Анализ ликвидности баланса предприятия на примере ООО «Клемма»

активов = R1 * R1 ресурсоотдачи * (К1 об. активов — К0 об. активов) =

= 0,070*2,141* (3,958−4,378) = -0,063

Таблица 13

Факторы, оказавшие влияние на рентабельность собственного капитала Факторы 2007 год 2008 год Изменения 1. R продаж 0,062 0,070 0,008 2. R ресурсоотдачи 2,147 2,141 -0,006 3. К об. активов 4,378 3,958 -0,420 Общее изменение -0,418

Вывод. На увеличение рентабельности собственного капитала в 2008 г. повлияло увеличение рентабельности продаж, снижение ресурсоотдачи, снижение рентабельности оборотных активов. При этом наибольшее влияние (0,008) оказало влияние изменение рентабельности рентабельность продаж.

В качестве общего вывода по проведенному анализу результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Клемма» можно сказать, что организация успешно осуществляет коммерческую деятельность, эффективно распоряжается имуществом и привлеченными средствами, продукция пользуется спросом, что делает данный бизнес прибыльным.

2.3 Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса ООО «Клемма» будем проводить согласно методике, приведенной в теоретической части данной работы.

Таблица 14

Анализ ликвидности баланса ООО «Клемма» (имущественный подход) Расчет Расчетная формула На конец 2006 г. На конец 2007 г. На конец 2008 г. Капитал собственный — Внеоборотные активы П4 — А4 -599 -1573 -1326

Запасы — Долгосрочные пассивы А3 — П3 53 823 2756

Дебиторская задолженность — Краткосрочные кредиты и займы А2 — П2 1163 1687 2756

Денежные средства — Кредиторская задолженность А1 — П1 -1806 -4083 -5894

Из табл. 14 следует, что организация испытывает недостаток собственного капитала и денежных средств, причем динамика положительная (рис.

10) причина дефицитности баланса — несбалансированность наиболее ликвидных активов и кредиторской задолженности.

Рис. 10 Динамика дефицитов и излишков баланса при имущественном подходе

Таблица 15

Анализ ликвидности баланса (функциональный подход) ООО «Клемма»

Соотношение Расчетные данные Излишек / дефицит 2006 год 2007 год 2008 год 2006 год 2007 год 2008 год А4 < П4+П3 А4=3014

П4+П3=7415 А4=4250

П4+П3=5477 А4=4351

П4+П3=3825 4401 1227 -526 А3 > П1 А3=6044

П1=2754 А3=4823

П1=5043 А3=4756

П1=6948 3290 -220 -2192 А2+А1 > П2 А2=1163

А1=948

П2=0 А2=1687

А1=960

П2=0 А2=1812

А1=1054

П2=0 2111 2647 2866

Выводы по проведенному анализу ликвидности баланса при функциональном подходе могут быть следующие.

1. На конец 2006 г. организация имела абсолютную ликвидность, но в период 2007;2008 гг. за счет уменьшения долгосрочных пассивов и наращивания запасов ликвидность ухудшилась (рис.

11).

Рис. 11 Динамика дефицитов и излишков баланса ООО «Клемма» при функциональном подходе

2. На протяжении всего анализируемого периода 2006;2008 гг. имеется излишек наиболее ликвидных активов — денежных средств и дебиторской задолженности. В то же время наблюдается положительная динамика кредиторской задолженности, из чего следует, что в организации слабо поставлена работа с дебиторами.

Таким образом, соотношения первой методики представляются менее адекватными особенностям российской экономики, чем соотношения второй методики. Особенно нерационально превышение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений над кредиторской задолженностью, поскольку это приводит к инфляционным потерям, связанным с обесценением денежных средств организации.

Таблица 16

Расчет показателей для предельного анализа ликвидности баланса ООО «Клемма»

На конец 2006 г.

На конец 2007 г.

На конец 2008 г. Прирост На конец 2007 г. (стр.

3-стр.

2) На конец 2008 г. (стр.

4-стр.

