Особенности разработки инвестиционной стратегии предприятия

Для удержания и усиления конкурентных позиций на рынке руководство ООО «Авто — Реал» первоначальное внимание уделило стратегии роста организации, формирование которой включает в себя:

установление конкретного объема работ, которыми организации желательно было бы обзавестись в будущем;

определение сфер направления своих усилий при различных вариантах роста по трем уровням.

На первом уровне выявлялись возможности, которыми предприятие может воспользоваться при нынешних масштабах деятельности (возможности интенсивного роста).

На втором уровне выявлялись возможности интеграции с другими элементами маркетинговой системы отрасли (возможности интеграционного роста). На третьем уровне выявлялись возможности, открывающиеся за пределами отрасли (возможности диверсификационного роста). О конкретных возможностях роста предприятия в каждом из трех направлений дает представление таблица 6.

Таблица 6

Основные направления возможностей роста фирмы Направления возможностей роста по его уровням интенсивный интеграционный диверсификационный 1. Более глубокое внедрение со старым товаром на старый рынок 1. Регрессивная интеграция путем ужесточения политики с поставщиками 1. Концентрическая диверсификация путем пополнения рынка аналогичными своими товарами 2. Расширение границ рынка со старым товаром 2. Прогрессивная интеграция путем ужесточения политики распределения услуг 2. Горизонтальная диверсификация путем пополнения своего ассортимента новыми товарами 3. Совершенствование перевозочных услуг для старых рынков 3. Горизонтальная интеграция путем ужесточения политики с конкурентами 3. Конгломератная диверсификация путем освоения совершенно новых товаров Какую стратегию можно было применить предприятию для своего развития в сложившихся условиях? Это:

1) Сдержанная стратегия — при уверенности в своих клиентах; при завершении деятельности на данном рынке; при дефиците средств реагирования;

2) Избирательная реакция — это выборочная ответная реакция на поведение конкурентов в области рекламы, ценообразования и т. д. Подобный подход позволяет вести конкурентную борьбу на нескольких рынках одновременно;

3) Случайная, малопредсказуемая реакция, являющаяся результатом действия причин личного характера или отсутствия опыта.

Учитывая все особенности деятельности, руководство ООО «Авто — Реал» остановило свой выбор на сдержанной стратегии.

Экономическая постановка задачи разработки инвестиционной стратегии ООО «Авто — Реал» в настоящий момент понимается как выбор наиболее эффективного распределения стратегических ресурсов, обеспечивающих достижение стратегических целей предприятия.

В качестве источника конкурентных преимуществ компания может выбрать максимизацию эффективности инвестиционных проектов. Успешная реализация отдельных инвестиционных проектов позволит компании добиться намеченных стратегических целей.

Проведя анализ состояния транспортных средств предприятия руководство ООО «Авто — Реал» пришло к выводу о необходимости обновления парка транспортных средств.

Был разработан проект бизнес — плана об инвестировании средств в приобретение новых видов транспорта.

Обновление транспортных средств позволит оптимизировать структуру продаж в сторону увеличения высококачественных перевозок, увеличить ассортимент предлагаемых услуг, обеспечить высокое качество услуг за счет технологических возможностей оборудования и сокращения сроков доставки грузов, увеличить объем продаж, оптимизировать схему поставки (доставки) товаров.

Проект позволит предприятию увеличить объем продаж и получать дополнительную прибыль.

Реализуя процесс планирования, ООО «Авто — Реал» должно располагать ресурсами для внедрения, поддержания и совершенствования проекта, а также предусмотреть достаточность ресурсов для обеспечения удовлетворенности потребителей (заказчиков).

Общая стоимость инвестиционных затрат составит 5000 тыс. рублей и включает в себя приобретение трех транспортных единиц различной грузоподъемности.

Финансирование проекта предполагается за счет собственных средств компании и привлечения кредитных ресурсов. Основным источником финансовых ресурсов предприятия является чистая прибыль.

Были определены основные условия кредитования:

Сумма кредита — 3000 тыс. руб.

