Роль и место центральных банков в регулировании экономики страны

При расширении полномочий ответственность должна быть повышена; 2) потребность в инвестиционных ресурсах для экономики страны — это потребность в «длинных» деньгах, которые могли бы направляться Центральным Банком через коммерческие банки в реальный сектор экономики.

Современные коммерческие банки сделали огромный скачок в своем развитии, охватив своими филиалами всю Россию наравне с бывшими государственными банками, в их руках находятся важнейшие рычаги воздействия на финансовую, инвестиционную, производственную и многие другие сферы экономики, которые являются объектом институциональной, инвестиционной и денежно-кредитной политики государства.

Эффективность функционирования кредитно-банковской системы страны во многом определяется финансовой устойчивостью, следовательно, устойчивость является одним из ключевых задач каждой кредитной организации. Именно поэтому институциональная устойчивость банка столь важна и для его клиентов, и для экономики региона и страны.

Под институциональной устойчивостью понимается способность банка в динамичных условиях рыночной среды противостоять негативным внешним и внутренним факторам, обеспечивать надежность вкладов юридических и физических лиц, защищать интересы акционеров и своевременно выполнять свои обязательства по обслуживанию клиентов, что в целом определяет стабильность и ритмичность прироста прибыли [11].

К основным методам управления рисками можно отнести использование принципа взвешенных рисков: осуществление систематического анализа финансового состояния клиентов банка, его платежеспособности и кредитоспособности, применение принципа разделения рисков, рефинансирование кредитов, проведение политики диверсификации (широкое перераспределение кредитов в мелких суммах, предоставленных большому количеству клиентов, при сохранении общего объема операции банка); страхование кредитов и депозитов; применение залога; хеджирование валютных сделок.

В работе выделены основные причины возникновения системных банковских кризисов:

1.Спад производства, ухудшение платежеспособности предприятий — заемщиков банков.

2.Чрезмерная кредитная экспансия во время длительного экономического подъема.

3.Влияние инфляции на банковский сектор.

4.Резкие колебания товарных цен, цен на финансовые активы.

5.Недостатки в надзоре и регулирование банковской системы, способствует возникновению системных банковских кризисов.

Для Российской Федерации 1998 год стал переломным в истории развития экономики страны, в том числе ее банковской системы, которая после кризиса 1998 года находилась в состоянии поиска путей выживания и адаптации к новым условиям. Основными проблемами послекризисного состояния явились возобновление отношений с иностранными и отечественными кредиторами, восстановление доверия населения, реструктуризация и рекапитализация банковской системы. Наличие этих проблем характеризовало банковскую систему как недостаточно развитый, неустойчивый институт переходной экономики.

Политика преодоления последствий банковского кризиса предусматривала следующие направления:

1.Принятие антикризисных мер, главными задачами которых являются поддержание ликвидности банковской системы, восстановление ее в осуществлении расчетов, решение возникающих проблем с клиентами, прекращение «набега» вкладчиков на банки;

2.Реструктуризацию и санацию банковской системы с целью ликвидации нежизнеспособных банков путем банкротства, стимулирование слияния и поглощения банков;

3.Рекапитализацию, преследующую цель восстановления главной функции банковской системы — финансового посредника, для чего государство предпринимает усилие по наращиванию капитала банков и повышению его качества.

Банковский кризис 1998 г. имел системный характер, обусловленный общим финансовым кризисом. Почти все российские банки по состоянию на середину августа не смогли соблюдать условия контрактов, заключенных с вкладчиками, это невыполнение обязательств заемщиками банков в результате привело к обесцениванию банковских активов. Вследствие чего была парализована вся банковская система страны.

Анализ причин летних событий 2004 г. показал, что власть решила быстро и решительно навести порядок в банковской системе. Основных проблем накопилось немало, например, недостоверность отчетности, проблемы с «реальностью» капитала и многое другое. Такой метод наведения порядка в кредитных организациях на примере одного банка со стороны властей был нецелесообразным, так как нормативные акты и законы Российской Федерации не были совершенными и не позволяли быстро и решительно определить банки — нарушители и недобросовестных конкурентов. И это все повлекло за собой ажиотаж в банковском сообществе и недоверительное отношение вкладчиков к кредитным организациям.

Нужно признать, что нынешний банковский сектор далеко не полностью вернул себе доверие населения и предпринимателей. И важно отметить, что кредитная сфера не только является обслуживающим экономику страны сектором, но и является субъектом инвестиционной привлекательности, повышение которой — один из существенных факторов, роста ее капитализации.