3) 1 2 3 4 5 6 А4 (внеоборотные активы) 3014 4250 4351 1236 101 П4 (собственный капитал) 2415 2677 3025 262 348 А3 (запасы + НДС) 6044 4823 4756 -1221 -67 П3 (долгосрочные пассивы) 6000 4000 2000 -2000 -2000 А2 (дебиторская задолженность) 1163 1687 1812 524 125 П2 (краткосрочные кредиты и займы) 0 0 0 0 0 А1 (денежные средства) 948 960 1054 12 94 П1 (кредиторская задолженность) 2754 5043 6948 2289 1905

Таблица 17

Предельный анализ дефицитов и излишков (имущественный подход) ООО «Клемма»

Расчет Значение Вывод на конец

2007 г.

на конец

2008 г.

на конец

2007 г.

на конец

2008 г.

Прирост П4 — Прирост А4 -974 247 ухудшение улучшение Прирост А3 — Прирост П3 779 1933 улучшение улучшение Прирост А2 — Прирост П2 524 125 улучшение улучшение Прирост А1 — Прирост П1 -2277 -1811 ухудшение ухудшение Предельный анализ ликвидности (имущественный подход) ООО «Клемма», проведенный в табл. 17 показывает ухудшение первого и четвертого соотношения на конец 2007 г., что привело к уменьшению излишка собственного капитала относительно внеоборотных активов и увеличению дефицита высоколиквидных активов относительно кредиторской задолженности. Но на конец 2008 г. положение улучшилось, не выполняется только четвертое соотношение, что свидетельствует о дефиците денежных средств (рис. 12).

Рис. 12 Динамика предельных дефицитов и излишков (имущественный подход) ООО «Клемма»

По алгоритму, приведенному в табл. 5 проведем расчет коэффициентов ликвидности ООО «Клемма» за период 2006;2008 гг. (табл. 18).

Таблица 18

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Клемма»

Коэффициент 2006 год 2007 год 2008 год

Общая ликвидность 0,7 0,5 0,4 Абсолютная ликвидность 0,3 0,2 0,2 Промежуточная ликвидность 0,8 0,5 0,4 Текущая ликвидность 3,0 1,5 1,1 Выводы по рассчитанным коэффициентам ликвидности ООО «Клемма» следующие: Общая ликвидность организации невысокая, причем наблюдается отрицательная динамика (рис. 13). Абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности организация достигла в 2007;2008 г.

Рис. 13 Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Клемма» за 2006;2008 гг.

В целом можно сделать вывод о нормальной ликвидности баланса ООО «Клемма», что может привлечь инвесторов и партнеров для сотрудничества.

Любое предприятие реализует две основные цели финансовой стратегии:

— обеспечение его ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости, т. е. устойчивого финансового состояния;

— обеспечение прибыли и рентабельности или роста стоимости имущества.

Устойчивое финансовое состояние позволяет предприятиям эффективно использовать ресурсы, повысить способность полностью и в сроки отвечать по своим обязательствам, иметь хорошие перспективы получения прибыли, повышать инвестиционную привлекательность и т. д.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Клемма» показал, что деятельность организации рентабельная и приносит стабильную прибыль, которая имеет положительную динамику.

Анализ ликвидности баланса показал, что организация имеет хорошую ликвидность баланса.

Основной проблемой организации является дефицит свободных денежных средств, который, как показал анализ, обусловлен значительной величиной дебиторской задолженности. Получается, что часть денежных средств отвлечена дебиторами. Поэтому организации необходимо установить жесткий контроль за дебиторами.

В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые достаточно статичны и не могут быть резко изменены, поскольку в значительной степени определяются сутью технологического процесса, дебиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно влияющий на ликвидность предприятия. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т. е. в принципе она невыгодна предприятию, поэтому напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении.

Эффективное управление текущей дебиторской задолженностью связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей за товары, работы и услуги.

Формирование алгоритмов такого управления текущей дебиторской задолженностью определяется как кредитная политика предприятия по отношению к покупателям продукции (товаров).

Кредитная политика организации в части предоставления товарного кредита должна предусматривать эффективное управление текущей дебиторской задолженностью, связанное с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей за товары, работы и услуги.

