Анализ финансовой устойчивости предприятия

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия [17, c. 184].

Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции закупит и реализует при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выручки от реализации без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если реализации продукции является убыточной, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, то есть с прибылью.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансовой устойчивости предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности являются: увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение ее себестоимости.

К показателям, характеризующим деловую активность, мы относим коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов:

— уровень организации производства и управления;

— структура капитала и его источников;

— степень использования производственных ресурсов;

— объем, качество и структура продукции;

— затраты на производство.

Для этого рассчитываются шесть показателей оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Этот коэффициент можно определить по формуле:

Кооа = Вр /А,

где — выручка от реализации;

А — величина всех активов.

2. Коэффициент оборачиваемости основных средств представляет собой фондоотдачу, то есть характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств:

Фо = Вр /ОС,

где Вр — выручка от реализации,

ОС — основные средства.

Основным условием роста фондоотдачи является превышение роста производительности труда над темпами роста его фондовооруженности. Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Разумеется, его величина значительно колеблется в зависимости от отрасли и ее капиталоемкости. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. Расчет коэффициента производится по формуле:

Комс = Вр /МПЗ, где МПЗ — величина материально-производственных запасов и затрат (стр. 210 актива баланса).

Высокое значение этого показателя говорит о более ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, более устойчивом финансовом состоянии предприятия.

4. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и рассчитывается по формуле:

Коок = Вр / ОК,

где ОК — величина оборотного капитала.

Между оборотным капиталом и объемом реализации существует определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой — свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств. Как определить оптимальное соотношение оборотного капитала и объема реализации? Это соотношение помогает найти коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Для каждого предприятия он индивидуален и, если он определен, то необходимо его значение поддерживать на оптимальном уровне. Найти его достаточно просто — если предприятие при данном значении коэффициента постоянно прибегает к использованию заемного капитала, то значит, эта скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. И наоборот, если при постоянном объеме реализации или его увеличении предприятие получает достаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скорость оборота оборотного капитала.

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле:

Коск = Вр / СК, где СК — величина собственного капитала (стр. 490).

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности:

— с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток;

— с финансовой — скорость оборота вложенного собственного капитала;

— с экономической — активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники).

Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

6. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности рассчитывается как отношение объема дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к дебиторской задолженности по формуле:

Код = Вр / ДЗ,

где ДЗ — краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240 актива баланса).

Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за исследуемый период.

Иногда оборачиваемость дебиторской задолженности называется периодом погашения дебиторской задолженности. Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск непогашения.

Проведем анализ деловой активности ООО «СВЯЗНОЙ».

Коэффициент оборачиваемости активов:

на 01.

01.2008 г.: 37 352 084/ 4 101 996 = 9,1

на 01.

01.2009 г.: 97 082 147 / 6 085 681 = 16,0

Коэффициент оборачиваемости основных средств:

на 01.

01.2008 г.: 37 352 084 / 357 681 = 104,4

на 01.

01.2009 г.: 97 082 147/ 656 448 = 147,8

3. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов:

на 01.

01.2008 г.: 37 352 084 / 3 152 625 = 11,8

на 01.

01.2009 г.: 97 082 147 / 3 546 132 = 27,4

4. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала:

на 01.

01.2008 г.: 37 352 084 / 3 744 315 = 9,9

на 01.

01.2009 г.: 97 082 147 / 5 651 273 = 17,2

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

на 01.

01.2008 г.: 37 352 084 / 1 449 893 = 25,8

на 01.

01.2009 г.: 97 082 147 / 1 893 409 = 51,3

6. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности:

на 01.

01.2008 г.: 37 352 084 / 69 652 = 536,3

на 01.

01.2009 г.: 97 082 147 / 173 243 = 560,2

Все рассчитанные коэффициенты приведены в таблице 3.3, а динамика представлена на рис. 3.

3.

Таблица 3.

3. Показатели деловой активности предприятия Наименование коэффициента на 01.

01.2008г на 01.

01.2009г Отклонения

«+», «-» 1 2 3 4 Коэффициент оборачиваемости активов 9,1 16,0 +6,9

Коэффициент оборачиваемости основных средств 104,4 147,8 +43,4 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств 11,8 27,4 +15,6

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала 9,9 17,2 +7,3

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 25,8 51,3 +25,5 Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности 536,3 560,2 +23,9

Из таблицы 3.3 видно, что все коэффициенты оборачиваемости увеличились. На конец 2008 г. полный цикл обращения активов, приносящий доход, составляет 16 раз. Эффективность использования основных средств возросла, о чем свидетельствует повышение коэффициента оборачиваемости основных средств. На предприятии это достигнуто благодаря невысокому удельному весу основных средств и высокому объему реализации.