Банковский сектор Российской Федерации остается относительно небольшим и пока не играет той роли в экономическом развитии, которая характерна для стран с развитой рыночной экономикой. Таким образом, причины проблем современной банковской системы накапливались со временем, и локальные кризисы неизбежно должны были произойти. Банковская система не явилась исключением в экономике, развитие которой в 90-е гг. характеризовалась постоянным снижением темпов реального производства, все большей зависимостью от внешних заимствований, отсутствием четкой программы проведения реформ и низким качеством экономических институтов.

Безусловно, произошла определенная научная и политическая переоценка всех предшествующих событий, был принят приближенный к реальности бюджет, созданы комплексные программы деятельности Правительства на ближайшее будущее. Выход из кризисов и дальнейшее развитие не могли быть легкими из-за огромного количества накопившихся проблем, а также политической нестабильности и внешнеполитических проблем. Однако, преодоление кризиса требует, прежде всего, принятия конкретных мер, в частности, в банковской системе, и подобные меры уже начинают реализовываться.

Конечно, сегодня в стране пока нет экономической угрозы, сравнимой по силе с дефолтом 1998 года. Но, тем не менее, существуют проблемы, которые потенциально могут привести к потрясениям. Хотя состояние российской банковской системы в настоящий момент свидетельствует о наличии определенных достижений в деятельности кредитных институтов, сохраняется и действие негативных факторов, которые замедляют развитие банковского сектора.

В России сегодня существуют много банков, но эти банки практически не аккумулируют сбережения для инвестиций, недостаточно обеспечивают фирмы оборотным или инвестиционным капиталом, который является основным фактором развития экономики. Несмотря на быстрый рост показателей, российские кредитные организации остаются одним из наименее развитых сегментов экономики.

Как показал проведенный журналом «Коммерсант» 11−23 июня 2004 года традиционный опрос предпринимателей, большинство из них считают ситуацию в российской банковской системе нестабильной, а причину видят в действиях чиновников. Отвечая на вопрос о причинах, спровоцировавших данную ситуацию в банковской отрасли, 30% от 127-ми опрошенных топ-менеджеров и руководителей ведущих российских компаний считают, что были спровоцированы фундаментальными проблемами отрасли. Остальные видят причину происходящего в действиях чиновников, причем только 12,5% из них характеризуют действия государственного регулирования как «необходимое зло», тогда как 57% считают «топорность» работы его представителей [27].

Исследования в сфере государственного регулирования банковской деятельности, любое обсуждение преимуществ и недостатков надзора за банками, и уж тем более разработка концепции развития банковской системы, должны основываться на положении, согласно которому банковская система — это стратегический сегмент национальной экономики.

Главным органом управления финансовой системой является Министерство финансов, а высшим звеном банковской системы — Центральный Банк. При их совместной работе гарантией стабильности финансово-кредитной системы является независимость и полная, свободная реализация Банком России законодательно закрепленных за ним функций.

Независимость Банка России оценивается по многим критериям, среди которых наиболее важными, по мнению указанных авторов, являются: процедура назначения и увольнения, а также сроки пребывания в должности руководства Центрального Банка; финансовая независимость Центрального Банка; наличие законодательных гарантий независимости Центрального Банка, исключающих возможность вмешательства в его деятельность; законодательное закрепление и непротиворечивость целей деятельности Центрального Банка; усложненный порядок изменения и стабильность правового регулирования статуса Центрального Банка; отсутствие представителей государственных органов в органах управления Центрального Банка; жестокие ограничения по кредитованию правительства и государственного сектора; неприкосновенность резервов Центрального Банка; осуществление функции банковского надзора. [8]

Как отмечает О. И. Лаврушин, роль государства в банковской системе — это не количественная оценка. Государство имеет право быть в банковском секторе, однако, банковское дело — это преимущественно частное дело [28]. Центральный Банк должен быть независимым в проведении денежно-кредитной политики, где степень его ответственности возрастет. Но в силу того, что финансовый рынок, остается на развивающемся этапе, со стороны властей должно последовать частичное изменение роли государства в функционировании Центральным Банком при соблюдении следующих критериев:

финансовая независимость Центрального Банка;

неприкосновенность резервов Центрального Банка;

3) невмешательство органов государственной власти в осуществлении Центральным Банком функций банковского надзора.

