Стратегия управления фирмой

Баланс подводит итог экономической и финансовой деятельности фирмы за квартал. Он обычно разрабатывается службой главного бухгалтера. В состав баланса входят следующие показатели: Актив: 1. Стоимость зданий, сооружений, оборудования и т. д., составляющих основные фонды фирмы на конец квартала, определяются по следующей формуле: Соф кон. = Соф. начОам+Имощ (33) Где: Соф. нач — стоимость основных фондов фирмы в начале первого квартала. Фирма 1: Соф.кон. = 7 641 875−191 047+570000=8 020 828 у.е. Фирма 2:

Соф.кон. = 7 641 875−191 047+173268=7 624 096 у.е. Фирма 3: Соф.кон. = 7 641 875−191 047+530000=7 980 828 у.е. 2. деньги на расчетном счете фирмы на конец квартала определяются следующим образом: Дрс.кон. =

Дрс.нач+Ирс (34) Где: Дрс. нач =2 пункт Баланса на начало первого квартала. Фирма 1: Дрс.кон. = 3 627 505−1-1 470 163=5094668 у.е. Фирма 2:

Дрс.кон. = 3 627 505+1382003=5 009 508 у.е. Фирма 3: Дрс.кон. = 3 627 505+1201487=4 828 992 у.е. 3. Стоимость ценных бумаг определяется менеджером в начале квартала. Фирма 1: Дцб = 430 000 у.е. Фирма 2: Дцб = 430 000 у.е. 1 Фирма 3: Дцб = 430 000 у.е. 4.

Стоимость запасов готовых товаров, оставшихся на складе в конце первого квартала определяется следующим образом: Rг.т.кон = Rг.т.нач-Rг.т.(выброшенньтх в продажу) Фирма 1: Rг.т.кон = 165 750−165 750=0 у.е. Фирма 2: Rг.т.кон = 165 750−165 750=0 у.е. Фирма 3: Rг.т.кон = 165 750−165 009=741 у.е. 5. Стоимость запасов сырья определяется по формуле (10а). Фирма 1: Ссыр. = 1 435 914 у.е. Фирма 2: Ссыр. =

1 550 000 у.е. Фирма 3: Ссыр. = 1 513 971 у.е.

Стоимость незавершенной НИОКР определяется величиной инвестиций в НИОКР в начале первого квартала: Фирма 1: Инио.

нез. = 100 000 у.е. Фирма 2: Инио.

нез. = 100 000 у.е. Фирма 3: Инио.

нез. = 100 000 у.е. 7. Общий актив определяется как сумма стоимостей, приведенных в пунктах 1−6: С бал.

а. = Софлсон.+Дрс+Дцб+Rг.т.кон.+Ссыр+Инио.

нез. (36) Фирма 1: Сбал.

а. = 8 020 828+5094668+430 000+0+1 435 914+1000001508 1410 у.е. Фирма 2:

Сбал.

а. = 7 624 096+5009508+430 000+0+1 550 000+100000=14 713 604 у.е. Фирма 3: Сбал.

а. = 7 980 828+4828992+430 000+741+15 139'71+100 000=14854532 у.е. Пассив. 1. Акционерный капитал определяется как произведение номинальной стоимости акций на количество акций. Акционерный капитал на конец первого квартала может быть определен по следующей формуле: АКкон = АКнач+ АК (37) Где: АК — величина изменения акционерного капитала. Фирма!: АКкон = 10 000 000+0=10 000 000 у.е. Фирма 2: АIСкон = 10 000 000+0=10 000 000 у.е. Фирма 3: АКкон = 10 000 000+0=10 000 000 у. 2. Нераспределенная прибыль в конце первого квартала определяется по следующей формуле: 1 Прнер=ПРнер.

нач+Имош+Ирс+дцб+Инио+Зсsр-Оам-Rг.т.-RсырИнио.

нез-Дкред (38) Где: ПРнер.

нач —2 пункт баланса на начало первого квартала. Фирма 1: ПРнер = 3 165 130+570000+1 040 163+0+100 000+1050000−191 047−165 750−814 086−100 000−0=46 544 10 у.е. 1 Фирма 2:

ПРнер = 3 165 130+173268+952 003+0+100 000+1050000−191 047−165'750−700 000−100 000−0=4 283 604 у.е. Фирма 3: ПРнер = 3 165 130+530000+771 487+0+100 000+1050000−191 047−165 009−736 029−100 000- 0=4 424 532 у.е. 3. Счета к оплате, неоплаченные заказчиками к концу первого квартала: Фирма 1: Счопл = О у.е. Фирма 2: Счопл = О у.е. Фирма 3:

СЧопл = О ус. 4. Заемные средства определяются по фактической величине кредита: Фирма 1: ЭС =0 у.е. Фирма 2: ЭС = О у.е. Фирма З: ЭС =0 у.е. 5. Задолженности по зарплате и налогам, которые фирма имеет на конец первого квартала: Фирма 1: Эд=Оу.е. Фирма 2: Эд=Оу.с. Фирма 3: ЭД=Оу.е. 6. Общий пассив определяется как сумма пунктов 1−5: Сбал.