Увеличение коэффициента оборачиваемости материально-производственных запасов свидетельствует об уменьшении средств, находящихся в этой наименее ликвидной статье и о боле ликвидной структуре оборотного капитала на конец 2008 г. Увеличение скорости оборота материальных и денежных средств сигнализирует о том, что анализируемое предприятие постоянно прибегает к использованию заемного капитала, значит скорость оборачиваемости генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности.

Так как коэффициент оборачиваемости собственного капитала высок, а к концу 2008 г. увеличился почти в два раза, то можно сделать вывод о превышении уровня продаж над вложенным капиталом. Соответственно наблюдается увеличение кредитных ресурсов (в виде кредиторской задолженности, займов и кредитов), которое может привести к ситуации, когда предприятие столкнется с серьезными трудностями, связанными с уменьшением доходов.

Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о повышении риска непогашения задолженности.

Рис. 3.

3. Динамика показателей деловой активности предприятия

Далее перейдем к анализу показателей рентабельности ООО «СВЯЗНОЙ».

Рентабельность — это показатель прибыльности. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной мере зависит от его рентабельности.

Коэффициенты рентабельности:

Рентабельность продаж (оборота) — Рп;

Рп = Пп / В х 100%,

где В — выручка от продажи продукции, работ, услуг.

Данный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции. Рост показателя является свидетельством или роста цен на продукцию при постоянных затратах на производство реализованной продукции, или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Соответственно снижение рентабельности продаж свидетельствует о росте затрат на производство при постоянных ценах на продукцию либо о снижении цен на реализованную продукцию рассматриваемого предприятия, т. е. о падении спроса на нее.

Показатели рентабельности продукции и рентабельности продаж взаимосвязаны и характеризуют изменение текущих затрат на производство и реализацию как всей продукции, так и отдельных ее видов. В связи с этим при планировании ассортимента производимой продукции учитывается, насколько рентабельность отдельных видов будет влиять на рентабельность всей продукции. Поэтому весьма важно сформировать структуру производимой продукции в зависимости от изменения удельных весов изделий с большей или меньшей рентабельностью, с тем, чтобы в целом повысить эффективность производства и получить дополнительные возможности увеличения прибыли.

2. Показатели рентабельности капитала:

а) рентабельность собственного капитала (Рск):

Рск = Пч / Кс х 100%,

где Пч — чистая прибыль;

Кс —величина собственного капитала.

Этот показатель характеризует эффективность использования собственного капитала и показывает, сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия. Изменение значений коэффициента рентабельности собственного капитала может быть вызвано, например, ростом или падением котировок акций предприятия на бирже, однако следует учитывать, что учетная цена акций не всегда соответствует их рыночной цене. Поэтому высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала не обязательно указывает на высокую отдачу инвестируемого в предприятие капитала;

б) рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала:

Ри = Пч / Кик х 100%,

где Кик — величина инвестиционного капитала, которая равна сумме величин собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов.

Показатель характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов;

в) рентабельность всего капитала предприятия (Рок):

Рок = Пп/ВБ х 100%,

где ВБ — валюта баланса;

Пп — прибыль от продаж продукции, услуг, товаров Данный коэффициент показывает эффективность использования всего капитала предприятия, т. е. рост значения коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности использования имущества предприятия и наоборот. Снижение значения рентабельности всего капитала предприятия может также свидетельствовать о падении спроса на продукцию предприятия или о перенакоплении активов.

Рентабельность оборотных активов:

Роб = (Пп / ОА) х 100%,

где ОА —величина оборотных активов, руб.

Средняя величина капитала и активов определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец периода.

4. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (Рв):

Рв = Пп/АВ х 100%,

где АВ — величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Этот коэффициент взаимосвязан с коэффициентом рентабельности всего капитала предприятия. Так, при снижении коэффициента рентабельности всего капитала рост рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов, затоваренности готовой продукцией на складах в связи с падением спроса на нее, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

Коэффициенты группы рентабельности капитала показывают, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли.

Данные показатели изучаются в динамике, и по тенденции их изменения судят об эффективности ведения хозяйственной деятельности предприятием.

Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономических явлений и процессов. Прежде всего, это совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики, повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений, индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования.

