Анализ финансового состояния предприятия

По сравнению с данными на начало года показатели значительно снизились, что является показателем неэффективной работы в части распределения и управления средствами предприятия. Нужно разрабатывать мероприятия по более рациональному использованию средств, снижению себестоимости и т. д.

Экономическая рентабельность — эффективность использования всего имущества организации.

Рентабельность играет важную роль при анализе финансового состояния предприятия.

Таблица 7

Динамика показателей рентабельности Показатели Начало года Конец года Изменения 1. Прибыль от продаж 633 748 115 2. Чистая прибыль 283 -35 -318 3. Выручка от продаж 25 819 126 770 100 951 4.

Полная себестоимость 25 186 126 022 103 971 5. Среднегодовая стоимость имущества (активов) 11 739 38 194 26 455 6. Собственный капитал 1256 1221 -35 7. Рентабельность продаж, % 0,024 0,0059 -0,0181 8.

Рентабельность основной деятельности, % 0,025 0,0059 -0,0191 9. Рентабельность активов (экономическая рентабельность), % 0,024 -0,0009 -0,0249 10. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность), % 0,22 -0,028 -0248 11. Период окупаемости собственного капитала (годы) 4,4 34,88 30,48

По полученным данным, можно делать вывод, что предприятие является не рентабельным, так как показатели рентабельности на конец периода ниже нормы и даже отрицательные. Для того что бы предприятие стало рентабельным нужно пересматривать всю финансовую политику предприятия.

2.

7. Анализ возможности банкротства предприятия Таблица 8

Показатели для оценки вероятности банкротства (российская методика) Показатели Начало года Конец года Изменения Коэффициент текущей ликвидности 0,52 0,82 0,3 Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами -0,94 -0,22 0,72 Коэффициент восстановления платёжеспособности — 0,48 ;

Если Коэффициент восстановления платёжеспособности > 1, то у предприятия есть реальная возможность в ближайшие 6 месяцев восстановить платежеспособность. В нашем случае мы видим, что у предприятия все-таки нет реальной возможности в ближайшие 6 месяцев восстановить платежеспособность, о чем говорит коэффициент восстановления платежеспособности.

Далее рассмотрим возможность банкротства для предприятия по методу Альтмана.

Проведём оценку вероятности банкротства при помощи многофакторной модели, отражающей линейную зависимость интегрального показателя — Z2 (вероятность банкротства) от факторов, характеризующих структуру капитала организации и достигаемых при этом конечных результатов. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид (Формула (11)):

Z2 = 0,012 x Х1 + 0,014 x Х2 + 0,033 x Х3 + 0,006 x Х4 + 0.954 x Х5 (11)

В общем случае, если Z2 < 1,8 — то вероятность банкротства предприятий и организаций очень высока. Если Z2 лежит в пределах от 1,9 до 2,7 — то вероятность банкротства средняя. Если Z2 находится в пределах от 2,8 до 3,0 — то вероятность банкротства невелика. Если Z2 > 3,0 — вероятность банкротства ничтожно мала.

Проведём оценку вероятности банкротства для анализируемой организации.

Zнг = 0,012 x ((5413−854−10 482)/11 739) + 0,014 x (1246/11 739) + 0,033 x x (633/11 739) + 0.954 x (25 819/11739) = 2,095;

Zкг = 0,012 x ((30 209−612−36 973)/38 194) + 0,014 x (1211/38 194)+0,033 x x (748/38 194) + 0.954 x (126 770/38194) = 3,16.

На основе рассчитанных показателей можно сделать вывод, что вероятность банкротства ничтожна мала.

В результате сравнения ООО «Опора» в 2006 году организация по надёжности вновь принадлежит первому классу, а именно, вероятность банкротства невелика, они ещё не рассматриваются как рискованные.

3. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия По результатам анализа должна быть разработана программа и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Рассматриваемая организация пока не объявлена банкротом, поэтому необходимы мероприятия по улучшению финансовой ситуации в организации.