Следует отметить, что в Российской Федерации одной из острых проблем в банковской сфере является проблема по регулированию и распределению полномочий в банковской деятельности. Исходя из этого, можно выделить два фактора, влияющие на банковский сектор: внешний и внутренний, которые органично взаимосвязаны между собой.

К внешнему фактору можно отнести государственное регулирование банковской системы, которая выступает управляемой системой. Сложившаяся система государственного регулирования оказала негативное влияние на модель банковской системы страны. Механизм государственного регулирования банковской системы экономики весьма сложен. Помимо деятельности Центрального Банка он включает макроэкономическую политику государства, определяющую среду функционирования банковского сообщества, политику распределения государственных средств и государственного участия в капитале. Регулирование денежно-кредитных и банковских операций осуществляется посредством создания и использования законодательной и нормативной базы, контроля за исполнения требований законодательства и нормативных актов.

К внутренней можно отнести надзорную деятельность Центрального Банка. Являясь одним из тесно связанных с денежным рынкам институтов, банки наиболее быстро реагируют на изменение экономической ситуации и, в силу специфики своей деятельности, оказывают огромное влияние на политическую и социальную стабильность страны.

Система банковского надзора должна стимулировать развитие банков и банковского дела, поскольку это способствует решению его основной задачи (цели) — защиты интересов кредиторов и вкладчиков.

До настоящего времени и по скорости и по качеству к надзору можно было предъявить претензии, а именно: принятие решения затягивается; при очевидной неблагоприятной ситуации в банке надзор, бывает, ограничивается формальными мерами реагирования; при ситуации в банке, которая не вызывает опасения, к нему применяются принудительные меры надзорного регулирования. Что касается скорости, то здесь следует говорить о недостатках даже в рамках формального осуществления надзорных функций. В последнее время значительно изменена структура управления Банком России процессом регулирования и надзора за банковской деятельностью: заложен фундамент системы раннего реагирования, введены более жесткие экономические нормативы.

Соблюдение обязательных нормативов, установленных Центральным Банком для регулирования оперативной деятельности, направленно на уменьшение убытков кредитных организаций, и что в экономике России обязательные нормативы должны укрепить устойчивость банковской системы. На наш взгляд, для совершенствования системы обязательных нормативов и повышение эффективности их регулирующего воздействия на уровень рисков кредитных организаций, необходимо:

а) сократить количество устанавливаемых обязательных нормативов банков;

б) поменять норму ежедневного расчета обязательных нормативов на ежемесячный или ежеквартальный расчет.

Исходя из этого, нужно совершенствовать весь банковский надзор, мероприятие, которое затронет весь «надзорный цикл»: с совершенствования требований, предъявляемых на стадии лицензирования банковской деятельности; совершенствование методики анализа состояния банковской системы; совершенствование порядка формирования резервов на возможные потери; развитие внутрибанковского управления рисками.

Важным аспектом дальнейшего совершенствования системы банковского регулирования и надзора является внедрение в надзорную практику института кураторства. Реализация данного подхода в целом должна отвечать задачам развития содержательной компоненты надзора.

На взгляд многих авторов, с введением института кураторов Россия получит более безопасную систему, но с низким уровнем эффективности. Однако, именно куратор банка должен стать проводником в жизнь содержательного банковского надзора, осуществляющим для этого постоянные обобщения информации о нем, полученных из регулярных контактов с руководством банка, отчетной и внесистемной информации, поступающей в надзорный орган, и оценки текущей и перспективной финансовой устойчивости банка, вырабатывающего предложения по определению режима надзора, санкций [22], т. е. обеспечение экономической устойчивости и безопасности финансовой системы страны в целом получает новый инструмент.

Создание эффективной банковской инфраструктуры — одна из важнейших и чрезвычайно сложных задач экономической реформы в России. Особенно важным видится анализ развития банковской системы за рубежом, так как именно практика зарубежных банков предопределяет основные тенденции становления современной отечественной банковской системы, приближает ее к международным стандартам и таким образом, обуславливает выход российских банков на мировой уровень, а значит восстановление и укрепление доверия со стороны иностранных партнеров по отношению к нашей стране.

Сегодня в условиях развитых товарных и финансовых рынков, структура банковской системы резко усложняется. Появляются новые кредитные учреждения, инструменты банковского регулирования и надзора, методы обслуживания клиентуры.

