Организация инновационной деятельности на предприятии

IV этап. Поставка предмета лизинга Компания-лизингодатель, застраховав предварительно предмет лизинга в страховой компании от различного рода имущественных рисков, осуществляет поставку оборудования, транспорта или коммерческой недвижимости непосредственно клиенту, в частности, принимает у поставщика и передает во владение и пользование Клиента по договору лизинга.

V этап. Реализация проекта Лизингополучатель выплачивает ежемесячные лизинговые платежи, определенные договором лизинга, в течение всего срока действия последнего. На протяжении всего срока Клиент использует имущество в своих целях, а право собственности на предмет лизинга принадлежит компании-лизингодателю. Если клиент осуществляет лизинговые платежи в соответствии с графиком и полностью выплачивает сумму договора, по окончании действия договора право собственности на оборудование переходит к нему, если иное не предусмотрено договором. Все доходы и прибыль, полученные в ходе использования оборудования, являются собственностью Клиента. По желанию клиента предмет лизинга выкупается, либо обменивается на новое, где часть выкупной стоимости засчитывается в платежи по новому договору.

Реинжиниринг бизнес-процессов. Разработка новых процессов лизинговой компании «ИЛК»

Наиболее приоритетная задача в лизинговой компании «ИЛК» (организация работы бэк-офиса и бухгалтерии (самых ресурсоемких участков бизнеса, отвечающих за точный фактический учет и обработку результатов деятельности компании «ИЛК». Бэк-офис и бухгалтерия (основные источники аналитической информации. Поэтому реинжиниринг бизнес-процессов целесообразно начинать именно с бэк-офиса и бухгалтерии компании «ИЛК» .

Лизинговая компания «ИЛК» ориентирована на развитие региональной сети и применение так называемого «продуктового» подхода, поэтому стремятся максимально увеличить доступность лизинговой услуги. Следующим шагом проекта для компании является внедрение системы управления фронт-офисом.

Целью реинжиниринга лизинговой компании «ИЛК» является построение эффективного средства управления и оптимизации бизнес-процессов компании. Цели реинжиниринга — повышение эффективности лизингового направления за счет:

Сокращения издержек на ведение операционной деятельности.

Сокращения времени реакции на обращение клиента.

Повышения надежности, полноты и сопоставимости финансовой информации.

Задачи реинжиниринга:

Нормализация и регламентация бизнес-процессов.

Внедрение информационной системы «Управление лизинговым направлением».

Формирование базы знаний для процесса анализа информации.

Информационные технологии при реинжиниринге бизнес процессов рассматриваются как инструмент, позволяющий:

максимально упростить работу менеджеров по продажам;

повысить скорость оперативного процесса;

фиксировать изменения регламента работы в системе и обеспечивать автоматизированный контроль над работой пользователей;

обеспечить полноту, достоверность и оперативность получения данных для бухгалтерского, налогового и управленческого учета;

получать достоверную информацию в бизнесе в реальном времени.

Фактически проект реинжиниринга состоит из двух равнозначных частей — моделирования и анализа текущих бизнес-процессов предприятия и выбора корпоративной информационной системы.

Моделирование бизнес-процессов лизинговой компании На этапе моделирования выделили три основных группы процессов:

1. процессы, относящиеся к лизинговым операциям;

2. процессы обеспечения взаимодействия с клиентами;

3. финансовые процессы.

Основные бизнес процессы лизинговой компании «ИЛК» приведены на рис. 3.

1.

Рис. 3.

1. Основные бизнес-процессы лизинговой компании «ИЛК»

Рассмотрим основные бизнес-процессы управления лизинговыми сделками.

1.Маркетинговые акции и компании.

Функции маркетинга позволяют планировать и намечать цели на основе данных фронти бэкофисов:

Повышение эффективности маркетинговых мероприятий.

Анкетирование клиентов.

Оценка эффективности проводимых кампаний.

Интернет-портал:

Улучшение сервиса и лояльности партнеров.

Приток новых клиентов и увеличение оборотов.

Снижение затрат всех участников бизнеса.

Подключение партнеров непосредственно к системе.

Проверенная и надежная информация из первоисточника.

Круглосуточный доступ из любой точки земного шара.

2. CRMучет контактов и переговоров:

Регистрация контакта (делового отношения).

Формирование списка контактных лиц делового отношения.

Планирование деятельности (действий) с деловым отношением.

Прикрепление документов к деловому отношению, контактному лицу, действию.

Синхронизация с MS Outlook (задачи, встречи, напоминания, отправка по E-mail документов и корреспонденции) Формирование Заявки и Предложения по лизингу из формы «Деловые отношения»

3. Оформление договора по сделке. Калькуляция Настройка условий расчетов, лизинга, стоимости оборудования, страхования.

Формирование спецификации поставки с Лизингополучателем.

Планирование поставки, формирование спецификации поставки, график поставки, график платежей поставщикам.

Планирование финансирования поставки, график получения кредитов, график погашения кредитов.

Финансовый анализ сделки: составление cash-flow.

4.Планирование поставки Анализ прайс-листов поставщиков

Определение стоимости оборудования по статистике закупок

Формирование плана поставок Пообъектный учет закупок оборудования:

5. Передача оборудования клиенту.

Формирование объектов лизинга:

Пообъектное формирование/Формирование в групповом режиме.

Формирование на этапе планирования/формирование по факту сбора всех затрат.

Формирование «простых» и «сложносоставных» ОС.

Формирование балансовой стоимости (с учетом всех затрат), с учетом разделения зтарат не включаемых в балансовую стоимость по налоговому учету.

Автоматическое формирование аналитических признаков.

Отражение факта передачи объекта лизинга.

Рис. 3.

