к.) и рентабельность основного (авансированного) капитала (Rо.к.):
где — среднегодовая стоимость вложений в активы (определяется по данным годового баланса предприятия);
— среднегодовая стоимость собственного капитала (определяется также по данным годового баланса предприятия).
Таблица 6. Анализ рентабельности ООО «ТМ-Электро»
Показатель Расчет Начало периода Конец периода Рентабельность продаж Прибыль от продаж / Выручка 7,00% 14,40% Рентабельность активов Прибыль от продаж / Активы 5,73% 11,11% Рентабельность собственного капитала Чистая прибыль / Собственный капитал 5,80% 9,60% Рентабельность предприятия Чистая прибыль / Выручка 4,83% 9,60% Доля себестоимости в выручке Себестоимость / Выручка 91,67% 84,00% Величина прибыли от продаж на каждый рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) Прибыль от продаж / Себестоимость 7,64% 17,14%
Таким образом, несмотря на снижение выручки предприятия, основные показатели эффективности увеличились за счет более эффективного использования ресурсов и экономии расходов. Так, например, рентабельность продаж выросла в 2 раза до уровня в 14,4%, а рентабельность активов до 11,11%. Данный факт говорит об увеличении доходности деятельности предприятия.
Поскольку в структуре балансовой прибыли наибольший удельный вес имеет прибыль от реализации товарной продукции (работ, услуг), основное внимание в процессе анализа должно быть уделено исследованию факторов изменения именно этого показателя. К таковым относятся:
1) рост или снижение отпускных цен на реализованную продукцию, тарифов на услуги и работы;
2) динамика себестоимости реализованной продукции (работ, услуг);
3) увеличение или уменьшение объема реализованной продукции (работ, услуг);
4) изменение структуры (состава) реализованной продукции (работ, услуг).
Расчет показателей деловой активности Показатели деловой активности предприятия практически по всем пунктам сократились, что ведет к увеличению периода оборачиваемости ТМЗ и следовательно, свидетельствуют о снижении эффективности использования ресурсов на предприятии.
Таблица 7. Показатели деловой активности ООО «ТМ-Электро»
Показатель оборачиваемости Расчет показателя Начало периода Конец периода Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов) 0,82 0,72 Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала) 1,20 1,00 Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности) 75,00 71,43 Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками) 7,50 12,50 Оборачиваемость материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ) 1,13 1,04
Так, например, оборачиваемость активов сократилась на 0,1 или на 11,5%, оборачиваемость собственного капитала снизилась на 16,7%. А оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 67% что свидетельствует о сокращении периода выплаты задолженности предприятием, возможно именно данный факт привел к сокращению срочной ликвидности и недостаточности ликвидных активов.
Заключение
В работе проведено исследование финансового положения предприятия на основании которого можно сделать следующие выводы:
В структуре имущества необходимо отметить достаточно низкий уровень основных средств предприятия (23%), и высокую долю собственного капитала предприятия. С одной стороны, данный показатель характеризует финансовую независимость предприятия. С другой стороны, не дает возможности повышать отдачу этого капитала;
Показатели финансовой устойчивости данного предприятия свидетельствует о стабильном положении предприятия и характеризуют его как надежное, так, например, показатель финансовой независимости находится на уровне 77%.
Анализ ликвидности и платежеспособности показал, что у предприятия существуют проблемы со срочной ликвидностью, т. е. возможны задержки по текущим и срочным платежам. Но общий показатель платежеспособности находится в норме, т.к. недостаточность абсолютноликвидных активов компенсируется достаточным объемом труднореализуемых активов;
Несмотря на снижение выручки предприятия на 12%, показатели эффективности деятельности говорят о более эффективном использовании ресурсов предприятия и снижении расходов, что привело к двукратному росту показателей рентабельности активов и продаж;
На основании анализа деловой активности можно отметить, что произошло снижение эффективности использования ресурсов предприятия, в том числе, товарно-материальных запасов. С другой стороны, улучшился показатель по оборачиваемости кредиторской задолженности, что свидетельствует о снижении периода оборота задолженности предприятия перед своими партнерами и персоналом.
В целом работу предприятия нельзя оценить однозначно. С одной стороны, оно показывает хорошие результаты по эффективности ведения бизнеса (рост показателей рентабельности), с другой стороны ухудшились показатели, обеспечивающие данный прирост рентабельности.
Список использованной литературы Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учеб.
курс. — К.: Ника-Центр, Эльга, 2004. — 528с.
Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий): Учеб. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005 — 352с.
Макарьева В. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. — М.: КНОРУС, 2004. — 286с.
Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учеб.
пособ. — 4-е изд. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 384с.
Савчук В. П. Управление финансами предприятия. — 2-е изд., стереотип. — М.: БИНОМ, 2005. — 480с.
Тихомиров Е. Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: Учеб. — М.: Академия, 2006. — 384с.
Управление финансами. / Под ред. Володина Л. А. и др.: Учеб. — М.: ИНФРА-М, 2004. — 504с.
Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е. С. Стояновой. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Перспектива, 2004. — 656с.
Финансовый менеджмент. / Под ред. Г. Б. Поляка: Учеб.
пособ. — м., 2006.
Чуев И.Н., Чуева Л. Н. Экономика предприятия: Учеб. — 4-е изд., перераб., и доп. — М.: «Дашков и К», 2007. — 416с.
Приложение 1. Бухгалтерский баланс Показатель На начало отчетного года На конец отчетного года I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 250 150 Основные средства 12 000 15 000
Незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения 300 250 Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы 200 ИТОГО по разделу I 12 750 15 400 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 53 000 43 600 в том числе; сырье, материалы и другие аналогичные ценности 2000 2100 животные на выращивании и откорме затраты в незавершенном производстве готовая продукция и товары для перепродажи товары отгруженные 50 000 40 000 расходы будущих периодов 1000 1500 прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 4000 3000
Дебиторская задолженность 800 700 Краткосрочные финансовые вложения 600 500 Денежные средства 1800 1500
Прочие оборотные активы 300 100 ИТОГО по разделу II 60 500 49 400 БАЛАНС 73 250 64 800 III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ ИТОГО по разделу III 50 000 50 000 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты Отложенные налоговые обязательства Прочие долгосрочные обязательства ИТОГО по разделу IV 0 0 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 10 000 6000
Кредиторская задолженность 8000 4000
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов Доходы будущих периодов 3500 2500
Резервы предстоящих расходов 1500 2000
Прочие краткосрочные обязательства 250 300 ИТОГО по разделу V 23 250 14 800 БАЛАНС 73 250 64 800
Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках Показатель За аналогичный период предыдущего года За отчетный период Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 60 000 50 000
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг 55 000 42 000
Валовая прибыль 5000 8000
Коммерческие расходы 800 800 Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж 4200 7200
Прочие доходы и расходы Проценты к получению Проценты к уплате 300 500 Примбыль (убыток) до налогообложения 2900 4800
Отложенные налоговые активы Отложенные налоговые обязательства Текущий налог на прибыль Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 2900 4800