Проведем анализ показателей рентабельности предприятия:

Рентабельность оборота (продаж):

на 01.

01.2008 г.: по результатам 2007 г. убытки 159 785 руб.

на 01.

01.2009 г.: (850 157/ 97 082 147) х100% = 0,87

2. Рентабельность капитала

2.

1. Рентабельность собственного капитала:

на 01.

01.2008 г.: (0 / 1 449 893)

х100% = 0

на 01.

01.2009 г.: (443 515 / 1 893 409)

х100% = 23,42

Рентабельность инвестиционного капитала:

на 01.

01.2008 г.: (0 / 2 613 545)

х100% = 0

на 01.

01.2009 г.:(443 515 / 1 893 409)

х100% = 23,42

Рентабельность всего капитала:

на 01.

01.2008 г.: (0 / 4 101 996)

х100% = 0

на 01.

01.2009 г.: (850 157 / 6 085 681)

х100% = 14,04

Рентабельность оборотных активов:

на 01.

01.2008 г.:(0 / 3 744 315)

х100% = 0

на 01.

01.2009 г.: (850 157 / 5 651 273)

х100% = 15,04

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:

на 01.

01.2008 г.:(0 / 357 681)

х100% = 0

на 01.

01.2009 г.:(850 157 / 659 409)

х100% = 128,92

Все расчеты показателей рентабельности сведены в таблицу 3.

4.

Таблица 3.

4. Основные показатели рентабельности Наименование Показателя на 01.

01.2008г. на 01.

01.2009 г. Отклонение

«+», «-» 1 2 3 4 Рентабельность оборота 0 0,87 +0,87 Рентабельность собственного капитала 0 23,42 +23,42 Рентабельность всего капитала 0 14,04 +14,04 Рентабельность всего капитала 0 14,04 +14,04 Рентабельность оборотных активов 0 15,04 +15,04 Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов 0 128,92 +128,92

Рис. 3.

4. Динамика показателей рентабельности предприятия

Все показатели рентабельности на нашем предприятии в 2007 г. равны нулю, т.к. предприятие по итогам года получило убытки в размере 159 785 руб. Но в 2008 г. положение изменилось, показатели рентабельности достаточно высокие. Увеличение рентабельности активов предприятия за анализируемые периоды объясняется увеличением уровня рентабельности оборота с 0 до 0,87%. Причиной улучшения рентабельности оборота является увеличение ассортимента продукции предприятия и видов оказания услуг, а также введение в бухгалтерском учете предприятия схемы партионного учета товаров, что дало возможность службе логистики ежедневно отслеживать товарные запасы по каждому наименованию в каждой торговой точке и своевременно их пополнять необходимым товаром.

Следует отметить высокий показатель рентабельности основных средств в 2008 г. — 128,92% (с учетом арендуемых основных средств).

3.

3. Анализ уровня и динамики прибыли

Для анализа уровня и динамики прибыли ООО «СВЯЗНОЙ» используем таблицу 3.

5.

Таблица 3.

5. Анализ уровня и динамики прибыли, тыс. руб.

Показатели на 01.

01.08 г. на 01.

01.09 г. Изменения показателя Отчетный период к предшес;

твующему, % 1 2 3 4 5 Выручка от реализации продукции без НДС 37 352 97 082 59 700 260 Себестоимость 33 267 91 230 57 963 274 Валовой доход 4095 5822 1737 143 Расходы периода (коммерческие, управленческие) 4245 4972 727 117 Прибыль (убыток) от реализации -160 850 1010 — Сальдо операционных результатов -149 -184 -35 123 Прибыль (убыток) от финансовой деятельности -309 666 975 — Сальдо внереализационных результатов -2 -222 -220 11 100

Прибыль до налогообложения -311 444 755 — Нераспределенная прибыль -311 444 755 ;

Из данных таблицы 3.5 видно, что в отчетном периоде валовая прибыль ООО «СВЯЗНОЙ» составила 444 тыс. руб., по сравнению с предшествующим периодом она перекрыла убыток прошлого года.

По отношению к аналогичному периоду прошлого года выручка от реализации выросла на 260%. Однако, себестоимость реализованной продукции растет опережающими темпами (274%). За счет увеличения выручки от реализации продукции и небольшого роста коммерческих расходов удалось получить прибыль от реализации продукции.

От финансово-хозяйственной деятельности также удалось получить прибыль 666 тыс. руб. по сравнению с предшествующим периодом, когда убытки составляли 309 тыс. руб. изменение показателя составило 975 тыс. руб.