2. Пообъектный учет закупок оборудования

6.Мониторинг исполнения договора:

Выставление счетов лизингополучателю.

Учет платежей от лизингополучателя.

Мониторинг состояния оборудования.

Мониторинг кредитоспособности клиента (лизингополучателя).

7.Завершение сделки:

Передача оборудования лизингополучателю.

Прекращение договоров лизинга.

Возврат оборудования.

Формирование финансового результата.

По результатам деятельности формируется:

Бухгалтерская отчетность: оперативного характера, стандартная отчетность.

Отчетность по ОС: оперативного характера, стандартная (ОС-1, ОС-3, ОС-4, ОС-4а, ОС-6)

Регистры налогового учета: налоговая декларация по налогу на прибыль, налоговые регистры.

Оперативная отчетность: исполнение НПП и поручений, объемы поставки и т. п.

План-факт анализ, план-план анализ.

Корпоративная управленческая отчетность.

Этапы проекта

1.Диагностика (экспресс обследование):

Оценка сроков и стоимости проекта;

Формирование плана и бюджета проекта.

2. Анализ (детальное обследование — ТЗ):

Анализ и формализация бизнес-процессов;

Подготовка и согласование ТЗ на проект.

3. Дизайн (проектирование: доработок, интеграций):

Планирование переноса данных, интеграции с внешними системами, прототипов интерфейсов, форм и отчетов.

4.Разработка, тестирование:

Разработка дополнительного функционала;

Проведения тестирования доработок.

5.Внедрение системы Настройка, перенос остатков, обучение пользователей, опытная эксплуатация и.т.д.

6.Промышленная эксплуатация и поддержка.

Предлагаемое решение учитывает специфику работы лизинговых компаний и обеспечивает решение следующих задач, стоящих перед лизинговыми компаниями:

получение оперативной информации по всей цепочке реализации лизинговой схемы;

получение информации об использовании основных средств с целью определения финансового результата сделки и оперативного принятия решений об использовании основных средств (ликвидация, продажа, списание и т. д.);

возможность оценки финансового результата деятельности лизинговой компании по различным аналитическим разрезам (группы оборудования, проекты и т. п.);

глубокий уровень аналитической обработки данных;

повышение качества и значительное сокращение сроков предоставления оперативной и бухгалтерской отчетности, связанной с сопровождением лизинговых схем.

Инструментарием реинжиниринга бизнес-процессов лизинговой компании «ИЛК» является Корпоративная Информационная Система разработанная на основе ERP-системы Microsoft Axapta, которая обладает рядом основных преимуществ:

система имеет всеобъемлющую функциональность — от ведения взаимоотношений с клиентами (CRM), управления производством, цепочками поставок и торговлей, управления финансами, стратегического планирования, управления проектами, до ведения кадрового учета и расчетов с персоналом.

система полностью локализована и сертифицирована, согласно требованиям российского законодательства (имеет сертификаты и одобрение Минфина РФ).

система обеспечивает возможность ведения межкорпоративного бизнеса (поддерживает все основные протоколы взаимодействия, в том числе Internet).

система имеет широкие технологические возможности.

система имеет возможность оперативного развертывания и масштабирования.

Корпоративная информационная системы лизинговой компании позволяет реализовать следующие бизнес-процессы :

контроль исполнения бюджета (целевого использования ресурсов);

ведение раздельного учета и контроля бюджета по инвестиционной и операционной деятельности;

ведение учета договоров и поручений;

ведение пообъектного учета МТР (материально-технических ресурсов), передаваемых в лизинг;

оперативный контроль поставок оборудования;

автоматическое формирование оперативной, корпоративной и бухгалтерской отчетности;

контроль дебиторской и кредиторской задолженности по срокам возникновения;

ведение раздельного учета в совокупной цене МТР, стоимости услуг по хранению, транспортировке, монтажу и т. п.;

оценка финансового результата по группам оборудования, по проектам;

обеспечение связи в системе МТР, сдаваемых в лизинг, с договорами, проектами и группами оборудования;

расчет графика лизинговых платежей;

ведение учета платежей, поступивших от лизингополучателей;

использование единых системных справочников на основе корпоративных классификаторов (проектов, МТР, основных средств, контрагентов).

Реинжиниринг бизнес-процессов. Разработка новых процессов Рассмотрим основные бизнес-процессы, которые реализует система.

1.Бизнес-процесс учета заявок от лизингополучателей КИС позволяет фиксировать потребность лизингополучателей в тех или иных объектах лизинга (ОЛ). Потребность формализуется в системе в виде заявок, содержащих информацию о лизингополучателе, номенклатурном составе заявки, предполагаемом сроке поставки, ориентировочных ценах на каждую позицию, а также ряде других аналитических атрибутов.

2. Бизнес-процесс учета спецификаций к договорам лизинга и договорам поставки Разработаны специальные функции ведения учета данных Спецификаций на поставку (как на поставку в рамках договора лизинга, так и на прямые поставки). Спецификации к договору лизинга создаются на основании Заявок от лизингополучателей. Данные спецификации отражают перечень оборудования, которое будет передано в рамках определенного договора лизинга (на данном этапе перечень оборудования может быть при необходимости изменен, относительно первоначальной заявки). На основании спецификации к договорам лизинга можно создавать спецификации к договорам поставки, обеспечивая сквозной учет от заявки лизингополучателя до поручения поставщику. Спецификации к договорам поставки, являются юридическими документами, определяющими спецификацию поставки между Лизинговой компанией и поставщиком или Оператором поставки.

