Разработка текущего финансового плана предприятия

е.

Рассчитаем запас финансовой прочности бизнеса:

ЗФП = ВР — ТБ = 120 450 — (39 285+60645,37) = 20 519,63 д.е.

Также следует рассчитать величину операционного рычага.

Величина операционного рычага определяется как отношение маржинального дохода к прибыли Эор = МД/П.

То есть Эор = МД/П = 47 752,1/16 595,8 = 2,88

При увеличении объема на 10% (т.е. 12 045 д.е. переменные расходы также возрастут на 10% и составят 7269,9 д.е.). Постоянные расходы не зависят от объема продаж и не изменятся. Тогда прибыль составит (табл. 8):

Таблица 8

Расчет влияния операционного рычага Показатели Значение в плановом году Значение при увеличении объема продаж на 10% Выручка от продаж (п. 3 табл. 3 + п. 1 табл. 4) 120 450 132 495

Переменные затраты 72 697,9 79 967,7 Маржинальная прибыль 47 752,1 52 527,3 Постоянные (косвенные) затраты 31 156,3 31 156,3 Прибыль от продаж 16 595,8 21 371

То есть прибыль увеличится на 28,78% при увеличении объема продаж на 10%.

2.

3. План движения денежных средств

План движения денежных средств учитывает денежных притоки и оттоки по трем направлениям деятельности предприятия:

— операционной производственной деятельности;

— инвестиционной деятельности;

— финансовой деятельности.

В курсовой работе план движения денежных средств представлен в табл. 9.

Таблица 9

План движения денежных средств

№ Показатели Планируемые значения по кварталам, д.е. Всего за год 1 2 3 4 1. Поступления денежных средств, всего 17 120 29 280 34 010 33 420 113 830 1.1 От реализации продукции, работ за наличный расчет 17 120 25 000 27 760 26 480 96 360 1.2 За ранее отгруженную продукцию 0 4280 6250 6940 17 470 1.3 Получение кредита 330 0 0 0 330 1.4 Сальдо внереализационных доходов и расходов -200 -150 -100 200 -250 1.5 Прирост текущих пассивов 783,3 820,8 287,5 -133,3 1758,3 2. Выплаты денежных средств 12 149,088 23 318 27 423,3 27 320,9 90 221,3 2.1 Оплата операционных расходов за наличный расчет 11 225,27 16 889,3 18 737,5 17 922,2 64 774,3 2.2 Погашение кредиторской задолженности 0 4810,83 7238,28 8030,37 20 079,5 2.3 Выплата кредита 0 110 110 100 330 2.4 Оплата процентов за кредит 9,1575 9,1575 9,1575 9,1575 36,63 2.5 Налог на прибыль к уплате 557,96 992,014 1198,34 1165,88 3914,19 2.6 Закупка основных фондов 330 0 0 0 330 2.7 Сальдо внереализационных доходов и расходов -200 -150 -100 200 -250 2.8 Прирост текущих активов 226,7 656,7 230 -106,7 1006,7 3 Чистый денежный поток 4970,912 5962 6586,7 6099,1 23 608,7 4. Чистый денежный поток нарастающим числом 4970,912 10 932,9 17 519,6 23 618,71 47 227,41

В курсовой работе для составления графика выплат кредиторам (табл. 10) по всем текущим обязательствам предположим, что 7% операционных расходов оплачивается в том же квартале, а остальные 30% - в следующем квартале.

Таблица 10

График выплат кредиторам Показатель Планируемые значения по кварталам, д.е. 1 2 3 4 Обязательства, всего (ОР) п. 6 табл. 3 + п. 4 табл. 4 16 036,1 24 127,6 26 767,9 25 603,1 Выплаты в квартале 11 225,27 16 889,32 18 737,53 17 922,17 Погашение кредиторской задолженности 0 4810,83 7238,28 8030,37 Кредиторская задолженность на начало планового периода 0 4810,83 7238,28 8030,37 Кредиторская задолженность на конец планового периода (п. 1-п.2-п.3+п.4) 4810,83 7238,28 8030,37 7680,93

При планировании денежных потоков по операционной деятельности учитывается влияние таких показателей как «Прирост текущих активов» и «Прирост текущих пассивов». Необходимость расчета показателей прироста показателей текущих активов и текущих пассивов в финансовом планировании обусловлена тем, что при разработке плана ДДС эти показатели рассматриваются соответственно как расходование денежных средств на создание запасов сырья, материалов в увязке с объемом реализации продукции и как дополнительные источники финансовых ресурсов в виде кредиторской задолженности.

