Разработка консалтингового кейса по разрешению неблагоприятной ситуации при создании малых предприятий

Никакие государственные фонды поддержки не обеспечат малый бизнес инвестиционными ресурсами в необходимом ему объеме. Поддержка государства должна заключаться прежде всего в создании особого правового и налогового поля для субъектов малого предпринимательства, стимулирующего его развитие. Испытывая дефицит собственных финансовых ресурсов для развития, представители малого бизнеса нуждаются в привлечении средств инвесторов или кредитных ресурсов банков. Но оценить степень эффективности таких ресурсов с учетом их стоимости и условий привлечения удается не всегда адекватно. Как показывает практика, даже составление обоснованного бизнес-плана для выделения заемных средств для малого предприятия становится проблемой из-за отсутствия подготовленных специалистов (бухгалтеров, финансовых аналитиков и пр.) В результате многие перспективные проекты так и остаются нереализованными из-за отсутствия финансирования, а некоторые — наоборот, из-за отсутствия детальной проработки и грамотных финансовых расчетов приносят не прибыль, а убытки. Что же касается финансирования, то речь должна идти не о каких-то субсидиях или «пожертвованиях» на нужды малого предпринимательства, а об эффективном рыночном механизме, который позволил бы малому бизнесу иметь постоянный доступ к источникам инвестиционных ресурсов. Речь идет о рыночном механизме, позволяющем кредитовать не всех желающих, а лишь тех из них, кто способен использовать кредит наиболее эффективно, с такой отдачей, которая бы позволила предпринимателю не только самому получить определенную прибыль, но и обеспечила доход кредитующему институту в виде рыночного процента за пользование кредитом. В посткризисный период таким механизмом может и должна стать банковская система страны. Банки начнут вкладывать средства в кредиты малому бизнесу только тогда, когда сочтут такие вложения для себя относительно привлекательными. Банки и различные фонды предлагают новые продукты в форме малых — и микрокредитов для заёмщиков, которые на основании отсутствующего обеспечения обычно не имеют доступа к кредитам.

Такие кредиты носят определённый характер собственного капитала и обозначаются как «Microlending». Как правило заёмщиками являются учредители малого бизнеса. Чтобы повысить готовность и заинтересованность венчурных капиталистов предоставлять капитал, предлагаются программы, снижающие риски самих венчурных компаний. Представление предпринимателей/учредителей имеет особенное значение. Оно даёт инвестору обзор о компетенции менеджмента, а также о техническомKnow-how, принадлежащим предприятию. Компетенция менеджмента является решающей для финансирования проекта или же его условий.

Должны быть подробно представлены профессиональный/образовательный путь учредителей и распределение функций в предприятии. Если в состав учредителей должны быть приняты лица, уже имеющие доли в другом предприятии, тогда должны быть точно разъяснены личные и финансовые переплетения — особенно со стратегических позиций, так как стратегические партнёрства прежде всего в областях исследования и разработки и вступления на рынок играют большую роль. Амбиции и нацеленность инновационных предприятий на коммерческий успех являются принципиальным условием получения финансирования инновационных предприятий не ставят в качестве основной цели деятельности извлечение прибыли, а занимаются бизнесом ради реализации своей заветной идеи или во имя решения одной из критических проблем человечества, что явно говорит инвестору об отсутствии у предпринимателей должных коммерческих амбиций. Основная причина такой философии российских предпринимателей в научно-технической сфере — в их менталитете и скорее техническом или естественно-научном, чем экономическом складе ума. Самим инновационным предприятиям в силу квалификации менеджмента сложно объективно оценить, имеется ли у них в наличии уникальный конкурентоспособный продукт и, как следствие этого и всехперечисленных выше факторов — значительный потенциал роста. Таким образом, главными препятствиями для малых инновационных предприятий в прохождении механизма отбора венчурных фондов является квалификация и менталитет менеджеров малых инновационных предприятий. Среди обследованных российских малых инновационных предприятий, испытывающих потребность в венчурном капитале, не более 20% соответствуют рассмотренным критериям и могут рассчитывать на «тщательное изучение» фондами предлагаемых к реализации проектов

Задача консультанта

Разработка плана финансирования проекта и плана по привлечению инвесторов

Рекомендуемый вид

КонсультированияпроцессноеРабота консультанта в период январь — июнь 2014 г. Разработаны материалы для привлечения финансовых средств в рамках реализации Проекта, включая, DCF-модель и информационный меморандум по Проекту. Разработан сценарий финансирования Проекта с учетом доступных источников финансирования и ограничений по их использованию для Проекта. Разработаны предложения по мероприятиям, направленным на повышение финансовой и инвестиционной привлекательности Проекта и условий его реализации для потенциальных Инвесторов, Кредиторов и ЭКА;Составлен предварительный списка потенциальных Инвесторов, Кредиторов и ЭКА для Проекта и формирование переговорной стратегии для работы с ними; Определен перечень возможных источников финансирования Проекта и ограничений по их использованию для Проекта. Разработана стратегия и сценарий финансирования Проекта в соответствии с графиком реализации Проекта. Разработанная стратегия и сценарий финансирования Проекта включают:

