Эти средства выделяются физическим и юридическим лицам обычно в разрезе определенных целевых программ в виде прямого финансирования или субвенции и различных кредитов. Причем роль кредитных отношений в инвестиционной деятельности в рыночных условиях хозяйствования должна постоянно увеличиваться.
Для стабилизации экономики и активизации инвестиционного климата требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование в стране, как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений, так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения инвестиций.
Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:
— достижение национального согласия межу различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;
— торможение инфляции всеми известными в мировой практике способами, кроме невыплаты трудящимся зарплаты;
— пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;
— мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;
— внедрение в строительство системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;
— предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;
— формирование общего рынка республик бывшего СССР со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.
В числе мер по активизации инвестиционного процесса в машиностроении необходимо отметить:
— принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах;
— создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также информационно-посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок под «ключ»;
— создание в кратчайшие сроки Региональной системы мониторинга;
— разработка и принятие программы укрепления курса рубля и перехода к его полной конвертируемости.
Вышеперечисленные меры должны помочь притоку национальных и иностранных инвестиций.
2.
3.Совершенствование организационной системы управления инвестиционным процессом ОАО «Автодиск»
Приоритеты инвестиционной политики ОАО «Автодиск» могут быть реализованы лишь при создании благоприятных экономических и правовых условий, сочетании эффективных рыночных механизмов с мерами реальной государственной поддержки. Рассмотрим структуру этих механизмов.
1. Инвестиционное прогнозирование и программирование. Предвидение изменения конъюнктуры (в том числе, по фазам экономических и инвестиционных циклов), особенно возможностей и сроков инвестиционных кризисов, является необходимым условием надежности и эффективности функционирования инвестиционного бизнеса и его регионального государственного регулирования.
2. Финансово — кредитный механизм реализации стратегических инвестиционных приоритетов. Инвестиционные решения, как правило, принимают предприятия и инвесторы, оборудование и сырье приобретается, продукция реализуется по рыночным ценам, динамику которых порой трудно предугадать (от них зависит окупаемость проекта).
3. Развитие инвестиционных институтов. Подъем инвестиционной активности связан с развитием системы инвестиционных институтов — региональных, частных и межрегиональных и международных. В частности, они могли бы выполнять следующие функции:
— проводить независимую экспертизу и отбор для поддержки инвестиционных проектов;
— выступать в качестве уполномоченных компаний в формировании государственных, многосторонних и двусторонних инновационно-венчурных и иных фондов, помогая налаживать сотрудничество с отечественными и зарубежными представителями малого и среднего бизнеса;
— принимать участие в подготовке проектов нормативных актов, прогнозов и программ в области инвестиционной деятельности;
— оказывать методическую помощь районам и муниципальным образованиям в развертывании инвестиционной деятельности, формировании пакетов инвестиционных проектов, их презентации, поиске инвесторов и др.
4. Кадровое обеспечение реализации инвестиционной политики. Необходимы новые знания и навыки по инвестиционному прогнозированию и программированию, разработке и оценке бизнес-планов, поиску инвесторов, управлению проектами в условиях конкуренции, инфляции, нестабильности рыночной конъюнктуры. Кадровое обеспечение реализации инвестиционных стратегических приоритетов осуществляется в нескольких формах. К ним относятся:
расширение подготовки специалистов по инвестиционной деятельности в экономических вузах;
организация переподготовки и повышения квалификации заказчиков и менеджеров инвестиционных проектов;
целевой подготовки заказчиков, руководителей и менеджеров по конкретным инвестиционным проектам и программам (как федеральным, так и региональным, а также крупных хозяйственных единиц), с привлечением для этой цели консалтинговых организации специализирующиеся на проведении тренингов и семинаров;
создание инкубаторов инвестиционного бизнеса, соединяющих обучение с практической помощью начинающим предпринимателям;
стажировки хозяйственных руководителей на ведущих отечественных и зарубежных предприятиях с целью доработки бизнес-планов и поиска партнеров по конкретным инвестиционным проектам;
организация дистанционного обучения (с использованием Интернета) по вопросам методологии и организации инвестиционного бизнеса.
