Состав оборотных средств предприятия

Таблица 11

Расчет ускорения оборачиваемости денежных средств Количество полученных кредитов за прошлый год, шт. 121 Планируемое количество полученных кредитов за первое полугодие планового года, шт. 40 Среднегодовое количество полученных кредитов, шт. 107 Время оформления краткосрочного кредита, с момента заявки до момента зачисления денежных средств на ссудный счет, час 5 Сэкономленное время в год (ускорение оборачиваемости ДС), дней. 22

3.

2. Прогнозирование изменения показателей при внедрении предложений

Внедрение рекомендаций по управлению запасами повлечет за собой изменение баланса предприятия. Насколько эффективно будут работать внесенные предложения по ускорению оборачиваемости денежных средств, погашения задолженности и взыскания дебиторской задолженности, также будет отражено в балансе. Составим прогнозный баланс ЗАО «Россальянс» на 2011 г. (табл.

12):

Таблица 12

Прогнозный баланс ЗАО «Россальянс» на 2011 г, тыс. руб.

Актив 2010

Структура 2010 2011

Структура 2011

Абсолютное изменение Изменение структуры I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 1 732 240 54,2% 1 732 240 64,4% 0 0% Основные средства +НМА+ Незавершенное строительство 1 683 925 52,7% 1 683 925 61,6% 0 0% Доходные вложения +ДФВ 48 315 1,5% 48 315 2,8% 0 0% II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 1 463 776 45,8% 1 072 864 35,6% -390 912 -10,2% Запасы, в т. ч. 887 991 27,8% 504 224 16,7% -383 767 -11,1% сырье и материалы+животные 341 686 10,7% 192 098 6,4% -149 588 -4,3% затраты в незавершенном пр-ве 458 619 14,3% 200 566 6,7% -258 053 -7,7% готовая продукция и товары для перепродажи 87 686 2,7% 111 560 3,7% 23 874 1,0% НДС по приобретенным ценностям 123 225 3,9% 65 073 2,2% -58 152 -1,7% Дебиторская задолженность (МЕНЕЕ 12 месяцев) 419 467 13,1% 476 452 15,8% 56 985 2,7% в т. ч. Покупатели и заказчики 184 424 5,8% 238 226 7,9% 53 803 2,1% Денежные средства+КФВ 33 093 1,0% 27 115 0,9% -5 978 -0,1% Баланс 3 196 016 100,0% 3 013 359 100,0% -182 656 0% Пассив III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ 1 723 761 53,9% 1 723 761 59,6% 0 0% Капитал 1 668 098 52,2% 1 668 098 55,4% 0 0% Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года 55 663 1,7% 55 663 4,1% 0 0% IV. Долгосрочные обязательства 64 140 2,0% 64 140 0,9% 0 0% V. Краткосрочные обязательства 1 408 114 44,1% 1 408 114 39,6% 0 0% Займы и кредиты 797 342 24,9% 797 342 23,7% 0 0% Кредиторская задолженность 532 620 16,7% 532 620 15,8% 0 0% Доходы будущих периодов 78 152 2,4% 78 152 0,0% 0 0% БАЛАНС 3 196 016 100,0% 3 196 016 100,0% 0 0%

Произведем финансовый анализ (табл. 13).

Таблица 13

Показатели финансового состояния ЗАО «Россальянс»

Показатели ликвидности отчетный год плановый год Коэффициент абсолютной ликвидности 1,71% 2,28% Коэффициент промежуточного покрытия 30,34% 42,25% К тек. ликвидн. или общего покрытия 103,78% 90,02% ЧОК Чистый оборотный капитал 57 194,4 -118 950,9 Показатели рентабельности К рентабельности продаж по прибыли от реализации 9,85% 9,85% К рентабельности продаж по чистой прибыли 3,81% 3,81% К рентабельности внеоборотных активов 13,35% 13,35% К рентабельности активов 7,00% 7,00% К рентабельности собственного капитала 13,40% 13,40% К рентабельности продукции 4,64% 4,64% Показатели оборачиваемости (деловой активности) К оборачиваемости всего капитала 1,84 3,09 К оборачиваемости оборотных средств 3,86 8,68 К оборачиваемости запасов 3,18 6,77 К оборачиваемости запасов (ДНИ) 115 54 К оборачиваемости готовой продукции 70,69 83,48 К оборачиваемости готовой продукции (ДНИ) 5 4 К оборачиваемости денежных ср-в 234,91 343,48 К оборачиваемости дебиторской задолженности 14,01 19,55 Период оборачиваемости ДЗ (дни) 26 19 К кредиторской задолженности 8,31 15,27 Период оборачиваемости КЗ (дни) 44 24 Продолжительность ПЦ 115 54 Продолжительность ФЦ 97 49 Показатели финансовой устойчивости К финансовой независимости 0,52 0,60 К финансовой устойчивости 0,54 0,60 К финансирования 0,51 0,41 К задолженности 0,27 0,25