Спецификация к договору содержит информацию о лизингополучателе, номенклатуре заявки, графике поставки, ориентировочных ценах на каждую позицию, источник финансирования поставки (например, кредитный договор). Каждая позиция спецификации связана с определенной позицией заявки и, как следствие, все атрибуты строки заявки передаются в позицию спецификации автоматически. При этом позиции спецификаций могут быть связаны с позициями других спецификаций, например спецификация к договору лизинга может планироваться к поставке в рамках нескольких спецификаций к различным договорам поставки. В этом случае каждая позиция спецификаций к договору поставки будет содержать ссылку на определенную позицию из спецификации к договору лизинга.

Таким образом, осуществляется попозиционная связь документа планирования стратегического уровня с документом планирования тактического уровня. В дальнейшем отдельные позиции поставки «привязываются к позициям» спецификации к договору поставки.

3. Бизнес-процесс формирования кредитного рейтинга клиента В системе введен параметр «кредитный рейтинг клиента» и «уровень кредитного рейтинга», оба параметра измеряются в процентах (от 0 до 100). Данные рейтинги могут быть рассчитаны для любого клиента. Расчет кредитного рейтинга клиента ведется на основе выставления критериальных оценок по перечню критериев. Перечень критериев в представляет собой пользовательский справочник с возможностью внесения в него любого количества критериев оценки, установление максимальной оценки для каждого критерия и его удельного веса. Данный перечень, сами оценки и веса критериев определяются для каждого клиента отдельно. Автоматизированная процедура производит расчет «кредитного рейтинга» выраженного в процентах (100% кредитный рейтинг возможен, если по всем критериям выставлены максимальные оценки).

4. Бизнес-процесс формирования иерархического классификатора номенклатуры В системе реализован многоуровневый иерархический классификатор номенклатуры (до 7 уровней вложенности), позволяющий классифицировать номенклатуру в виде древовидной структуры. Состав уровней иерархии их значения определяются пользователем в процессе ведения данного справочника. В любых интерфейсах системы, где используются номенклатурные единицы (позиции заявок, позиции спецификаций, закупки и т. п.) возможно использование древовидного представления классификатора для удобства навигации.

5. Бизнес-процесс учета закупок Для обработки фактических поставок оборудования в системе используется принцип пообъектного учета. Под объектом поставки подразумевается единица оборудования, имеющая уникальное название, закупаемая в рамках одной операции отгрузки. Данной единице оборудования присваивается уникальный идентификатор и все затраты, связанные с его поставкой лизингополучателю, относятся на единицу оборудования с данным идентификатором. Таким образом реализуется сбор всех затрат, приходящихся на один объект учета.

Каждый объект поставки «привязывается» к позиции спецификации, таким образом, осуществляется сквозная связь объектов поставки с позициями спецификаций и позициями заявок лизингополучателей.

6. Бизнес-процесс создания инвентарных карточек основных средств (ОС) Разработана специальная функция инициализации инвентарной карточки данными, накопленными в системе при закупке объекта лизинга (ОЛ). Процесс инициализации инвентарной карточки может выполняться следующими методами:

поштучная инициализация — формируется одна инвентарная карточка;

групповая операция инициализации — создаются карточки ОС по выбранным объектам поставки;

инициализация компонент сложносоставных ОС импортом из MS Excel.

7. Бизнес-процесс учета данных проектов и договоров Разработана специальная функция ведения учета проектов и договоров. В лизинговой компании учитываются следующие виды договоров: кредитные, агентские, поставки, лизинга, комиссии, оказания услуг, купли-продажи, договора страхования, договора сервиса и т. п. Существует пользовательская настройка типов договоров.

Для всех договоров определяются перечень общих параметров: № договора, код контрагента по договору, валюта договора, сумма по договору.

8. Бизнес-процесс учета налога на имущество и налога с владельцев ТС Разработана специальная функция ведения учета данных налогов, расчета суммы налога на этапе моделирования лизинговой сделки, формирование графика платежей по данным видам налога, возможность учета суммы налогов при проведении расчета суммы по договору лизинга и формировании графика лизинговых платежей. Расчет ведется на базе предварительных настроек системы: ставки налога, регион (по ставкам которого ведется расчет), периодичность платежа налога.

9. Бизнес-процесс учета финансовых графиков в системе В системе реализованы функции расчета различных финансовых графиков:

график поставки оборудования по заявкам лизингополучателя;

график поставки оборудования по спецификации с поставщиком;

бюджет амортизации (планируемый график амортизационных отчислений);

график погашения кредита;

график страховых платежей;

график платежей налога на имущество и налога с владельцев ТС;

график лизинговых платежей.

При этом в системе существует возможность ведения любых бюджетных данных, по различным бюджетным моделям с возможностью дальнейшего их сравнения, а также проведения план-факт анализа.

Общая сумма лизинговых платежей распределяется в рамках срока лизинга согласно методу распределения лизинговых платежей (равномерное на весь срок, ручное распределение, кусочно-равномерное). Реализована возможность изменения и перерасчета графика лизинговых платежей при изменении метода расчета графика в течение срока лизинга.

Функция распределения значения всей суммы лизинговых платежей по ОС пропорционально стоимости дает возможность формировать финансовый результат от лизинговой сделки по каждому объекту.

10. Бизнес-процесс учета операций с основными средствами Одной из основных учетных задач является учет собственно объектов лизинга, т. е. учет ОС. В Лизинговой компании ведется учет ОС одновременно по бухгалтерской и налоговой моделям учета.

Все операции ведутся в автоматизированном режиме, по всем моделям учета, используются все аналитические признаки каждого объекта учета, при этом возможно как пообъектное формирования операции, так и учет операций с ОС в групповом режиме.

Реализован весь процесс учета основных средств в лизинговой компании.

