Управление денежными потоками предприятия

Покрыть все свои расходы предприятие смогло благодаря накопленным за предыдущий период денежным средствам. В текущем году предприятие заработало больше денег, чем израсходовало на 6162 руб. (3 094 964 — 3 088 802), в результате чего остаток денежных средств предприятия увеличился и составил на конец года 13 044 руб.

Проведём вертикальный анализ отдельно по каждому виду деятельности. Анализ движения денежных средств по текущей деятельности приведен в табл. Таблица 8.

Таблица 8

Анализ движения денежных средств по текущей деятельности, руб.

Показатель

Предыдущий год Отчетный год Отклонение

(+, -) 1) Поступление денежных средств — всего, в т. ч.: 100,00 100,00 — 1.

1. Средства, полученные от покупателей, заказчиков;

1.

2. Прочие доходы

95,67

4,33

93,80

6,20

— 1,87

1,87 2) Расходование денежных средств — всего 100,00 100,00 — В том числе:

2.

1. Оплата приобретенных товаров, услуг, сырья;

2.

2. Оплата труда;

2.

3. Выплата процентов;

2.

4. Расчеты по налогам, сборам;

2.

5. Прочие расходы

60,63

21,30

1,35

14,45

2,27

61,36

9,99

1,59

14,46

12,60

0,73

— 11,31

0,24

0,01

10,33

Графически структура представлена на рис. Рисунок 17-Рисунок 18.

Рисунок 21. Структура доходов по текущей деятельности Рисунок 22. Структура расходов по текущей деятельности

Таким образом, в структуре притока денежных средств по текущей деятельности преобладают средства, полученные от покупателей и заказчиков (95,67% в 2012 г. и 93,8% в 2013 г.). По оттоку преобладают средства, направленные на приобретение товаров, работ и услуг (60,63% в 2012 г. и 61,36% в 2013 г.).

Анализ движения денежных средств по инвестиционной деятельности приведен в табл. Таблица 9.

Таблица 9

Анализ движения денежных средств по инвестиционной деятельности, руб.

Показатель

Предыдущий год Отчетный год Отклонение

(+, -) 1) Поступление денежных средств — всего 100,00 100,00 — В том числе:

1.

1.Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов

1.

2. Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений

1.

3. Полученные проценты

1.

4. Поступления от погашения займов

0,10

85,85

1,14

12,91

0,89

93,41

3,24

2,46

0,79

7,56

2,10

— 10,45 2) Расходование денежных средств — всего 100,00 100,00 — В том числе:

2.

1. Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в мат.

ценности и нематериальных активов

2.

2. Приобретение цен.

бумаг и иных финанс.

вложений

2.

3. Займы, предоставленные другим организациям

58,96

34,87

6,17

99,75

0,25

0,00

40,79

— 34,62

— 6,17

Структура притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности продемонстрированы на рис. Рисунок 19-Рисунок 20.

Рисунок 23. Структура притока денежных средств по инвестиционной деятельности Рисунок 24. Структура оттока денежных средств по инвестиционной деятельности

Таким образом, при рассмотрении притока денежных средств по инвестиционной деятельности преобладают средства от продажи ценных бумаг (85,85% в 2012 г. и 93,41% в 2013 г.). По оттоку преобладают средства, направленные на приобретение основных средств (58,96% в 2012 г. и 99,75% в 2013 г.).

Анализ движения денежных средств по финансовой деятельности приведен в табл. Таблица 10.

Таблица 10

Анализ движения денежных средств по финансовой деятельности, тыс. руб.

Показатель Предыдущий год Отчетный год Отклонение

(+, -) 1. Поступление денежных средств — всего 100,00 100,00 — В том числе:

1.

1.Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями

100,00

100,00

— 2. Расходование денежных средств — всего 100,00 100,00 — В том числе:

2.

1. Погашение займов и кредитов (без процентов) 100,00 100,00 ;

Таким образом, в структуре притока и оттока денежных средств по финансовой деятельности отсутствует разнообразие, так как весь приток основан на поступлениях от займов, а весь отток — на расходовании на погашение займов. При рассмотрении притока денежных средств по инвестиционной деятельности преобладают средства от продажи ценных бумаг. По оттоку преобладают средства, направленные на приобретение основных средств. В структуре притока денежных средств по текущей деятельности преобладают средства, полученные от покупателей и заказчиков. По оттоку преобладают средства, направленные на приобретение товаров, работ и услуг.