Результат после введения управления запасами:

Увеличение прибыли за счет ускорения оборачиваемости запасов на 61 день, следовательно ускорение оборачиваемости оборотных активов в два раза — на 43 дня, таким образом, ускорение оборачиваемости активов — на 80 дней (со 198 до 118), и, выходит, увеличение рентабельности активов на 21,36%;

Увеличение промежуточной ликвидности на 12%, как следствие этого — уменьшение суммы привлекаемых кредитов и займов, и значит увеличение абсолютной ликвидности на 1,57%;

Сокращение финансового цикла в два раза до 49 дней за счет сокращения срока хранения материалов на складе;

Увеличение Экономической рентабельности до 28,36%;

Увеличение эффекта финансового рычага, с 2011 года — положительное значение 6,23%.

Заключение

Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и строится политика управления финансированием оборотных средств.

В июле 2009 г. на ЗАО «Россальянс» пришел новый собственник — Стальная группа «Сталь».

Появление нового крупного собственника с вразумительной стратегией развития, эффективными системами управления и сбыта продукции, собственной ресурсо-сырьевой базой, позитивно влияет на ЗАО «Россальянс».

При появлении на предприятии нового собственника все покупки и все продажи ЗАО «Россальянс» начали проходить через, связующую все закупочно-сбытовые отношения группы, компанию ООО «ТД «Сталь». Это обеспечивает минимальные цены на сырье (так как закупается для нужд всей группы в значительном объеме) и понятные продажи.

Из этого следует, что сильного влияния на уровни дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО «Россальянс» оказать не сможет. Как показывает анализ оборотных средств отклонения по уровню данных статей за 2008;2010гг. незначительные.

В данных условиях целесообразно: 1. Погасить всю давнюю задолженность; 2. Взыскать со сторонних покупателей всю причитающуюся дебиторскую задолженность или избавиться от нее.

По дебиторской и кредиторской задолженности ООО «ТД «Сталь» — установить равные сроки погашения и взыскания, чтобы не допускать резких перепадов в ту или другую стороны. В дальнейшей работе с торговым домом придерживаться данной позиции.

На основе всего вышеизложенного главной задачей повышения эффективности управления оборотными активами является ускорение оборачиваемости запасов.

Внедрение данной модели на ЗАО «Россальянс» будет возможно только при следующих условиях: автоматизация оперативного учета запасов; точное определение потребности в запасах текущего хранения путем пересмотра и установления нормативов запасов; минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов (определение оптимального размера партии поставляемых запасов); обеспечение своевременного вовлечения в оборот излишних запасов (мониторинг: сопоставление нормативов фактическому размеру).

Изменения финансового состояния предприятия после внедрения рекомендаций:

1. Увеличение прибыли за счет ускорения оборачиваемости запасов на 61 день, следовательно ускорение оборачиваемости оборотных активов (уменьшение периода оборачиваемости оборотных средств) в два раза — на 43 дня, таким образом, ускорение оборачиваемости активов — на 80 дней (со 198 до 118), и, выходит, увеличение рентабельности активов на 21,36%;

2. Увеличение промежуточной ликвидности на 12%, как следствие этого — уменьшение суммы привлекаемых кредитов и займов, и значит увеличение абсолютной ликвидности на 1,57%;

3. Сокращение финансового цикла в два раза до 49 дней за счет сокращения срока хранения материалов на складе;

4. Увеличение Экономической рентабельности до 28,36%;

5. Увеличение эффекта финансового рычага, с 2011 года — положительное значение 6,23%.

Обращение организации к внутренним источником развития и оптимизация таких процессов, как управление оборотными активами обеспечит улучшение ее финансового состояния и дальнейший экономический рост.

Список использованных источников

Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: //Учебник для вузов. — М.: Издательство Финансы и статистика, 2007. — 414с.

Бобков В. Текущие средства // Экономист. — 2007. — № 6. — с. 14 — 27.

Бригхэм Ю. В. Финансовый менеджмент //Учебное издание — М.: Издательство «Фирма Гардарика», 2007. — 397 с.

Гасанов М. Оборотные средства./ М. Гасанов // Экономист. — 2007. — № 6. — с. 4 — 15.

Ефимова О. В. Анализ оборотных средств организаций // Бухгалтерский учёт. // Учебное изданиеМ. Издательство Финансы и статистика, 2007. — 415 с.

Загородников С. В. Финансы организаций (предприятий). Краткий курс. — М.: Окей-книга, 2008. — 176 с.

Пеньков Б. Ускорение оборачиваемости средств / Б. Пеньков // Экономист. — 2007. — № 6. — с. 16 — 29.

Румянцева Е. Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием. Учебное пособие. — М.: Инфра-М, 2003. — 460 с.

