведет к ослаблению ценовой конкурентоспособности китайских товаров, что создаст риски для экономического роста. С другой — слишком жесткая фиксация курса не позволит эффективно контролировать инфляцию;

— сдерживание инфляции, что подразумевает стерилизацию эмиссии, связанной с увеличением валютных резервов;

— обеспечение сбалансированной динамики банковских кредитов предприятиям.

Гегина М. А. Драгоценные металлы и инвестиционный спрос / Гегина М. А. // Деньги и кредит. 2009. № 3. С. 20−23.

Глущенко В. В. Технологическая теория постиндустриальных денег / Глущенко В. В. // Финансы и кредит. 2009. № 46. С. 7−15.

Давыдов А.С. Китайско-американские отношения на новом этапе: что впереди? / Давыдов А. С. // Проблемы Дальнего Востока. 2011. № 4. С. 86−103.

Деньги и кредит // Дайджест-финансы. 2010. № 7. С. 6−7.

Джабиев Э. С. Исторический и международный опыт правового регулирования валютных отношений / Джабиев Э. С. // Финансовое право. 2009. № 6. С. 11−16.

Джиоев А.Т., Дмитриев А. В. Отраслевые приоритеты американских инвестиций в России / Джиоев А. Т., Дмитриев А. В. // Финансы и кредит. 2010. № 3. С. 44−50.

Коваленко В. Н. Гонконг и Шанхай: конкуренция за место главного финансового центра в КНР и одного из основных в мире / Коваленко В. Н. // Проблемы современной экономики. 2010. № 3. С. 280−284.

Кузнецов В. С. Нужно ли восстанавливать золотой стандарт? / Кузнецов В. С. // Вестник МГИМО Университета. 2009. № 3−4. С. 140−150.

Лопатина А. Н. От «вашингтонского консенсуса» к «пекинскому» / Лопатина А. Н. // США и Канада: экономика, политика, культура. 2010. № 9. С. 59−71.

Мозаис П. «Китай в период мирового кризиса». М. 2010.

Портной М. А. Реформы мировой валютно-финансовой системы — мир на распутье / Портной М. А. // США и Канада: экономика, политика, культура. 2009. № 9. С. 3−14.

Прексин О.М. К вопросу о совершенствовании валютно-финансового миропорядка / Прексин О. М. // Деньги и кредит. 2010. № 9. С. 19−23.

Коваленко В. Н. Гонконг и Шанхай: конкуренция за место главного финансового центра в КНР и одного из основных в мире / Коваленко В. Н. // Проблемы современной экономики. 2010. № 3. С. 280−284.

Портной М. А. Реформы мировой валютно-финансовой системы — мир на распутье / Портной М. А. // США и Канада: экономика, политика, культура. 2009. № 9. С. 3−14.

Коваленко В. Н. Гонконг и Шанхай: конкуренция за место главного финансового центра в КНР и одного из основных в мире / Коваленко В. Н. // Проблемы современной экономики. 2010. № 3. С. 280−284.

Мозаис П. «Китай в период мирового кризиса». М. 2010.

Мозаис П. «Китай в период мирового кризиса». М. 2010.

Давыдов А.С. Китайско-американские отношения на новом этапе: что впереди? / Давыдов А. С. // Проблемы Дальнего Востока. 2011. № 4. С. 86−103.

Давыдов А.С. Китайско-американские отношения на новом этапе: что впереди? / Давыдов А. С. // Проблемы Дальнего Востока. 2011. № 4. С. 86−103.

Коваленко В. Н. Гонконг и Шанхай: конкуренция за место главного финансового центра в КНР и одного из основных в мире / Коваленко В. Н. // Проблемы современной экономики. 2010. № 3. С. 280−284.

Прексин О.М. К вопросу о совершенствовании валютно-финансового миропорядка / Прексин О. М. // Деньги и кредит. 2010. № 9. С. 19−23.

Глущенко В. В. Технологическая теория постиндустриальных денег / Глущенко В. В. // Финансы и кредит. 2009. № 46. С. 7−15.