Анализируя денежные потоки, особое внимание уделяют коэффициентному анализу денежных потоков.

Коэффициенты ликвидности денежных потоков:

Коэффициент ликвидности денежных потоков = Приток денежных средств/Отток денежных средств

2012: (2 276 729 + 103 135 + 162 + 134 957 + 1792 + 20 289 + 101 501) / (1 349 490 + 474 136 + 30 060 + 321 739 + 50 516 + 200 024 + 118 295 + 20 954 + 100 601) = 2 638 565 / 2 665 815 = 0,99

2013: (2 701 817 + 178 655 + 243 + 25 372 + 881 + 665 + 187 331) / (1 664 970 + 542 413 + 43 101 + 392 306 + 70 818 + 186 702 + 477 + 188 015) = 3 094 964 / 3 088 802 = 1,00

Таким образом, поступления денежных средств не могут быть сокращены, иначе предприятие не сможет осуществить необходимые платежи. Значение данного показателя должно превышать 1, так что в 2012 г. предприятие не имеет нормативные значения показателя, в 2013 г. наблюдается выполнение этого показателя, что положительно влияет на выполнение всех платежей.

Коэффициент эффективности денежных потоков = Чистый денежный поток/Отток денежных средств

2012: -27 250 / 2 665 815 = -0,01

2013: 6162 / 3 088 802 = 0,002

Таким образом, отток денежных средств выше, чем чистый денежный поток. Это говорит о неэффективности денежных потоков.

Показатели финансовой политики предприятия:

Соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования = Источники внутреннего финансирования/ Источники внешнего финансирования

2012: 153 923/ 101 501 = 1,52

2013: 166 864 / 187 331 = 0,89

Таким образом, если в 2012 г. источники внутреннего финансирования превышали внешнее, то в 2013 г. ситуация изменилась — внутренние источники стали ниже внешнего финансирования.

Инвестиционные показатели оценки денежных потоков:

Коэффициент реинвестирования денежных средств = Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности/Чистый денежный поток по текущей деятельности

2012: -182 073 / 153 923 = -1,18

2013: -160 018 / 166 864 = -0,96

Поскольку у предприятия чистые денежные потоки по инвестиционной деятельности в 2012;2013гг. отрицательные, то и полученное значение также отрицательно.

Показатели рентабельности денежных потоков:

Рентабельность капитала по денежным потокам = Чистый денежный поток по текущей деятельности / Активы

2012: 153 923 / 1 061 721 = 0,14

2013: 166 864 / 1 191 327 = 0,14

Рентабельность собственного капитала по денежным потокам = Чистый денежный поток по текущей деятельности/Собственный капитал

2012: 153 923 / 967 331 = 0,16

2013: 166 864 / 1 072 362 = 0,16

Данные показатели характеризуют долю (собственного) капитала, сформированного за счет чистого денежного потока. Эта доля составляет в 2012;2013гг. 16%.

Представим изменения коэффициентов графически на рис. Рисунок 21.

Рисунок 25. Динамика коэффициентов денежных потоков

Анализируя вышеизложенный материал, видно, что анализ денежных потоков выявил, что предприятие может покрыть свои краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы за счёт денежных средств. Однако приток денежных средств превышает их отток только в 2013 г., однако управление им можно охарактеризовать как недостаточно эффективное, так как существуют несколько низкие показатели рентабельности денежного потока.

В целом, по 2013 году можно сделать вывод о том, что в отчетном году по основной деятельности, связанной с продажей продукции предприятие заработало больше денег, чем израсходовало. Следовательно, у предприятия не было зависимости от внешних источников финансирования, и заработанные деньги были использованы для финансирования инвестиционной деятельности.

Анализ движения денежных средств по текущей деятельности в отчетном году (по сравнению с предыдущим годом) позволяет сделать вывод о том, что организация работает относительно стабильно и не испытывает дефицита денежных средств. Если сравнивать отчетный год с предыдущим, то мы видим значительное уменьшение притока денежных средств по инвестиционной деятельности. Чистый денежный поток отрицателен. Поступление денежных средств по финансовой деятельности было связано только с получением займов и кредитов от других организаций. Чистый денежный поток отрицателен.

