По МУ

Оценка влияния факторов на рентабельность активов представлена в таблице 2.

5.

Таблица 2.

5.

Оценка влияния факторов на рентабельность активов Показатель 2006 2007

Изменение факторов, % Влияние факторов на рентабельность активов, % Рентабельность продаж, % 3,4% 5,1% 1,7% 16,6% Коэффициент оборачиваемости активов 12,1 5,7 -6 50,7% Отношение прибыли до налогообложения к прибыли от продаж 0,8 0,8 0 0,7%

Оценка влияния факторов на рентабельность собственного капитала представлена в таблице 2.

6.

Таблица 2.

6.

Оценка влияния факторов на рентабельность собственного капитала Показатель 2006 2007

Изменение факторов, % Влияние факторов на рентабельность активов, % Рентабельность собственного капитал 31,2% 23,5% -7,7% Рентабельность активов 34,1% 24,5% -9,6% -7,2% Финансовый рычаг 0 0 0,0% Доля налогов в прибыли до налогообложения 24,4% 23,7% -0,7% -0,2%

За анализируемый период рентабельность продаж предприятия увеличилась на 1,7%, рентабельность активов сократилась на 9,6% и стала составлять 24,5%, а также сократилась рентабельность собственного капитала на 7,7% и стала составлять 23,5%.

На рентабельность активов большое влияние оказал коэффициент оборачиваемости активов, а на рентабельность собственного капитала — рентабельность активов.

3. Обобщение результатов анализа, оценка перспектив развития предприятия и возникающих при этом рисков Для обобщения результатов анализа, оценки перспектив развития предприятия и возникающих при этом рисков заполняется сводная таблица финансовых коэффициентов (табл. 3.

1.).

Таблица 3.

1.

Сводная таблица финансовых коэффициентов Показатели 01.

01.

2007 01.

01.

Тенденция изменения Коэффициент абсолютной ликвидности 0,5 0,2 — Коэффициент промежуточной ликвидности 0,7 0,3 — Коэффициент общей ликвидности 4,9 4,7 — Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,9 0,8 — Коэффициент финансовой независимости 0,8 0,8 Коэффициент финансовой зависимости 0,2 0,2 Коэффициент оборачиваемости текущих активов 13,3 6,9 — Период оборачиваемости текущих активов 28,0 60,7 + Период оборачиваемости запасов 25,8 49,8 + Период оборачиваемости дебиторской задолженности 0,9 1,2 + Период оборачиваемости кредиторской задолженности 122,1 83,4 — Рентабельность продаж, % 3,4% 5,1% + Рентабельность активов, % 34,1% 24,5% - Рентабельность собственного капитала, % 31,2% 23,5% ;

В соответствии с данными табл. 3.

1. осуществляется качественная оценка финансового состояния предприятия путем построения диаграммы (табл. 3.2), в которой конкретная качественная оценка каждого показателя («плохо», «средне», «хорошо») определяется с учетом их допустимого уровня (нормативов) и выводов, полученных ранее в ходе выполнения курсовой работы.

Таблица 3.

2.

Качественная оценка финансового состояния предприятия Наименования показателей Плохо Средне Хорошо Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент промежуточной ликвидности Коэффициент общей ликвидности Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент финансовой независимости Коэффициент финансовой зависимости Коэффициент оборачиваемости текущих активов Период оборачиваемости текущих активов Период оборачиваемости запасов Период оборачиваемости дебиторской задолженности Период оборачиваемости кредиторской задолженности Рентабельность продаж, % Рентабельность активов, % Рентабельность собственного капитала, %

На основе использования метода SWOTанализа выполняется сжатое изложение заключительных выводов и обобщений о сильных и слабыххарактеристиках предприятия, возможностях и угрозах его функционирования и развития (табл. 3.3).

Таблица 3.

3.

SWOT — АНАЛИЗ СИЛА СЛАБОСТЬ Т.к. компания относится к малому предпринимательству, то в своих действиях она обладает независимостью в отличие от своих конкурентов. Компания может быстро перейти на производство другой продукции, если настоящая не пошла.

У компании нет проблем с персоналом, т.к. оплата труда держится на достойном уровне. Привлекается опытный персонал, который работает много лет. Текучести кадров практически нет, т. е. нет необходимости обучать. Среди слабых сторон можно выделить такие как очень большой рынок конкурентов. Сложности с обеспечением заказов.