11. Бизнес-процесс учета специфики лизинга автотранспорта Имеется набор атрибутов справочника номенклатуры, введены атрибуты отражающие свойства автотранспортных средств: тип транспортного средства, мощность двигателя, тип двигателя, тип коробки передач, марка, модель, цвет и т. п. Существует набор атрибутов справочника карточек ОС: те же параметры что и для номенклатуры регистрационный знак, VIN, № кузова, № двигателя, данные ПТС/ПСМ, данные талона ТО, регистрационные данные, различные даты (например, постановки на временный учет, постановки на постоянный учет) и т. п.

12. Бизнес-процесс учета бухгалтерских операций В системе реализовано автоматизированное ведение всех используемых лизинговой компанией операций бухгалтерского учета.

13. Бизнес-процесс формирования отчетов в системе В системе решены задачи анализа, группировки, сравнения данных разных периодов путем формирования необходимой отчетности.

Основная масса отчетности формируется по финансовым проводкам, т. е. структура плана счетов (в том числе налоговые счета и счета управленческого учета) и структура аналитических разрезов позволяет получать до 80% отчетности на основании механизмов аналогичных бухгалтерским проводкам. Данная технология использует все преимущества метода двойной записи и является наиболее прозрачной сточки зрения контроля достоверности.

Анализ эффективности реинжиниринга бизнес-процессов Оценка экономической привлекательности проектов является достаточно сложной задачей в условиях постоянно меняющегося экономического окружения предприятий. Особенную актуальность эта проблема приобретает во время экономических кризисов.

Привлекательность проекта может быть оценена с различных позиций, в том числе с технической, технологической, экологической, социальной, организационной. Однако важнейшим критерием привлекательности проектов проекта служат экономические показатели. Для этого определяются основные показатели эффективности проекта.

Первоначальные вложения на реинжиниринг бизнес-процессов, разработку системы, приобретение программно-технических средств, наполнение баз данных составляют 4 586 тыс. руб. Примем, что реинжиниринг бизнес-процессов позволит лизинговой компании получать в год дополнительный доход в сумме 0,2% от существующей на 2010 г. прибыли от продаж.

Дополнительный доход = 3 577 млн руб.* 0,2%= 7,155 млн руб. в год Стоимость эксплуатации системы составляет 3 786 тыс. руб. в год. Амортизационные отчисления составляют 364,4 тыс. руб. в год.

Разработка и внедрение системы осуществляется в течение полугодия. Продолжительность проекта 6 лет.

Определим экономическую эффективность проекта. За интервал планирования принимаем полугодие. В качестве источников финансирования приняты собственные средства.

Показатель чистой прибыли характеризует эффективность функционирования предприятия (проекта). Расчет прибыли осуществляется на основе дополнительного дохода и производственных издержек. Производственные издержки в год составляют:

Стоимость эксплуатации 3 786 тыс. руб.+ Амортизационные отчисления 364 тыс. руб. в год = 4 550 тыс. руб. в год.

Производственные издержки за полугодие составляют 2275 тыс. руб.

Таблица 3.1

Международная практика обоснования инвестиционных проектов использует несколько методов, позволяющих подготовить решение о целесообразности (нецелесообразности) вложения средств.

Премию за риск рассчитаем на базе методики основанной на анализе так называемого «среднего класса» инновации. Определить «средний класс» инновации позволяет приведенная таблица:

Таблица 3.2

Классификации нововведений и инновационных процессов по группам риска Признаки разделения на группы Значения признаков, позволяющих определить группу риска нововведения и инновационного процесса 1. По содержанию нововведения (8) Новая идея (4) Новое решение (7) Новый продукт (6) Новая техноло-гия (4) Новый регламент, структура (5) Новая услуга 2. Тип новатора (сфера создания новшества) (6) Научно-технические организации и отделения (7) Производст-венные фирмы и подразделения (4) Маркетинговые подразделения и фирмы (3) Потребители и их организации 3 Тип новатора (область знаний и функции) (6)Финансы (4)Управление (7)Производство (3) Юриспруденция (8)Техни-ка (1)Консультанты (8)Естествознание (5)Социальные звенья 4. Тип инноватора (сфера нововведения фирмы и службы) (7) Научно — технические звенья (6) Промышлен-ные звенья (5) Финансовые, маркетинговые и коммерческие звенья (4) Эксплуатационные и обслуживающие звенья 5. Уровень инноватора (7) Подразде-ление фирмы (8) Фирма (6) Концерн, корпорация (5) Отрасль, группа отраслей 6.

Территориальный масштаб нововведения (4) Район, город (5) Область, край (6) РФ, ближнее зарубежье (5) Интернационализация 7. Масштаб распространения нововведения (5) Единичная реализация (6) Ограниченная диффузия (7) Широкая диффузия 8. По степени радикальности (8) Радикальные (4) Ординарные (2) Модернизация 9. По глубине преобразований инноватора (6) Системные (4) Комплексные (1) Элементные, локальные 10.

Причина появления нового (7) Развитие науки и техники (5) Потребности производства (3) Потребности рынка 11. Этап ЖЦ спроса на новый продукт (8)Зарожде-ние (3)Ускорение роста (4)Замедление роста (5)Зрелость (7)Затухание 12. Характер кривой ЖЦ товара (1)Типовая, класси-ческая кривая (3) Кривая с «повторным циклом» (5) «Гребешко-вая» кривая (7) «Пиковая» кривая 13. Этапы ЖЦ товара. (7)Выведение на рынок (4)Рост (5)Зрелость (8)Упадок 14. Уровень изменчивости технологии (1)Стабильная (5)Плодотворная (8)Изменчивая 15. Этапы ЖЦ технологии (8)Зарождение (3)Ускорение роста (4)Замедление роста (5)Зрелость (7)Затухание 16. Этапы ЖЦ организации инноватора. (

8) Создание (6) Становление (2) Зрелость (3) Перестройка (7) Упадок 17. Длительность инновационного процесса. (2) Опера-тивные (4) Краткосрочные

(до 1 года) (6) Среднесрочные (2−3 г.) (8) Долгосрочные (> 3 лет) Средний класс инновации рассчитывается как среднее арифметическое классов по группам риска. Премия за риск устанавливается исходя из соотношения среднего класса инновации и средней премии за риск, устанавливаемой для инновации данного класса.

