Противоречия и перспективы Ямайской валютной системы

План действий, принятый на саммите «двадцатки» в Вашингтоне и изложенный в итоговой декларации, предполагает повышение уровня транспарентности и подотчетности, усиление качественного регулирования, поощрение согласованности на финансовых рынках, укрепление международного сотрудничества, реформирование международных финансовых организаций.

В декларации подчеркивается, что «Бреттон-Вудские организации (международная система организации денежных отношений и торговых расчетов) должны подвергнуться комплексному реформированию с тем, чтобы они более адекватно отражали изменяющееся соотношение сил в мировой экономике и могли бы эффективно реагировать на будущие вызовы».

Как отмечается в плане действий по реализации принципов реформы, многие меры являются незамедлительными и подлежат исполнению к 31 марта 2009 года, то есть ко времени проведения нового саммита «двадцатки». «Мы встретимся снова до 30 апреля 2009 года, чтобы оценить осуществление этих принципов и принятых сегодня решений», — говорится в документе.

Перечисление конкретных требований к организациям, занимающимся финансовым регулированием и контролем, устанавливающим стандарты бухгалтерской отчетности, а также кредитно-рейтинговым агентствам, налоговым органам и т. п., занимает более 4 страниц убористого текста. Эксперты говорят, что именно в подробностях — вся сила и уникальность нового документа.

Формирование международной валютной системы и далее будет происходить в соответствии с положением, складывающимся в мировой экономике. Тем не менее, в настоящее время нет единства в вопросе о том, какое развитие мировой валютной системы является наиболее приемлемым:

— ориентировать ли на привязывание национальной валютной политики к определенным правилам в условиях нерегулируемого международного движения;

— устанавливать ли международное сотрудничество в тех или иных областях, связанных с валютной сферой, при сохранении свободного движения капиталов;

— ослаблять ли взаимозависимость финансовых рынков, что предполагает усиление стран в области экономической и валютной политики, а также позволяет им противостоять господству движения капиталов и тем самым вносить специфику в функционирование мировых денег.

Характерно, что в настоящее время создавать мировые кредитные деньги не могут даже самые экономически сильные страны вследствие возникающих и часто обостряющихся межгосударственных разногласий. Поэтому американский доллар несмотря на то, что он опирается на мощный экономико-финансовый потенциал США, не может являться абсолютно единственным платежным и резервным средством. Валюты же других стран тем более не могут претендовать на эту роль. Это порождает стремление к образованию валютных систем (валютных союзов) и региональных кредитных денег в противовес американскому доллару. Валютные союзы характеризуются наличием общей валюты или твердо фиксированных обменных курсов валют стран-участниц без каких бы то ни было допустимых пределов колебаний между ними, а также безусловным обязательством стран-участниц поддерживать конвертируемость (обратимость) своих валют.

Интересный вариант реформирования существующей валютно-финансовой системы предложен по результатам работы международного форума «Диалог Запад—Восток: интеграция и развитие», который на в итальянской Модене 9−12ьноября 2008 года.

В целях преодоления выше обозначенного кризиса некоторыми из первоочередных мер являются:

1. Реформа международной валютной системы, связанная с повторным введением, среди прочего:

a) системы фиксированных обменных курсов, изменяемых только в контексте договоров, заключаемых сторонами и привязанных к динамике развития реального сектора экономики;

b) привязка к системе золотых резервов или к корзине главных сырьевых продуктов и/или корзине специально выбранной валюты;

c) определение новой валюты или валютной корзины (не обязательно только доллар США), принятой в системе международных расчетов;

d) контроль над валютными спекуляциями;

e) контроль движения капитала;

f) создание системы кредитования «двойного окна» — с низкими долгосрочными процентными ставками для инвестиций в производство и высокими штрафными процентными ставками по чисто финансовым операциям.

Реформа мировой финансовой системы должна осуществляться на основе следующих принципов:

а) замораживание существующих производных инструментов;

b) введение правил, запрещающих заключение частных сделок ОTC для уменьшения объема «пузыря» производных инструментов, определения правил их будущего функционирования;

c) обязательство по ведению торгов производными инструментами на бирже;

d) обязательство по установлению стандартов и введению авторизации и надзора со стороны специального органа;

e) отмена офшорных центров;

f) запрет на спекулятивные операции hedge fund и на так называемые «коллатерализованые» долговые облигации (выпуск ценных бумаг на основе других долговых облигаций);

g) увеличение налогообложения как на финансовые спекулятивные операции, так и на доходы от вышеназванных операций;

h) поддержка государственных и частных кредитно-финансовых институтов, необходимая для осуществления политики реальных производственных инвестиций.