Анализ системы управления денежными потоками показал некачественность её организации, отсутствие специализированного программного обеспечения и системы бюджетирования как процесса управления потоками. В связи с этим напрашивается вывод, что на предприятии используемая политика управления денежными потоками неэффективна и ее следует доработать.

3.3 Рекомендации по управлению денежными потоками на предприятии С целью повышения эффективности управления денежными потоками в ООО «Аст

Групп" в рамках данной работы предлагается использовать методику, в основе которой заложена последовательность действий по расчету интегрального показателя эффективности управления денежными потоками, позволяющая количественно оценить качество управления денежными потоками, генерируемыми текущей деятельностью предприятия.

Предлагаемый алгоритм оценки операционной эффективности управления денежными потоками ООО «Аст

Групп", включает три последовательных этапа:

1. Подготовительный этап. В рамках первого этапа осуществляются указанные ниже действия:

1.1 Выбор обобщающего показателя оценки операционной эффективности управления денежными потоками.

1.2 Определение частных показателей, оказывающих влияние на обобщающий показатель оценки операционной эффективности управления денежными потоками.

1.3 Сбор необходимой информации.

2. Аналитический этап. В ходе второго этапа производятся следующие процедуры:

2.1 Проведение корреляционного анализа с целью выявления степени влияния частных показателей (см. п.

1.2) на обобщающий показатель оценки операционной эффективности управления денежными потоками (см. п.

1.1).

2.2 Расчет коэффициентов частных показателей, определяющих обобщающий показатель (посредством регрессионного анализа).

3. Результирующий этап. В процессе третьего этапа реализуются ниже перечисленные составляющие:

3.1 Построение модели, отражающей взаимосвязь частных показателей и интегрального показателя оценки операционной эффективности управления денежными потоками, ими определяемого.

3.2 Выбор весов для каждого частного показателя, оказывающего влияние на интегральный показатель операционной эффективности управления денежными потоками.

3.3 Расчет интегрального показателя оценки операционной эффективности управления денежными потоками промышленного предприятия и интерпретация результатов.

Центральным компонентом предлагаемой методики является выбор обобщающего показателя оценки эффективности управления денежными потоками предприятия, расчет которого имеет ряд трудностей, опосредованных применением оценок влияния каждого фактора на итоговый результат. Предлагаемая методика оценки эффективности управления денежными потоками ООО «Аст

Групп" позволяет исключить экспертные оценки в результате проведения расчетов, основанных на доступной информации о его деятельности.

В рамках данной работы в качестве обобщающего показателя эффективности управления денежными потоками ООО «Аст

Групп" предлагается использовать показатель рентабельности чистого денежного потока, равный отношению чистого денежного потока по основной деятельности к совокупному капиталу предприятия.

В свою очередь обобщающий показатель эффективности управления денежными потоками предприятия определяется следующим комплексом частных показателей, наиболее полно отражающими качество управления рассматриваемыми денежными потоками:

1. Коэффициент рентабельности продаж (Рп). Рентабельность является относительным показателем экономической эффективности функционирования промышленного предприятия, отражая степень оптимальности использования имеющихся в распоряжении хозяйствующего субъекта ресурсов. При этом рентабельность продаж, представляющая собой долю чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, в совокупности денежного эквивалента реализованной продукции, оказанных услуг и выполненных работ за определённый период и являющаяся факторной средой формирования чистого денежного потока предприятия, характеризует операционную эффективность предприятия. Данный показатель является одной из основных характеристик, определяющих не только эффективность управления операционными денежными потоками, но и качество всей системы финансового менеджмента промышленного предприятия.

2. Коэффициент оборачиваемости активов (Коба). Представленный показатель, равный отношению выручки от продаж к средней стоимости активов, характеризует эффективность использования активов с точки зрения объёма продаж. При избыточных капиталовложениях в активы сокращается свободный денежный поток и, как следствие, рыночная капитализация промышленного предприятия, при этом результатом недостатка инвестиций в активы является снижение объёмов продаж, что также уменьшает чистый денежный поток по текущей деятельности и рыночную стоимость хозяйствующего субъекта, поэтому определение оптимального объема вложений в активы, нацеленного на генерирование максимального положительного объема поступлений денежных средств является важной задачей системы управления операционными денежными потоками.