п. = АК+ПРнер+СЧопл+ЭС+Эд (39) Фирма 1: Сбал.

п. = 10 000 000+5081410+0+0+0=15 081 410 у.е. Фирма 2:

Сбал.

п. = 10 000 000+4713604+0+0+0=14 713 604 у.е. Фирма 3: Сбал.

л. = 10 000 000+4854532+0+0+0=14 854 532 у.е. С помощью приведенных данных составим баланс фирм на конец первого квартала.

Таблица 7

Баланс фирмы 1 на конец 1 -ого квартала Актив У. е Пассив У.е. Здания, сооружения, оборудование 8 020 828

Акционерный капитал 10 000 000

Деньги на расчетном счете фирмы 5 094 668

Нераспределенная прибыль 5 081 410

Ценные бумаги 430 000

Счета к оплате 0 Запасы готовых товаров 0 Заемные средства 0 Запасы сырья 1 435 914

Задолженности 0 Незавершенные НИОКР 100 000

Общий актив 15 081 410

Общий пассив 15 081 410

Баланс фирмы 2 на конец 1 -ого квартала Актив У. е Пассив У.е. Здания, сооружения, оборудование 7 624 096

Акционерный капитал 10 000 000

Деньги на расчетном счете фирмы 5 009 508

Нераспределенная прибыль 4 713 604

Ценные бумаги 430 000

Счета к оплате 0 Запасы готовых товаров 0 Заемные средства 0 Запасы сырья 1 550 000

Задолженности 0 Незавершенные НИОКР 100 000

Общий актив 14 713 604

Общий пассив 14 713 604

Баланс фирмы 3 на конец 1 -ого квартала Актив У. е Пассив У.е. Здания, сооружения, оборудование 7 980 228

Акционерный капитал 10 000 000

Деньги на расчетном счете фирмы 4 828 992

Нераспределенная прибыль 4 854 532

Ценные бумаги 430 000

Счета к оплате 0 Запасы готовых товаров 741 Заемные средства 0 Запасы сырья 1 513 951

Задолженности 0 Незавершенные НИОКР 100 000

Общий актив 14 854 532

Общий пассив 14 854 532

Моделирование финансово-хозяйственной деятельности фирм в первом квартале.

Заключительным шагом подведения итогов работы фирм за первый квартал является анализ полученных ими результатов финансово-хозяйственной деятельности. Для этого необходимо оценить следующие показатели: 1. Общий уровень экономической рентабельности важен при решении вопроса о взятии кредита: она должна превышать кредитный % банка за квартал и определятся по формуле:

гоб = Прчист.

сум/Сбал.

а (40) Фирма 1: гоб = 2 442 871/15081410=0,1620 т. е приблизительно 16,2% Фирма 2:

гоб = 1 983 474/14713604=0,1348 т. е. приблизительно 13,5% гоб = 2 020 799/14854532=0,1360 т. е приблизительно 13,6% Фирма З: гоб = 2 020 799/14854532=0,1360 т. е приблизительно 13,6% Следовательно, фирмам имеет смысл брать кредит, если кредитный % банка не превышает 16%, 13% и 13% соответственно. 2. Уровень экономической рентабельности фирм без учета дохода от ценных бумаг т. е.от основной деятельности определятся по формуле: г = Прчист./Сбал.

а (41) Фирма 1: г = 2 382 241/15081410=0,1580 те, приблизительно 15,8% Фирма 2:

г = 1 922 844/14713604=0,1307 т. е. приблизительно 13,1% Фирма 3: г = 1 960 169/14854532=0,1320 т. е. приблизительно 13,2%

3. Удельная чистая прибыль определяется по формуле: Прчист.

уд = Прчист/Nпрод. (42) Фирма 1: Прчист.

уд = 2 382 241/129048=18,46% Фиhма 2:

Прчист.

уд = 1 922 844/112750=17,05% Фирма 3: Прчист.

уд = 1 960 169/117840=16,63% 4. Соотношение между суммой налогов и отчислений Днал+ССО и общим доходом фирмы В+Дох.цб-Rоб. Фирма 1: Соотн-е = (1 975 480+636304)/(8 130 024+64500−31 39 869)=0,5 167 т. е. =51,7% Фирма 2:

Соотн-е = (1 640 709+530902)/(6 877 750+64500−262 141 5)0,5026 т. е. =50,3% Фирма 3: Соотн-е = (1 678 599+5551 69)/п70 400+64500−288 033)=0,5250 т. е. =52,5% Таким образом, 51,7%, 50,3% и 52,5% составляют налоги от доходов каждой фирмы соответственно. 5. Соотношение между полученной величиной суммарной чистой прибыли Прчист.