Т.к. обороты фирмы не слишком большие, то очень трудно воспользоваться банковским кредитованием, которое во многом могло бы помочь в деятельности. ВОЗМОЖНОСТИ УГРОЗЫ К рыночным возможностям можно отнести то, что последнее время идет усиленная рекламная работа, в связи с чем возможно увеличение спроса. Также планируется внедрение новых технологий по пошиву кошельков. Рыночной угрозой является появление множества новых конкурентов.

Заключение

В целях улучшения финансового состояния можно предложить следующие мероприятия:

Сокращение непроизводственных расходов.

Продажа неиспользуемых внеоборотных активов.

Привлечение долгосрочных источников финансирования.

Увеличение прибыльности продаж (за счет повышения отпускных цен и снижения производственных затрат).

нормирование или пересмотр в сторону снижения существующих нормативов, определяющих величину производственных запасов и запасов готовой продукции Использование системы скидок в целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.

Увеличение сроков оплаты предъявленных счетов.

Разделение платежей поставщикам на несколько этапов.

Ускорение оборачиваемости оборотного капитала может быть достигнуто на основе следующих методов:

1) ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. Данный метод предусматривает делегирование ответственности за сбор дебиторской задолженности агенту по продажам, который приостановит продажи, как только долг станет просроченным. Стимулироваться должно отсутствие просроченных долгов. Премии выплачиваются ежеквартально из дополнительно полученной прибыли. К примеру, при полном отсутствии просроченных долгов может выплачиваться до 15% прибыли, полученной дополнительно за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, от 1% до 10% просроченной задолженности от общей суммы долгов — 7% прибыли, от 11% до 20% - 3% от дополнительно полученной прибыли. Кроме того, определенное влияние на состояние дебиторской задолженности могут оказывать юристы фирмы (полнота проработки договора) и работники финансового отдела (точность определения платежеспособности клиента);

2) снижение затрат по хранению. Метод основан на экономии ресурсов, внедрении рационализаторских предложений по комплектации, размещению запасов на складе. В этом случае необходимо точно согласовывать размер премии и условия ее выплаты, чтобы не премировать сотрудников дважды за одни и те, же результаты. За рационализаторские предложения работникам могут выплачиваться единовременные премии в размере 50−90% экономии, полученной в результате осуществления этого мероприятия;

3) внедрение новой техники и технологий. Предполагается единовременное поощрение авторов-разработчиков;

4) своевременные поставки товаров, без сверхнормативных запасов, в установленном ассортименте. Предполагается премирование работников отдела снабжения;

5) маркетинговые исследования, приведшие к увеличению объема реализации на новых рынках. Стимулируются работники маркетинговых служб.

Список литературы

Приказ Министерства Финансов Российской Федерации и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» от 29.

01.2003г. № 4252 //

http://www.consultant.ru.

Бланк И. А. Финансовый менеджмент. — К.: Ника — Центр, 1999.

Донцова, Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2005.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ООО «Пилигрим» за 2007гг.

Актив Код строки 01.

01.2007 01.

01.2008 I. Внеоборотные активы Основные средства 120 21 17 Незавершенное строительство 130 Итого по разделу I 190 21 17 II. Оборотные активы Запасы 210 278 421 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 274 364 затраты в незавершенном производстве 213 готовая продукция и товары для перепродажи 214 товары отгруженные 215 расходы будущих периодов 216 4 57 Налог на добавленную стоимость по приобритенным ценностям 220 11 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 18 0 в том числе: покупатели и заказчики 241 18 Денежные средства 260 32 16 Итого по разделу II 290 328 448 Баланс 300 349 465 Пассив Код строки 01.

01.2007 01.

01.2008 III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 2 2 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 280 368 Итого по разделу III 490 282 370 IV. Долгосрочные обязательства Итого по разделу IV 590 V. Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность 620 67 95 в том числе: поставщики и подрядчики 621 задолженность перед персоналом организации 622 29 62 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 9 задолженность по налогам и сборам 624 36 24 прочие кредиторы 628 2 Итого по разделу V 690 67 95 Баланс 700 349 465

Приложение 2

Отчет о прибылях и убытка Наименование показателя Код строки 2006 2007 I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 4214 2659

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 3250 2524

Валовая прибыль 029 964 135 Коммерческие расходы 030 Управленческие расходы 040 820 Прибыль (убыток) от продаж 050 144 135 II. Операционные доходы и расходы Проценты к получению 060 Проценты к уплате 070 Доходы от участия в других организациях 080 Прочие операционные доходы 090 Прочие операционные расходы 100 25 21 III. Внереализационные доходы и расходы Внереализационные доходы 120 Внереализационные расходы 130 Прибыль (убыток) до налогообложения 140 119 114 Текущий налог на прибыль 150 29 27 Пени 180 2 Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) 190 88 87