Руководство организации ООО «Опора» для выхода из кризисной финансовой ситуации может воспользоваться ниже перечисленными способами.

Источником финансового оздоровления организации может послужить факторинг, т. е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Дефицит собственного капитала можно уменьшить за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т. д.

Если организация получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности организации можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств.

Для обновления материально-технической базы организация может использовать лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволит оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Также для улучшения финансовой ситуации руководство может выбрать наиболее радикальные направления:

поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению без убыточной работы за счет более полного использования производственной мощности организации;

взыскание дебиторской задолженности;

повышения качества и конкурентоспособности услуг;

снижения себестоимости;

рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

сокращения непроизводительных расходов и потерь.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (ремонт, транспорт и т. п.) и перейти к услугам специализированных организаций.

Если после проведения мероприятий по улучшению финансового состояния организации ситуация не будет улучшаться, а степень по несостоятельности будет увеличиваться то наиболее целесообразным выходом из складывающейся ситуации является продажа организации (бизнеса) должника. Это позволит сохранить организацию как единый производственно-технологический комплекс и выйти из ситуации с наименьшими социальными потерями, сохранив трудовой коллектив. Данный вариант в наибольшей мере соответствует цели процедуры банкротства в рыночной экономике, которая состоит в том, чтобы способствовать переходу собственности от неэффективных хозяйствующих субъектов к эффективным.

Заключение

В данной работе, основываясь на данных бухгалтерской отчётности действующей организации, был сделан анализ финансового состояния и проведены оценки вероятности банкротства организации. Анализ финансового состояния состоит из вертикального и горизонтального анализов; приёма сравнения; анализа ликвидности; анализа платёжеспособности и финансовой устойчивости и анализа деловой активности по тепам роста основных показателей.

Полученные результаты анализов и оценок охарактеризовали состояние дел в организации. Анализ финансового состояния показал, что организация имеет малую долю собственного капитала, не рациональное использование ресурсов организации, её деятельность финансируется за счёт заёмных средств и организация находиться в финансовой зависимости от кредиторов и инвесторов. Оценка вероятности банкротства организации моделью Альтмана, несмотря на финансовое состояние в организации отразила то, что организация имеет низкую степень вероятности банкротства.

Всё это говорит о то, что организация может продолжать свою деятельность длительный период времен, но при этом руководству необходимо особое внимание уделить финансовой ситуации. Для улучшения финансовой ситуации можно использовать факторинг, производить поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению без убыточной работы за счет более полного использования производственной мощности организации, взыскание дебиторской задолженности и др. Применять мероприятия по уменьшению кредиторских обязательств, увеличению собственного капитала и активов, повышению эффективности использования ресурсов, конкурентоспособности услуг. Также необходимо постоянно управлять активами (пассивами) организации; этапами бизнес-процесса; программами защиты имущества и безопасности бизнеса; программами построения отношений партнерами, органами государственной власти.

Список литературы

Абрютина М. С., Грачев А. В Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. /М.С. Абрютина. — М: ИНФРА-М, 2004. — 326с.

Бредникова Т. Б. Анализ и диагностика хозяйственной финансовой деятельности предприятия: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2001. — 215 с.

Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. / О. В. Грищенко. — Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. — 112с.

Ковалев В. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / В. В. Ковалев. — М: ООО «ТК Велби», 2002. — 424с.

Мельник М. В. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности. / М. В. Мельник. — М: «Экономистъ», 2004. — 319с.

Пчеленок Н.В., Маслов Б. Г. Зарубежные и российские методики прогнозирования банкротства. // Управленческий учет, — 2005. — № 5.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 2-е изд., испр. и доп. / Г. В. Савицкая. — М.: ИНФРА-М, 2003. — 344 с.

Сафронов, Н. А. Экономика предприятия / Н. А. Сафронова. — М.: ИНФРА-М, 2003. — 760 с.