Формирование алгоритмов такого управления текущей дебиторской задолженностью, определяемое как кредитная политика организации по отношению к покупателям продукции.

В странах со стабильной экономической системой, низким уровнем инфляции увеличение дебиторской задолженности часто расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом. В России же в условиях повышенной инфляции и нестабильности экономики такое положение может быть очень опасным, так как ведет к повышению финансовых рисков и, как следствие, к финансовой неустойчивости организации.

Оценка объема дебиторской задолженности осуществляется по данным бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода. Наиболее важным является анализ дебиторской задолженности по видам ее возникновения:

— покупатели, подрядчики и заказчики;

— векселя к получению;

— авансы выданные;

— прочие дебиторы.

Однако на финансовую устойчивость предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее объем (размер), форма и, самое главное, движение (скорость инкассации, превращения ее в денежные средства).

Проводя оценку просроченной задолженности, следует особо выделить ту ее часть, которая может быть причислена к неистребованной (безнадежной) дебиторской задолженности и в дальнейшем должна быть исключена из анализа, поскольку не может характеризовать имущественный комплекс предприятия как источник покрытия кредиторской задолженности. В то же время по ст. 419 ГК РФ обязательства предприятия дебитора прекращаются лишь при ликвидации его как юридического лица.

Такие причины, как отсутствие денежных средств на счетах организации-должника, ее тяжелое финансовое положение, при котором она не исполнила своих обязательств, при отсутствии официальных сведений о запасах в связи с ее ликвидацией в Едином государственном реестре не дают законного основания считать полученные в результате такой хозяйственной операции убытки на уменьшение налогооблагаемой базы налога на прибыль.

Поэтому с целью улучшения ликвидности ООО «Клемма» в следующей главе будет разработана политика предоставления коммерческого кредита.

3. Разработка мероприятий по повышению ликвидности баланса ООО «Клемма

Устойчивость финансового положения организации во многом зависит от соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей. Поэтому, чтобы финансовое положение организации не ухудшалось, необходимы следующие действия:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей. Ибо в случае значительного превышения дебиторской задолженности требуется привлекать дополнительные источники финансирования из-за возникновения недостатка в оборотных средствах для осуществления производственной деятельности;

2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям и задолженностям, по которым наступил срок исполнения;

3) по возможности ориентироваться на увеличение числа заказчиков для уменьшения риска неуплаты монопольного малого числа заказчиков, а также на предоплату (не менее 50% стоимости продукции) получаемой заказчиком продукции;

4) при значительном превышении кредиторской задолженности над дебиторской возрастает недостаток собственных долгосрочных и даже краткосрочных источников средств для формирования запасов.

Анализ дебиторской задолженности следует начинать с определения доли просроченной дебиторской задолженности, в том числе свыше трех месяцев в общем ее объеме, и ее динамики в сравнении с предшествующим периодом (по данным формы № 5 бухгалтерской отчетности и данным управленческого учета) (табл. 19).

Просроченная дебиторская задолженность

Упдз = *100% (3)

Дебиторская задолженность

Просроченная дебиторская задолженность

свыше трех месяцев У1пдз = (4)

Дебиторская задолженность где Упдз — доля просроченной дебиторской задолженности

У1пдз — доля просроченной дебиторской задолженности свыше трех месяцев.

Таблица 19

Анализ дебиторской задолженности Дебиторская задолженность

На начало отчетного периода, тыс. руб.

На конец отчетного периода, тыс. руб.

Удельный вес дебиторской задолженности (%) На начало отчетного периода На конец отчетного периода Краткосрочная Кн Кк — - В том числе просроченная Кнп Ккп Унпдз Укпдз Из нее свыше трех месяцев Кнз Ккз У1нпдз У1кпдз Увеличение доли просроченной дебиторской задолженности, в том числе свыше трех месяцев, свидетельствует о движении предприятия в сторону усиления его финансовой неустойчивости.