Российская банковская система является пока не развитым, а развивающимся сектором экономики. При создании системы банковского надзора в той или иной стране решение этой задачи поручалось уже существующему органу. Каждая национальная структура имеет свои особенности, например, американский опыт очень трудно использовать в странах, где отсутствует прочная законодательная база и не определены принципы отношений между властями. Исходя из этого, весьма важно подчеркнуть, что Россия должна ориентироваться на эффективное использование международного опыта с учетом национальной специфики. Можно утверждать, что в разных странах, несмотря на особенности, обусловленные традициями и законодательством, принципы функционирования регулирования банковской деятельности имеют схожие черты. Но при этом не существует единой модели ее организации.

Денежно-кредитная политика в экономической литературе чаще всего определяется как политика центрального банка, воздействующая на количество денег в обращении.

Итоги последних лет развития экономики России свидетельствуют об определенных успехах в области общей государственной денежно-кредитной политики. Как считают М. Ю. Махотаева и М. А. Николаев, «во многом благодаря достаточно невысокому и предсказуемому уровню инфляции, стабильному курсу рубля наблюдается положительная динамика развития экономики. В то же время нерешенной остается проблема взаимодействия банковского и реального ее секторов. Об этом свидетельствует, в частности, низкий удельный вес кредитов банков в инвестициях в основной капитал» [23].

В настоящее время сущность проводимой Центральным Банком Российской Федерации денежно-кредитной политики во многом определяется монетаристским подходом к характеристике хозяйственных процессов. Основное содержание монетаризма состоит в том, что это экономическая теория и практическая концепция экономического управления государством, согласно которой определяющую роль в экономических процессах, в хозяйствовании играет количество денег в обращении и связь между денежной массой и товарной. М. Фридмен и его последователи рассматривают в качестве главных способов воздействия на экономику регулирование эмиссии, валютный курс, кредитный процент, налоговые ставки, таможенные тарифы. Таким образом, исходной методологической базой монетаризма является количественная теория денег.

Составляющими монетарной политики выступают: денежная политика как политика регулирования количества денег в обороте (объема денежной массы), процентная политика — политика регулирования общего уровня процентных ставок в экономике, политика валютного курса — политика регулирования уровня и динамики курса национальной валюты к иностранным. Все три составляющие политики в монетарной сфере должны быть подчинены единой цели экономической политики, состоящей в построении социально ориентированной экономики в сжатые сроки и при минимальных социальных потрясениях.

Противоположностью ортодоксально монетаристской политики выступает гетеродоксная политика, которая исходит из принципа активного регулирующего вмешательства в функционирование рыночной экономики. Меры этой политики почерпнуты из немонетаристских теорий — кейнсианства, «экономики предложения» и др. Эти меры касаются политики доходов, государственного стимулирования структурных сдвигов в экономике и роста производства с помощью снижения налогов и целенаправленной кредитной политики, государственного контроля за внешнеэкономической и валютной сферами [17].

В международной практике использовались и смешанные программы в той или иной степени сочетающие меры ортодоксально-монетаристской политики и гетеродоксной политики. Именно такие программы использовали развитые страны для преодоления кризисных состояний. Например, ФРГ и Япония в период своих послевоенных реформ (ФРГ — в 1948 г., Япония — в 1949 г.) при переходе от разрушенной войной огосударствленной к нормальной рыночной экономике использовали две сильные гетеродоксные меры:

а) сохранение длительного государственного контроля за ценами ряда ключевых товаров, имеющих важное экономическое и социальное значение (энергоресурсы, транспорт, жилье);

б) жесткий внешнеэкономический и валютный контроль до укрепления кредитоспособности своего производства и укрепления позиции своих национальных валют. ФРГ, например, пошла на конвертируемость марки лишь в 1965 году, Япония в 1970 г. Именно сочетание подобных гетеродоксных мер с чисто монетаристскими определило известный успех экономической политики ФРГ и Японии.

Проанализировав деятельность Банка России и используемых им инструментов денежно-кредитной политики, сравнив данные инструментарии с тем, которые используются центральными банками в развитых странах с рыночной экономикой, показано, что Банк России за годы его функционирования существенно расширил набор инструментов, разнообразил формы их применения и совершенствовал модель денежно-кредитной политики. Административные методы регулирования денежной массы не исчезли, но отошли на второй план, уступив место методам косвенного воздействия. В ходе проводимой на протяжении последнего десятилетия Банком России денежно-кредитной политики была достигнута финансовая стабилизация, выраженная в снижении темпов инфляции и укреплении курса российского рубля.

