Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Вторая стадия анализа — расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с пассивами на основе данных баланса.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе — 0,2.
(2)
Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) — он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации. В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебиторскую задолженность и определяют либо возможность полного покрытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации. Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданное значения этого коэффициента (0,8.
— Маневренность функционирующего капитала. Данный показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.
A3
L1 = ——————————- (3)
[A1+A2+A3]-[П1+П2]
— Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальным значением для данного показателя считается — 2.
(4)
— Коэффициент быстрой ликвидности. По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы Ориентировочное нижнее значение показателя — 1.
Общий коэффициент покрытия — отражает прогнозирование платежных особенностей предприятия при условии своевременного погашения долгов кредиторам.
Ко.п.= (А1+А2+А3)/(П1+П2), (5)
Норма Ко.п.>= 2.
Коэффициент срочной ликвидности (К сроч. лик.) определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и Дт — коэффициент задолженности (раздел II актива баланса) к краткосрочным обязательствам (раздел V пассива баланса).
L4= (ДС + КФВ + ДЗ) / КО, где (6)
ДС — денежные средства КФВ — краткосрочные финансовые вложения ДЗ — дебиторская задолженность
Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.
П4-А4
L5 = ——————- (7)
А1+А2+А3
Коэффициент восстановления платежеспособности организации. Рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов L2 или L5 принимает значение меньше критериального.
L4ф+6/t (L4ф-L4н)
L6 = —————————— (8)
Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.
С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности.
(9)
Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев, а больше 1 — об отсутствии подобных тенденций.
Заключение
Главная цель производственного предприятия в современных условиях — получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.
Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной. И для того, чтобы выиграть данную борьбу, необходимо постоянное и полное изучение и контролирование деятельности предприятия. Вот здесь и становится незаменим анализ финансового состояния, одной из важнейших частей которого и является анализ финансовой независимости. Финансовая независимость — это основа деятельности любой коммерческой организации и потеря независимости может быстрыми темпами привести к росту долгов и как следствие к банкротству.
И в современных тяжелых экономических условиях практически любое предприятие может выйти из кризисного положения только путем снижения себестоимости производимой и реализуемой продукции, что достигается, как правило, уменьшением накладных расходов, ведь им рост этой статьи затрат приводит к необоснованному завышению себестоимости и как следствие убыточности предприятия. Накладные расходы по большей части связаны с оплатой труды руководителей и содержанием их автотранспорта, представительскими расходами, а всё это в условиях тяжелого финансового положения предприятий является неприемлемым и требует применения жестких мер по сокращению. И, чтобы не допустить такого, необходим постоянный и всесторонний анализ работы предприятия в целях поиска проблем и их быстрого и полного решения.
Федеральный закон РФ № 127-ФЗ от 26.
10.2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)» (с изм. и доп. от 12 марта 2014 г. N 33-ФЗ) // Собрание законодательства РФ. -
2002. — № 43. — Ст. 4190.
Анохин В. Предупреждение банкротства и восстановление платежеспособности несостоятельного должника // Хозяйство и право. — 2012. — № 1. — С. 17.
Беркович Н. В. Реформа законодательства о банкротстве: итоги, проблемы, решения // Безопасность бизнеса. — 2011. — № 1. — С. 19.
Борисенкова Т. В. Три российских закона о банкротстве: баланс частных и публичных интересов // Арбитражный и гражданский процесс. — 2012. — № 9. — С. 11.
Вакуленко Т.Г., Фомина Л. Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. — СПб.: Издательский Торговый Дом «Герда», 2009. — 160 с.
Дорохина Е. Г. Государственное регулирование в сфере банкротства // Право и экономика. — 2009. — № 2. — С. 11.
Егоров А. В. Некоторые проблемы опубликования сведений, связанных с банкротством (на примере отсутствующего должника) // Вестник ВАС РФ. — 2011. — № 8. — С. 100.
Ермолова Г. Реализация имущества должника // ЭЖ-Юрист. — 2012. — № 1. — С. 5.
Жане А. А. Ликвидация или банкротство // Право и экономика. — 2010. — № 12. — С. 11.
Зыкова И. В. Новое в законодательстве о несостоятельности (банкротстве) // Законодательство и экономика. — 2010. — № 3. — С. 13.
Ковалев В. В., «Финансовый анализ. Методы и процедуры», М: Финансы и статистика, 2010. — 315с.
Крутиков Р.Н. К вопросу о понятии и признаках несостоятельности // Юрист. — 2009. — № 6. — С. 17.
Лесива О.В.
Введение
процедуры финансового оздоровления // Вестник ФАС Западно-Сибирского округа. — 2009. — № 2. — С. 44.
Любишин Н. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: ИП «Экоперспектива», 2010. — 488 с.
Петрова Д. А. Банкротство ликвидируемого должника // Юрист. — 2011. — № 3. — С. 11.
Рогожин Н. Банкротство: практика правоприменения// ЭЖ-Юрист. — 2009. — № 11. — С. 6.
Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. М,-.ЮНИТИ-ДАНА, 2012.-479с.
Телюкина М.В., Ткачев В. Н., Тарасов В. И. Финансовое оздоровление как пассивная оздоровительная процедура // Адвокат. — 2010. — № 12. — С. 20.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2007. 512 с.
Беркович Н. В. Реформа законодательства о банкротстве: итоги, проблемы, решения // Безопасность бизнеса. — 2011. — № 1. — С. 19.
Жане А. А. Ликвидация или банкротство // Право и экономика. — 2010. — № 12. — С. 11.
Рогожин Н. Банкротство: практика правоприменения// ЭЖ-Юрист. — 2009. — № 11. — С. 6.
Зыкова И. В. Новое в законодательстве о несостоятельности (банкротстве) // Законодательство и экономика. — 2010. — № 3. — С. 13.
Любишин Н. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: ИП «Экоперспектива», 2010. — 488 с.
Любишин Н. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: ИП «Экоперспектива», 2010. — 488 с.
Вакуленко Т.Г., Фомина Л. Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. — СПб.: Издательский Торговый Дом «Герда», 2009. — 160 с.
Вакуленко Т.Г., Фомина Л. Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. — СПб.: Издательский Торговый Дом «Герда», 2009. — 160 с.
Ковалев В. В., «Финансовый анализ. Методы и процедуры», М: Финансы и статистика, 2010. — 315с.
Ковалев В. В., «Финансовый анализ. Методы и процедуры», М: Финансы и статистика, 2010. — 315с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2007. 512 с.
Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. М,-.ЮНИТИ-ДАНА, 2012.-479с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2007. 512 с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2007. 512 с.
Низкая Низкая
Высокая
Высокая
Сравнение
П4
Постоянные пассивы
П3
Долгосрочные пассивы
П2
Краткосрочные пассивы
П1
Наиболее краткосрочные обязательства
А4
Труднореализуемые активы
А3
Медленнореализуемые активы
А2
Быстрореализуемые активы
А1
Наиболее ликвидные активы
Анализ ликвидности баланса
Расчет финансовых коэффициентов ликвидности
Анализ движения денежных средств
ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