Реформа системы международной торговли должна быть направлена на:

a) пересмотр соглашений о деятельности ВТО, дерегулировавшей также производство и торговлю в ущерб эффективности и производительности всей экономической системы;

b) продвижение и поддержка крупных инфраструктурных инвестиционных проектов континентального масштаба в секторах транспорта, энергетики, связи (коммуникаций), НИОКР;

c) создание финансовых институтов, кредитующих указанные сектора с помощью проектных облигаций в соответствии с идеями плана Жака Делора (председателя Европейской комиссии, 1985—1995) и др.;

d) проведение налоговых реформ, способствующих инвестициям и эффективному реинвестированию прибыли в производство;

e) определение таможенных правил, мер социальной защиты и гарантий по охране окружающей среды в рамках всемирного торгового союза В. Юровицкий, автор известных работ «Новые деньги для России и мира» и «Эволюция денег» убежден, что выход из ситуации, сложившейся в мировых финансах в результате глобального финансового кризиса, начавшегося в 2007 г лежит в плоскости создания Мирового валютного союза. По его замыслу в Мировой валютный союз могут войти «страны Евразии, а, возможно, и другие страны. Его основой станет Мировой обменный валютный банк (МОВБ), который будет распорядителем всех валютных счетов в парциальных валютах, а центральные банки стран-участниц будут иметь в нем корреспондентские счета в м.в.е. Функциями МОВБ станет конвертация парциальных валют в м.в.е., распоряжение парциальными валютными средствами на счетах в иностранных банках и осуществление расчетов между внутренними клиентами Союза и внешним миром. Кредитной функцией этот банк не будет наделен. Процентные доходы распределяются между государствами-участниками пропорционально размеру корсчета центрального банка страны в МОВБ. Так как валюта м.в.е. есть мировая валюта и отношения к России не имеет, то никаких односторонних привилегий Россия при создании Союза не будет иметь, а все преимущества мировых денег станут достоянием всех его участников» .

Юровицкий выделяет «важное достоинство участия в этом Союзе. Валютные средства отдельных государств в МОВБ обезличиваются, и на счетах в иностранных банках нет информации о конкретной принадлежности денежных средств отдельным государствам, и тем более лицам. Этим самым исключаются возможности финансового воздействия на отдельные государства странами, не входящими в Союз, например, замораживанием валютных средств, а тем более конфискацией. Таким образом, государства — участники Союза — получают страховку от международных финансово-политических рисков». Представляется, что механизм создания мировой счетной (электронной, безналичной) валюты, которую Юровицкий предполагает начать постепенно внедрять в России, а также в других дружественных странах, достоин всестороннего осмысления. Переход на тотально счетные деньги, переход в «cashless society» — может стать один из реальных выходов из разворачивающегося мирового кризиса. Необходимо отметить, что тотально счетные деньги не могут быть национальными, они с неизбежностью станут общемировыми.

Заключение

.

В заключение отметим, что в настоящее время мировое экономическое сообщество находится перед необходимостью формирования концептуальных принципов новой модели международного валютного режима фактически взамен ныне существующей версии ямайской валютной системы, где должны быть отражены следующие основные тенденции функционирования современной мировой экономической системы:

— образование нескольких мировых валютных полюсов при полном отказе от моновалютной схемы валютной системы;

— отход от ориентации на свободное неограниченное плавание национальных валют и усиление взаимного воздействия на валютные курсы вплоть до осуществления совместных валютных интервенций для поддержания допустимых колебаний обменных курсов валют;

— перенос центра тяжести в области межгосударственного валютно-финансового регулирования с чисто денежно-кредитных рычагов на макроэкономические меры координации экономической политики различных стран;

— либерализация валютных отношений, результатом которой будет обеспечение тотальной конвертируемости валют.