3. Период обращения кредиторской задолженности (Побкз). Период обращения кредиторской задолженности (представляющий собой отношение кредиторской задолженности и частного выручки от реализации и продолжительности рассматриваемого периода в днях), являющийся составной частью финансового цикла (при этом остальная часть финансового цикла находит свое отражение через показатель оборачиваемости активов), и его динамика свидетельствуют об эффективности применения предприятием «системы ускорения — замедления платежного оборота», предусматривающей разработку организационных мероприятий, нацеленных на ускорение поступлений денежных средств и замедление их выплат по основной деятельности и предопределяющей эффективность управления денежными потоками предприятия.

4. Коэффициент текущей платежеспособности (Ктпл). Коэффициент текущей платежеспособности (рассчитываемый как отношение оборотных активов к краткосрочной задолженности) характеризует способность предприятия выполнять текущие обязательства перед экономическими агентами за счет оборотных активов, поэтому он служит важной составляющей системы управления операционными денежными потоками, характеризуя эффективность её организации.

По нашему мнению, именно данные показатели в наибольшей степени влияют на указанный обобщающий показатель эффективности управления денежными потоками предприятия, при этом они могут быть рассчитаны на основе форм № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности. При вычислении показателя интегральной эффективности управления денежными потоками ООО «Аст

Групп" необходимо применять взвешенное суммирование (аддитивная форма функции, описывающей зависимость интегрального показателя и рассмотренных выше частных показателей) соответствующих показателей воздействия на эффективность управления денежными потоками, при этом при проведении указанного суммирования предлагается рассматривать не значение каждого показателя, а отношение его значения к нормативному (в случае наличия такого) или к максимальному (в случае отсутствия норматива) за исследуемые предыдущие отчетные периоды. На наш взгляд, именно отношение к максимальному (или нормативному) значению по каждому показателю наиболее полно и точно отражает эффективность исследуемого управления, подчеркивая при этом динамический аспект проводимой оценки.

Таким образом, при полном соответствии значений финансовых показателей нормативным или максимальным уровням, их сумма будет равна единице, следовательно, значения интегрального показателя эффективности управления денежными потоками предприятия исчисляются относительно единицы (0<�К<10). Необходимо отметить, что возможны частные случаи, при которых значения данного интегрального показателя будут отрицательны (к примеру, в случае убыточности основной деятельности предприятия), а также будут превышать единицу (в случае превышения максимальных и (или) нормативных значений предлагаемых частных показателей в рассматриваемом отчетном периоде).

При интерпретации полученных значений интегрального показателя оценки эффективности управления денежными потоками предприятия предлагается использовать шкалу его значений в соответствии с обоснованным интервалом (от 0 до 10), в соответствии с которой эффективным исследуемое управление является тогда, когда его интегральный показатель оценки операционной эффективности управления денежными потоками принимает значения не менее 8.

Для апробирования предлагаемой методики проведем расчеты коэффициентов интегрального показателя по данным отчетности ООО «Аст

Групп":

1. Коэффициент чистой рентабельности продаж (Рп):

Рп = Чистая прибыль / Выручка

2012 г.: Рп = 1622 / 76 658 = 0,021;

2013 г.: Рп = 3819 / 237 673 = 0,016.

2. Коэффициент оборачиваемости активов (Коба):

Коба = Выручка / Сумма оборотных активов

2012 г.: Коба = 76 658 / 72 878 = 1,052;

2013 г.: Коба = 237 673 / 95 258 = 2,50.

3. Период обращения кредиторской задолженности (Побкз).

Побкз = (Кредиторская задолженность * 360) / Выручка

2012 г.: Побкз = (59 511 * 360) / 76 658 = 279;

2013 г.: Побкз = (70 931 * 360) / 237 673 = 107.

4. Коэффициент текущей платежеспособности (Ктпл):

Ктпл = Оборотные активы / Краткосрочная задолженность

2012 г.: Ктпл = 68 153 / 59 748 = 1,14.