Вместе с тем, Банк России пока не добился главной цели своей деятельности — стабильного экономического роста, основу которого составляет не конъюнктура мировых рынков, а конкурентоспособность и привлекательность отечественной экономики.

3.

3. Решение проблемы банковской системы в России. Возможные пути выхода из кризиса

В последнее время в России, как и во многих странах, в условиях усиления банковской конкуренции всё больше проявляется тенденция укрупнения банковского бизнеса. В результате слияние и присоединение банков становится одним из оптимальных путей, который помогает повысить эффективность банковского бизнеса.

Суть проблемы очень проста. Для того чтобы банки были надежными, они должны быть крупными. Это условие является необходимым. Для того чтобы стимулировать слияние капиталов кредитной сферы, государство устанавливает определенный минимальный размер капитала, которым должны обладать банки, имеющие лицензию Центробанка. Так, Минфин еще с прошлого года разрабатывает законопроект по упрощению процедуры слияний и поглощений банков, а в марте этого года депутаты приняли во втором чтении поправки в Закон «О банках и банковской деятельности», которые устанавливают с 1 января 2007 года минимальный размер собственного капитала для банков в 5 млн.

евро. Те банки, у которых на 1 января 2007 года капитал ниже установленной суммы, вправе продолжать свою деятельность, при условии, что размер их средств не будет снижаться по сравнению с уровнем, достигнутым на эту дату. Если же банк, у которого размер капитала на 1 января 2007 года составляет 5 млн евро, допустит его снижение в течение трех месяцев подряд, то у него будет отозвана лицензия.

Эти законодательные инициативы непосредственным образом скажутся на рынке слияний в банковском секторе, поскольку пятимиллионный размер капитала — тот норматив, который уже сейчас не выдерживается целым рядом банков. Примечательно, что в настоящее время под эти стандарты не подходит половина российских банков, причем преимущественное большинство среди них — региональные структуры. Очевидно, что ряд банков будет вынужден пойти на присоединение к другим эффективным банкам. По некоторым прогнозам из ныне существующих на рынке почти 1200 банков в России должно остаться не более 500.

Можно предположить, что в ближайшем будущем на рынке останутся только универсальные банки, которые предоставляют весь спектр услуг, и специализированные, оказывающие услуги в конкретных направлениях бизнеса.

Укрупнение банковского бизнеса в современных условиях становится не только важной тенденцией, но и условием выживания в конкурентной среде. Снижение процентных ставок, а следовательно, и банковской маржи на фоне непрерывного роста условно-постоянных расходов и необходимости вкладывать значительные средства в обновление технологий и оборудования делает позиции малых и средних банков все более слабыми.

В сложившейся ситуации, особенно когда конкуренция на российском рынке усиливается и со стороны иностранных банков, консолидация малых и средних банков или присоединение к крупному финансовому игроку остается практически единственной возможностью сохранить и усилить свои позиции на рынке.

Прибегая к слияниям, банки преследуют различные цели, среди которых — увеличение позиций объединенного банка на финансовом рынке, развитие региональной сети, увеличение числа клиентов, снижение издержек, и как следствие — рост прибыли, активов и капитализации.

В конкурентной борьбе крупные банки имеют решающие преимущества перед малыми. Во-первых, они обладают большими возможностями для привлечения вкладов, так как вкладчики предпочитают помещать свои средства в крупные, более солидные и устойчивые банки, а не в малые, которые чаще терпят крах. Во-вторых, крупные банки обычно обладают сетью филиалов, расположенных во многих городах и регионах, чего не имеют малые банки. В-третьих, у крупных банков издержки по ведению операций относительно меньше вследствие большего масштаба этих операций. Это позволяет крупным банкам взимать меньшую плату с клиентов за выполнение для них расчётных и кредитных операций, что, естественно, их привлекает. Другим важным преимуществом является эффект масштаба, когда объединенные активы становятся сильным аргументом в конкурентной борьбе, а также позволяют экономить на операционных издержках. Кроме того, увеличение масштаба банка позволяет расширить продуктовый ряд и усилить продвижение услуг на региональные рынки.

Крупные банки наиболее полно могут удовлетворять запросы клиентов — с точки зрения размера кредита на одно юридическое лицо, достаточности ресурсов и возможности четкой политики. Таким образом, от слияния и присоединения выигрывают не только банки и банковская система России, но и их клиенты.

