Раскрыть 2 вопроса + выполнить расчеты

Для незавершённого производства и готовой продукции определяется деление размера объёма реализации продукции по себестоимости — 95 974,58 (таблица 2.11, строка 7а) на 360 дней (в году).

Графа 4: Заполняется по данным таблицы 2.

14.

Строка 8:

Определим прирост устойчивых пассивов предприятия.

Величина минимальной задолженности работникам по заработной плате определяется по формуле (3):

(3)

где:

З — минимальная задолженность по заработной плате, тыс. руб.;

ФОТ — планируемый на год фонд оплаты труда, тыс. руб. (таблица 2.10);

d — количество дней с начала месяца до дня выдачи заработной платы (в нашем примере 10 дней);

Д — 36 дней.

Произведём расчёт минимальной задолженности работникам по заработной плате на начало планируемого года:

Для определения того же показателя на конец года, необходимо расчёт соответственного ФОТ. В условии задания даётся информация о том, что ФОТ на начало планового года на 30% меньше, чем на конец. Следовательно, для того, чтобы определить ФОТ на конец года необходимо решить уравнение:

34 696 = Х — 0,3Х

34 696 = Х ∙ (1 — 0,3)

34 696 = 0,7Х Х =34 696 / 0,7

Х = 49 565,71

Произведём расчёт минимальной задолженности работникам по заработной плате на конец планируемого года:

Определим величину минимальной задолженности по ЕСН на начало и конец планового года, заменив в формуле (3) показатель ФОТ на соответствующий ему ЕСН:

Таким образом, устойчивые пассивы на начало года составляют: 963,78 + 250,58 = 1214,36 тыс. руб., на конец года: 1376,83 + 357,97 = 1734,80 тыс. руб.

Строка 9: Так как сумма прироста устойчивых пассивов меньше суммы прироста потребности в оборотных средствах, то оставшуюся часть прироста приходится финансировать за счёт заёмных средств (за неимением собственных) — в виде долгосрочного кредита в сумме 3100,5 (3620,94 — 520,44)

2.6 Составление бюджета прибылей и убытков предприятия на планируемый год

Бюджет прибылей и убытков рассчитаем в таблице 2.16 на основании исходных данных и предыдущих расчётов.

Таблица 2.16

Бюджет прибылей и убытков на год, тыс. руб.

Наименование показателей Значения 1 2 1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и других обязательных платежей) 100 237,5 2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работу, услуг 96 367,64 3. Валовая прибыль (1−2) 3869,86 4. Коммерческие расходы 940 5. Управленческие расходы 4554 6.

Прибыль (убыток) от продаж (3−4-5) (1624,14) 7. Проценты к получению (+) 78 8. Проценты к уплате (-) 50 9. Доходы от участия в других организациях (+) 30 10. Прочие доходы (+) 20 11. Прочие расходы (-) 465 12.

Прибыль (убыток) до налогообложения (6+7−8+9+10−11) (2011,14) 13. Текущий налог на прибыль (20%) 0 14. Чистая прибыль (убыток) (12−13) (2011,14)

Алгоритм заполнения таблицы 2.16:

Строка 1: Данные из таблицы 2.11 (строка 7б — без учёта НДС).

Строка 2: Данные из таблицы 2.10 (строка 5).

Строки 4 и 5: Итоговые строки таблицы 2.

12.

Строки 7, 8, 9, 10 и 11: Из исходных данных.

Таким образом, предприятие в плановом периоде получает убыток от продаж в размере 1624,14 тыс. руб. и чистый убыток в сумме 2011,14 тыс. руб. В следующем разделе попробуем оптимизировать ситуацию с помощью эффекта операционного рычага.

2.7 Выбор оптимального варианта получения предприятием прибыли

Смоделируем 3 ситуации, отличные от рассчитанной ранее по суммам выручки, переменных и постоянных расходов в таблице 2.

17.

Таблица 2.17

Выбор варианта оптимизации прибыли Наименование показателей Исходная ситуация I ситуация II ситуация III ситуация 1. Выручка от реализации без НДС, тыс. руб. 100 237,5 увеличение на 10% увеличение на 8% снижение на 8% 110 261,25 108 256,5 92 218,5 2. Переменные расходы, тыс.