Таблица 3.3

Средний класс инновации 1 2 3 4 5 6 7 8 Премия за риск, % 0,0 0,5 1,0 2,0 5,0 10,0 20,0 30,0

Для анализируемого проекта имеем (табл. 3.4):

Таблица 3.4

Среднее арифметическое значений, характеризующих признаки, характерные для рассматриваемой инновации, составляет 4,6.

Соответствующее классу 4,6 значение премии за риск, как следует из таблицы 2,15 и рис. 3.3 составляет 4,2%.

Рис. 3.

3. Премия за риск от класса инноваций Оценку эффективности проводим в соответствии «Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов. (Официальное издание)».

Финансирование проекта компания проводит за счет собственных средств.

Ставка рефинансирования ЦБ на настоящий момент равна 8%, средняя норма прибыльности альтернативных вложений для фирмы составляет 18,8%. Принимаем ставку дисконтирования с учетом премии за риск 23%.

Так как периоды дисконтирования составляют менее года, ставку дисконта следует перевести в соответствующие единицы: из процентов годовых в проценты в полугодие:

Kr =

kr — пересчитанный дисконт; kисходный дисконт, % годовых;

n — количество периодов пересчета в году (k = 2 для периода, равного 1 полугодию).

Ставка дисконтирования в полугодие составляет 10,9%. В таблице 3.5 приведен расчет чистой текущей стоимости. NPV проекта равна 3 868 тыс. руб., что означает преемственность проекта по данному критерию.

Таблица 3.5

На рисунке 3.4 приведен график изменения NPV и дисконтированного суммарного денежного потока в процессе реализации инвестиционного проекта.

Рис. 3.

4. Динамика изменения NPV, дисконтированного CF

В таблице 3.5 приведен расчет рентабельности инвестиций РI. Она равна 1,94. Внутреннюю норму прибыли инвестиций определяем методом итераций. Она равна 66,9%.

На практике применяют метод приблизительной оценки срока окупаемости (Ток.).

Ток t- - NPV (t-) / (NPV (t+) — NPV (t-));

где: t- - последний период реализации проекта, при котором разность накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат принимает отрицательное значение; NPV (t-) — последнее отрицательное значение NPV; NPV (t+) — первое положительное значение NPV.

Срок окупаемости равен 2,59 года. Критерием экономической эффективности инвестиционного проекта является значение срока окупаемости, не превышающее срок реализации проекта.

Анализ чувствительности и устойчивости проекта к рискам В расчетах эффективности рекомендуется учитывать неопределенность, т. е. неполноту и неточность информации об условиях реализации проекта, и риск, т. е. возможность возникновения таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта. Показатели эффективности проекта, исчисленные с учетом факторов риска и неопределенности, именуются ожидаемыми. При этом сценарий реализации проекта, для которого были выполнены расчеты эффективности, рассматривается как базисный, все остальные возможные сценарии — как вызывающие те или иные позитивные или негативные отклонения от отвечающих базисному сценарию значений показателей эффективности.

Выходные показатели проекта могут существенно измениться при неблагоприятном изменении (отклонении от проектных) некоторых параметров.

В «Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов. (Официальное издание)» рекомендуется принимать следующие пессимистические варианты:

дополнительный доход снижается на 20%;

первоначальные затраты повышаются на 20%.

Для каждого из этих параметров был произведен расчет NPV. Проект считается устойчивым по отношению к возможным изменениям параметров, если при всех рассмотренных сценариях:

NPV положительна;

обеспечивается необходимый резерв финансовой реализуемости проекта.

Если при каком-либо из рассмотренных сценариев, хотя бы одно из указанных условий не выполняется, рекомендуется провести более детальный анализ пределов возможных колебаний соответствующего параметра и при возможности уточнить верхние границы этих колебаний.

Изменение NPV показано на рисунке 3.

5.

Рис. 3.

5. Изменение NPV при различных неблагоприятных воздействиях Результаты изменение NPV в результате реализации пессимистических вариантов сведены в таблицу 3.

6.

Таблица 3.6

Рис. 3.

6. Оценка устойчивости проекта

Оценка устойчивости может производиться также путем определения предельных значений параметров проекта, т. е. таких их значений, при которых интегральный коммерческий эффект становится равным нулю. Предельное негативное значение анализируемого показателя, при котором сохраняется экономическая целесообразность реализации проекта, определяем решая следующее уравнение:

NPV= =0;

Проверим устойчивость инвестиционного проекта относительно следующих факторов: уровня цен продукцию, объемов сбыта, стоимости сырья и комплектующих, накладных издержек, первоначальных капитальных затрат. Результаты приведены в таблице 3.

7.

Определим уровень устойчивости и чувствительности инновационного проекта как относительное отклонение в процентах:

МОD (Х-х) / Х*100%,

Х — исходное значение показателя;

хпредельного негативного значение показателя.

Таблица 3.7

Проведенный анализ устойчивости инновационного проекта к неблагоприятным внешним воздействием показал, что проект имеет положительный NPV при всех неблагоприятных внешних воздействиях, что говорит о его приемлемости. Из анализа таблиц можно сделать вывод, что наибольшее влияние на NPV оказывает дополнительный доход.