Если должников (дебиторов) много, рекомендуется определить группу должников, сумма задолженности которых составляет большую часть дебиторской задолженности (порядка 80%), и именно с этой группой должников надо серьезно работать для определения возможных выплат в ближайшие периоды.

Дебиторская задолженность организации наряду с выручкой (денежными средствами на расчетных счетах) является одним из основных источников получения денежных средств для исполнения, прежде всего, краткосрочных обязательств организации. Ибо получение денежных средств по дебиторской задолженности не затрагивает состав производственных активов (оборудование, материальные ценности и т. д.) с целью их использования для погашения задолженности организации-должника.

Превращение дебиторской задолженности в денежные средства или ее сокращение может происходить следующими способами:

— взысканием через судебную процедуру;

— инкассацией — добровольным перечислением дебитором денежных средств;

— реструктуризацией долгов предприятия.

Взыскание долгов с дебитора при его нежелании выплатить свои обязательства по договору происходит через решения арбитражного суда по исполнительному листу.

Инкассация дебиторской задолженности означает возврат дебиторской задолженности путем добровольного перевода дебитором денежных средств для зачисления их на расчетный счет организации в соответствии с договором.

Реструктуризация дебиторской задолженности организации представляет собой перевод просроченной дебиторской задолженности в быстроликвидные активы для повышения ее платежеспособности.

Основными путями для реструктуризации и уменьшения дебиторской задолженности организации могут быть:

— проведение взаимозачета платежных требований до начала арбитражных процедур;

— зачет дебиторской задолженности путем передачи дебитором быстро-ликвидных ценных бумаг (государственных облигаций, акций известных компаний топливно-энергетического комплекса, телекоммуникационных и т. д.);

— погашение дебиторской задолженности путем передачи дебитором части своего имущества;

— переоформление дебиторской задолженности в векселя;

— увеличение размера предоплаты за отгруженную продукцию;

— применение системы скидок при досрочной или своевременной оплате отгруженной продукции;

— использование процедуры факторинга;

— применение договора цессии;

— судебная процедура по имущественному иску;

— взыскание дебиторской задолженности со скидкой;

— отсрочка обязательств по дебиторской задолженности в случае ее обеспечения залогом.

При предоставлении коммерческого кредита важным является контроль за своевременной оплатой отгруженной продукции. В связи с этим предлагается вести досье на каждого клиента.

Досье должно включать структурированную совокупность всех имеющихся данных о клиенте, включая:

— реквизиты покупателя, в том числе его наименование, адрес (юридический и фактический) и телефон (факс), платежные реквизиты;

— данные по должностным лицам покупателя, ответственных за принятие решений по тем или иным пунктам договоров (то есть влияющим на закупки);

— хронологию дат и результатов предварительных переговоров;

— результаты анализа финансового состояния и надежности (деловой порядочности) контрагентов;

— реестр договоров и их фактическое исполнение по конкретному контрагенту, в том числе оперативные данные по полноте и своевременности отгрузок, по соотношению фактического и критического уровней дебиторской задолженности, по расчетам за отгруженную продукцию;

— хронологию проведенной работы по инкассации просроченной дебиторской задолженности, куда включаются даты сделанных звонков, исходящие номера отосланных уведомлений, даты личных посещений офиса должника, передача долгов в специализированное агентство, продажа долга;

— акты сверок дебиторской задолженности;

— информация по претензионной и судебной работе;

— аналитика платежной и договорной дисциплины по аспектам взаимоотношений организации и покупателя.

Совершенно очевидно, что база данных о клиенте должна регулярно пополняться и обновляться, особенно, если с клиентом имеется долгосрочное сотрудничество.

Сформированное досье выполняет функцию контроля, предметом которого является надежность, финансовая устойчивость и договорная дисциплина покупателя, а также контроля выполнения договорных обязательств самой организацией ООО «Клемма».

В основе кредитной политики лежат финансовые инструменты, которыми руководствуются сбытовые структуры организации, предоставляя коммерческий кредит покупателям. При этом устанавливаются определенные правила и ограничения предоставления коммерческого кредита.