сум и общей выручкой фирмы В+дох.

цб. Фирма 1: Соотн-е = 2 442 871/8194524=0,2981 т. е. =29,8% Фирма 2:

Соотн-е = 1 983 474/6942250=0,2857 т. е. =28,6% Фирма З: Соотн-е = 2 020 799/7134900=0,2832 т. е. 28,3% Следовательно, в первом квартале чистая прибыль от общей выручки фирм составляют 29,8%, 28,6% и 28,3% соответственно.

Изменение книжной стоимости акций:

Фирма 1 — 1,15

Фирма 2 — 1,12

Фирма 3 — 1,13Таким образом, книжная стоимость акций за квартал возросла по каждой фирме на 15%, 12% и 13% соответственно.

Моделирование межотраслевой и внутриотраслевой конкуренции на рынке.

Рассмотренная в предыдущих разделах модель управления фирмами позволяет их менеджерам разработать оптимальные стратегии выхода на рынок путем задания управляющих параметров для ожидаемой доли отраслевого рынка, которую фирмы прогнозируют завоевать в первом квартале. Успех фирм существенно зависит от того, насколько точно реализуется данный прогноз. Этот процесс является результатом конкуренции между фирмами на отраслевом рынке (внутриотраслевая конкуренция). На рынке сталкиваются стратегии различных фирм, в результате чего происходит распределение и перераспределение долей рынка между ними.

Межотраслевая конкуренция возникает вследствие того, что другие отрасли могут производить изделия, которые являются заменителями изделий данной отрасли. Тогда при определенных условиях часть покупателей отраслевого рынка может стать клиентурой рынков других отраслей и наоборот. Это повлияет на размер отраслевого рынка. Кроме этого, размер отраслевого рынка будет зависеть от изменения внешних факторов: состояние экономики страны, рынка, сезонности, инфляции и др.

Рассмотрению вопросов моделирования межотраслевой и внутриотраслевой конкуренции на рынке посвящен данный раздел.

Прогнозирование ёмкости отраслевого рынка.

В основу построения модели рынка отрасли положен следующий принцип:

Рыночный потенциал, характеризующийся зависимостью спроса на изделия фирм от цен, в каждом квартале может определяться по рыночному потенциалу в предыдущем квартале и изменению факторов, влияющих на этот потенциал, К таким факторам относятся;

1. Состояние экономики (экономический индекс-IэкI=100%, Iэк

О=100%).

2. Сезонность продаж (сезонный индекс-IсезIОО%, Iсез=100%). З. Отраслевая цена изделия.

4. Общая маркетинговая деятельность всех фирм отрасли (бюджет маркетинга).

5. Общая деятельность всех фирм отрасли по повышению качества и конкурентоспособности изделий (инвестиции в НИОКР).

6. Уровень инфляции-h1=5%, h0=0%.

Показателем рыночного потенциала отрасли является емкость отраcлевого рынка, измеряемая количеством изделий, предлагаемых фирмами рынку. Она является результатом межотраслевой конкуренции по эффективности общей маркетинговой деятельности, всех фирм и общей деятельности по повышению уровня качества и конкурентоспособности изделий также всех фирм.

С учетом сказанного выше емкость рынка будет определяться с помощью следующей зависимости, описывающей кривую спроса отраслевого рынка на изделия фирм:

Wо.1=Wо.О*Кэк*Ксеэ*Ко.марк*Ко.нио*(ЦО/Ц1) (44) Таким образом, емкость рынка отрасли в первом квартале равна: Wо.1=329 160*1*1*1*1,06*(60/61,3)2=334 268 изд. Распределение отраслевого рынка между фирмами Распределение отраслевого рынка между фирмами является, результатом внутриотраслевой конкуренции. Основными факторами, определяющими характер этой конкуренции, будут:

1. Цена изделия фирмы.

2. Маркетинговая деятельность фирмы.

3. деятельность фирмы по повышению качества и конкурентоспособности своего изделия.

В соответствии с этим построим следующую модель распределения отраслевого рынка между фирмами.