Главной проблемой ближайших лет для мировой экономики, по-видимому, станет определение зональных валют и границ валютных зон. Собственно, некоторые уже известны: это американский доллар и евро. Поскольку невозможность эффективного глобального регулирования не вызывает сомнений, наиболее важным сегодня вопросом является то, как именно будет проходить сегментация глобальной финансовой системы. Практически это вопрос о границах компетентности тех или иных национальных и наднациональных (пример — Евросоюз) денежных властей: какие задачи регулирования будут решены и когда, а какие решены не будут.

Киреев А. П. Международная экономика в II ч.: учеб. пособие для ВУЗов М.: Международные отношения. -1998г.-416с Ломакин В. К., «Мировая экономика», М., «Финансы», изд. «ЮНИТИ», 1998.

Мировая экономика и международные экономические отношения //Учебник под редакцией проф. Р. И. Хасбулатова // М., Гардарики, — 2006 г Михайлов Д. М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. — М.: «Экзамен», 2007.

Моисеев СР. Политика валютных инвестиций центральных банков //Финансы и кредит. № 11, 2006.

Основы внешнеэкономических знаний, под ред. Фоминского, Москва, «Международные отношения», 2004.

Пищик В. Я. Евро и доллар США: Конкуренция и партнёрство в условиях глобализации. — М.: Консалтбанкир, 4, 2006.

Платонова И. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебно-практическое пособие — М.: Финансовая академия, 2008.

Прокофьева П.Н., Эволюция мировых валютных отношений в 90-е годы 20 века//Финансы и кредит, 2, 2003.

Смирнов П. С. Актуальные вопросы участия России в международных финансовых организациях//Деньги и кредит. № 4, 2008.

Сурен Л. Валютные операции. Основы теории и практики. Пер. с нем. — М.: Дело, 2005.

Шмырёва В.И., Колесников В. И., Климов А. Ю. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник. СПб.: ПИТЕР, 2002.

Щербаков С.Г. К вопросу о валютной и курсовой политике // Деньги и кредит. № 10,2002.

Юровицкий В.Я., Эволюция денег, RBCN, 7, 2007.

http://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=4 771.

http://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=4 771.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. / Под ред. Л. Н. Красавиной: 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2005. — Гл.7−10.

Платонова И. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебно-практическое пособие для дистанционного обучения. Ч.2 — М.: Финансовая академия, 2007.

Мировая экономика и международные экономические отношения //Учебник под редакцией проф. Р. И. Хасбулатова «» в двух частях. Часть 2 // издательство «Гардарики» // Москва — 2006 г.

Михайлов Д. М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. — М.: «Экзамен», 2007.

Прокофьева П.Н., Эволюция мировых валютных отношений в 90-е годы 20 века//Финансы и кредит, 2, 2003.

Шмырёва В.И., Колесников В. И., Климов А. Ю. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник. СПб.: ПИТЕР, 2002.

Шмырёва В.И., Колесников В. И., Климов А. Ю. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник. СПб.: ПИТЕР, 2002.

Михайлов Д. М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. — М.: «Экзамен», 2007.

Михайлов Д. М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. — М.: «Экзамен», 2007.

Щербаков С.Г. К вопросу о валютной и курсовой политике // Деньги и кредит. 10,2002.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. / Под ред. Л. Н. Красавиной: 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2005.

Шмырёва В.И., Колесников В. И., Климов А. Ю. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник. СПб.: ПИТЕР, 2002.

Шмырёва В.И., Колесников В. И., Климов А. Ю. Международные валютно-кредитные отношения: Учебник. СПб.: ПИТЕР, 2002.

Платонова И. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебно-практическое пособие. Ч 2. — М.: Финансовая академия, 2008.

Михайлов Д. М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. — М.: «Экзамен», 2007.

http://www.ifs.ru/publications/35/.

http://www.epochtimes.com.ua/ru/articles/view/2/9974.html.

http://www.svop.ru/live/news.asp?n_id=24 676.

Прокофьева П.Н., Эволюция мировых валютных отношений в 90-е годы 20 века//Финансы и кредит, 2, 2003.

Смирнов П. С. Актуальные вопросы участия России в международных финансовых организациях//Деньги и кредит. 4, 2008.

http://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=4 771.

Юровицкий В.Я., Эволюция денег, RBCN, 7, 2007.

Юровицкий В.Я., Эволюция денег, RBCN, 7, 2007.