Инструментами кредитной политики являются шаблоны, с помощью которых осуществляется оценка потенциальных дебиторов, а также регламент или процедуры работы соответствующих служб. Следуя трем основным вопросам кредитной политики, возможно, выделить ряд инструментов, определяющих ответы на них.

Риск невозврата коммерческого кредита или большая просрочка по оплате является первостепенным фактором при решении вопроса «предоставлять или нет коммерческий кредит». Поэтому одной из основных задач кредитной политики организации является распределение покупателей по группам риска. Одним из наиболее распространенных инструментов для решения этой задачи является метод оценки кредитной истории (credit scoring), в основе которого лежит ранжирование покупателей по ряду выбранных показателей и разработка критериев принятия решения по предоставлению кредита. Применение данного метода позволяет оценить риск предоставления отсрочки платежа тому или иному покупателю.

Для оценки кредитной истории основных дебиторов предлагается выделить три основных показателей:

— период работы с покупателем — в качестве масштаба измерения берется полугодие;

— объем накопленной дебиторской задолженности свыше одного квартала, для чего строится реестр старения счетов дебиторов (табл. 20);

— среднемесячный объем продаж, приходящийся на данного покупателя, за последние полгода.

Таблица 20

Реестр старения счетов дебиторов

№№

п/п Наименование дебитора 0−30 дней 30−60 дней 60−90 дней Свыше 90 дней Всего Уд. вес, % 1 2 3 … Итого Удельный вес, %

На следующем шаге все показатели переводятся в 100 бальную шкалу. При этом, наивысший бал в этой шкале присваивается наиболее предпочтительному значению.

Так в случае отсутствия у организации-покупателя дебиторской задолженности со сроком, превышающим один квартал, по данному показателю такой организации-покупателю будет присвоено 100 баллов.

Затем каждому показателю присваиваются веса значимости, и выводится сводный рейтинг выбранной организации (табл. 21).

Таблица 21

Шкала показателей

Показатели Бальная оценка Вес Гр.3/360 Взвешенная оценка гр.3*гр.4 1 2 3 4 5 1 Период работы с покупателем 2 Дебиторская задолженность до 90 дней 3 Дебиторская задолженность свыше 90 дней 4 Среднемесячный объем продаж свыше 600 тыс. руб. 5 Среднемесячный объем продаж до 600 тыс. руб. 6 Среднемесячный объем продаж до 200 тыс. руб.

7 Среднемесячный объем продаж до 100 тыс. руб. Итого Расчет взвешенных оценок по всем крупным дебиторам позволяет определить приоритеты при рассмотрении вариантов их кредитования. Таким образом, компания делает первый шаг в оптимизации структуры дебиторской задолженности.

Следуя полученным расчетам проставляются баллы клиентам — дебиторам по форме, представленной в табл. 22.

Таблица 22

Бальная оценка дебиторов

№№

п/п Наименование дебитора Период работы Дебит. задолж. до 90 дн. Дебит. задолж. свыше 90 дн. Ср. мес. объем продаж, тыс. руб. Баллы

Любая коммерческая структура всегда ограничена в финансовых ресурсах, что обусловлено отвлечением денежных средств в запасы, дебиторскую задолженность и т. п., поэтому перед каждой организацией стоит задача их эффективного распределения при минимальных рисках. Если метод оценки кредитной истории позволяет взвесить риски, связанные с предоставлением кредитов отдельным покупателям, то метод определения оптимального срока кредита дает представление об эффективности коммерческой сделки, отвечая на вопрос об условиях размещения коммерческого кредита.

Организации-продавцы выступают кредиторами для своих покупателей совсем не из добрых побуждений. Основой подобных сделок является желание продавца увеличить объемы продаж Расчет оптимальной политики по срокам кредитов сводится к сравнению доходов, полученных в результате роста продаж и сроков кредитования.

Выручка от продаж ООО «Клемма» составила в 2008 г. 25 630 тыс. руб.

В месяц средняя выручка составила: 25 630/12 = 2136 тыс. руб.

В день: 2136/30 = 71 тыс. руб.