Таблица 11

Прирост текущих активов и пассивов Показатель 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. Выручка 21 400 31 250 34 700 33 100

Текущие активы 1200 1426,7 2083,3 2313,3 2206,7 Текущие пассивы 1000 1783,3 2604,2 2891,7 2758,3 Прирост текущих активов 226,7 656,7 230,0 -106,7 Прирост текущих пассивов 783,3 820,8 287,5 -133,3

2.

4. Плановый баланс

Заключительным документов годового финансового планирования является плановый баланс. Плановый баланс — это прогноз соотношения активов и пассивов предприятия в соответствии со сложившейся структурой активов и задолженностей и ее изменением в процессе реализации других планов. Его назначение — показать, как изменится стоимость предприятия в результате хозяйственной деятельности предприятия в целом или его отдельного структурного подразделения в течение планового периода.

В курсовой работе плановый баланс составляется в упрощенном виде (табл. 12).

Таблица 12

Плановый баланс Показатель Планируемые значения по кварталам, д.е. На 01.

01. 1 кв 2 кв 3 кв 4 кв Активы 1. Текущие активы 1200 1426,7 2083,4 2313,4 2206,7 2. Прирост текущих активов 226,7 656,7 230,0 -106,7 3. Дебиторская задолженность 4280 6250 6940 6620 4.

Баланс денежных средств 4970,91 5962 6586,7 6099,1 5. Основные средства 20 000 20 000 20 330 20 330 20 330 6. Основные фонды за счет кредита 330 0 0 0 7. Амортизационные отчисления 2829,9 2829,9 2829,9 2829,9 8.

Остаточная стоимость основных фондов 17 500,1 17 500,1 17 500,1 17 500,1 ИТОГО АКТИВОВ 21 200 32 101,8 34 004,6 35 204,29 34 197,8 ПАССИВЫ 1. Текущие пассивы 1000 1783,33 2604,16 2891,667 2758,33 2. Прирост текущих пассивов 0 783,333 820,833 287,5 -133,333 3. Кредиторская задолженность 4810,83 7238,28 8030,37 7680,93 4. Заемные средства 0 330 0 0 0 5. Собственный капитал 20 200 20 200 20 200 20 200 20 200 6. Нераспределенная прибыль 0 1766,88 3141,37 3794,75 3691,96 ИТОГО ПАССИВОВ 21 200 32 101,8 34 004,6 35 204,29 34 197,8 Сальдо баланса 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Разработанные финансовые документы являются основой для выполнения анализа финансовых коэффициентов, позволяющий оценить финансовое состояние предприятия в будущем периоде и перспективы его дальнейшего развития.

2.

5. Анализ перспектив развития фирмы. Расчет финансовых коэффициентов по результатам финансового планирования

Исходя из показателей разработанных финансовых планов, необходимо рассчитать известные аналитические финансовые коэффициенты. Расчеты представлены в таблицах 13 и 14.

Таблица 13

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости и платежеспособности Коэффициент Значение коэффициента На 1.

01. На 1.

04. На 1.

07. На 1.

10. На 1.

01. Показатели финансовой устойчивости Автономии 1 0,953 0,812 0,755 495 0,744 финансирования 0 0,016 0 0 0 Текущей задолженности 0 0,015 0 0 0 Маневренности собственного капитала 0,056 0,296 0,345 0,355 0,339 Обеспеченности собственными источниками финансирования 0,056 0,296 0,345 0,3551 0,339 Показатели платежеспособности Абсолютной ликвидности 0 0,275 0,284 0,307 0,300 Текущей ликвидности 1,2 0,675 0,8 0,8 0,8

Как видно из приведенной выше таблицы за отчетный период финансовая устойчивость предприятия постепенно снижается. В начале периода коэффициент автономии составлял 1, а в конце 2007 года он стал равен 0,744. Также изменились показатели маневренности собственного капитала и обеспеченности собственными средствами в равной степени с 0,056 до 0,339

Что касается платежеспособности, то она наоборот возросла и составила в начале периода 0,275 075, а в конце 0,3. Показатель общей ликвидности уменьшился с 1,2 до 0,8.