Рис. 3.

7. Предельные значения параметров проекта Смысл оценки инновационного проекта заключается в представлении всей информации об инновационном проекте в виде, позволяющем лицу, принимающему решение, сделать заключение о целесообразности (или нецелесообразности) инвестиций.

Интегральные показатели экономической эффективности проекта приведены в табл. 3.

8.

Таблица 3.8

Анализ интегральных показателей экономической эффективности проекта характеризует его как приемлемый для реализации и позволяет рекомендовать проект к внедрению.

Заключение

Характерной чертой современного мирового хозяйственного развития является переход ведущих стран к новому этапу формирования инновационного общества — построению экономики, базирующейся преимущественно на генерации, распространении и использовании знаний.

Место России в мировых инновационных процессах на сегодняшний день не адекватно имеющемуся в стране интеллектуальному и образовательному потенциалу. В целом, в течение последних десятилетия отсутствие четко определенных приоритетов научного и технологического развития привело к реализации «политики консервации и выживания» вместо «политики развития». Несмотря на предпринятые Правительством Российской Федерации усилия, в российской экономике не сформировалась окончательно тенденция инновационного поведения бизнеса. Поставленные в предыдущей Стратегии развития науки и инноваций в Российской Федерации до 2015 года целевые показатели, связанные с расширением инновационной активности компаний реального сектора, в том числе, вследствие замедления роста, обусловленного кризисом 2008 — 2009 годов, в основном не достигнуты. (внутренние затраты на исследования и разработки в % к ВВП планировалось довести к 2010 г. до

2%, удельный вес инновационной продукции в общем объеме продаж промышленной продукции на внутреннем рынке планировался в 2010 г. на уровне 15% (достигнуто 9,4), удельный вес инновационной продукции в экспорте промышленной продукции планировался в 2010 г. на уровне 12%, удельный вес предприятий, осуществлявших технологические инновации, в общем их числе должен был составить 15% в 2010 г.),

Созданная за последние году весьма развитая инновационная инфраструктура не задействована в полной мере компаниями реального сектора. Критическими проблемами инновационного развития сегодня являются создание мотивов инновационного поведения всех субъектов экономики и углублении их кооперации с сектором исследований и разработок, с опорой на созданную и развивающуюся инновационную инфраструктуру.

Лизинг является мощным инвестиционным инструментом и динамичные темпы развития российского рынка лизинга до 2008 г. подтверждали высокую потребность в этой услуге. Основная тенденция быстрого роста российского рынка лизинга сформировалась в последние 7−8 лет перед началом спада в конце 2008 года. Объем рынка в период 2000;2007 гг. рос на 25−90% в год. 2009 год стал тяжелым испытанием для лизинговых компаний.

Объем нового бизнеса в 2010 году составил 725 млрд рублей (см. таблицу 2.1), совокупный лизинговый портфель на 01.

01.2011 увеличился до 1 180 млрд рублей. Сумма стоимости оборудования по новым сделкам без учета НДС (методика Leaseurope) составила 450 млрд рублей (11,11 млрд евро).

Увеличение активности на рынке превзошло все прогнозы. В конце 2009 года участники рынка предполагали прирост на уровне 10−20%, по итогам 9 месяцев 2010 «Эксперт РА» прогнозировал увеличение нового бизнеса на 75−85%. Фактически же рынок вырос на 130%.

По данным Росстата, уровень износа основных средств в российской экономике на конец 2009 года составлял 45,3%, при этом объем полностью изношенных фондов оценивался в 13,1%. Исходя из общей стоимости основных фондов (74,47 трлн рублей на конец 2009 года), немедленной замене подлежит имущество на сумму 9,7 трлн рублей. Даже при условии восстановления докризисных объемов рынка для обновления этих фондов потребовалось бы 9 лет.

Высокая степень износа основных фондов в России означает колоссальный потенциал развития лизинговой отрасли. При этом доля лизинга в ВВП России в 2010 году составляла всего 1,63%.

Лизинговая компания «ИЛК» работает во всех сегментах лизингового рынка и осуществляет финансирование корпоративных клиентов и предприятий малого и среднего бизнеса, предлагая в лизинг автотранспорт, спецтехнику, оборудование, недвижимость и другое имущество. В структуре спроса преобладают стандартные лизинговые продукты для приобретения оборудования и транспорта посредством финансовой аренды — финансового лизинга.

Система управления рисками, разработанная и реализуемая специалистами лизинговой компании «ИЛК» включает в себя на первом этапе — оценку финансовых рисков, в ходе реализации сделки — проектных рисков.

Наибольший удельный вес в структуре активов составляют внеоборотные активы — 51,7% против 48,3% оборотных активов на начало года и 52,1% против 47,9% на конец года. На конец 2010 г наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность — 82,6%.

Более 60% в структуре источников финансирования составляют долгосрочные обязательства, капитал и резервы в структуре источников активов составляют 8,8%. Наблюдается превышение дебиторской задолженности над кредиторской. Величина собственного оборотного капитала положительна, однако имеет тенденцию к снижению.

В анализируемом периоде условия ликвидности баланса не выполняются. Все коэффициенты платежеспособности удовлетворяют рекомендуемым значениям. Организация находится в нормальном финансовом состоянии, которое гарантирует платежеспособность. Анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать вывод о высокой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

За анализируемый период все показатели рентабельности выросли. Предприятие имеет очень высокие показатели рентабельности собственного капитала. Это обусловлено тем, что финансирование активов проводится за счет заемных источников. За последний год все показатели оборачиваемости повысились.