Таблица 23

Исходные данные для построения зависимости между сроком предоставления коммерческого кредита и доходом Срок предоставления кредита в днях 7 14 24 Доход, тыс. руб. 497 994 1704

Построим зависимость между сроком предоставления коммерческого кредита и доходом (рис.

14) по данным таблицы 23.

Рис. 14 Зависимость доходов от срока предоставления коммерческого кредита

Таким образом, с точки зрения доходности наиболее оптимальным сроком для предоставления коммерческого кредита являются 24 дня. С другой стороны, имеется риск несвоевременного погашения кредита, поэтому и необходимо применить бальную оценку клиентов с тем, чтобы уменьшить риск неоплаты товара до минимума.

Можно вывести ориентировочный стандарт предоставления коммерческих кредитов:

— при наборе менее 200 баллов кредит клиентам не предоставляется;

— от 200 до 230 баллов предлагается ограниченное кредитование, которое может быть выражено в дополнительных условиях, например ограничениях на сумму кредита с последующим жестким контролем графика его возврата;

— при более 230 баллах кредит предоставляется на обычных условиях, а также возможны эксклюзивные условия в случае стратегической значимости конкретного покупателя или предполагаемых экономических выгод в будущем.

Таким образом, применяя коммерческий кредит, компания ООО «Клемма» тем самым увеличит клиентскую базу, сможет выйти на региональный рынок, а, следовательно, увеличить выручку, не осуществляя капитальных вложений, повысив тем самым ликвидность.

При этом важно, вести постоянный мониторинг дебиторской задолженности с тем, чтобы краткосрочная дебиторская задолженность не перешла в долгосрочную.

Заключение

В результате проведенного исследования можно сделать ниже следующие выводы. Осуществление коммерческой деятельности сопряжено с риском неплатежеспособности и ликвидности предприятия, что заставляет руководство компаний производить определенные расчеты в рамках финансово-экономического анализа с тем, чтобы своевременно выявить и устранить негативные тенденции в финансово-производственной деятельности предприятия.

Развитие финансово-экономического анализа является необходимым условием стабильной работы предприятия и позволяет предвидеть хозяйственную ситуацию для достижения конечной цели, как правило — получение максимальной прибыли.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Клемма» показал, что деятельность организации рентабельная и приносит стабильную прибыль, которая имеет положительную динамику.

Анализ ликвидности баланса показал, что организация имеет удовлетворительную ликвидность баланса.

Основной проблемой организации является дефицит свободных денежных средств, который, как показал анализ, обусловлен значительной величиной дебиторской задолженности. Получается, что часть денежных средств отвлечена дебиторами. Поэтому организации необходимо установить жесткий контроль за дебиторами.

Поэтому компании рекомендуется осуществлять контроль за предоставлением коммерческого кредита, алгоритм осуществления которого можно представить следующим образом:

1) На каждого покупателя составляется досье с определенным набором показателей, служит для контроля покупателя на предмет его надежности и финансовой устойчивости, соблюдения им договорной дисциплины.

2) Ранжирование покупателей по ряду выбранных показателей и введению критериев принятия решения по предоставлению кредита.

Для оценки кредитной истории основных дебиторов предлагается выделить три основных показателей:

— период работы с покупателем — масштабом для измерения берется полугодие;

— объем накопленной дебиторской задолженности свыше одного квартала — для этого понадобиться предварительно построить реестр старения счетов дебиторов;

— среднемесячный объем продаж, приходящийся на данного покупателя, за последние полгода.

На следующем шаге все показатели следует перевести в 100 бальную шкалу. При этом, наивысший бал в этой шкале присваивается наиболее предпочтительному значению.

3) Следуя полученным расчетам проставляются баллы клиентам — дебиторам.

4) Разрабатывается ориентировочный стандарт предоставления коммерческих кредитов:

— при наборе менее 200 баллов кредит клиентам не предоставляется;

— от 200 до 230 баллов предлагается ограниченное кредитование, которое может быть выражено в дополнительных условиях, например ограничениях на сумму кредита с последующим жестким контролем графика его возврата;

— при более 230 баллах кредит предоставляется на обычных условиях, а также возможны эксклюзивные условия в случае стратегической значимости конкретного покупателя или предполагаемых экономических выгод в будущем.

