Анализ финансово-экономического состояния предприятия за 3 года

кредиты и займы) 5509 -38,1 Продолжение таблицы 7 А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы) 25 824 +35,1 ≥ П3. Долгосрочные обязательства 1247 +108,5 А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) 243 805 +15,6 ≤ П4. Постоянные пассивы (собственный капитал) 284 125 +17,4

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют всего лишь 36% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства МУП МПО «Энергосетей» г. Трехгорного.

10 Состав и динамика структуры прибыли предприятия

Основные финансовые результаты деятельности МУП МПО «Энергосетей» г. Трехгорного за рассматриваемый период (с 31.

12.2006 по 31.

12.2009 г.) приведены в таблице 8.

Таблица 8

Основные финансовые результаты МУП МПО «Энергосетей» г. Трехгорного Показатель Значение показателя, тыс. руб. Изменение показателя Среднегодовая величина, тыс. руб. 2007 г.

2008 г. 2009 г. тыс. руб. (гр. 2 — гр.4) ± % ((2−4): 4) 1 2 3 4 5 6 7 1.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 191 834 214 903 257 887 +66 053 +34,4 221 541 2. Расходы по обычным видам деятельности 184 998 214 513 246 504 +61 506 +33,2 215 338 3. Прибыль (убыток) от продаж (1−2) 6836 390 11 383 +4547 +66,5 6203 4. Прочие доходы 7921 24 452 20 685 +12 764 +161,1 17 686 5.

Прочие расходы 12 895 26 554 29 955 +17 060 +132,3 23 135 6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4−5) -4974 -2102 -9270 -4296 -86,4 -5449 7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) 1862 -1712 2113 +251 +13,5 754 8.

Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и др. расходы из прибыли — 1115 78 -1725 -610 -54,7 -921 9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8) 747 -1634 388 -359 -48,1 -166

Годовая выручка за последний год составила 257 887 тыс. руб. Рост выручки за весь анализируемый период составил 66 053 тыс. руб.

Прибыль от продаж за 2009;й год равнялась 11 383 тыс. руб. за рассматриваемый период (с 31 декабря 2006 по 31 декабря 2009 г.) финансовый результат от продаж резко вырос (на 4547 тыс. руб.).

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатель «Управленческие расходы» за отчетный период в форме № 2 отсутствует.

Динамика выручки и чистой прибыли предприятия представлена на рисунке 8.

Рисунок 8 — Динамика выручки и чистой прибыли МУП МПО «Энергосетей» г. Трехгорного, 2006 — 2009 года

11 Анализ рентабельности предприятия

Произведём анализ рентабельности МУП МПО «Энергосетей» г. Трехгорного с помощью таблицы 9.

Таблица 9

Анализ рентабельности МУП МПО «Энергосетей» г. Трехгорного, 2007 — 2009 годы Показатели рентабельности Значения показателя (в %, или в копейках с рубля) Изменение показателя 2007 г. 2008 г. 2009 г. коп., (гр. 4 — гр.2) ± % ((4−2): 2) 1 2 3 4 5 6 1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки).

нормальное значение для данной отрасли: 9% и более. 3,6 0,2 4,4 +0,8 +22,2 2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). 1 -0,8 0,8 -0,2 -20,0 3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).

0,4 -0,8 0,2 -0,2 -50,0

Представленные в таблице показатели рентабельности за 2009;й год имеют положительные значения как следствие прибыльности деятельности МУП МПО «Энергосетей» г. Трехгорного за данный период. Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 4,4% от полученной выручки. При этом имеет место рост рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за 2007;й год (плюс 0,8%).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за период с 01.

01.2009 по 31.

12.2009 составила 0,8%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось 0,8 копеек прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Динамика показателей рентабельности продаж отражена на рисунке 9.

Рисунок 9 — Динамика показателей рентабельности продаж МУП МПО «Энергосетей» г. Трехгорного

Далее в таблице 10 представлены три основных показателя, характеризующих рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала предприятия.

Таблица 10

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала МУП МПО «Энергосетей» г. Трехгорного

Показатель рентабельности Значение показателя, % Изменение показателя (гр.4 — гр.2) Расчет показателя 2007 год 2008 год 2009 год 1 2 3 4 5 6 Рентабельность собственного капитала (ROE) 0,3 -0,6 0,1 -0,2 Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. нормальное значение для данной отрасли: 11% и более. Продолжение таблицы 10 Рентабельность активов (ROA) 0,3 -0,6 0,1 -0,2 Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. нормальное значение для данной отрасли: не менее 8%. Прибыль на инвестированный капитал (ROCE) 0,7 -0,6 0,8 +0,1 Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам. Рентабельность производственных фондов 2,9 0,2 4,5 +1,6 Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов. Справочно: Фондоотдача, коэфф. 0,9 0,9 1,1 +0,2 Отношение выручки к средней стоимости основных средств.

За последний год каждый рубль собственного капитала организации принес 0,001 руб. чистой прибыли. За 3 года рентабельность собственного капитала несколько уменьшилась. За последний год значение рентабельности собственного капитала характеризуется как неудовлетворительное.

Рентабельность активов за период с 01.

01.2009 по 31.

12.2009 равнялась 0,1%. рентабельность активов за 3 последних года незначительно уменьшилась. Рентабельность активов в течение всего рассматриваемого периода не укладывалась в установленный норматив.

12 Выводы по результатам анализа

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на 31 декабря 2009 г.) и результатов деятельности МУП МПО «Энергосетей» г. Трехгорного за 3 последних года, которые приведены ниже.

Показатели финансового положения и результатов деятельности организации, имеющие исключительно хорошие значения:

чистые активы превышают уставный капитал, при этом за весь рассматриваемый период наблюдалось увеличение чистых активов;

значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами 0,47 можно охарактеризовать как, без сомнения, хорошее;

коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;

полностью соответствует нормативному значению коэффициент абсолютной ликвидности;

рост рентабельности продаж по валовой прибыли (плюс 0,8 процентных пункта от рентабельности 3,6% за 2007;й год);

абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;

за 2009;й год получена прибыль от продаж (11 383 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (плюс 10 993 тыс. руб.);

чистая прибыль за период 01.01−31.

12.2009 составила 388 тыс. руб. (плюс 2022 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом).

Показатели финансового положения МУП МПО «Энергосетей» г. Трехгорного, имеющие хорошие значения:

коэффициент автономии неоправданно высок (0,86);

коэффициент покрытия инвестиций имеет нормальное значение (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала МУП МПО «Энергосетей» г. Трехгорного составляет 86%).

Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий — не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Анализ выявил следующие отрицательные показатели финансового положения и результатов деятельности организации:

коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже принятой нормы;

недостаточная рентабельность активов (0,1% за 2009;й год);

отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (минус 0,2 копейки от данного показателя рентабельности за 2007;й год).

Таким образом, общее финансово-экономическое состояние МУП МПО «Энергосетей» г. Трехгорного можно считать положительным.

Иммобилизованные средства — включат внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность, то есть наименее ликвидные активы предприятия.

Текущие активы — включают в себя оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности предприятия.