2013 г.: Ктпл = 90 324 / 71 116 = 1,27.

На основе полученных коэффициентов построим модель расчета интегрального показателя, позволяющего оценить эффективность управления денежными потоками в ООО «Аст

Групп":

2013 г.: К = 0,021*1,052*279*1,14 = 7,02.

2012 г.: К = 0,016*2,50*107*1,27 = 5,44.

Полученные значения указывают на неэффективное управление денежными потоками в ООО «Аст

Групп". При этом наблюдается снижение интегрального показателя, что должно стать сигналом для руководства предприятия к разработке нового механизма управления денежными потоками.

По нашему мнению, условием формирования эффективного механизма управления денежными потоками ООО «Аст

Групп" является наличие в его структуре следующих элементов:

— информационное обеспечение, представляющее собой совокупность данных бухгалтерского, налогового и управленческого учета, иной внутрифирменной информации. В ООО «Аст

Групп" необходимости организовать возможность получения данной информации внутренними пользователями в режиме реального времени (on-line).

— комплекс регламентации и стандартизации, основой которого является существующая нормативно-правовая база (действующее законодательство) и внутрифирменные нормативные акты промышленного предприятия.

— совокупность компонентов эффективного управления денежными потоками ООО «Аст

Групп", включающая:

— определение ключевых показателей деятельности (KPI), служащих критерием эффективности управления денежными потоками по основной деятельности предприятия;

— наличие эффективной структуры данных, позволяющей осуществлять планирование хозяйственной деятельности по рассматриваемому направлению и обеспечивающей платформу для оперативного принятия управленческих решений (функция планирования движения денежных потоков);

— наличие всеобъемлющего, оперативного и достоверного учета и контроля исследуемых составляющих, определяющих конкретные направления задач управления (функция учета движения денежных потоков);

— анализ возникающих в процессе реализации финансовых планов отклонений и выявление причин, их обуславливающих (функция анализа движения денежных потоков);

— принятие управленческих решений с целью регулирования движения денежных потоков, выражающееся в корректировке финансовых бюджетов, разработки комплекса оперативных мероприятий по оптимизации денежных потоков по текущей деятельности в связи с изменением факторов, воздействующих на них, обеспечивающих достижение KPI (функция регулирования движения денежных потоков);

— внедрение системы мотивации персонала, ориентированной на достижение KPI (интегральный показатель управления денежными потоками) и эффективную реализацию вышеописанных функций управления денежными потоками.

Для реализации предложенного механизма в ООО «Аст

Групп" также необходимо применять информационные технологии, обеспечивающие доступность необходимых данных, точность расчетов и планов, оперативность подготовки отчетности и передачи информации, позволяющие достичь эффективного взаимодействия центров финансовой ответственности предприятия.

Таким образом, эффективное управление денежными потоками в ООО «Аст

Групп" должно осуществляться в соответствии со следующими принципами: комплексность финансового управления, непрерывность финансового планирования (а также его вариативность), учета и контроля, анализа и регулирования, корреляция достижения запланированных результатов и системы мотивации, унификация и единство используемых форм документации, взаимосвязь и взаимозависимость функциональных подсистем организации.

Структурированный эффективный механизм управления денежными потоками предлагаемый для внедрения в деятельность ООО «Аст

Групп" представлен в Приложении 1.

Основным преимуществом предлагаемого механизма управления денежными потоками ООО «Аст

Групп" является то, что он позволяет не только управлять ликвидностью и платежеспособностью предприятия, но и ориентироваться на достижение его финансовой устойчивости в перспективном периоде, поскольку предполагает нацеленность на результат (на достижение ключевых показателей деятельности), создавая, таким образом, фундаментальную основу для стратегического развития предприятия и роста его рыночной стоимости.