Скляренко В. К. Экономика предприятия. / В. К. Скляренко. — М: ИНФРА-М, 2005. — 312с.

Шохин Е. И. Финансовый менеджмент. / Е. И. Шохин. — М: ИНФРА-М, 2001. — 272с.

Экономика предприятия: учеб. пособие / В. П. Волков, А. И. Ильин, В. И. Станкевич и др.; под общ. ред. А. И. Ильина, В. П. Волкова. — М.: Новое знание, 2003. — 677 с.

Приложение А

Продолжение приложения А

Приложение Б

Приложение В Сравнительный аналитический баланс Наименование статей Код Строки Абсолютные величины, руб. Относительные величины, % На начало года На конец года Изменения

(+,-) На начало года На конец года Изменения

(+,-) В % к на началу года В % к изменению итога баланса I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства 120 5029 6660 1631 42,84 17,44 -25,4 32,43 6,16 Незавершенное строительство 130 1297 1317 20 11,05 3,45 -7,6 1,54 0,08 Долгосрочные финансовые вложения 140 — 7 7 — 0,02 0,02 — 0,03 ИТОГО по разделу I 190 6326 7985 1659 53,89 20,91 -32,98 26,23 6,27 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 1225 1396 171 10,43 3,65 -6,78 82,98 0,65 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

35,37

63,30

27,93

— 482,27

75,69 Краткосрочные финансовые вложения 250 — 30 30 — 0,08 0,08 — 0,11 Денежные средства 260 5 4577 4572 0,04 11,98 11,94 91 440 17,28 Прочие оборотные активы 270 31 31 0 0,26 0,08 -0,18 0 0 ИТОГО по разделу II 290 5413 30 209 24 796 46,11 79,09 32,98 458,08 93,73 БАЛАНС 300 11 739 38 194 26 455 100% 100% 0 225,36 100% III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 10 10 0 0,09 0,03 -0,06 0 0 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 1246 1211 -35 10,61 3,17 -7,44 -2,81 -0,13 ИТОГО по разделу III 490 1256 1221 -35 10,70 3,20 -7,5 -2,79 -0,13 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ИТОГО по разделу IV 590 — - - - - - - - V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиторская задолженность 620 10 483 36 973 26 490 89,30 96,80 7,5 252,69 100,13 ИТОГО по разделу V 690 10 483 36 973 26 490 89,30 96,80 7,5 252,69 100,13 БАЛАНС 700 11 739 38 194 26 455 100% 100% 0 225,36 100%

Бредникова Т. Б. Анализ и диагностика хозяйственной финансовой деятельности предприятия: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2001. — с. 14.

Скляренко В. К. Экономика предприятия. / В. К. Скляренко. — М: ИНФРА-М, 2005. — с. 15.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 2-е изд., испр. и доп. / Г. В. Савицкая. — М.: ИНФРА-М, 2003. — с. 54.

Пчеленок Н.В., Маслов Б. Г. Зарубежные и российские методики прогнозирования банкротства. // Управленческий учет, — 2005. — № 5. — с. 20.

Абрютина М.С., Грачев А. В Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. /М.С. Абрютина. — М: ИНФРА-М, 2004. — с. 115−118.

Ковалев В. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / В. В. Ковалев. — М: ООО «ТК Велби», 2002. — с. 128.

Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. / О. В. Грищенко. — Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. — с. 35.

Экономика предприятия: учеб. пособие / В. П. Волков, А. И. Ильин, В. И. Станкевич и др.; под общ. ред. А. И. Ильина, В. П. Волкова. — М.: Новое знание, 2003. — с. 215−220.

Мельник М. В. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности. / М. В. Мельник. — М: «Экономистъ», 2004. — с. 215.

Шохин Е. И. Финансовый менеджмент. / Е. И. Шохин. — М: ИНФРА-М, 2001. — с. 68.

Сафронов, Н. А. Экономика предприятия / Н. А. Сафронова. — М.: ИНФРА-М, 2003. — с. 315.