руб. 94 239,56 увеличение на 10% увеличение на 8% снижение на 8% 103 663,51 101 778,72 86 700,40 3. Постоянные расходы, тыс. руб. 7622,08 не меняются увеличение на 2% не меняются 7622,08 7774,52 7622,08 4.

Прибыль от продаж, тыс. руб. -1624,14 -1024,34 -1296,74 -2103,98

Таблица 2.17 показывает, что эффект операционного рычага за счёт очень малого удельного веса постоянных расходов имеет весьма низкое значение: даже увеличение объёма продаж на 10% (как самый оптимистичный вариант) не привело к получению предприятием прибыли. Следовательно, необходимо повышать эффективность деятельности предприятия другими способами.

План распределения чистой прибыли предприятия представлен в таблице 2.18 (исходные данные).

Таблица 2.18

Распределение чистой прибыли.

Наименование показателей Значения 1 2 1. Чистая прибыль (по оптимальному варианту) 2. Направления использования чистой прибыли а) на формирование резервного фонда (5% от прибыли) 0 б) на цели социального развития предприятия 955 — материальная помощь 280 — премирование 130 — содержание детских и медицинских учреждений 100 — на жилищное строительство 100 — на приобретение путёвок 80 — на прочие социальные нужды 265 в) на техническое развитие (в соответствие с инвестиционным планом) 14 200 г) прочие направления ;

2.8 Составление сводного планового бюджета предприятия на год в форме баланса доходов и расходов

В таблице 2.19 составим бюджет доходов и расходов предприятия на плановый 2010 год с учётом всех предыдущих расчётов.

Таблица 2.19

Бюджет доходов и расходов предприятия

Доходная часть бюджета Сумма, тыс. руб. Расходная часть бюджета Сумма, тыс. руб. 1 2 3 4 1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) без НДС, в том числе 100 237,5 1. Текущие расходы на производство и реализацию продукции 105 437,78 Продолжение таблицы 2.19 — прибыль от продаж -1624,14 2.

Расходы на выплату налогов: 44,8 — амортизационные отчисления 1067 — налог на прибыль — 2. Доходы по ценным бумагам 40 — налог на имущество 44,8 3. Доходы от реализации имущества 20 — другие налоги, выплачиваемые из прибыли — 4. Доходы от долевого участия 30 3. Отчисления в резервный фонд — 5. Доходы от сдачи имущества в аренду — 4. Расходы на финансирование капитальных затрат 14 200 6.

Прирост устойчивой кредиторской задолженности 520,44 5. Выплата дивидендов — 7. Доходы по депозитным вкладам 38 6. Расходы на цели социального развития 955 8. Долгосрочные кредиты банков 6781,50 7. Прочие расходы 515 9.

Бюджетные кредиты — - проценты по долговым обязательствам 50 10. Бюджетные ассигнования — - расходы от долевого участия в строительстве 100 11. Средства иностранных инвесторов — - судебные издержки и расходы арбитражные 86 12. Прочие доходы: — - пени, штрафы 65 — сумма накопленной амортизации 10 519 — убытки от хищений 154 — расходы по обслуживанию собственных ценных бумаг 10 — расходы на оплату услуг банков 30 — расходы на проведение ежегодного собрания акционеров 20 13. Всего доходов 118 186,44 8. Всего расходов 121 152,58 14. Превышение доходов над расходами (профицит) 9.

Превышение расходов над доходами (дефицит) 2966,14

Алгоритм заполнения таблицы 2.19:

Ячейка 1−2: Таблица 2.11 (строка 7б, без учёта НДС).

Прибыль от продаж: Таблица 2.16 (строка 6).

Амортизационные отчисления: Итоговая строка таблицы 2.

7.

Ячейки 2−2, 2−3, 2−4, 2−7: Из исходных данных.

Ячейка 6−2: Таблица 2.15 (строка 8).

Сумма накопленной амортизации: Таблица 2.6 (итоговая строка).

Ячейка 1−4: Сумма постоянных и переменных расходов на производство, включая управленческие и коммерческие расходы, включая прирост норматива в оборотных средствах (3620,94 — таблица 2.15) и минус налог на имущество (44,80 — таблица 2.8, строка 5).