Использование средств траншами в течение 1 года.

Процентная ставка за использование кредита — 14,0%.

Льготный период на погашение основной суммы долга — 1 год.

Периодичность погашения основной суммы долга — 90 дней (квартал).

Льготный период для выплаты процентов — 1 год. Начисленные в течение льготного периода проценты капитализируют и увеличивают основную сумму долга.

Периодичность начисления и выплаты процентов — 90 дней (квартал),

Общая сумма кредита с учетом капитализированных процентов 3420 тыс. руб.

Возврат кредита и выплата процентов в течение 17 кварталов с начала инвестирования.

Сумма начисленных процентов 420 тыс. руб.

Обеспечение кредита — гарантийное обязательство ООО «Авто — Реал».

Кредит в размере 3000 тыс. руб., с учетом вложения собственных средств в размере — 2000 тыс. руб. за счет чистой прибыли компании, полностью покрывают потребность проекта в финансировании, обеспечивая положительный остаток свободных денежных средств на протяжении всего горизонта исследования.

Срок окупаемости инвестиционных затрат составляет 3,5 года с начала эксплуатации транспортных средств. Годовой объем чистой прибыли оценивается на уровне 1700 тыс.

руб. Средняя прибыльность текущей деятельности составляет 15%.

Величина срока окупаемости полных инвестиционных затрат имеет высокую чувствительность к изменению уровня цен. Для сохранения срока окупаемости (дисконтированного) в пределах 5 лет уровень цен не должен снижаться более, чем на 6% от заложенного в расчетах, уровень объема производства не более чем на 10%, уровень эксплуатационных расходов не более чем на 10%. Допустимые границы увеличения текущих и инвестиционных затрат составляют соответственно 20% и 9%.

Реализации проекта в ООО «Авто — Реал» позволит:

Заменить устаревшие транспортные средства, Обеспечить население дополнительными услугами, Увеличить ассортимент предлагаемых транспортных перевозок, Удовлетворить спрос постоянных клиентов компании, Получить дополнительную прибыль, Проект генерирует инвестиционный ресурс (свободные денежные средства) в объеме 8500 тыс. руб. на момент окончания проекта, Проект способствует сохранению и созданию дополнительных рабочих мест.

Внутренняя инвестиционная стратегия, в большей степени, связана с оперативными действиями компании по приведению состояния фирмы в соответствие с изменениями во внешней среде и усилением конкурентных позиций фирмы на рынке грузовых перевозок.

Заключение

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Инвестиции являются основой развития предприятий, отдельных отраслей и экономики в целом. Экономическая деятельность предприятий в значительной степени характеризуется объемом и формами осуществленных инвестиций.

Инвестиционная политика предприятия является составной частью общей стратегии фирмы.

Разработка стратегии компании — необходимое условие для успешного развития бизнеса.

Инвестиционные стратегии могут потребовать глубокой перестройки организационной культуры компании для правильного распределения ресурсов в соответствии с потребностями организации.

Был проведен анализ инвестиционной деятельности автотранспортной компании ООО «АвтоРеал».

В ходе анализа были определены обязательные составляющие инвестиционной стратегии предприятия, предложен алгоритм разработки инвестиционной стратегии предприятия с использованием портфельного подхода и единой системы показателей эффективности инвестиционного проекта.

Компания, обладая определенным запасом финансовых ресурсов, планирует их распределение для осуществления ряда инвестиционных проектов, в результате чего формируется инвестиционный портфель.

Работая в условиях рационирования капитала, фирма решает задачу наиболее выгодного использования временно ограниченных денежных ресурсов ради максимизации своей будущей ценности в такой мере, насколько это позволяет масштаб этих ресурсов.

Принимая во внимание, что предприятие специализируется на предоставлении многочисленных транспортных услуг, каждую из которых необходимо систематически обновлять и совершенствовать, невыходя за рамки финансовых и материальных ресурсов, и обеспечивая при этом стабильный ритм текущего производства, становится очевидным, что только жесткая система связанных долгосрочных и текущих планов и балансов позволит предприятию стабильно работать и развивать производство.