В соответствии со схемой реализации представленного механизма выделяется следующая совокупность бизнес-процессов эффективного управления денежными потоками ООО «Аст

Групп":

— Планирование движения денежных потоков. В ходе данного этапа производится прогнозирование денежных потоков предприятия в разрезе отдельных их видов, результатом которого является бюджет движения денежных средств предприятия, утвержденный приказом директора, включающий все платежи и поступления по текущей деятельности в планируемом периоде (заявленные центрами финансовой ответственности и прошедшие проверку на предмет обоснованности). При этом итоговый бюджет движения денежных средств (БДДС) должен обеспечивать достижение заявленных ключевых показателей эффективности деятельности предприятия (KPI), служащих критерием эффективности функционирования механизма управления денежными потоками.

— Учет и контроль движения денежных потоков. В ходе данного этапа организуется процесс учета и контроля исполнения бюджета движения денежных средств, предполагающий в том числе организацию процесса учета движения денежных потоков по операционной деятельности, а также контроля поступлений и платежей по рассматриваемой деятельности в рамках утвержденного БДДС, итогом которого является отчет о движении денежных средств (ОДДС).

— Анализ движения денежных потоков. В ходе представленного этапа производится «факт-план» анализ движения денежных средств по текущей деятельности предприятия, выявляются причины отклонений фактических данных от плановых, итогом является аналитический отчет о «факт-план» отклонениях (ОДДС от БДДС) с обоснованием.

— Регулирование движения денежных потоков. В процессе данного этапа осуществляется принятие управленческих решений с целью регулирования движения денежных потоков по основной деятельности предприятия, выражающееся в корректировке финансовых бюджетов, разработке комплекса оперативных мероприятий по оптимизации денежных потоков в связи с изменением факторов, воздействующих на них, обеспечивающих достижение KPI.

Экономическим эффектом от внедрения данного механизма будет являться возможность выполнения заявленных ключевых показателей эффективности деятельности промышленного предприятия, выражающихся в том числе в повышении объемов и рентабельности денежных потоков, ускорении их оборачиваемости (а, соответственно, снижению продолжительности финансового цикла), достижении ликвидности, платежеспособности, а также финансовой устойчивости, повышении лояльности персонала и максимизации рыночной стоимости предприятия.

Увеличивающийся интерес хозяйствующих субъектов к IPO, являющегося, по мнению некоторых исследователей, вершиной эволюции хозяйствующего субъекта и переход некоторых отечественных предприятий на стандарты международной финансовой отчетности в ещё большей степени обуславливает необходимость совершенствования системы управления денежными потоками предприятий.

Указанные тенденции обязывают предприятия «наводить порядок» в системе всех бизнес-процессов, особенно в управлении денежными потоками. Внедрение рассмотренного механизма при использовании современных информационных систем обеспечит достижение ключевых показателей деятельности (KPI) ООО «Аст

Групп". При этом появится возможность предоставления информации о движении денежных потоков, генерируемых основной деятельностью предприятия, в on-line режиме на текущую дату и нарастающим итогом с начала отчетного периода, создающая отправную точку для формирования операционной эффективности управления денежными потоками предприятия, способствующей поддержанию финансового равновесия в процессе его функционирования.

Таким образом, проведенное исследование показало, что применение теоретических и методических авторских разработок способно оказать положительное влияние на совершенствование и развитие деятельности ООО «Аст

Групп" и обеспечить стабилизацию его финансового состояния.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы. В процессе осуществления всех видов финансовых и хозяйственных операций организации генерируют движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Такое движение денежных средств функционирующей организации представляет собой непрерывный во времени процесс и определяется понятием «денежный поток». Денежные потоки обеспечивают нормальную хозяйственную деятельность организации практически во всех ее сферах. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим показателем его благополучия и предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом. Существует множество видов денежных потоков, характеризующих тот или иной аспект хозяйственной деятельности предприятия. Каждый из этих видов может быть полезен для анализа денежных потоков предприятия и принятия решений на будущее.

Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического и текущего развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды денежных потоков синхронизированы между собой во времени и по объемам. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации целей развития предприятия. Ввиду этого в достижение эффективного денежного потока предприятия достигается за счет правильно подобранных показателей и методов управления ими.

Решения менеджмента в области формирования, распределения и использования финансовых ресурсов организации взаимозависимы и могут оказывать прямое или косвенное воздействие на результаты и величину прибыли от основной и дополнительных видов деятельности. В ряде случаев воздействие бывает крайне не однозначное. Как правило, осуществление высокодоходных инвестиций вызывает дефицит в финансировании производственной деятельности и как следствие — уменьшение размера операционной прибыли и снижение потенциала предприятия в случае необходимости формирования дополнительных собственных финансовых ресурсов.