Ячейка 1−8: Сумма строки 2.2 таблицы 2.13 и строки 9 таблица 2.

15.

Ячейка 2−4: Таблица 2.8, строка 5.

Ячейка 4−4: Таблица 2.

13.

Ячейка 6−4: Таблица 2.18 строка 2б.

В итоге мы получаем дефицит бюджета в сумме 2966,14 тыс. руб.

В таблице 2.20 рассчитаем бюджет доходов и расходов по оптимизированному варианту № 1.

Таблица 2.20

Бюджет доходов и расходов предприятия по оптимизированному варианту Доходная часть бюджета Сумма, тыс. руб. Расходная часть бюджета Сумма, тыс. руб. 1. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) без НДС, в том числе 110 261,25 1. Текущие расходы на производство и реализацию продукции 114 861,73 — прибыль от продаж -1024,34 2. Расходы на выплату налогов: 44,8 — амортизационные отчисления 1067 — налог на прибыль — 2.

Доходы по ценным бумагам 40 — налог на имущество 44,8 3. Доходы от реализации имущества 20 — другие налоги, выплачиваемые из прибыли — 4. Доходы от долевого участия 30 3. Отчисления в резервный фонд — 5. Доходы от сдачи имущества в аренду — 4. Расходы на финансирование капитальных затрат 14 200 6. Прирост устойчивой кредиторской задолженности

520,44 5. Выплата дивидендов — Продолжение таблицы 2.20 7. Доходы по депозитным вкладам 38 6. Расходы на цели социального развития 955 8.

Долгосрочные кредиты банков 6781,50 7. Прочие расходы 515 9. Бюджетные кредиты — - проценты по долговым обязательствам 50 10. Бюджетные ассигнования — - расходы от долевого участия в строительстве 100 11.

Средства иностранных инвесторов — - судебные издержки и расходы арбитражные 86 12. Прочие доходы: 10 519 — пени, штрафы 65 — сумма накопленной амортизации 10 519 — убытки от хищений 154 — расходы по обслуживанию собственных ценных бумаг 10 — расходы на оплату услуг банков 30 — расходы на проведение ежегодного собрания акционеров 20 13. Всего доходов 128 210,19 8. Всего расходов 130 576,53 14.

Превышение доходов над расходами (профицит) 9. Превышение расходов над доходами (дефицит) 2366,34

Алгоритм заполнения таблицы 2.20 аналогичен таблице 2.19 за исключением коррекции статей выручки и расходов в соответствии с данными таблицы 2.17 (I ситуация).

2.9 Вывод и рекомендации

Финансовые расчёты деятельности предприятия в плановом периоде показали убыточность деятельности, как в обычном, так и в наиболее оптимальном (из реальных) варианте. Оптимизировать прибыльность предприятия с помощью эффекта операционного рычага не удалось, так как сумма постоянных расходов слишком мала по сравнению с переменными. Бюджет доходов и расходов показывает его дефицитность.

Таким образом, главная задача предприятия исходя из той информации, что имеется для анализа, заключается в повышении эффективности деятельности через максимизацию прибыли — то есть потока собственных средств предприятия, способствующего покрытию дефицита бюджета, а также самофинансирования таких статей затрат, как капитальные вложения (которые в просчитанном плане финансируются за счёт заёмных средств на сумму 3681 тыс. руб.) и оборотные активы (которые в просчитанном плане финансируются за счёт заёмных средств на сумму 3100,50 тыс. руб.).

Для решения данной задачи компании необходимо прибегнуть к внутренним резервам, способствующим максимизации прибыли — см. рисунок 4, формулы 2, 3 и 4. Также предприятию рекомендуется обеспечение постоянного роста объёма продаж (это функция отдела маркетинга и отдела продаж).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Составленный финансовый план по гипотетическому предприятию показывает, что в плановом периоде (у 2010 году) предприятие получает убыток от продаж в размере 1901,74 тыс. руб. и чистый убыток в сумме 2288,74 тыс. руб.

Даже применение наиболее благоприятных условий (увеличение выручки на 10% и соответственное увеличение переменных затрат на 10%) не позволяет предприятию выйти в зону прибыли, что говорит о низком эффекте операционного рычага. По сравнению с предыдущим годом, у предприятия повышается уровень финансирования оборотных средств на сумму 3600,7 тыс. рублей, тогда как прирост устойчивый пассивов составляет только 474,24 тыс. руб.