Отрицательной динамикой является увеличение операционных расходов на 23), кроме того убыток от внереализационных операций значительно увеличился, что связано с ростом внереализационных расходов.

3.

4. Мероприятия по улучшению финансовой устойчивости ООО «СВЯЗНОЙ»

Для улучшения положения финансовой устойчивости анализируемого предприятия необходимо принять следующие меры.

В первую очередь устойчивость может быть восстановлена путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения запасов и затрат до оптимального уровня.

Основной путь повышения финансовой устойчивости — увеличение собственного капитала.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента товаров.

К внутренним факторам, способным улучшить финансовое положение, следует отнести компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.

Необходимо определить оптимальный состав и структуру активов, а также правильно выбрать стратегию управления ими. Важно держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия могут оказать средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Однако с ростом финансовых возможностей следует учитывать финансовый риск — способность предприятия своевременно расплачиваться со своими кредиторами. Здесь эффективнее было бы воспользоваться долгосрочными кредитами или займами.

Создание резервов — одна из форм финансовой гарантии платежеспособности предприятия.

Создание и увеличение фонда накопления может привести к росту имущественного состояния ООО «СВЯЗНОЙ», увеличению собственных средств.

Кроме того, важно не использовать кредиторскую задолженность не по назначению, т. е. как источник формирования запасов.

Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования.

Не допускать превышение издержек обращения по статьям расходов, запланированным в бюджете предприятия. Анализировать возникшие отклонения и принимать необходимые меры по их устранению.

Необходимо проводить объективный системный анализ формирования, распределения и использования прибыли, который позволит выявить резервы ее роста. Такой анализ представляет интерес, как для внутренних, так и для внешних субъектов, поскольку рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, увеличивает размеры доходов учредителей, характеризует финансовое состояние предприятия.

Необходимо проводить анализ рентабельности торговых точек, анализ продаж. Информационной базой для такого анализа являются данные бухгалтерского учета.

Немаловажную роль в сохранении финансовой устойчивости предприятия может сыграть ценовая политика. Регулярные мониторинги по ценам фирм-конкурентов позволят быть конкурентоспособными на рынке.

Повышение выручки от реализации возможно за счет повышения качества обслуживания покупателей, организацией сервисного и гарантийного обслуживания, оказанием новых видов услуг, оперативное реагирование на изменения рынка.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современных условиях главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций предприятия на внутреннем и международном рынках.

Для осуществления эффективной деятельности любому предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько лет, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации.

В данной дипломной работе был проведен анализ устойчивости финансового положения общества с ограниченной ответственностью «СВЯЗНОЙ» за 2007 и 2008 годы. Цель данной дипломной работы заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое положение предприятия в аспекте финансовой независимости его от внешних источников.

Подводя итоги данной дипломной работы можно сделать следующие выводы о финансовом положении ООО «СВЯЗНОЙ», которые обобщенно характеризуют основные ее моменты:

1. На 01.

01.09 г. значительно увеличился размер высоколиквидных активов. Выросла величина товарно-материальных запасов и фиксированных активов, увеличилась валюта баланса. Это можно отнести к положительным моментам в работе предприятия за 2008 год.

2. Так как доля оборотных средств увеличилась за 2008 год по сравнению с 2007 годом, то можно сделать вывод, что сформирована более мобильная структура активов, что улучшает финансовое положение предприятия, так как способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств. Как положительный момент финансовой устойчивости следует отметить высокую долю собственных источников предприятия, хотя она снизилась с 35,3 до 31,3%. Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли кредиторской задолженности.

Темп роста прибыли существенно превышает темп роста выручки, что говорит об эффективности деятельности предприятия в целях получения прибыли. Темпы роста выручки и прибыли больше темпов прироста активов, значит в отчетном периоде использование активов было более эффективным, чем в предшествующем периоде.

4. Абсолютные величины оборотных и внеоборотных активов на 01.

01.09 г. увеличились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общая величина активов выросла. Но темп роста оборотных активов превышает темп роста внеоборотных активов. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов увеличился на 3,5.

Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, что приток новых средств и прирост оборотных средств произошел преимущественно за счет заемных источников (доля кредиторской задолженности увеличилась на 31,5%). Но в последующие периоды этих источников может не быть, по крайней мере в прежних размерах. В этом случае повышение мобильности имущества имеет нестабильный характер.