Тоскунина В. Проблемы оборачиваемости средств // Экономист. — 2007. — № 6. — с. 18 -27.

Хендриксен Э.С., Ван Бреда М. Ф. Теория бухгалтерского учета: Пер. с англ./Под ред. проф. Я. В. Соколова. М.:Финансы и статистика, 2007.-321 с.

Шеремет А. Д, Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. //Учебное издание — М.: Издательство Финансы и статистика, 2007. — 341 с.

Приложение Баланс предприятия ЗАО «Россальянс»

Наименование показателя Абсол. знач., тыс. руб. Структура, % Изменение, тыс. руб.

Изменение, % 2009 г. 2010 г. 2009 г. 2010 г.

АКТИВ 1. Внеоборотные активы 1 736 403 1 750 459 75,1 70,1 14 056 0,8 1.

1. Нематериальные активы 239 1952 0,01 0,08 1713 716,7 1.

2. Основные средства 1 680 947 1 681 215 72,7 67,4 268 0,02 1.

3. Незавершенное строительство 53 174 65 259 2,3 2,6 12 085 22,7 1.

4. Долгосрочные финансовые вложения 2043 2033 0,09 0,08 -10 -0,5 2. Оборотные активы 401 780 492 728 17,4 19,7 90 948 22,6 2.

1. Запасы 230 226 275 723 10 11 45 497 19,8 Товары отгруженные 20 871 45 113 0,9 1,8 24 242 116,2 2.

2. Дебиторская задолженность 108 731 167 659 4,7 6,7 58 928 54,2 Покупатели и заказчики 72 581 108 639 3,1 4,4 36 058 49,7 Векселя к получению 4687 5832 0,2 0,2 1145 24,4 Авансы выданные 17 273 45 636 0,7 1,8 28 363 164,2 2.

3. Краткосрочные финансовые вложения 14 729 15 909 0,6 0,6 1180 8 2.

4. Денежные средства 10 351 7007 0,4 0,3 -3344 0,7 2.

5. Прочие оборотные активы 37 743 4830 1,6 0,2 -32 913 -87,2 3. Убытки 175 092 252 329 7,6 10,1 77 237 44,1 3.

1. Непокрытые убытки прошлых лет 96 624 154 257 4,2 6,2 57 633 59,6 3.

2. Непокрытый убыток отчетного года 78 468 98 072 3,4 3,9 19 604 25 Всего стоимость имущества (итог актива) 2 313 275 2 495 516 100 100 182 241 7,9 ПАССИВ 1. Собственный капитал 1 812 883 1 839 509 78,4 73,7 26 626 1,5 1.

1. Уставный капитал 1 067 639 1 067 639 46,2 42,8 0 0 1.

2. Добавочный капитал 393 274 403 330 17 16,2 10 056 2,6 1.

3. Резервный капитал 778 2351 0,03 0,09 1573 202,2 1.

4. Фонды и другие поступления 335 626 334 729 14,5 13,4 -897 -0,3 1.

5. Нераспределенная прибыль прошлых лет — - - - - - 1.

6. Нераспределенная прибыль отчетного года 15 566 31 460 0,7 1,3 15 894 102,1 2. Средства, приравненные к собственным 4134 497 0,2 0,02 -3637 -88 3. Долгосрочные заемные средства — - - - - - 4. Краткосрочные заемные средства 496 258 655 510 21,5 26,3 159 252 32,1 4.

1. Кредиты и займы 7132 32 940 0,3 1,3 25 808 361,9 4.

2. Кредиторская задолженность 481 402 617 058 20,8 24,7 135 656 28,2 4.

3. Прочие пассивы 7724 5512 0,3 0,2 -2212 -28,6 Всего стоимость капитала (итог пассива) 2 313 275 2 495 516 100 100 182 241 7,9

Загородников С. В. Финансы организаций (предприятий). Краткий курс. — М.: Окей-книга, 2008. — 176 с.

Гасанов М. Оборотные средства./ М. Гасанов // Экономист. — 2007. — № 6. — с. 4 — 15.

Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: //Учебник для вузов. — М.: Издательство Финансы и статистика, 2007. — 414с.

ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Денежные средства

Дебиторская задолженность

Запасы

установление эффективных форм расчетов с потребителями Ускорение оборачиваемости

Оптимизация расчетов с покупателями

Снижение материалоемкости продукции

Систематический контроль за состоянием дебиторской задолженности

Нормирование и ликвидация сверхнормативных запасов и материалов

приближение поставщиков сырья, комплектующих к производству

расширение складской системы материально-технического обеспечения

комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ

Оборотные средства

Оборотные фонды

Денежные средства

Производственные запасы

Запасы для перепродажи

Незавершенное производство

Готовая продукция

Государственные материальные резервы

сырье материалы топливо запчасти инстру-мент