№16. Опыт преодоления гиперинфляции в разных странах

Для преодоления инфляции нужна предсказуемость ее развития, а она возможна и в условиях продолжающегося роста цен — в случае, если параметры денежной эмиссии планируются государством, заранее известны рыночным субъектам и регулярно соблюдаются в течение нескольких лет. При выполнении данных условий национальная экономика снабжается минимальным количеством денег, которого в то же время достаточно для поступательного развития национальной экономики.

Для того чтобы денежная политика была действительно антиинфляционной и для реализации эффекта объявления необходимо данный лимит удерживать в течение нескольких лет — вне зависимости от состояния государственного бюджета, уровня инвестиционной активности, ситуации на рынке труда и др. В инфляционной экономике денежная политика должна играть главенствующую роль. Не может быть причин, вынуждающих превысить денежный лимит (хотя дискуссионным является вопрос о применимости данного правила в российской экономике, где инфляция имеет в основном неденежную природу).

Сокращение бюджетного дефицита с перспективой его полной ликвидации. Для решения этой задачи требуется, очевидно, либо сокращение нерациональных государственных расходов, либо повышение собираемости налогов. При этом следует учитывать, что рост налоговых доходов бюджета под углом зрения преодоления инфляции вовсе не обязательно связан с адекватным повышением используемых государством налоговых ставок. Хотя в этом случае, бесспорно, наряду с изъятием фискальными органами части излишних денег из обращения также сокращается и располагаемый доход экономических агентов, а значит, и подпитывающий инфляцию. Их потребительский и инвестиционный спрос, однако:

рост налогов повлечет за собой ослабление стимулов к труду и инвестированию. И в стратегическом плане в соответствии с кривой Лэффера это породит сокращение поступлений в бюджет.

государство может направить изъятые путем налогов средства на финансирование своих потребностей (прежде всего военные и социальные расходы), что приводит через мультипликатор государственных расходов к увеличению спроса в других звеньях национального хозяйства. Это резко ослабляет антиинфляционный эффект роста налогов. Такой эффект был бы более ощутим, если бы государство заморозило денежный прирост налоговых поступлений в хранилище Центробанка. Однако это маловероятно, учитывая устойчивый дефицит госбюджета во многих странах.

рост налогов в монополизированной экономике может стать дополнительным инфляционным фактором (налоговая инфляция).

Таким образом, антиинфляционное воздействие роста налогов возможно лишь при жестких предпосылках (типа отсутствия монополизма или изъятия из обращения денег) и в достаточно узком диапазоне. В этом плане вполне можно рассматривать в качестве элемента антиинфляционной стратегии не повышение, а, наоборот, сокращение ставок налогов (при расширении налоговой базы):

понижение ставок налога на прибыль — рост инвестиционной активности — увеличение объема производства и занятости — рост массы доходов, подлежащих налогообложению — рост государственных доходов и сокращение дефицита бюджета;

снижение ставок подоходного налога — рост личных сбережений — финансирование инвестиций наряду с покрытием бюджетного дефицита без правительственных займов в Центробанке или прямой денежной эмиссии. Но такая цепочка связей становится возможной лишь в случае, если снижение ставок подоходного налога охватит, прежде всего, высокие доходы (т.е. произойдет сжатие прогрессии в налогообложении), т.к. бедные, несомненно, скорее потратят прирост доходов от сокращения налогов на потребление.

Без сокращения бюджетного дефицита попытки преодолеть инфляцию бесперспективны. Однако и осуществление противодефицитных мероприятий требует осмотрительности. Так, для уменьшения бюджетного дефицита в России правительство резко сократило расходы на централизованные инвестиции, оборону, дотации. Но это давало результаты лишь на непродолжительный срок, сменяясь обвальным раздуванием расходной части бюджета (связанным с необходимостью содержания безработных, уволенных в запас военнослужащих и т. п.) с соответствующими инфляционными последствиями.

Государственное стимулирование научно-технического прогресса и структурной перестройки экономики, ориентация инвестиционных потоков на секторы, обслуживающие потребительский рынок. Одним из важнейших направлений такой перестройки являются демилитаризация и конверсия военно-промышленного комплекса.

Демонополизация экономики, которая, будучи нацеленной, на преодоление причин инфляции.

Приведенные механизмы длительного действия, дающие антиинфляционный эффект далеко не сразу. Поэтому для противодействия инфляции необходимы и меры тактического характера.