5. На анализируемом предприятии структура запасов представлена такими группами, как сырье и материалы, готовая продукция и расходы будущих периодов. Изменения в 2008 г. по сравнению с 2007 г. произошли по всем показателям в сторону увеличения. Удельный вес товаров в запасах, несмотря на незначительное снижение, по-прежнему к концу 2008 г. остается самым высоким по сравнению с удельными весами других показателей. Самый высокий показатель темпа роста в группе «расходы будущих периодов».

6. На предприятии ООО «СВЯЗНОЙ» коэффициент соотношения заемных и собственных средств нормативным ограничениям не соответствует, а значит, обязательства предприятия не могут быть покрыты собственными средствами. Отрицательно оценивается увеличение коэффициента в 2008 году по сравнению с 2007 годом, отражающее увеличение финансовой зависимости.

7. Основную часть собственных средств ООО «СВЯЗНОЙ» составляет нераспределенная прибыль. Темп роста нераспределенной прибыли на начало 2009 года составил 131%, т. е. за 2008 год он увеличился на 31% и это составило 443 515 руб. прибыли в денежном выражении. Уставный капитал на данном предприятии не менялся.

8. Проведенные расчеты показывают, что для ООО «СВЯЗНОЙ» соблюдается неравенство З > СОС как на конец 2007 года, так и на конец 2008 года. Это свидетельствует о кризисном финансовом состоянии ООО «СВЯЗНОЙ». Устойчивость может быть восстановлена путем оптимизации структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения запасов и затрат.

9. Анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать вывод о финансовой неустойчивости общества «СВЯЗНОЙ» за анализируемый период. Коэффициент автономии меньше нормативного значения, что свидетельствует о том, что обязательства фирмы не могут быть покрыты собственными средствами. К тому же в 2008 г. по сравнению с 2007 г. значение коэффициента снизилось, что сигнализирует об ухудшении финансовой независимости предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств превышает допустимое значение больше, чем в два раза. Это еще раз свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от заемных источников.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования также ниже нормативного значения, что еще раз подтверждает зависимость предприятия от заемных источников.

Коэффициент маневренности за анализируемый период повысился, хотя и незначительно. Значение коэффициента 0,75 на начало 2008 г. и 0,79 на начало 2009 г. показывает, что большая часть собственных средств фирмы находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Коэффициент покрытия инвестиций за анализируемый период не соответствует нормативному значению коэффициента, что характеризует финансовую неустойчивость предприятия.

10. Анализ абсолютных и относительных показателей платежеспособности ООО «СВЯЗНОЙ» показывает, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1 ‹ П1; А2 < П2; А3 › П3; А4 ‹ П4

На основе полученных данных можно сделать вывод о снижении ликвидности предприятия. Неравенство первое не соблюдено, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам. Это свидетельствует о недостаточности денежных средств и росте кредиторской задолженности. Так как второе неравенство не соблюдается, текущая платежеспособность предприятия неудовлетворительна.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

11. При сравнении значений коэффициента абсолютной ликвидности за анализируемые периоды, можно сделать вывод о том, что на 01.

01.2008 г. ООО «СВЯЗНОЙ» могло оплатить 31% своих краткосрочных обязательств, что соответствует принятым нормам, а на 01.

01.2009 г. коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,14. Таким образом, к концу 2008 г. предприятие могло немедленно погасить краткосрочные обязательства на 45%.

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств ООО «СВЯЗНОЙ» к сумме всех платежных обязательств, при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. В нашем случае следует отметить снижение (на 0,09) значения общего показателя ликвидности к концу 2008 г. Значение коэффициента как на начало 2008 г., так и на начало 2009 г. не соответствует норме, что свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса ООО «СВЯЗНОЙ».

12. Коэффициенты оборачиваемости на предприятии увеличились. На конец 2008 г. полный цикл обращения активов, приносящий доход, составляет 16 раз. Эффективность использования основных средств возросла, о чем свидетельствует повышение коэффициента оборачиваемости основных средств. На предприятии это достигнуто благодаря невысокому удельному весу основных средств и высокому объему реализации.

Увеличение коэффициента оборачиваемости материально-производственных запасов свидетельствует об уменьшении средств, находящихся в этой наименее ликвидной статье и о более ликвидной структуре оборотного капитала на конец 2008 г. Увеличение скорости оборота материальных и денежных средств сигнализирует о том, что анализируемое предприятие постоянно прибегает к использованию заемного капитала, значит скорость оборачиваемости генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности.

