Это позволяет эмитенту планировать распределение капитала, не опасаясь того, что выпуск окажется нераспроданным.
Иногда банк-андеррайтер после размещения создает для новых бумаг вторичный рынок. В ходе создания рынка гарант контролирует число обращающихся бумаг, проводит котировки цен предложения спроса на них и всегда готов к покупке или продаже бумаг по этим ценам. При наличии вторичного рынка, позволяющего свободно купить или продать новую бумагу, последняя становится намного более привлекательной для инвестора, поскольку в этом случае она наиболее ликвидна, что в итоге повышает эффективность первичного размещения бумаг.
На рынке ценных бумаг банки чаще всего выполняют для своих клиентов (юридических и физических лиц) посреднические функции финансовых брокеров, т. е. размещают их средства на этом рынке, проводя следующие операции (сделки):
1) покупка ценных бумаг на аукционах и вторичных торгах;
2) продажа бумаг на вторичных торгах.
Дилерская деятельность банка заключается в осуществлении сделок с ценными бумагами от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг.
Достаточно активно коммерческими банками применяется кредитование клиентов под залог принадлежащих им ценных бумаг, а также кредитование посредством выдачи ценных бумаг (векселей) самих банков.
К другим операциям банков относится участие в сделках по слияниям и поглощениям, что является наиболее эффективной прибыльной деятельностью в развитии инвестиционной деятельности банка. В российских условиях под слияниями и поглощениями чаще всего понимают операции с крупными пакетами акций.
Банки могут быть вовлечены в эти операции посредством:
участия в организации слияния;
оказания помощи целевым компаниям в разработки и реализации тактики защиты;
проведения целевой оценки приобретаемой компании;
участия в финансировании слияния.
Депозитарная деятельность коммерческого банка заключается в оказании услуг по хранению, опеке, попечительству сертификатов ценных бумаг клиентов и/или учету перехода прав на них.
Содержание депозитарной деятельности заключается в обеспечении удобства использования и передачи денег, снижении рисков сделок, упрощении обработки информации о ценных бумагах, предоставляемых ими правах и их владельцах. Взаимоотношения клиентов с депозитариями строится на передаче (выдаче) им распоряжений на совершение тех или иных операций с бумагами, в том числе на основании документов, подтверждающих осуществление сделок купли продажи.
Помимо обеспечения расчетов по сделкам с ценными бумагами другой важной базовой услугой, оказываемой депозитариями, является хранение ценных бумаг. Хранение может осуществляться как в наличной, так и безналичной форме. На современных финансовых рынках преобладает безналичное хранение.
Деятельность банка как инвестиционного консультанта направлена на оказание консультационных услуг своим клиентам по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
Аналитические исследования и выработка рекомендаций, консультационное обслуживание клиентов, как правило, не приносят прибыли. В целом, аналитическая работа нужна для точного прогноза изменения курсов ценных бумаг, индексов рынка ценных бумаг, перспектив того или иного предприятия, отрасли.
Чем выше качество аналитической работы в банке, тем прибыльнее управление активами, тем крупнее привлекаемые финансовые ресурсы, а условия привлечения — выгоднее.
Заключение
Рынок ценных бумаг представляет собой рынок, который опосредует кредитные отношения и отношения совладения с помощью ценных бумаг. Рынок ценных бумаг корреспондирует такими рынками, как денежно-финансовый, денежный, рынок капиталов. Посредством этих рынков происходит аккумуляция и перемещение денежно-финансовых ресурсов.
В ряде стран основными участниками рынка ценных бумаг являются коммерческие банки: они осуществляют эмиссию ценных бумаг, инвестируют в финансовые инструменты и выполняют посреднические и агентские операции.
В настоящее время в РФ нет запрета и ограничений на прямую деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг, включая их посредническую деятельность, как на первичном, так и на вторичном рынке, что открывает поистине неограниченные возможности для участия коммерческих банков в операциях с ценными бумагами.
Коммерческий банк, выбирающий рынок ценных бумаг в качестве операционного пространства, должен учитывать, что это многотоварный рынок с высокой степенью взаимозаменяемости товаров, рынок, основанный на крупных затратах его операторов в инфраструктуру, рынок со сложными информационными технологиями, затратоемкими техническими средствами и дорогостоящими специалистами. Это рынок с высокой степенью открытости и конкурентности. И, наконец, это рынок с массовым потребителем, с максимальной дифференциацией финансовых нужд и финансового искусства клиентуры.
Эффективная деятельность банка — профессионального участника рынка ценных бумаг — должна быть основана на организации четко поставленной эффективной системы контроля и управления рисками.
Банки и банковское дело / под ред. Балабанова И. Т. — СПб.: Питер, 2003.
Банковское дело: базовые операции для клиентов: учебное пособие / под ред. А. М. Тавасиева. — М.: Финансы и статистика, 2005.
Банковское дело: учебник / Е. П. Жарковская. — М: Омега-Л, 2006.
Банковское дело: учебник / под ред. Г. Г. Коробовой. — М.: Экономистъ, 2006.
Банковское дело: учебник / под ред. Лаврушин О. И. — М.: КНОРУС, 2006.
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. проф. А. М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.
Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Г. Е. Алпатов, Ю. В. Базулин и др. Под ред. В. В. Иванова, Б. И. Соколова. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003.
Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М. П. Владимирова, А. И. Козлов. — М.: КНОРУС, 2006.
Деньги, кредит, банки: учебник / Г. И. Кравцова, Г. С. Кузьменко, Е. И. Кравцов и др.; под ред. Г. И. Кравцовой. — Мн.: БГЭУ, 2003.
Основы банковской деятельности (Банковское дело) / под ред. К. Р. Тагирбекова. — М.: Издательский дом «Инфра-М», 2003.
Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. — М.: Альпина Паблишер, 2002.
Свиридов О. Ю. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. М.: ИКЦ «Мар
Т", 2004.
Тарасов В. И. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. — Мн.: Минсанта, 2003.
Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. Н. Ф. Самсонова — М ИНФРА-М, 2003.
Тарасов В. И. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. — Мн.: Минсанта, 2003., с.220
Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. Н. Ф. Самсонова — М ИНФРА-М, 2003, с. 83
Свиридов О. Ю. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. М.: ИКЦ «Мар
Т", 2004, с. 259
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. А. М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, с. 561
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. А. М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, с. 561
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. А. М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, с. 562
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. А. М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, с.566
Банковское дело: учебник / Е. П. Жарковская. — М: Омега-Л, 2006, с.248
Банковское дело: учебник / под ред. Г. Г. Коробовой. — М.: Экономистъ, 2006, с. 406
Банковское дело: учебник / под ред. Г. Г. Коробовой. — М.: Экономистъ, 2006, с. 407
Банковское дело: учебник / Е. П. Жарковская. — М: Омега-Л, 2006, с.244
Банковское дело: учебник / под ред. Г. Г. Коробовой. — М.: Экономистъ, 2006, с. 409
Банковское дело: учебник / под ред. Г. Г. Коробовой. — М.: Экономистъ, 2006, с.412
Банковское дело. Управление и технологии: Учебник / Под ред. А. М. Тавасиева.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, с. 577
Банковское дело: учебник / под ред. Г. Г. Коробовой. — М.: Экономистъ, 2006, с. 416
Банковское дело: учебник / под ред. Г. Г. Коробовой. — М.: Экономистъ, 2006, с. 430