5.Информационное обеспечение реализации инвестиционной политики. Это направление инвестиционной деятельности приобретает первостепенное значение на стадии поиска инвесторов для подготовленных проектов и программ. Успех инвестиционного бизнеса в значительной мере зависит от полноты, надежности и своевременности информации о проектах и субъектах инвестиционной деятельности. Информационное обеспечение включает: экспертизу и отбор инвестиционных предложений и бизнес-планов по проектам, чтобы исключить появление искаженной, неполной или недоброкачественной информации; формирование общих и специализированных баз данных; использование средств массовой информации, организация служб public relations по крупным инвестиционным программам, привлечение в эти службы специалистов, либо привлечение к этой работе профессионалов на принципе субподряда; систематическая информация о ходе реализации и результатах завершения инвестиционных проектов и программ.
Условно составляющие инвестиционного механизма организации можно подразделить на три блока: ресурсный, правовой и институциональный, а также элементы обеспечения эффективного функционирования системы.
Ресурсный блок включает в себя два основных вида источников финансирования конкретных инвестиционных проектов — это внутренние источники финансирования (чистая прибыль субъекта хозяйствования и его амортизационный фонд) и внешние источники финансирования (средства бюджета, заёмные средства банков и других субъектов хозяйствования, иностранные инвестиции).
Правовой блок включает в себя законодательную базу, как федеральную, так и региональную, на основе которой и осуществляется вся процедура инвестирования в конкретные проекты (в том числе и со стороны организаций).
Институциональный блок позволит достичь координации инвестиционных программ частных инвесторов и включают государственные органы инвестиционной политики, объединения предпринимателей, информационные системы.
На уровне ОАО «Автодиск» главными критериями необходимости инвестирования выступают рост эффективности производства и максимизация прибыли. При этом предприятия сами принимают решения об осуществлении инвестиций. Основанием этого служит складывающаяся рыночная ситуация, а финансирование капиталовложений осуществляется либо самостоятельно, либо заимствованием средств на финансовых рынках.
Подобный критериальный подход к политике инвестирования структурных преобразований особенно актуален для машиностроительных предприятий. По характеру своей производственной деятельности они связаны с выпуском материалоемкой, энергоемкой и трудоемкой продукции, что предопределяет привлечение значительных капиталовложений, а следовательно, эффективной их отдачи в возможно короткие сроки. С учетом этого требования развитие машиностроительных предприятий должна решить три основные задачи:
модернизацию или полное изменение имеющейся производственно-технологической базы;
создание или коренное совершенствование системы управления, организационных форм и условий производства с позиции требований современного менеджмента (усиление интеллектуальной составляющей управления и человеческого фактора в производственном процессе);
обеспечение возникновения качественно новых взаимоотношений с потребителями на основе применения методов и приемов маркетинга.
В совокупности они позволяют охватить весь процесс воспроизводства (производство, обмен, распределение и потребление), что способствует получению максимальной прибыли и успешному экономическому развитию предприятия в течение значительного периода времени. Одновременно расширяются его возможности по повышению конкурентоспособности и укрепления своего места на рынке промышленных товаров и услуг.
В таких условиях основными источниками инвестирования остаются собственные средства предприятия, что предполагает ясное представление об их состоянии, использовании и имеющихся резервах.
В этой связи становится практически важным участие региональных органов управления в создании условий для усиления инвестиционной активности предприятий и инвесторов.