Методы краткосрочной антиинфляционной политики не рассчитаны на устранение причин инфляции и демонтаж ее основных механизмов. Их целями являются снижение температуры инфляционного процесса, подготовка экономики к более радикальному лечению. Это требует сокращения разрыва между совокупным спросом и совокупным предложением:

Расширяется совокупное предложение при относительно неизменном совокупном спросе. Для этого: используется массированный потребительский импорт. В его наращивании немаловажную роль могут сыграть так называемые «челноки», которые, неустанно совершая на конкурентных началах мелкооптовые посреднические операции, обеспечивают заполнение внутреннего рынка сравнительно дешевыми зарубежными товарами и тем самым тормозят динамику цен (естественно, при условии относительной стабильности курса национальной валюты); производится частичная реализация государственных стратегических запасов (сырьевых, продовольственных, золотовалютных и др.); поощряется продажа населению части накопленных предприятиями и организациями излишних материальных и товарных запасов, что повышает степень товарности народного хозяйства.

При постоянстве совокупного предложения жесткими дефляционными мерами сжимается совокупный спрос. Для этого: существенно повышается ставка процента по депозитам (в общем случае она должна быть несколько выше — на 2−4% - годовых темпов инфляции с учетом инфляционных ожиданий). При этом устанавливается значительно более высокий процент по срочным вкладам: отвлекая свободные денежные средства на длительный срок с потребительского рынка, такое стимулирование долгосрочных вкладов становится к тому же инструментом обеспечения долгосрочного инвестиционного кредита для товаропроизводителей. В то же время при повышении снижающих предельную склонность к потреблению процентных ставок нельзя забывать о том, что данная удорожающая кредит мера способна серьезно подорвать инвестиционную активность и рост производства, а потому необходим неустанный поиск оптимальных для каждого данного периода ставок процента по депозитам. А здесь, как говорится, возможны варианты. Например, в нашей стране реальная процентная ставка по депозитам уже довольно давно приняла отрицательное значение. Но хотя этот факт в немалой степени тормозит рост сберегательной активности населения, а значит, и сокращает кредитный потенциал коммерческих банков, однако в то же время в нем можно обнаружить и антиинфляционный компонент.

Не торопясь нести свои сбережения, в коммерческие банки и предпочитая накапливать их перед покупкой дорогостоящих товаров длительного пользования в домашних условиях, население косвенно уменьшает скорость обращения денег в стране и тем самым замедляет динамику цен. Проводятся акционирование и приватизация предприятий, подрывающие стимулы трудовых коллективов к проеданию доходов. Стимулируется помещение полученных населением доходов в земельные участки, золото и иные ценности, что уводит их с потребительского рынка. Вводятся разнообразные приемы ограничения роста доходов и даже, желательно, их понижения. При этом целесообразно использовать такие формы противоинфляционной компенсации, которые как можно меньше затрагивают денежные издержки производства — натуральную компенсацию в виде, например, продовольственных талонов малообеспеченным категориям населения. Богатой же части населения не следует компенсировать снижение реальных доходов.

К тому же индексацию доходов правительству целесообразно проводить не автоматически, а лишь под мощным давлением профсоюзов, максимально выигрывая время (и бюджетные средства). В качестве крайних способов преодоления гиперинфляции могут быть применены такие тактические, не имеющие отношения к причинам и механизмам инфляции меры, как временное замораживание вкладов, а также денежная реформа конфискационного типа.

При реализации комплекса тактических мер антиинфляционного регулирования следует учитывать то обстоятельство, что между данными мерами, а также действиями стратегического плана существует серьезное противоречие, неучет которого в практике хозяйствования способен противопоставить стратегию и тактику борьбы с инфляцией.

Заключение

В заключении как краткий итог данного исследования можно сделать следующие выводы:

В экономическом смысле термин «инфляция» впервые появился в Северной Америке в Гражданскую войну 1861 -1865г.

г. и обозначал чрезмерное разбухание бумажно-денежного обращения. Однако даже чрезвычайные события войны не остановили здесь общей тенденции цен к понижению, действовавшей в условиях свободной конкуренции в связи с неуклонным ростом производительности труда. В ХХ же веке инфляция приобрела всеобщий, поистине интернациональный характер.

Современная экономика, основанная на бумажно-денежном обращении, инфляционна по самой своей сути. Поэтому при постановке целей антиинфляционной политики правительство по сути дела указывает лишь стратегический ориентир, тот горизонт, который удаляется по мере к нему приближения.