Финансирование капитальных затрат в плановом году составляет сумму 14 200 тыс. руб., которая лишь частично покрывается суммой накопленной амортизации (10 519 тыс. руб.). Оставшиеся части финансирования капитальных затрат и оборотных средств предприятию приходится осуществлять с помощью долгосрочного кредита.

Основная рекомендация для оптимизации ситуации заключается в использовании внутренних резервов, способствующих максимизации прибыли. А именно, предприятию следует пересмотреть статьи затрат: материальные, на оплату труда, прочие расходы (включая управленческие и коммерческие). Особое внимание следует уделить оптимизации переменных расходов — выявление резервов роста прибыли за счёт снижения переменных затрат. Это позволит увеличить эффект операционного рычага — когда рост выручки будет влиять на рост прибыли более сильно.

Возможен вариант рассмотрения повышения цен на реализуемую продукцию, однако в этом вопросе необходимо учитывать риск снижения объёмов продаж, что недопустимо в данной ситуации.

Хотя в данной ситуации может быть не всё так однозначно, как кажется. А именно, в плановом году предприятие осуществляет капитальные вложения, в том числе приобретение основных средств, которые не делала с 2002 года. Это говорит о наличии долгосрочного плана развития: расширения сфер деятельности или повышения объёмов существующего производства, которые дадут эффект в долгосрочном периоде (3−5 лет). Поэтому компании следует составить долгосрочный финансовый план, отражающий потоки денежных средств с учётом положительных изменений, вызванных осуществлением капитальных вложений. Вполне вероятно, что убытки в плановом периоде обоснованны прибылью, которую предприятие будет получать в последующие годы. Если данное предположение верно, то оптимальным вариантом 2010 года для компании будет финансирование дефицита бюджета за счёт долгосрочного кредитования.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Акулов В. Б. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / В. Б. Акулов. — 3-е изд., доп. и перераб. — М.: Флинта: МПСИ, 2007. — 264 с.

Белозёров С.А., Горбушина С. Г. Финансы: Учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В. В. Ковалёва. — М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. — 512 с.

Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчётности. Теория, практика и интерпретация: монография. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 709 с.

Ионова А. Ф. Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ: учеб. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — 624 с.

Меньщикова В. И. Финансовый менеджмент: теория и практика управления финансами предприятия: Учеб. пособие / В. И. Меньщикова. — Тамбов: Изд-во Першина Р. В., 2007. — 136 с.

Найдёнова Р.И., Виноходова А. Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. — Старый Оскол: ООО «ТНТ», 2008. — 280 с.

Никитина Н. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. В. Никитина. — М.: КНОРУС, 2007. — 336 с.

Никулина Н.Н., Суходоев Д. В., Эриашвили Н. Д. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика: учебное пособие. — М.: ЮНИТИ, 2009. — 511 с.

Путилова Н. Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. Н. Путилова, С. В. Иванова. — Новосибирск: Новосиб. гос. акад. вод. трансп., 2007. — 229 с.

Ронова Г. Н., Ронова Л. А. Анализ финансовой отчётности: Учебно-методический комплекс. — М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. — 240 с.

Ронова Г. Н., Ронова Л. А. Финансовый менеджмент: Учебно-методический комплекс. — М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. — 170 с.

Станиславчик Е. Н. Финансовый менеджмент: учебно-практическое пособие. — М.: Ось-89, 2008. — 287 с.

Финансовый анализ: инструменты для принятия бизнес-решений: пер. с англ. / Р. С. Хиггинс, М. Раймерс. — 8-е изд. — М.: Вильямс, 2007. — 463 с.

Финансовый менеджмент: учеб. пособие / А. Ю. Казак [и др.]. — Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2007. — 256 с.

Шеремет А.Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 538 с.

Меньщикова В. И. Финансовый менеджмент: теория и практика управления финансами предприятия: Учеб. пособие / В. И. Меньщикова. — Тамбов: Изд-во Першина Р. В., 2007. — с. 77.

Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчётности. Теория, практика и интерпретация: монография. — М.: Финансы и статистика, 2003. — с. 406.