Выполнению такой задачи отвечает формирование особого мотивационного механизма, способного реализовать интересы обеих сторон. Он должен исходить из программно-целевого подхода к управлению и включать следующие элементы:
выявление перспективных направлений развития инвестиционных отраслей региона и каждого предприятия;
доведение прогрессивных разработок до уровня бизнес-плана;
активный поиск партнёров;
Активизация инвестиционного процесса позволяет расширить рамки развития предприятий за счет осуществления всего комплекса мероприятий, охватывающих организационную, управленческую и техническую сторону их функционирования. В результате организации становятся способными увеличивать объемы выпуска продукции, переходить на производство изделий, отвечающих мировым стандартам, менять номенклатуру изготовляемой продукции и многое др. Тем самым структурные преобразования целенаправленно способствуют увеличению спроса на продукцию конкретных предприятий. При этом увеличение прибыли возникает не только за счет объемов выпускаемой продукции, но и ее реализации по рыночным ценам, что должно учитываться при определении инвестиционной привлекательности предприятия.
Однако в условиях современного рынка ее верное обоснование должно осуществляться с отражением риска, связанного с фактором спроса на выпускаемую или предполагаемую к выпуску продукцию. Отсутствие требуемых объемов спроса может привести к большим финансовым потерям от реструктуризации. Следовательно, выбор структурных преобразований машиностроительного предприятия должен выполняться, исходя из ограничений не только на используемые ресурсы, но и объемы выпускаемой продукции, определяемые на основе прогнозирования рыночного спроса на различные ее виды. Поэтому важно учитывать распределение денежных средств между направлениями реструктуризации в зависимости производственного процесса после его завершения.
Заключение
В данной дипломной работе решались следующие задачи:
в аналитическое части — анализ деятельности предприятия и предложения по его дальнейшему развитию;
в проектной части экономическое обоснование реализации инвестиционного проекта по освоению нового вида производства легкосплавленных автомобильныз дисков, седьмой модели (сокращённо ЛСД-7).
В представленной работе были рассмотрены актуальные для экономики страны в целом и для одной организации (на примере ОАО «Автодиск») в частности вопросы, а именно методы управления инвестиционным процессом. По работе могут быть сделаны следующие выводы
1.Любые инвестиции связаны с инвестиционной деятельностью предприятия, которая представляет собой процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия. Для осуществления инвестиционной деятельности ОАО «Автодиск» вырабатывает инвестиционную политику, которая заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала с целью расширения объема операционной деятельности и формирования инвестиционной прибыли.
Инвестиционная политика ОАО «Автодиск» может быть охарактеризована как компромиссная (умеренная) инвестиционная политика, направленная на выбор таких объектов инвестирования, по которым уровни прибыльности и риска в наибольшей степени приближены к среднерыночным.
2.Для реализации инвестиционной политики ОАО «Автодиск» разрабатывается инвестиционная программа, которая представляет собой совокупность реальных инвестиционных проектов, сгруппированных по отраслевым, региональным и привлекательным для инвестиций (инвестиционная привлекательность) признакам.
3.В ходе исследования нами был проанализирован инвестиционный проект ОАО «Автодиск», названный ЛСД-7 (по наименованию производимых изделий). В качестве предложения по совершенствованию применяемых методов управления инвестиционными проектами представлен метод для учета рисков в инвестиционном проектировании и для получения более точных и достоверных результатов оценки инвестиционных проектов. Этот метод представляют собой имитационное моделирование для анализа рисков инвестиционных проектов.
4. В сложившихся условиях решение проблемы инвестиций, как на развитие производства, так и на более глобальный процесс реструктуризации, должно исходить из поиска новых источников инвестиционных средств самими предприятиями машиностроения. До настоящего времени руководители ОАО «Автодиск» ориентировались в основном на два источника финансирования — государственные дотации (трансферты) и банковские займы.
5.Организационный механизм управления инвестированием ОАО «Автодиск» может быть построен при условии сочетании эффективных рыночных механизмов с мерами реальной государственной поддержки в следующем виде:
инвестиционное прогнозирование и программирование.
финансово-кредитный механизм реализации стратегических инвестиционных приоритетов.
развитие инвестиционных институтов.
законодательное регулирование инвестиционной деятельности.