Могут не пережить кризис и небольшие банки — они не имеют доступа к ресурсам ЦБ, с ними не работают крупные банки, поэтому ЦБ срочно надо как можно больше ресурсов предоставлять им напрямую [16].

Заключение

Подводя итог проведенной работе необходимо еще раз отметить, что Центральный Банк Российской Федерации является мощнейшим центром кредитной системы нашей страны. Его роль очень велика и в условиях нынешней экономики она продолжает возрастать. В настоящее время деятельность Центрального банка России приобретает огромное значение, поскольку от его эффективного функционирования и правильно выбранных методов, посредством которых он осуществляет свою деятельность, зависит стабильность и дальнейший рост экономического потенциала страны, отдельных секторов экономики, а также укрепление позиций на международном рынке.

По результатам проведенной работы мною были сделаны следующие выводы:

Цели, задачи, функции и операции Центрального банка России отвечают его сущности. Все те цели и задачи, которые стоят перед ним, предоставленные ему полномочия, в конечном счете, определяются тем, что Центральный банк выступает общенациональным центром, призванным регулировать денежное обращение в стране.

Роль Центрального банка, как субъекта денежно-кредитной политики, в денежно-кредитном регулировании экономики заключается в том, что Банк России в соответствии с присущими ему функциями осуществляет проведение денежно-кредитной политики для непосредственного регулирования экономического роста страны, повышения эффективности производства, обеспечения занятости населения и др.

Деятельность Центрального банка России по развитию банковской системы и ее анализ показал, что за более чем пятнадцатилетний период становления и развития банковской системы страны были как возрастание процессов развития, так и их падение (в виде банковского кризиса 1998 г.)

Были выявлены положительные тенденции в развитии банковской системы после кризиса 1998 г., такие как изменение институционального характера банковской системы (уменьшение числа кредитных организаций с одновременным ростом числа их филиалов) и увеличение ее мощности, т. е. произошло увеличение соотношения активов банковского сектора с ВВП, увеличился уровень монетизации, увеличилась прибыльность банковского сектора и др.

Увеличение объемов кредитования и сохранение ближайшие годы высокого темпа роста под влиянием увеличения степени финансового посредничества и понижения процентных ставок по кредитам.

К недостаткам развития банковской системы были отнесены: степень универсализации банковской деятельности, т. е. малая доля универсальных банков в общем числе всех банковских учреждений страны; слабость процесса укрупнения банковских учреждений в России путём слияния и поглощения крупными банками более мелких; недостаточность масштабов кредитования населения и реального сектора экономики и тенденции к снижению доли капитала в совокупных активах банковского сектора.

Недостатком деятельности Центрального банка является его не в полной мере исполнение функции кредитора последней инстанции. Кредитами Центрального банка пользуются всего лишь 30% кредитных организаций.

Банковский надзор и регулирование в России практически уже является сложившейся системой, в значительной мере соответствуют международным стандартам, однако, существует еще много недостатков и необходимых усовершенствований в данной сфере.

В заключение хочется отметить, что роль Центрального банка в нынешних условиях развития и стабилизации экономики возрастает день ото дня. Следует и дальше продолжать осуществление мероприятий, направленных на повышение устойчивости и конкурентоспособности банковского сектора Российской Федерации. Кроме того, необходимо совершенствование системы банковского надзора.

Список использованных источников

Албегова Н. М., Емцов Р. Г., Холопов А. В. государственная экономическая политика: опыт перехода к рынку / Под ред. д.э.н., проф. Сидоровича А. В. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998. -320с.

Березина М. П. Рефинансирование, как инструмент денежно-кредитного регулирования // БДМ. Банки и деловой мир. 2006. № 144.

Братко А. Г. Центральный банк в банковской системе России. — М.: Спарк, 2005.

Бурдина Е.В., Ковалёв В. Л., Криштопенко О. С. Статистический анализ состояния и тенденций развития банковской системы // Вопросы статистики. — 2006. — № 6.

Бюллетень банковской статистики. — 2007. — № 1.

Галицкая С. В. Деньги. Кредит. Финансы. — М.: Эксмо, 2007.

Гейвандов Я. А. Центральный банк Российской Федерации: юридический статус, организация, функции, полномочия. М.: Моск. независимый ин-т права, 2005.

