Рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности деятельности предприятия с альтернативным использованием капитала или с доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.
Данные по анализу показателей рентабельности ЗАО «Стройкомплект» представлены в таблице 8.
Анализ показателей рентабельности ЗАО «Стройкомплект»
Таблица 8
№
п/п Показатель Предыдущий период тыс. руб. Отчетный период тыс.
руб. Изменение тыс. руб. % 1 Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 54 129 58 768 +4 639 +6,9 2 Прибыль от продажи продукции, тыс. руб.
2 096 3 502 +1 406 +67,1 3 Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 3 126 4 339 +1 213 +38,8 4 Чистая прибыль, тыс. руб. 2 376 3 298 +922 +38,8 5 Полная себестоимость, тыс. руб. 45 388 47 612 +2 224 +4,9 6 Рентабельность затрат, % 4,62 7,36 +2,74 +59,3 7 Рентабельность продаж (прибыль от продаж), % 3,87 5,96 +2,09 +54,0 8 Рентабельность продаж (налогооблагаемая прибыл), % 5,78 7,38 +1,6 +27,7 9 Рентабельность продаж (чистая прибыль), % 4,39 5,61 +1,22 +27,8 10 Рентабельность имущества, % 4,87 6,05 +1,18 +24,2 11 Рентабельность собственного капитала. % 4,59 6,31 +1,72 +37,5
За анализируемый период рентабельность затрат возросла на 2,74 пункта, и на конец периода составила 7,36%, что показывает нам, что на 1 рубль затраченных средств 7,36 копеек.
Рентабельность продаж выросла по всем направлениям, на рубль выручки от реализации продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных платежей на конец года составила 5,96 копеек прибыли от продаж, 7,38 копеек налогооблагаемой прибыли и 5,61 копеек чистой прибыли.
На конец отчетного периода с единицы стоимости имущества независимо от источников средств получено 6,05 копеек налогооблагаемой прибыли. Данный показатель увеличился по сравнению с началом отчетного периода на 1,18 копейку.
Рентабельность собственного капитала на начало отчетного периода составила 4,59 копеек, на конец периода показатель вырос на 1,72 пункта и составил 6,31 копеек чистой прибыли на рубль собственного инвестированного капитала.
Для выявления количественного влияния каждого фактора на конечный результат проведем соответствующий анализ:
1) Вычислим условный показатель рентабельности при отчетной выручке от продажи и базисной себестоимости:
Rусл = (Вр1 — Спо) / Вр1*100 = (58 768−45 388)/58 768*100% = 22,77%;
2)Выясним влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж:
R пр1 = Rусл — Rпр0 = 22,77 — 3,87 = 18,9 (%);
3) Определим влияние фактора изменения себестоимости на уровень рентабельности:
Rпр2 = Rпр1- Rусл = 5,96 — 22,77 = -16,81 (%);
Сумма факторных отклонений даст общее изменение рентабельности продаж за период:
R пр = R пр1+Rпр2 = 18,9 — 16,81= 2,09 (%)
Итого, за счет увеличения выручки от реализации продукции рентабельность продаж за отчетный период выросла на 18,9%, однако позитивное влияние было перекрыто ростом себестоимости реализованной продукции на 16,81%. С учетом влияния обоих факторов рентабельность продаж за анализируемый период выросла всего на 2,09%.
Заключение
Подводя итоги выполненной работы, сформулируем основные результаты исследования и выводы, сделанные на их основе.
Общая сумма имущества ЗАО «Стройкомплект» за отчетный период увеличилась на 25 478 тыс. руб., или 43,2%. Увеличение имеет место за счет значительного роста оборотных на 19 252 тыс. руб., или на 297,2% и роста внеоборотных активов на 6 226 тыс.
руб., или на 11,9%. Это обусловлено возрастанием собственных средств на 1 785 тыс. руб., или 3,48% и заемных средств на 23 693 тыс. руб.
Проанализировав коэффициенты финансовой устойчивости, сделаем вывод, что предприятие финансово устойчиво, и запас устойчивости велик.
Трехкомпонентный показатель свидетельствует о том, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при котором предприятие не может за счет суммы денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений недостаточно для покрытия кредиторской задолженности. Получается, что высокой автономии, предприятие не платежеспособно.
В данном анализе следует учесть, что предприятие относится к строительной отрасли и, следовательно, большую долю имущества предприятия составляют основные средства, а меньшую — оборотные активы.
Сравнив отношение платежных средств к внешним обязательствам, предприятие, как на начало года, так и на конец неплатежеспособно, что подтверждает выше сделанный вывод.
Прибыль за отчетный период выросла на 1 406 тыс. руб. или на 67,08%. Из-за увеличения управленческих расходов, прибыль от продаж за отчетный период сократилась на 465,35 тыс. руб. Однако это отрицательное влияние было перекрыто в положительную сторону изменением уровней остальных составляющих расходов на производство.
В целом по предприятию наблюдается небольшое ухудшение в использовании имущества. Увеличилась продолжительность оборота текущих средств, а также с каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило в отчетном году прибыли меньше, чем в предыдущем периоде. Если раньше, каждый вложенный в имущество рубль приносил почти 4,83 копеек прибыли, то теперь — 3,65 копейки.
Продолжительность одного оборота текущих активов выросла за анализируемый период на 24 дня, что повлекло за собой привлечение дополнительных средств в оборот в размере 3 917,87 тыс. руб.
Рентабельность деятельности предприятия за отчетный период незначительно, но имела позитивную тенденцию изменений, однако все равно остается на невысоком уровне для данной отрасли.
В целом, предприятие финансово устойчиво в плане высокой концентрации собственного капитала и низкой зависимости от внешнего финансирования. Однако платежеспособность, несмотря на это, находится на критически низком уровне. Высока доля кредиторской задолженности, которую предприятие не в состоянии погасить за счет денежных средств, краткосрочной дебиторской задолженности и финансовых вложений. Коэффициенты ликвидности подтверждают данную ситуацию. Мы это объясняем тем, что предприятие принадлежит к строительной отрасли, где основная сумма средств вложена в основные фонды. Однако также негативная тенденция, которая наблюдается в продолжительности оборота текущих активов, которая влечет за собой дополнительное финансирование деятельности, требует принятия мер по стабилизации ситуации, но тут опять же причиной является то, что предприятие строительное.
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утверждены распоряжением Федерального управления по делам несостоятельности (банкротстве) от 12 мая 1994 г. № 31-р.
Приказ ФСФО России от 23.
01.2001 № 16. Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций.
Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Изд-во Дело и Сервис (ДИС), 2008. 336с.
Артеменко В.Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. М.: «ДИС», 2007. 197с.
Быкадоров В.Л., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. М.: «Издательство ПРИОР», 2009. 96с.
Грачев А. В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. М.: Дело и сервис, 2007. 192с.
Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. Спб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2009. 304с.
Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности. М.: ОмегаЛ, 2007. 405с.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. Изд.
4. М.: Бухгалтерский учет, 2008. 526с.
Ковалев В. В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2007. 719с.
Крылов Э.И., Власова В. М., Журавкова И. В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. М.: Финансы и статистика, 2009. 720с.
Маркарьян Э.А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ: Учеб. пособие. Изд.3, переработанное и дополненное. М.: ИД ФБКПресс, 2008. 224с.
Мельник М.В., Бердников В. В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения. Учеб. пособие/Под ред. М. В. Мельник. М.: Экономистъ, 2009. 159с.
Селезнева Н. Н. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 479с.
Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: Инфра-М, 2008. 237с.