оптимальную схему финансирования, включающей различные источники финансирования, в том числе с учетом задачи покрытия кассовых разрывов по Проекту;

финансовый план с разбивкой по источникам и инструментам с указанием сроков использования, объемов привлечения, валютных параметров и целевой стоимости:

для банковских кредитов: максимальный объем; обеспечение; срок кредитной линии; процентные ставки (индикативно); оценка уровня основных комиссий; основные условия (ковенанты); сроки подготовки и заключения сделки; для средств акционеров и стратегических инвесторов: сроки поступлений; оценка объемов; оценка требуемой доходности (индикативно); оценка параметров; оценка стоимости организации привлечения средств; необходимые условия для успешного привлечения; сроки подготовки и заключения сделки;

по другим источникам и инструментам: основные условия, оценка стоимости финансирования и максимально возможных объемов.

рекомендации по стратегии работы с Инвесторами и Кредиторами по Проекту для целей реализации финансового плана Проекта;

рекомендации по системе хеджирования валютных и инфляционных рисков Проекта; Оценка возможного кредитного рейтинга Проектной компании. Определен список источников финансирования, включая перечень крупнейших международных банков и инвестиционных групп, недоступных для Проекта на всем его протяжении или отдельных этапах. Определение параметров Проекта, при изменении или корректировке которых возможно сокращение списка «закрытых» источников финансирования и участников Проекта. Предложения по возможностям корректировки указанных параметров Проекта. Разработана инвестиционно-финансовая модель Проекта

Разработанная инвестиционно-финансовая модель Проекта соответствует следующим задачам:

тестирование различных сценариев реализации Проекта: возможность изменения таких параметров, как сроки реализации Проекта, прогноз цен на производимую продукцию, макроэкономическое окружение, структура и графика финансирования; анализ чувствительности к параметрам модели;

расчет эффективности Проекта для всех участников Проекта на разных этапах его реализации;

поддержание ликвидности Проекта; модель позволяет контролировать достаточность финансирования на каждом этапе Проекта и прогнозировать возникновение кассовых разрывов;

модель автоматизирована — имеет удобный интерфейс ввода входных параметров (прогноз цены, инфляции, курсов валют, оценка капитальных вложений, оценка операционных затрат и т. д.) и вывода результатов — прогноз денежных потоков, показателей рентабельности и т. д.При формировании инвестиционно-финансовой модели учтены следующие требования:

показатели аналогичных зарубежных и релевантных (референтных) российских проектов;

возможность включения в тариф на электрическую энергию/мощность затрат на обслуживание долга;

ценовые и технологические возможности топливообеспечения Проекта;

источники формирования выручки;

условия финансовых рынков и др. Результат работы консультанта

Итоговая инвестиционно-финансовая модель, полученная Заказчиком по итогам оказания услуг Инвестиционно-финансовым консультантом, достаточнадля:

полной финансово-экономической оценки Проекта;

анализа чувствительности денежных потоков и сценарного анализа финансово-экономических показателей Проекта;

определения оптимальной структуры капитала Проектной компании (соотношение собственных и заемных средств);принятия финансового плана Проекта, включая план дополнительных эмиссий Проектной компании и план Заимствований;

принятия политики кредитного рейтинга Проектной компании;

принятия политики управления рисками. К бизнес-плану приложен 5-летний план и 3-х летний взгляд «назад» с такими важнейшими числами, как обороты, сотрудники, объёмы инвестиций, прибыль и развитие собственного капитала. В результате реализации разработанной модели, ООО «Полимер-проект» получило финансирование в форме капитальных вложений от частных инвесторов в необходимом размере. Акт

Ы приема-сдачи работ

Акт приема-сдачи работпо Договору № 21 от 11 января 2014 годана информационное и консультационное обслуживание.

г. Тверь30 сентября 2014 года

ООО «Бизнес-Консалт», в лице А. И. Веселова, действующего на основании Устава именуемое в дальнейшем «Исполнитель», с одной стороны, иООО «Полимер-проект», в лице Генерального директора А. А. Смирнова, действующего на основании Устава, именуемое в дальнейшем «Заказчик», с другой стороны, Подписали настоящий акт о нижеследующем:

В соответствии с Договором № 21 от 11 января 2014 года, Исполнитель выполнил свои обязательства по предоставлению Заказчику информационных и консультационных услуг по разработке модели финансирования проекта. Качество выполненных работ полностью соответствует предъявленным Заказчиком требованиям. В соответствии с п.