Активное развитие лизинговой компании «ИЛК», увеличение клиентской базы, рост оборотов и масштабов бизнеса, увеличение количества филиалов привели к необходимости структурных изменений и построению новой системы управления компанией.

Необходимость оптимизации внутренних бизнес-процедур для лизинговой компании «ИЛК» возникла после роста количества филиалов. Оптимизации внутренних бизнес-процедур должна способствовать решению важнейших бизнес-задач компании:

эффективному управлению бизнесом с учетом его регионального масштаба, мультипродуктовости и быстрого роста, увеличению лизингового портфеля компании за счет снижения стоимости бизнес-процессов ведения сделок и осуществления контроля расчетных и менеджерских решений по всей филиальной сети, увеличению эффективности финансовой политики, созданию прозрачной управленческой отчетности.

Этапы проведения реинжинирингового подхода можно представить следующим образом:

1. Диагностика финансового состояния

2. Моделирование бизнес-процессов

3. Диагностика управления процессами

4. Реинжиниринг бизнес-процессов. Разработка новых процессов

5. Анализ эффективности реинжиниринга бизнес-процессов Целью реинжиниринга лизинговой компании «ИЛК» является построение эффективного средства управления и оптимизации бизнес-процессов компании. Цели реинжиниринга — повышение эффективности лизингового направления за счет:

Сокращения издержек на ведение операционной деятельности.

Сокращения времени реакции на обращение клиента.

Повышения надежности, полноты и сопоставимости финансовой информации.

Задачи реинжиниринга:

Нормализация и регламентация бизнес-процессов.

Внедрение информационной системы «Управление лизинговым направлением».

Формирование базы знаний для процесса анализа информации.

Фактически проект реинжиниринга состоит из двух равнозначных частей — моделирования и анализа текущих бизнес-процессов предприятия и выбора корпоративной информационной системы.

На этапе моделирования выделили три основных группы процессов лизинговой компании «ИЛК»:

1. процессы, относящиеся к лизинговым операциям;

2. процессы обеспечения взаимодействия с клиентами;

3. финансовые процессы.

Первоначальные вложения на разработку системы, приобретение программно-технических средств, наполнение баз данных составляют 4 586 тыс. руб. Внедрение системы позволит лизинговой компании за счет реинженеринга бизнес-процессов получать дополнительный доход в сумме 0,2% от существующей на 2010 г. прибыли от продаж. Дополнительный доход составит 3 577 млн руб.*

0,2%= 7,155 млн руб. в год Стоимость эксплуатации системы составляет 3786 тыс. руб. в год. Амортизационные отчисления составляют 364,4 тыс. руб. в год. Разработка и внедрение системы осуществляется в течение полугодия.

Продолжительность проекта 6 лет.

Определена экономическая эффективность проекта. NPV проекта равна 3868 тыс. руб., что означает преемственность проекта по данному критерию. Рентабельности инвестиций РI равна 1,94. Срок окупаемости равен 2,59 года. Анализ интегральных показателей экономической эффективности проекта характеризует его как приемлемый для реализации и позволяет рекомендовать проект к внедрению.

Литература

Гражданский Кодекс РФ часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ и часть третья от 26 ноября 2001 г.

N 146-ФЗ Налоговый Кодекс РФ часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ Закон РФ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.

01.2002 № 10 ФЗ. В редакции Федеральных Законов от 29.

01.2002 10-ФЗ, от 22.

08.2004 122-ФЗ, от 18.

07.2005 90-ФЗ, от 26.

07.2006 30-ФЗ.

Закон РФ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» от 8.

02. 1998 г. № 16 ФЗ.

Федеральный закон от 25.

02.1999г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемый в форме капитальных вложений»

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. (Официальное издание) (вторая редакция) № ВК 447 от 21.

06.1999 г., утверждены Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, ГК РФ по строительной политике. — М.:Экономика, 2000. — 422 с.

Абдикеев Н. М., Данько Т. П., Ильдеменов С. В., Киселев А. Д. Реинжиниринг бизнес-процессов. — М.: Эксмо, 2007 г. — 592 с.

Антоненко И. В. Практическое пособие лизингополучателя: право, налоги, бухучет, финансы лизинговой сделки. — М.: Бератор, 2007.

Балдин К. В., Передеряев И. И., Голов Р. С., Воробьев А. С. Инновационный менеджмент. — М.: Академия, 2010 г.-368 с.

Басовский Л. Е. Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций. — М.: Инфра-М. 2008, — 240 с.

Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. Киев.: Эльга, Ника-Центр, 2008. — 610 с.

Абдикеев Н. М., Данько Т. П., Ильдеменов С. В., Киселев А. Д. Реинжиниринг бизнес-процессов. — М.: Эксмо, 2007 г.-344 с.

Виленский П. Л. Лившиц В.Н. Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. М.: Дело, 2008. — 1104 с.

Воронцов В. А. Основные понятия и термины венчурного финансирования. — М.: Финансы и статистика, 2007.

Газман В. Г. Ценообразование лизинга. — М.: ГУ ВШЭ, 2006.

Газман В. Д. Финансовый лизинг. — М.: ГУ ВШЭ, 2008.

Гилл Э. Аспекты лизинга; бухгалтерский, валютный и инвестиционный. Пер. с англ. — М.: ЮНИТИ, 2009.

Глэдстоун Д., Глэдстоун Л. Инвестирование венчурного капитала. — М.: «Баланс Бизнес-Букс, 2006.

Горемыкин В. А. Лизинг. — М.: Информцентр ХХ1 века, 2006.

Горемыкин В.А., Демин Ю. Н., Бочков В. Е. Экономика инвестиционных лизинговых процессов. — М.: Издательская корпорация «Дашков и К», 2010.