Анализ денежных потоков ООО «Аст

Групп" выявил, что предприятие может покрыть свои краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы за счёт денежных средств. Однако приток денежных средств превышает их отток только в 2013 г., однако управление им можно охарактеризовать как недостаточно эффективное, так как существуют несколько низкие показатели рентабельности денежного потока. В целом, по 2013 году можно сделать вывод о том, что в отчетном году по основной деятельности, связанной с продажей продукции предприятие заработало больше денег, чем израсходовало. Следовательно, у предприятия не было зависимости от внешних источников финансирования, и заработанные деньги были использованы для финансирования инвестиционной деятельности.

Анализ движения денежных средств по текущей деятельности в отчетном году (по сравнению с предыдущим годом) позволяет сделать вывод о том, что организация работает относительно стабильно и не испытывает дефицита денежных средств. Если сравнивать отчетный год с предыдущим, то мы видим значительное уменьшение притока денежных средств по инвестиционной деятельности. Чистый денежный поток отрицателен. Поступление денежных средств по финансовой деятельности было связано только с получением займов и кредитов от других организаций. Чистый денежный поток отрицателен.

Анализ системы управления денежными потоками показал некачественность её организации, отсутствие специализированного программного обеспечения и системы бюджетирования как процесса управления потоками. В связи с этим напрашивается вывод, что на предприятии используемая политика управления денежными потоками неэффективна и ее следует доработать.

Предложенный в работе интегральный показатель оценки эффективности управления денежными потоками на предприятии, подтвердил вывода о проблемах в управлении денежными потоками в ООО «Аст

Групп". Снижение показателя является сигналом для руководства предприятия к разработке нового механизма управления денежными потоками. В рамках данной работы для ООО «Аст

Групп" предложен такой механизм, который включает в себя: информационное обеспечение экономической деятельности предприятия в режиме on-line, комплекс регламентации и стандартизации, основанный на существующей нормативно-правовой базе, совокупность ключевых бизнес-процессов эффективного управления денежными потоками предприятия, применение которых обеспечит достижение ключевых показателей деятельности предприятия.

Таким образом, проведенное исследование показало, что применение теоретических и методических авторских разработок способно оказать положительное влияние на совершенствование и развитие деятельности ООО «Аст

Групп" и обеспечить стабилизацию его финансового состояния.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Абдуллаев Н., Зайнетдинов Ф. Формирование системы анализа финансового состояния предприятия // Финансовая газета — 2007. — № 32. — С. 8.

Бланк И. А. Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2009.

Блохин К. М. Составление бюджета движения денежных средств прямым методом // Аудиторские ведомости. — 2012. — № 2. — С. 22.

Бородин А.И., Шаш Н. Н. Финансы: взаимосвязь категорий денег и финансов. Деньги и кредит. 2012. № 6. С. 74.

Войко А. Постановка системы бюджетирования на предприятии // Финансовая газета. 2011. — № 2. — С. 8.

Воробъев А. Критерии выбора системы бюджетирования // Финансовая газета. — 2008. — № 32. — С. 7.

Гаева С., Тумасова В. Движение денежных потоков в управленческом учете предприятия // Финансовая газета. — 2011. — № 38. — С. 5.

Губин В.Е., Губина О. В. Анализ финансово — хозяйственной деятельности: учебник. — М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2012.

Гуляев И. Л. Внедрение алгоритма исполнения бюджета — условие эффективного управления денежным оборотом предприятия // Международный бухгалтерский учет. 2012. N 40. С. 58 — 62.

Даль В. И. Современный толковый словарь русского языка. — М.: Владис, 2011.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010.

Жарылгасова Б. Т. Анализ движения денежной наличности в соответствии с российскими и международными стандартами // Консультант бухгалтера. — 2008. — № 8. — С. 23−24.

Ковалев В. В. Курс финансового менеджмента: Учеб. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2010.

Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2008.

Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2006.

Мамедова Г. К. Отчет о движении денежных средств: контекст РСБУ и МСФО // Международный бухгалтерский учет. 2012. N 31. С. 46.