Станиславчик Е. Н. Финансовый менеджмент: учебно-практическое пособие. — М.: Ось-89, 2008. — с. 206.

Там же, с. 209.

Никулина Н.Н., Суходоев Д. В., Эриашвили Н. Д. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика: учебное пособие. — М.: ЮНИТИ, 2009. — с. 315.

Ронова Г. Н., Ронова Л. А. Анализ финансовой отчётности: Учебно-методический комплекс. — М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. — с. 120.

Никулина Н.Н., Суходоев Д. В., Эриашвили Н. Д. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика: учебное пособие. — М.: ЮНИТИ, 2009. — с. 316.

Финансовый анализ: инструменты для принятия бизнес-решений: пер. с англ. / Р. С. Хиггинс, М. Раймерс. — 8-е изд. — М.: Вильямс, 2007. — с. 329.

Найдёнова Р.И., Виноходова А. Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. — Старый Оскол: ООО «ТНТ», 2008. — с. 88.

Ронова Г. Н., Ронова Л. А. Финансовый менеджмент: Учебно-методический комплекс. — М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. — с. 95.

Акулов В. Б. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / В. Б. Акулов. — 3-е изд., доп. и перераб. — М.: Флинта: МПСИ, 2007. — с. 153.

Никитина Н. В. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. В. Никитина. — М.: КНОРУС, 2007. — с. 296.

Путилова Н. Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н. Н. Путилова, С. В. Иванова. — Новосибирск: Новосиб. гос. акад. вод. трансп., 2007. — 160 с.

Меньщикова В. И. Финансовый менеджмент: теория и практика управления финансами предприятия: Учеб. пособие / В. И. Меньщикова. — Тамбов: Изд-во Першина Р. В., 2007. — с. 75.

Шеремет А.Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА-М, 2007. — с. 273.

Финансовый менеджмент: учеб. пособие / А. Ю. Казак [и др.]. — Екатеринбург: Изд-во АМБ, 2007. — с. 188.

Ионова А. Ф. Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ: учеб. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — с. 215.

Белозёров С.А., Горбушина С. Г. Финансы: Учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В. В. Ковалёва. — М: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. — с. 389.

КЛАССИФИКАЦИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

Денежный поток по операционной (текущей) деятельности

По видам хозяйственной деятельности

Денежный поток по инвестиционной деятельности

Денежный поток по финансовой деятельности

По размерам обслуживания хозяйственной деятельности

Денежный поток по отдельной хозяйственной операции

Денежный поток по отдельным структурным подразделениям

Денежный поток по предприятию

По направленности движения денежных средств

Положительный денежный поток

Отрицательный денежный поток

По уровню достаточности денежных средств

Избыточный денежный поток

Дефицитный денежный поток

По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде

Дискретный денежный поток

Регулярный денежный поток

Классификация с точки зрения оценки стоимости денег во времени

Настоящий денежный поток

Будущий денежный поток

Выручка от продаж (без НДС, акцизов)

Себестоимость проданной продукции

(1) Валовая прибыль от продаж

Управленческие расходы

Коммерческие расходы

(2) Прибыль от продаж

Сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов

(3) Прибыль до налогообложения

Текущий налог на прибыль с учётом отложенных налоговых активов (+) и обязательств (-) и иные аналогичные обязательные платежи

(4) Бухгалтерская чистая прибыль (убыток)

Распределённая чистая прибыль (покрытый убыток)

(5) Нераспределённая чистая прибыль (непокрытый убыток)

По источникам формирования

Прибыль от реализации продукции и услуг

Прибыль от реализации имущества

Операционная и внереализационная прибыль

По видам деятельности

Прибыль от финансовой деятельности

Прибыль от инвестиционной деятельности

Прибыль от обычной деятельности (операционная прибыль)

По характеру использования

Капитализированная (нераспределённая) прибыль

Прибыль, направленная на дивиденды (потреблённая)

По периодичности получения

Чрезвычайная прибыль

Регулярная прибыль

РЕЗЕРВЫ УВЕЛИЧЕНИЯ СУММЫ ПРИБЫЛИ

Снижение себестоимости продукции Повышение цен

Повышение объёма реализации

Повышение качества продукции

Оптимизация сроков продаж

Поиск более выгодных рынков сбыта