Долгушина Ю. Б. Лизинг. — М.: Бератор-Пресс, 2009.

Джеймс П. Эндрю, Гарольд Л. Сиркин. Возврат на инновации. Практическое руководство по управлению инновациями в бизнесе. — М.: Гревцов Паблишер, 2008 г.-416 с Гунин В. Н., Баранчеев В.

П., Устинов В. А., Ляпина С. Ю. Управление инновациями: 17-модульная программа для менеджеров. т. 7. — М.: ИНФРА-М, 2009.

Ивасенко А. Г., Никонова Я. И., Сизова А. О. Инновационный менеджмент. — М.: Кно

Рус, 2009 г.-416 с.

Ивашкин В. А. Договор финансовой аренды (лизинга). Учет. Налоги. Арбитраж: Практическое пособие. — М.: ДИС, 2010.

Инновационный менеджмент /Под ред. Ильенковой С. Д. — М.: Юнити, 2008.

Инновационный менеджмент: Учеб. пособие /В.П. Баранчеев, В. Н. Гунин и др. — ГУУ. — ЗАО «Финстатинформа», 2009

Инновационный менеджмент: учебник под ред. профессора В. А. Швандера, В. А. Горфинкеля. — М.: ВЗФИ «Вузовский учебник», 2010. — 288 с.

Инновационный менеджмент. / Под редакцией А. В. Барышевой. — М.: Дашков и Ко, 2010 г.-384 с.

Инновационный процесс в странах развитого капитализма (методы, формы, механизм). Под ред. Рудаковой И. Е. — М.: изд-во МГУ, 2010. 118 с.

Киркоров А. Н. Управление финансами лизинговой компании. — М.: Альфа-Пресс, 2006.

Кожухар В. М. Инновационный менеджмент.- М.: Дашков и Ко, 2011 г.- 292 с.

Комаров В. В. Инвестиции и лизинг в СНГ. — М.: Финансы и статистика, 2009.

Кемпбелл Кэтрин. Венчурный бизнес: новые подходы. — М.: Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2008 г.-428 с.

Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия. — М.: Кно

Рус, 2007. — 368 с.

Левкович А. О. Формирование рынка лизинговых услуг. — М.: Издательство деловой и учебной литературы, 2010.

Лизинг в России: Ежегодный справочник. — М.: РУССО Менеджмент Консалтинг, 2010.

Лапыгин Ю. Лизинг: Учебное пособие, — М.: Академический проект, 2008.

Лещенко М.И., Бочков В. Е., Демин Ю. Н. и др. Лизинг в станкостроении. — М.: МГИУ, 2007.

Лукин Е. В. Лизинг: бухгалтерский учет и налогообложение. — М.: Горячая линия бухгалтера, 2006.

Маховикова Г. А., Ефимова Н. Ф. Инновационный менеджмент. Конспект лекций. — М.: Юрайт, 2011 г.-144 с.

Осипов А. С. Увеличение эффективности лизинга при приобретении строительного оборудования организациями. Сборник научных трудов. / Под общ. ред. д.э.н., профессора И. С. Степанова. — М.: МГСУ, 2007 г.

Основы инновационного менеджмента: Теория и практика / Под ред. Завлина П. Н., Казанцева А. К., Мендели Л. Э. и др. — М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2010

Перчик А., Гольдман Е Лизинг в нефтегазодобыче. Право. Экономика. — М.: ИОСО РАО, 2006.

Сапожников В.Н., Акимова Е. М., Осипов А. С. Лизинг: значение, сущность, возможности. Учебное пособие. — М.: МГСУ, 2006.

Сгибнев А. В. Информационные технологии и реинжиниринг бизнес-процессов в российских условиях. — М.: Ком

Книга, 2011 г. — 159 с.

Сидельникова Л.Б., Назарян Е. Н., Чесноков А. С. Бухгалтерский учет лизинговых операций: Учебное пособие. — М.: Издат.

книготорговый центр Маркетинг, 2006.

Симонова М. Н. Аренда. Лизинг. Прокат. — М.: Издательско-консультационная компания Статус-Кво, 2007.

Тавасиев А. Лизинг: экономические, правовые и организационные основы. Учебное пособие. — М.: Юнити, 2008.

Философова Т. Г. Лизинг. — М.: Вершина, 2006.

Шабашев В.А., Федулова Е. А., Кошкин А. В. Лизинг: основы теории и практики. — М.: Кно

Рус, 2010.

Янковский К.П., Мухарь И. Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. — СПб: Питер, 2008. — 512 с.

http://www.gks.ru/ - Федеральная служба государственной статистики.

www.delpressa.ru/leasing/ - «Лизинг Ревю».

http://www.stiller.ru — сайт лизинговой компания «ИЛК».

Кожухар В. М. Инновационный менеджмент.- М.: Дашков и Ко, 2011 г.- 292 с.

Стратегия инновационного развития Российской Федерации на период до 2020 года. Минэкономразвития России, Москва 31 декабрь 2010 г.

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. — М.:Экономика, 2000.

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. — М.:Экономика, 2000.

Липсиц И. В. Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций. М.: Экономистъ, 2007. — с.

204.

Виленский П. Л. Лившиц В.Н. Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. М.: Дело, 2008. стр. 237.

www.delpressa.ru/leasing/ - «Лизинг Ревю»

http://www.stiller.ru

Чупров К. К. Развитие концепции реинжиниринга.

http://www.cfin.ru/itm/bpr/concept.shtml

Сгибнев А. В. Информационные технологии и реинжиниринг бизнес-процессов в российских условиях. — М.: Ком

Книга, 2011 г. — 159 с.

Чупров К. К. Развитие концепции реинжиниринга.

http://www.cfin.ru/itm/bpr/concept.shtml