В современных условиях повышение эффективности производства обеспечивается не ростом физического объема средств труда, а состоянием и потенциальными возможностями повышения уровня использования всех производственных фондов, обеспечивающих развитие производства.

Доля прироста внеоборотных активов может свидетельствовать о финансово — ивестиционной стратегии развития ООО «АвтоРеал», если наибольший удельный вес в общей величине внеоборотных активов будут занимать основные средства и незавершенное производство. Этот момент характеризует ориентацию ООО «АвтоРеал» на создание материальных условий расширения основной деятельности.

Можно сказать, что процесс обновления основных производственных фондов сопровождается их качественным совершенствованием — увеличивается парк новых видов транспортных средств, возрастает степень непрерывности перевозочных маршрутов. Однако следует отметить, что само по себе увеличение стоимости и количества элементов основных производственных фондов еще не означает повышения эффективности всего производства. Необходимо обеспечение определенных соотношений прогрессивных видов фондов в их общей стоимости и их высокий уровень использования.

Необходимо отметить, что инвестиционный проект считается устойчивым, если при заданных критериях эффективности во всех реальных ситуациях соблюдаются интересы его участников, а возможные неблагоприятные последствия устраняются за счет созданных запасов и резервов или возмещаются страховыми выплатами.

Список использованных источников

Бланк И. А. Управление инвестициями предприятия. — К.: Ника — Центр, 2008. — 480с;

Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. Москва. Финансы, ЮНИТИ, 2009. 413с;

Московин В. А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов.

М.: Финансы и статистика, 2004. 352 с;

Овсийчук М. В, Сидельникова Л. Б. Методы инвестирования капитала. Москва. Буквица, 2007. -128с;

Попов Ю.И., Яковенко О. В. Управление проектами. — М.: Издательство «ИНФРА-М», 2006. — 320 с;

Санто Б. Инновация как средство экономического развития/ Пер. с. венг., М.: Прогресс, 2000 г., — 198 стр.

Трифонов Ю.В., Плеханова А. Ф., Юрлов Ф. Ф. Выбор эффективных решений в экономике в условиях неопределенности. — Н.Н.: Издательство ННГУ, 2008. — 140с; Н.П.

Терешина. Экономическое регулирование и конкурентоспособность перевозок. — М: ЦНТБ МПС РФ, 2005 г. — 132с;

Четыркин Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций. — М.: Дело, 2008. — 256с;

Управление финансами (Финансы предприятий) Учебник/ под ред. А. А. Володина. — М. .: ИНФРА-М, 2007. — 504с;

Финансовый менеджмент: Учебник/ под ред. Н. И. Берзона. — М.: Издательский центр «Академия», 2008. — 336с;

Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бейли Дж. Инвестиции: пер.

с англ. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 1024с.

Янковский К. П. Инвестиции. — СПб.: Питер, 2008. — 224с.

http://journal.vlsu.ru/index.php

Приложения

Рис. 1. Основные этапы процесса разработки инвестиционной стратегии организации

Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. Москва. Финансы, ЮНИТИ, 2009. с.23;

Янковский К. П. Инвестиции. — СПб.: Питер, 2008. — с.

47.

Бланк И. А. Управление инвестициями предприятия. — К.: Ника — Центр, 2008. — .51;

Финансовый менеджмент: Учебник/ под ред. Н. И. Берзона. — М.: Издательский центр «Академия», 2008. — с.206;

http://journal.vlsu.ru/index.php

http://journal.vlsu.ru/index.php?id=896

Четыркин Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций. — М.: Дело, 2008. — с.113;

Трифонов Ю.В., Плеханова А. Ф., Юрлов Ф. Ф. Выбор эффективных решений в экономике в условиях неопределенности. — Н.Н.: Издательство ННГУ, 2008. — с.79;

Московин В. А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов.

М.: Финансы и статистика, 2004. с.168;

Попов Ю.И., Яковенко О. В. Управление проектами. — М.: Издательство «ИНФРА-М», 2006. — с.129;