Голикова Ю.С., Хохленкова М. А. Независимость Банка России, как гарантия стабильности финансово-кредитной системы // Банковское дело. 2004. № 4. С. — 12−14.

Государственное регулирование рыночной экономики / Под ред. В. Кушлина: М.: Экономика, 2000

Государственное регулирование экономики и социальный комплекс: Учеб. пособие для вузов. — М.: Фикстатинформ, 2007.

Давыдова Л.В., Кулькова С. В. Теоретические аспекты проблемы финансовой стабильности коммерческих банков // Финансы и кредит. 2005.№ 2. С. — 2.

Додинов В.Н., Крылова М. А., Шестаков А. В. Финансовое и банковское право. Словарь-справочник / Под ред. д.ю.н. О. Н. Горбуновой. — М.: ИНФРА-М, 2006.

Дробозина Л. А. Финансы, денежное обращение, кредит. — М.: ЮНИТИ, 2008

Epмacoвa H. Цели и задачи организации центральных банков// www.inventech.ru/lib/money/money0070/

Ершов М. Банковская система и развитие российской экономики // Мировая экономика и международные отношения. — 2005. — № 3.

Зиненко И. Минфин и ЦБ спасут банковскую систему шоковой терапией// www.rb.ru/topstory/economics/2008/09/18/85 215.html

Игнатова Т.В., Китаева Л. В., Бабанов А. Б. «Кредитная политика в системе государственного регулирования экономики», Ростов н/Д, Изд. СКАГС, 2002. С. — 28.

Колесников В.И., Кроливецкая Л. П. Банковское дело. — М.: Финансы и статистика, 2005.

Кондратюк Б. А. Понятие банковских рисков и их классификация // Деньги и кредит. 2004. № 6. С. — 45.

Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.

12.1993 г)// base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=2875

Красавина Л. Н. Денежное обращение и кредит при капитализме. — М.: Финансы и статистика, 2000.

Марданов Р.Х., Кашанов М. Д., Акбашев Р. Г. Институт куратора кредитной организации как инструмент перехода к содержательному надзору // Деньги и кредит. 2003. № 10. С. — 26.

Махотаева М.Ю., Николаев М. А. Практика применения денежно-кредитных инструментов // Деньги и кредит. 2003. № 10. С. — 31.

Нуреев P.M. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. — М.: Финстатинформ, 2005.

Организация деятельности центрального банка: учебник / Г. Г. Фетисов, О. И. Лаврушина, И. Д. Мамонов; под общ. ред. Г. Г. Фетисова. — М.: КНОРУС, 2006.

Орешин В. П. Государственное регулирование национальной экономики. — М.: Юристъ, 2006.

Оценки ситуации в банковском секторе ведущими российскими аналитиками // Банковское дело.

2004. № 8. С. 7−9.

Перспективы развития банковской системы: мировой опыт и Россия, (по материалам круглого стола) // Деньги и кредит. 2000. № 11. С. — 75

Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2007

Райзберг Б.А., Фатхутдинов Р. А. Управление экономикой. Учебник — М.: ЗАО «Бизнес школа «Интел-Синтез», 1999. -784с.

Россия в цифрах. Краткий статистический сборник / Госкомстат. Россия. — М., 2007.

Самофалова Е.В., Кузьбожев Э. Н., Вертакова Ю. В. Государственное регулирование национальной экономики: учебное пособие. — 2-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2006;272с.

Состояние банковского сектора Российской Федерации в 2007 году // Вестник Банка России. — 2008. — № 2.

Улюкаев А.В. Денежно-кредитная политика Банка России: актуальные аспекты.// Деньги и кредит. — 2006. — № 5.

Федеральный закон от 10.

07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 26.

04.2007) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"// nalog.consultant.ru/doc67906.html

Фёдоров Б. Г. Центральные банки и денежно-кредитное регулирование в развитых капиталистических государствах // Деньги кредит. — 2006. — № 4.

Ходов Л. Г. Государственное регулирование национальной экономики. Учебник / Л. Г. Ходов. — М.: Экономистъ, 2004.

Ходов Л. Г. Основы государственной экономической политики: Учебник. — М.: Издательство БЕК, 2007.

Шенаев В.Н., Наумченко О. В. Центральный банк в процессе экономического регулирования. — М.: Консалтбанкир, 2006.

Шульгин А. В. Внутренний контроль и управление рисками в коммерческом банке// Финансы и кредит. — 2007. — № 2.