Гиперинфляцию выделяют в отдельный вид, поскольку она означает практически полный развал товарно-денежного обращения и финансовой системы страны из-за отказа участников рынка признавать за денежными знаками их естественную роль в экономике (как меры стоимости, средства обращения, средства накопления, средства платежа). Это происходит вследствие потери доверия к деньгам.

Таким образом, период гиперинфляции всегда обозначает серьезный кризис государства, с последующим крахом финансовой системы: дефолтом по долгам государства, массовыми банкротствами банков и предприятий, полной деградацией денежной системы (максимальное увеличение бартера и отказ от использования денег), обнищанием населения.

Модели антиинфляционного регулирования, используемые тем или иным правительством, находятся в определяющей зависимости от типа социально-экономического устройства общества: рыночного или смешанного, командного или переходного, развитой страны или развивающейся. Они также зависят от теоретической доктрины, являющейся основой проводимой в ней макроэкономической политики.

Выделяют два основных варианта антиинфляционной стратегии и тактики:

Ортодоксальная, признающая господствующую роль денежных факторов в развитии инфляции.

Гетеродоксная (неортодоксальная), применяемая в условиях действия серьезных инфляционных факторов неденежного характера (факторов инфляции издержек).

На практике обычно обе концепции применяются одновременно. Причем даже в странах с рыночной экономикой справиться с высокой инфляцией с помощью только ортодоксальной концепции удается редко; как правило, антиинфляционная политика требует для борьбы с факторами инфляции издержек и адекватных немонетаристских мер.

Список литературы

Гнездовский Ю. Ю. Сравнительный анализ инфляционных процессов / Ю. Ю. Гнездовский, В. Н. Тамашевич // Вопр. экономики. — 2007. — N 1. — С.46−52.

Коммандер С. Инфляция и переход к рынку в странах Восточной и Центральной Европы // Рос. экон. журн. — 2005. — N 10. — С.101−111.

Кулигин П. И. Инфляция и механизм ее преодоления: опыт стран Центральной и Восточной Европы: Обзор // Пробл. прогнозирования. — 2005. — N 6. — С.131−144.

Левченко Д.В. О таргетировании инфляции // Деньги и кредит. — 2008. — N 10. — С.28−34.

Нетто А. К. Бразилия — инфляция, антиинфляционные меры, их последствия // Деньги и кредит. — 2005. — N 1. — С.20−24.

Никитин С. Борьба с инфляцией в США: с первых послевоенных лет до наших дней / С. Никитин, Ф. Диярханов // Мировая экономика и междунар. отношения. — 2007. — N 4. — С.87−101.

Оппенгеймер П. Исследование инфляции: западный опыт // Вопр. экономики. — 2005. — N 3. — С.63−66.

Питич Г. Сравнительный анализ гиперинфляции // ЭКО. — 2006. — N 3. — С.152−171.

Пищик В. Антиинфляционная политика в Евросоюзе: особенности, проблемы и перспективы // Вопр. экономики. — 2007. — N 12. — С.51−67.

Расторгуева Е. А. Из опыта преодоления инфляции в странах Латинской Америки // Деньги и кредит. — 2004. — N 8. — С.60−61.

Шевель И. Борьба с инфляцией в Китае // Вопр. экономики. — 2007. — N 8. — С.124−133.

Гнездовский Ю. Ю. Сравнительный анализ инфляционных процессов в странах на постсоветском пространстве / Ю. Ю. Гнездовский, В. Н. Тамашевич // Вопр. экономики. — 2007. — N 1. — С.46−52.

Расторгуева Е. А. Из опыта преодоления инфляции в странах Латинской Америки // Деньги и кредит. — 2004. — N 8. — С.60−61.

Расторгуева Е. А. Из опыта преодоления инфляции в странах Латинской Америки // Деньги и кредит. — 2004. — N 8. — С.60;

Никитин С. Борьба с инфляцией в США: с первых послевоенных лет до наших дней / С. Никитин, Ф. Диярханов // Мировая экономика и междунар. отношения. — 2007. — N 4. — С.87−101.

Источник: Левченко Д. В. О таргетировании инфляции // Деньги и кредит. — 2008. — N 10. — С.28−34.

Кулигин П. И. Инфляция и механизм ее преодоления: опыт стран Центральной и Восточной Европы: Обзор // Пробл. прогнозирования. — 2005. — N 6. — С.131−144.

Питич Г. Сравнительный анализ гиперинфляции // ЭКО. — 2006. — N 3. — С.152−171.