Емкость рынка фирмы определяется как доля от емкости рынка отрасли т. е.:

Wф=Wо*λф (45) Фирма 1:

λф.ц=1,97 Фирма 2:

λф.ц=(61,33/61) =1,01 Фирма 3: λф.ц=1,02 λф.н — коэффициент, учитывающий влияние на величину доли рынка фирмы инвестиций в НИОКР, направленных на повышение качества и конкурентоспособности изделий этой фирмы. λф.н для фирмы 1,2,3 =0,33

Таким образом, можно рассчитать долю каждой фирмы на рынке: Фирма 1: λф =0,97*0,33*0,33/(0,97*0,33*0,33)+(1, 02*0,33*о, 33)+(1,01 *О, 33*О, 33)=0,32 Фирма 2: λф =1,01*0,33*0,33/(0,97*0,33*0,33)+)+(1, 02*0,33*о, 33)+(1,01 *О, 33*О, 33)=0,34 Фирма 3: λф =1,02 *0,33 *0,3з/(0,97*0,33*0,33)+)+(1, 02*0,33*о, 33)+(1,01 *О, 33*О, 33)=0,34 Теперь рассчитываем емкость рынка каждой из фирм: Фирма 1: Wф = 334 268*0,32=106 996 изд. Фирма 2: Wф = 334 268*0,34=113 651 изд. Фирма 3: Wф = 334 268*0,34=113 651 изд. Оценка предложений каждой из фирм. Предложение будет определяться как сумма объема производства и количества готовых изделий, оставшихся на начало первого квартала на складе фирмы: Фирма 1: 1 Пр-е=1 16 298+12750=129 048 изд. Фирма 2:

Пр-е=100 000+12750==112 750 изд.

Фирма 3: Пр-е=105 147+12750=117 897 изд. Таким образом, исходя из емкостей рынка фирм, можно определить насколько каждая из них способна удовлетворить спрос на продукцию на своей доле. Это можно рассчитать, сравнив спрос на рынке с предложениями каждой фирмы: Фирма 1: Уд-ть (удовлетворенность)=1 6 966−129 048= -22 082 изд. Фирма 2:

Уд-ть=1 13 651−112 750= +901 изд. Фирма 3: Уд-ть=113 651−117 897= -4246 изд.

Так как две фирмы из трех переудовлетворяют имеющийся на своих долях рынка спрос, а дона из них не способна удовлетворить спрос на своей доле, то следует перераспределить емкости рынка между ними, учитывая при этом возможности каждой из фирм. Для этого будем использовать приведенную выше методику:

Фирма 2:

λф=112 750/334268=0,3373 т. е. приблизительно 33,73% Исходя из прежних данных (34%), становится видно, что 0,27%(901 изделие) можно распределить между 1 и 3 фирмами. Так как Фирма 1 не способна реализовать гораздо больше изделий, чем Фирма 3, то она получает 0,14%, а Фирма 3— 0,13%. Следовательно, получаем следующее:

Фирма 1:

Wф=0,33 214*3342681=107 433

Фирма 3: Wф=0,3413*3 342 681= 14 085 изд. Данное перераспределение позволит Фирме 1 реализовать на своей доле на 467 изделий больше, чем она могла раньше, и поэтому на склад она отправляет 21 615 изделий. А Фирма 3 — на 434 изделия больше, чем раньше и отправит на склад 3812 изделий. Поэтому сейчас доли рынка выглядят следующим образом: Фирма 1 — 32,14%, Фирма 2 — 33,73%, Фирма 3 — 34,13%.

Заключение

Проведя все необходимые расчеты и оценив действия менеджеров трех фирм, можно сделать следующие выводы.

Действия трех менеджеров были различны: менеджер Фирмы 1 использовал сверхурочные работы и изменил инвестиции на увеличение мощности фирмы, что позволило увеличить объем производства; также повысил цену, увеличив, тем самым, выручку и плюс к этому реализовал всю готовую продукцию со склада. Недостаток в том, что на склад отправляется не малое количество изделий (21 615 изд.).

Фирма 2 отличилась тем, что не изменила объем производства и незначительно увеличила дивиденды и цену, что привело к полному удовлетворению ее доли рынка.

С Фирмой 3 дело обстоит по-другому, так как менеджер этой фирмы действовал исключительно за счет увеличения Имощ., он не повышал цену на продукцию, что в условиях инфляции не совсем правильно, не менял бюджет маркетинга. Хотя и ему приходится отправлять на склад 3812 изделий данная фирма также как и первая переудовлетворяет спрос на своей доле рынка.

Всем трем фирмам удалось добиться значительного увеличения чистой оставшейся прибыли: Фирма 1 увеличила прибыль на 48% вместо 11%, Фирма 2 — на 21% вместо 12%; а Фирма З — на 31% вместо 10%.

На все это не могла ни повлиять система налогообложения: налог на прибыль был снижен до 24%, налог на доходы от ценных бумаг — до 6%, что существенно увеличило прибыль фирм.

1. О. С. Виханский. Стратегическое управление. Учебник 2-е издание, переработанное и дополненное. —

М.: Гардарика, 2000. 2. В.д. Маркова, С. А. Кузнецова. Стратегический менеджмент: М 25 Курс лекций.

— М: ИНФРА-М, Новосибирск, Сибирское соглашение, 1999. 3. Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Б. Б. Стародубцева. Современный экономический словарь. — 2-е издание, испр. — М.: ИНФРА-М, 1999.