кадровое обеспечение реализации инвестиционной политики.
информационное обеспечение реализации инвестиционной политики.
Таким образом, исследовав и обобщив направления пути повышения управления инвестиционными процессами, нами предложен комплекс практических мер, способных повысить эффективность управления инвестиционными процессами на ОАО «Автодиск»; к их числу можно отнести следующие:
Определение потребности в дополнительном инвестиционном капитале и его структуры — стандартная задача, с которой сталкиваются участники инвестиционного проекта. Одного решения этой задачи усложняется воздействием внешних рисков, связанных с общим состоянием инвестиционного климата.
Сегодня проблема заключается не только в отсутствии основного капитала, но и в отсутствие эффективного спроса на отечественную продукцию, именно из-за этого простаивают производственные мощности сегодня. И задача, как раз и состоит в том, чтобы сделать продукцию отечественных промышленных предприятий привлекательной для потребителей и конкурентоспособной, но без инвестиций это неосуществимо.
Можно выделить несколько моделей инвестиционного процесса на промышленном предприятии, среди которых — модель инвестиционного процесса в условиях полностью либерализованной экономики и государственного протекционизма; модель инвестиционного процесса в условиях полностью либерализованной экономики, открытой мировому рынку (без элементов государственного протекционизма); модель полностью либерализованного чисто рыночного инвестиционного процесса; мобилизационная модель инвестиционного развития; планово-распределительная модель инвестиционного развития; модель интегрированного финансово-инвестиционного процесса.
Прохождение всех этапов бюджетирования при разработке и принятии управленческих решений обеспечивает: во-первых, детальную проработку самих инвестиционных проектов, во-вторых, комплексное рассмотрение инвестиционной деятельности в рамках всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия и анализ ее влияния на финансовое состояние предприятия, в-третьих, организацию контроля над дальнейшей реализацией каждого отдельного проекта и выполнением инвестиционного бюджета в целом.
Наиболее важным и сложным аспектом в управлении инвестиционной деятельностью промышленного предприятия является построение денежных потоков на основе предполагаемых параметров проекта, так как величина и структура денежных потоков являются определяющими для принятия инвестиционных решений, где расчеты основываются на двух видах денежных потоков: от основной (операционной) и инвестиционной деятельности. Денежный поток от финансовой деятельности используется для оценки различных вариантов финансирования проекта и выбора наиболее оптимального из них.
В целом система управления рисками инвестиционной деятельности должна быть построена на основе реккурентного подхода, то есть быть способной к постоянному модифицированию с применением комплекса методов управления на всех этапах адекватно поступающим информационным потокам, то есть быть адаптивной к изменениям окружающей среды, возникающей в ходе инвестиционной деятельности.
Управление инвестиционными процессами на отдельном предприятии, даже таком значительном, как ОАО «Автодиск» нельзя рассматривать вне отрасли и региона, а соответственно, проблем управления инвестициями на отраслевом и региональном уровнях. В этом отношении повышение эффективности управления инвестиционным процессом на ОАО «Автодиск» связано со следующими важными вопросами:
государственная поддержка инвестиционной политики предприятий;
политика привлечения иностранных инвесторов и вообще расширения круга инвестиционных ресурсов.
Конституция Российской Федерации. Принята 12 декабря 1993 г.
Федеральный закон Российской Федерации от 25 февраля 2004 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
Федеральный закон Российской Федерации от 9 июля 2004 г. № 160-ФЗ Об иностранных инвестициях в Российской Федерации //БИКИ. — 2004 — №№ 96−97.
Акмаева Р. Менеджмент организации на основе принятия новой управленческой парадигмы //Проблемы теории и практики управления, 2006, № 11, с.98−107
Андрианов В. Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. М.: Экономика 2004 — 661 с.
Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2002 — 280 с.
Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики. М.: Экзамен, 2005 — 487 с.