Самойленко О. Б. Практика анализа финансово-хозяйственной деятельности по итогам года // Налоговый учет для бухгалтера. — 2009. — № 1. — С. 22−23.

Седова Е. И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность — информационная база финансового анализа // Консультант бухгалтера. — 2008.

— № 10. — С. 15−16.

Строителева Е. В. Управление прибылью в условиях современного рынка // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2011. № 3. С. 48.

Татаровская Т. Е. Аспекты бюджетирования на малых предприятиях // Международный бухгалтерский учет. 2013. N 39. С. 18 — 26.

Тюкавкин Н.М., Сорочайкин А. Н. Экономический анализ: учеб. пособие. Самара: Изд-во «Самарский университет», 2012.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Механизм эффективного управления операционными денежными потоками промышленного предприятия

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2013 г.

тыс.

руб.

Отчет о финансовых результатах за период с 1 января 2013 г. по 31 декабря 2013 г.

тыс.

руб.

Отчет о движении денежных средств за период с 1 января 2013 г. по 31 декабря 2013 г.

тыс.

руб.

Тюкавкин Н.М., Сорочайкин А. Н. Экономический анализ: учеб. пособие. Самара: Изд-во «Самарский университет», 2012. — с.

98.

Бородин А.И., Шаш Н. Н. Финансы: взаимосвязь категорий денег и финансов. Деньги и кредит. 2012. № 6. С. 74.

Там же.

Даль В. И. Современный толковый словарь русского языка. — М.: Владис, 2011 — с.

154.

Ковалев В. В. Курс финансового менеджмента: Учеб. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2010. — с.

78.

Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2008. — с.

149.

Бланк И. А. Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. — с.

58.

Бланк И. А. Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. — с.

59.

Бланк И. А. Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. — с.

59.

Блохин К. М. Составление бюджета движения денежных средств прямым методом // Аудиторские ведомости. — 2012. — № 2. — С. 22.

Самойленко О. Б. Практика анализа финансово-хозяйственной деятельности по итогам года // Налоговый учет для бухгалтера. — 2009. — № 1. — С. 22−23.

Седова Е. И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность — информационная база финансового анализа // Консультант бухгалтера. ;

2008. — № 10. — С.

15−16.

Абдуллаев Н., Зайнетдинов Ф. Формирование системы анализа финансового состояния предприятия // Финансовая газета — 2007. — № 32. — С. 8.

Жарылгасова Б. Т. Анализ движения денежной наличности в соответствии с российскими и международными стандартами // Консультант бухгалтера. — 2008. — № 8. — С. 23−24.

Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2008. — с.

63.

Воробъев А. Критерии выбора системы бюджетирования // Финансовая газета. — 2008. — № 32. — С. 7.

Строителева Е. В. Управление прибылью в условиях современного рынка // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2011. № 3. С. 48.

Мамедова Г. К. Отчет о движении денежных средств: контекст РСБУ и МСФО // Международный бухгалтерский учет. 2012. N 31. С. 45.

Бланк И. А. Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. — с.

57.

Гаева С., Тумасова В. Движение денежных потоков в управленческом учете предприятия // Финансовая газета. — 2011. — № 38. — С. 5.

Гаева С., Тумасова В. Движение денежных потоков в управленческом учете предприятия // Финансовая газета. — 2011. — № 38. — С. 5.

Там же.

Блохин К. М. Составление бюджета движения денежных средств прямым методом // Аудиторские ведомости. — 2012. — № 2. — С. 23.

Составлено автором.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. — С. 238.

Губин В.Е., Губина О. В. Анализ финансово — хозяйственной деятельности: учебник. — М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2012. — С. 123.

Гуляев И. Л. Внедрение алгоритма исполнения бюджета — условие эффективного управления денежным оборотом предприятия // Международный бухгалтерский учет. 2012. N 40. С. 58 — 62.

Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2006. — С. 27.

Войко А. Постановка системы бюджетирования на предприятии // Финансовая газета. 2011. — № 2. — С. 8.

Татаровская Т. Е. Аспекты бюджетирования на малых предприятиях // Международный бухгалтерский учет. 2013. N 39. С. 18 — 26.