Так как коэффициент оборачиваемости собственного капитала высок, а к концу 2008 г. увеличился, то можно сделать вывод о превышении уровня продаж над вложенным капиталом. Соответственно наблюдается увеличение кредитных ресурсов (в виде кредиторской задолженности, займов и кредитов), которое может привести к ситуации, когда предприятие столкнется с серьезными трудностями, связанными с уменьшением доходов.

Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о повышении риска непогашения задолженности.

13. Все показатели рентабельности на нашем предприятии в 2007 г. равны нулю, т.к. предприятие по итогам года получило убытки. Но в 2008 г. положение изменилось, показатели рентабельности достаточно высокие. Увеличение рентабельности активов предприятия за анализируемые периоды объясняется увеличением уровня рентабельности оборота. Причиной улучшения рентабельности оборота является увеличение ассортимента продукции предприятия и видов оказания услуг, а также введение в бухгалтерском учете предприятия схемы партионного учета товаров.

В целом оценка устойчивости финансового положения ООО «СВЯЗНОЙ» показала, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение.

Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2000, 365с.

Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2001.

Бойков А.В., Косинец Д. А., Мельников А. В. Задачи к курсу «Риск-менеджмент». 2001 — 42 c.

Баканов М.И., Шеремет А. Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2000.

Донцова Л. В, Никифорова Н. А. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: Дело и сервис, 2002.

Гуляева Т., Ильина И., Оценка взаимосвязи экономических показателей с эффективностью производства // АПК: экономика, управление, 2002.

Горемыкин В.А., Богомолов О. А. Экономическая стратегия предприятия. Учебник. — М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», Рилант, 2001. — 509 с.

Горемыкин В.А., Бугулов Э. Р., Богомолов А. Ю. Планирование на предприятии. — М.: Филинъ, 2000 г.

Ермолович Л. Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: БГЭУ, 2001.

Ефимова О. В. Особенности анализа финансовых результатов в условиях новой информационной базы // Консультант, 2001.

Ефимова О. В. Финансовый анализ, М.: Бухгалтерский учет, 2000.

Ковалев А.И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия — изд. 3-е исправ., доп. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2004.

Кодраков Н. П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. — 4-е изд., перераб. доп. — М.: ИНФРА-М, 2002.

Ламыкин И. А. Бухгалтерский учет. Учебник. — М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», Рилант, 2000.

Парушина Н.В., Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Бухгалтерский учет, 2002, № 4.

Парушина Н.В., Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет, 2002, № 5.

Скамай Л.Г., Трубочкина М. И., Экономический анализ деятельности предприятия. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2004.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд./Г.В. Савицкая. — Минск: ООО «Новое знание», 2001. — 688 с.

Управленческий учет: Учебное пособие/ Плд редакцией А. Д. Шеремета. — 2-е изд., испр. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. — 512 с.

Чечевицына Л.Н., Экономический анализ: Учебное пособие. — Ростов н/Д: изд-во «Феникс», 2001.

21. Экономическая стратегия фирмы: Учеб. Пособие/ Под ред. А. П. Градова. — 3-е изд., испр. — СПб.: Спец-Лит, 2000. — 589 с.

22. Финансовый менеджмент / Под ред. Е. С. Стояновой. М.: Перспектива, 2000. 216 с.

ПЛАН-ГРАФИК

№ п/п Состав Планируемая дата начала Планируемая дата завершения 1 Подбор и первоначальное ознакомление с литературой по теме 15.

02.2009 20.

02.2009 2 Составление первоначального плана ВКР 21.

02.2009 23.

02.2009 3 Согласование первоначального плана ВКР с преподавателем 24.

02.2009 27.

02.2009 4 Написание текста ВКР, передача отдельных глав руководителю 28.

02.2009 30.

03.2009 5 Доработка отдельных глав по замечанию руководителя 31.

03.2009 30.

04.2009 6 Завершение оформления ВКР, передача ее на внешнюю рецензию 04.

05.2009 15.

05.2009 7 Подготовка к защите ВКР 25.

05.2009 30.

05.2009

Научный руководитель Сухорезова Л.В.

Доля внеоборотных активов;

Доля основных средств;

Доля активной части основных средств;

Показатели изменения основных средств;

Показатели ликвидности и платежеспособности

Относительные показатели

Показатели оценки имущественного потенциала предприятия

Абсолютные показатели

Величина контролируемых предприятием средств;

Величина чистых активов

Собственный капитал

Заемный капитал

Капитал и резервы

(III раздел)

Долгосрочные пассивы

(IV раздел)

Краткосрочные пассивы

(V раздел)

Постоянный (перманентный) капитал

Переменный капитал

Средства, используемые за пределами предприятия