Безруков В., Остапович В. Оценка инновационной деятельности промышленных предприятий. //Экономист 2001 № 5 с.37−41
Безруков В., Сафронов Б., Марковская В. Конъюнктура инвестиционного рынка. Экономист 2001 № 7 с. 3−8
Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент. Киев: Ника, Эльга-центр, 2003 — 279 с.
Блинов А. Методы привлечения инвестиционных ресурсов на муниципальном уровне //Инвестиции в России 2002 № 10 с. 30- 33
Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. СПб.: Питер, 2005 — 400 с.
Быковский В. В. Инвестиционный потенциал: механизм формирования и использования. М.: Издательство Машиностроение-1, 2002. — 327 с.
Виханский О. С., Наумов А. И. Менеджмент. М.: Экономист, 2004 — 528 с.
Владимиров С.А. О показателе эффективности инвестиций. //Финансы 2002 № 6 с.73−77
Губанов С. Глубинные проблемы инвестиционных процессов. //Экономист 2001 с. 22−27
Дерябина Я. Инструменты управления инвестиционной деятельности на различных уровнях власти: классификация и анализ. //Инвестиции в России 2004 № 1,2 с. 3 -13
Ефремов B.C. Стратегическое планирование в бизнес-системах. — М.: Изд-во Финпресс, 2004 -384 с.
Ефремова Л. Совершенствование стратегического управления предприятием // Проблемы теории и практики управления, 2006, № 9, с. 105−110
Калинина Л. Инструментальные средства управления проектами //Проблемы теории и практики управления, 2006, № 9, с.75−82
Келоусов Л. Р. Эффективный экономический рост в 2001;2010 г возможности и ограничения //Проблемы прогнозирования. — 2001. — № 1. -С. 27−45.
Кирюшин С. Проблемы создания и развития корпоративных информационных систем // Проблемы теории и практики управления, 2006, № 1, с. 48−56
Кныш М. И, Перекатов Б. А., Тютиков Ю. П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: Издательский дом, Бизнеспресса 2005 — 315 с.
Ковалев В.В.
Введение
в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2004 — 336 с.
Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. Москва, Финансы и статистика, 2004 — 454 с.
Коробейников М. Инвестиции — основной фактор долгосрочного финансирования. //Экономист 2001 № 5 с. 85−91
Крылов Э.И., Власова В. М., Журавкова И. В. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2003 — 400 с.
Куликов А. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России. //Деньги и Кредит, 2001 № 3, с.36−39
Ласточкин Ю., Ицкович И. Возможности активизации инвестиционной деятельности в машиностроении. //Экономист 2002, № 4, с.17−25
Ласточкин Ю., Ицкович И. Проблемы промышленной политики многопрофильного машиностроительного предприятия. //Экономист 2001 № 9 с 43−50
Максимова Т.Н., Мазурина Т. Ю., Полянская Э. В. Банковское кредитования как важный элемент механизма трансформации сбережений в инвестиции. Региональный аспект. //Финансы 2002 № 9 с. 25- 28
Мозгоев А. О некоторых терминах используемых в инвестиционных процессе. //Инвестиции в России 2002 № 6 с. 48 — 51
Новицкий Н. Выбор инвестиционной стратегии на новом этапе реформ. //Экономист 2001 № 6 с. 27−34
Павлов С. В. Структура иностранных инвестиций и условия их привлечения в реальный сектор. //Финансы 2002 № 8 с. 75−76
Переверзев М. П., Шайденко Н. А., Басовицкий Л. Е. Менеджмент. М.: ИНФРА-М, 2002 — 288 с.
Старостина М., Валь А. Механизм интеграции финансово-промышленных объединений для решения инвестиционных задач. //Инвестиции в России 2002 № 10 с. 21−24
Сухарев О. Эволюционные проблемы инвестиционной динамики реструктуризации промышленности. //Инвестиции в России 2002 № 3 с. 37−43
Четыркин Е. М. Финансовый анализ производственных инвестиций. М.: Дело и Сервис, 2005 — 256 с.