Таким образом, применяя грамотную кредитную политику, компания ООО «Клемма» тем самым увеличит клиентскую базу, сможет выйти на региональный рынок, а, следовательно, увеличить выручку, не осуществляя капитальных вложений.

При этом важно, вести постоянный мониторинг дебиторской задолженности с тем, чтобы краткосрочная дебиторская задолженность не перешла в долгосрочную.

Список использованных источников

Гражданский кодекс РФ Федеральный закон от 21.

11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»

Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие/Под ред. Ефимовой О. В., Мельник М. В. — М.: Омега-Л, 2007. — 408 с.

Астахов В. П. Теория бухгалтерского учета. — М.: Мар

Т, 2007. — 576 с.

Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс. — Киев: Эльга Ника-Центр, 2007. — 656 с.

Бланк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. — М.: Велби, 2005. — 344 с.

Грачев А. В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учеб. пособие. — М.: Дело и сервис, 2004. — 192 с.

Жарковская Е.П., Бродский Б. Е. Антикризисное управление. — М.: Омега-Л, 2007. — 357 с.

Ионова А. Ф., Селезнева И. Н. Анализ финансово — хозяйственной деятельности организации. — М.: Бухгалтерский учет, 2005. — 312 с.

Ковалев В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Проспект, 2008. — 424 с.

Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 540 с.

Когденко В. Г. Экономический анализ. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. — 390 с.

Климова М. А. Бухгалтерское дело: Учебное пособие. — М.: РИОР, 2008. 198 с.

Незамайкин В.Н., Юрзинова И. Л. Финансы организаций: менеджмент и анализ. — М.: Эксмо, 2005. — 512 с.

Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. — 2-е изд., испр. -

М.: Инфра-М, 2006. — 479 с.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. — 2-е изд. — М.: Инфра-М, 2008. — 272 с.

Справочник финансиста / Баранникова Н. П., Бурмистрова Л. А и др. — М.: Инфра-М, 2006. — 493 с.

Финансы: Учебник / Под ред. В. В. Ковалева. — М.: Проспект, 2007. — 640 с.

Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. Н. Ф. Самсонова. — М.: Инфра-М, 2008. — 302 с.

Федорова Г. В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства: Учебное пособие. — М.: Омега-Л, 2007. — 272 с.

Справочник финансиста / Баранникова Н. П., Бурмистрова Л. А и др. — М.: Инфра-М, 2006. — с. 94

Справочник финансиста / Баранникова Н. П., Бурмистрова Л. А и др. — М.: Инфра-М, 2006. — с. 95

Райзберг Б.А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. — М.: Инфра-М, 2006. — с.180

Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. Н. Ф. Самсонова. — М.: Инфра-М, 2008. — с.265

Федорова Г. В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства: Учебное пособие. — М.: Омега-Л, 2007. — с. 41

Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2008. — с. 303

Когденко В. Г. Экономический анализ. — М.: ЮНИТИ, 2006. — с. 32

Федорова Г. В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. — М.: Омега-Л, 2007. — с. 43

Когденко В. Г. Экономический анализ. — М.: ЮНИТИ, 2006. — с.22

Федеральный закон от 21.

11.96 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»

Климова М. А. Бухгалтерское дело: Учебное пособие. — М.: РИОР, 2008. — с. 7

Астахов В. П. Теория бухгалтерского учета. — М.: Мар

Т, 2007. — с. 131

Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс. — Киев: Эльга Ника-Центр, 2007. — с. 195

Жарковская Е.П., Бродский Б. Е. Антикризисное управление. — М.: Омега-Л, 2007. — с.159

Жарковская Е.П., Бродский Б. Е. Антикризисное управление. — М.: Омега-Л, 2007. — с.160

Отдел маркетинга

Основное производство

Финансово-экономический отдел

Отдел снабжения

Главный бухгалтер

Главный инженер

Организационно-методический отдел

Коммерческий директор

Генеральный директор

Вспомогательное производство

Отдел сбыта