3.1. Договора № 21 от 11 января 2014 года, Заказчик перечисляет на расчетный счет Исполнителя денежные средства в размере 250 000 (двухсот пятидесяти тысяч) рублей 00 копеек. Стороны претензий друг к другу не имеют. Исполнитель:

Заказчик:Общество с ограниченной ответственность «Бизнес-Консалт» (ООО «Бизнес-Консалт»)ИНН 7 705 051 102ООО «Полимер-проект» ИНН 606 042 425 113 054

Тверь, Россия, ул. Космонавтов. 52, стр. 5. р/сч 40 702 810 400 000 999 424в КБ «РОСБАНК», к/сч 30 101 810 500 000 002 048, БИК 44 525 222 113 054

Тверь, Россия, ул. Свободы ул. д. 15. р/сч 40 702 810 400 005 193 728 В «Промстройбанк» г. Тверь, к/сч 301 018 110 899 999 997 952, БИК 44 525 204А.И. Веселов

А.А. Смирнов

Исполнитель:

Заказчик:Заключение

Проблема эффективного управления малыми предприятиями достаточно актуальна на протяжении всего этапа их развития. Внутренний консалтинг доступен далеко немногим из них, ведь позволить себе «роскошь» держать в небольшом штате опытных консультантов по различным направлениям деятельности могут лишь единицы. Испытывая дефицит собственных финансовых ресурсов для развития, представители малого бизнеса нуждаются в привлечении средств инвесторов или кредитных ресурсов банков. Но оценить степень эффективности таких ресурсов с учетом их стоимости и условий привлечения удается не всегда адекватно. Как показывает практика, даже составление обоснованного бизнесплана для выделения заемных средств для малого предприятия становится проблемой из-за отсутствия подготовленных специалистов (бухгалтеров, финансовых аналитиков и пр.) В результате многие перспективные проекты так и остаются нереализованными из-за отсутствия финансирования, а некоторые — наоборот, из-за отсутствия детальной проработки и грамотных финансовых расчетов приносят не прибыль, а убытки. Таким образом, роль консалтинга для представителей малого бизнеса в современных экономических условиях все чаще становится ключевой, наравне с внедрением инновационных технологий в производство. Однако, как представляется из практической деятельности, важность таких услуг осознается далеко не всеми руководителями и собственниками малых предприятий. Участие представителей нашей компании в семинарах, подготовленных для представителей малого бизнеса, выявило отсутствие понимания всех тех возможностей, которые консалтинговые услуги открывают для повышения эффективности бизнес-процессов. Список используемой литературы

Головкина О. В. Механизм оценки финансово-экономической стабильности функционирования предприятия.М., 2012

Ивашковская И.В., Константинов Г. Н., Филонович С. Р. Становление корпорации в контексте жизненного цикла организации // Российский журнал менеджмента, № 4, 2011

Жизненный цикл малого предприятия / Под общ. редакцией А.А. Шамрая— М.:Фонд «Либеральная миссия», 2010. — 244 с. Ибадова Л. Т. Финансирование и кредитование малого бизнеса в России: правовые аспекты [Электронный ресурс] // СПС «Гарант», 2012

Киевский В. Экономика малого предпринимательства [Электронный ресурс] // СПС «Гарант», 2012

Корольченко И. В. Кредиты для обслуживания малого и среднего бизнеса становятся доступнее [Электронный ресурс] // СПС «Гарант», 2012

Кредитование малого и среднего бизнеса в России: крупные банки готовятся к реваншу [Электронный ресурс]. Режим доступа:

http://www.raexpert.ru/researches/banks/credit_small_mid_rev.Лапуста М. Г., Мазурина Т. Ю. Проблемы кредитования малого бизнеса в России // Финансы. 2012.

№ 4. С. 14−16.Малое и среднее предпринимательство в России.

2010 :стат.

сб. Росстат. M., 2010. 172 с. Пашкова А. В. Формы поддержки малого и среднего бизнеса [Электронный ресурс] // СПС «Гарант», 2012

Пихлер й. Х., Пляйтнер Х. й., Шмидт К.-Х. Малые и средние предприятия. Управление и организация. М.: Междунаротношения, 2012. 280 с. Хейнсворт Р. Кредитование или долевое финансирование? [Электронный ресурс] // СПС «Гарант», 2012

Ясин Е. Г. и др. Малое предпринимательство в России: прошлое, настоящее и будущее. М.: Фонд «Либеральная миссия», 2011. 220 с.