Таблица 14

Коэффициенты оценки оборачиваемости и рентабельности Коэффициент Значение показателя 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. Оборачиваемость активов и собственного капитала Оборачиваемости всех используемых активов 0,860 1,1687 1,278 1,249 Оборачиваемости оборотных активов 17,833 21,904 16,656 14,308 Период оборота всех используемых активов 6 6 6 6 Период оборота оборотных активов 6 6 6 6 Оборачиваемость всего используемого капитала 0,860 1,168 1,278 1,249 Оборачиваемость собственного капитала 1,059 1,547 1,717 1,638 Период оборота собственного капитала 7,5 7,5 7,5 7,5 Коэффициенты рентабельности Экономической рентабельности 0,071 0,116 0,138 0,138 Финансовой рентабельности 0,087 0,154 0,186 0,181 Рентабельности текущих затрат 0,094 0,115 0,127 0,128

Теперь проанализируем выше рассчитанную таблицу. За отчетный период показатели оборачиваемости возросли. В частности, коэффициент оборачиваемости всех активов увеличился с 0,860 до 1,249, изменение составило 0,389.

Только вот периоды оборотов активов и капитала остались прежними и составили 6 раз.

Еще очень хороший результат — это увеличившаяся рентабельность предприятия, как с экономической точкой зрения, так и с финансовой. Правда с точки зрения затрат, это не очень хорошо.

Показатель экономической рентабельности увеличился с 0,071 до 0,138 291.

Показатель финансовой рентабельности изменился в положительную сторону с 0,87 814 до 0,181 339.

Показатель рентабельности текущих затрат увеличился с 0,094 до 0,128.

Заключение

В работе были рассмотрены аспекты текущего финансового планирования на предприятии.

Были рассмотрены вопросы финансового плана и решена задача по данному разделу. При решении были получены следующие результаты.

За отчетный период финансовая устойчивость предприятия постепенно снижается. В начале периода коэффициент автономии составлял 1, а в конце 2004 года он стал равен 0,744. Также изменились показатели маневренности собственного капитала и обеспеченности собственными средствами в равной степени с 0,0566 до 0,339.

Что касается платежеспособности, то она наоборот возросла и составила в начале периода 0,275, а в конце 0,3. Показатель общей ликвидности уменьшился с 1,2 до 0,8.

Показатели оборачиваемости также возросли. В частности, коэффициент оборачиваемости всех активов увеличился с 0,860 457 до 1,24 962, изменение составило 0,389 163.

Только вот периоды оборотов активов и капитала остались прежними и составили 6 раз.

Еще очень хороший результат — это увеличившаяся рентабельность предприятия, как с экономической точкой зрения, так и с финансовой. Правда с точки зрения затрат, это не очень хорошо.

Показатель экономической рентабельности увеличился с 0,0713 до 0,138.

Показатель финансовой рентабельности изменился в положительную сторону с 0,087 до 0,1813

Показатель рентабельности текущих затрат увеличился с 0,094 до 0,128.

Список литературы

Анискин Ю. П. Организация и управление малым бизнесом: Учебное пособие. — М., 2001. — 152 с.

Баринов В.А. Бизнес-планирование. — М: Форум, 2006, 271 с.

Бекетова О.Н., Найденков В. И. Бизнес-план: теория и практика. — М.: Альфа-Пресс, 2005, 271 с.

Бизнес-план. Методические материалы. / Р. Г. Маниловский, Л. С. Юлкина, Н. А. Колесникова. — М., 2002. — 254 с.

Бизнес-планы. Полное справочное руководство / Под ред. И. М. Степнова. — М., 2001. — 240 с.: ил.

Бринк И.Ю. Бизнес-план предприятия. Теория и практика. / И. Ю. Бринк, Н. А. Савельева. — Ростов-на-Дону, 2002. — 378 с.

Буров В.П., Ломакин А. Л., Морошкин В. А. Бизнес-план фирмы: Теория и практика. — М.: ИНФРА-М, 2005, 192 с.

Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учебное пособие. — М., 2002. — 352 с.

Маниловский Р.Г. Бизнес-план. Методические материалы. 2-е изд. — М: Финансы и статистика, 2004, 160 с.

Попов В.М., Ляпунов С. И., Криночкин И. Ю. и др. Бизнес-план инвестиционного проекта предпринимателя. — М.: Кно

Рус, 2005, 480 с.

Попов В.М., Ляпунов С. И., Млодик С. Г. Бизнес-планирование. — М.: Финансы и статистика, 2006, 815 с Попов В. М., Захаров А.А.Бизнес-план. Step by step: Практическое пособие. — М.: Бизнес-Пресса, 2005, 234 с.,

Стоун Ф. Бизнес-план: Перевод с английского. — М.: ГИППО (HIPPO), 2004, 111 с.

Черняк В.З. Бизнес-планирование. — М.: Кно

Рус, 2005, 535 с Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. — М., 2002. — 332 с.