Риски, связанные с географическими особенностями страны (стран) и региона, в которых эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность, в том числе повышенная опасность стихийных бедствий, возможное прекращение транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью и т. п. 4. Финансовые риски Риск изменения процентных ставок
На дату окончания отчетного квартала кредитный портфель ОАО Авто
ВАЗ сформирован в основном из беспроцентных займов. Незначительная часть кредитного портфеля состоит из кредитов с фиксированной и плавающей процентной ставкой. Принимая во внимание незначительный объем кредитов с плавающей процентной ставкой, изменение процентных ставок не может оказать неблагоприятное влияние на деятельность предприятия. В случае значительного увеличения доли кредитов с фиксированной процентной ставкой за счет процентных кредитов, ОАО «Авто
ВАЗ" будет подвержен существенному риску увеличения стоимости обслуживания будущих внешних заимствований. На дату окончания отчетного квартала ОАО «Авто
ВАЗ" оценивает такой риск как незначительный. Описывается подверженность финансового состояния эмитента, его ликвидности, источников финансирования, результатов деятельности и т. п. изменению валютного курса (валютные риски).Риск изменения валютного курса
ОАО «Авто
ВАЗ" осуществляет торговые операции и закупки, как на внутреннем, так и на внешнем рынке, в результате чего подвергается влиянию колебаний курсов иностранных валют, в основном доллара США и евро. Для управления валютным риском ОАО «Авто
ВАЗ" использует нефинансовые методы управления. Риски ликвидности
Управление риском ликвидности осуществляется путем планирования денежных потоков, координации финансовых потоков платежей и поступлений средств, анализа планируемых и фактических денежных потоков, что позволяет своевременно исполнять обязательства ОАО «Авто
ВАЗ". Меры, принимаемые ОАО «Авто
ВАЗ" по поддержанию оптимального уровня ликвидности:
использование альтернативных форм расчетов: погашение взаимной задолженности путем зачета встречных требований;
сокращение непроизводственных расходов, в т. ч. расходов на социальное обслуживание;
проработка новых схем снижения затрат, связанных с реализацией автомобилей;
сокращение запасов ТМЦ, в т. ч. остатков готовой продукции на складах;
работа с поставщиками по снижению цен на металл и комплектующие изделия;
введение
программ, стимулирующих сбыт;
вывод непрофильных активов. Указываются предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения валютного курса и процентных ставок на деятельность эмитента. При резком увеличении процентных ставок на заемные средства ОАО «Авто
ВАЗ" планирует:
привлекать заемные средства, с учетом приоритетного финансирования направлений с более высокой рентабельностью капитала;
рассмотреть возможность пролонгации дат погашения текущих заимствований и оптимизации дат погашения будущих заимствований до более благоприятного периода с учетом требований законодательства Российской Федерации в отношении ценных бумаг и кредитных соглашений;
оптимизировать долю заимствований с фиксированной ставкой;
работать только с надежными банками, менее подверженными влиянию текущего мирового финансового кризиса. ОАО «Авто
ВАЗ" ведет мониторинг потенциального влияния неблагоприятных изменений валютных курсов на результаты своей деятельности. Для ограничения влияния валютных рисков ОАО «Авто
ВАЗ" планирует следующие методы управления:
поиск альтернативных российских источников поставок комплектующих, импортируемых в настоящее время;
балансировка поступлений и выплат в иностранной валюте;
привлечение финансирования в национальной валюте. ОАО «Авто
ВАЗ" не осуществляет хеджирование рисков изменения процентных ставок и курсов иностранных валют. Управление данными видами рисков осуществляется посредством нефинансовых методов. Указывается, каким образом инфляция может сказаться на выплатах по ценным бумагам, приводятся критические, по мнению эмитента, значения инфляции, а также предполагаемые действия эмитента по уменьшению указанного риска. Таблица 11- Инфляция в России в соответствии с данными Федеральной службы Финансовый период20 052 006 200 720 083 648 5120(*)9 мес. Инфляция за период10,9%9,0%11,9%13,3%8,8%6,2%(*) — в сентябре 2010 года индекс потребительских цен составил 100,8%, за период с начала года — 106,2% (в сентябре 2009 года — 100,0%, за период с начала года — 108,1%)Существующие по состоянию на дату окончания 3-го квартала 2010 года и прогнозируемые на 2010 год (7% - 8% по данным Министерства экономического развития Российской Федерации) уровни инфляции далеки от критических (25−30%) для ОАО «Авто
ВАЗ" значений. Увеличение темпов роста цен может привести как к снижению спроса среди покупателей (вызванное уменьшением реального дохода), так и к росту затрат Общества (например, за счет роста цен на энергоресурсы, транспортировку, сырье и материалы, комплектующие, производимые в России), стоимости заемных средств и стать причиной снижения показателей рентабельности ОАО «Авто
ВАЗ". В этом случае, увеличение рублевых цен может оказаться недостаточным для того, чтобы компенсировать падение объема продаж в натуральном выражении. ОАО «Авто
ВАЗ" осуществляет мониторинг последствий роста инфляциии возможностей сокращения издержек для минимизации влияния данного фактора риска. Рост инфляции влияет на финансовые результаты деятельности ОАО «Авто
ВАЗ" неоднозначно. Он может привести к увеличению затрат предприятия (за счет роста цен на энергоресурсы, сырье и материалы, повышения процентных ставок по кредитам), и как следствие, падению прибыли ОАО «Авто
ВАЗ" и соответственно рентабельности. В то же время увеличение темпов роста инфляции приведут к обесценению реальной стоимости существующих рублевых обязательств, а также к росту потребительских цен на продукцию Общества, что позволит переложить часть бремени на потребителя продукции. Основными показателями, которые подвержены влиянию рисков, являются выручка, себестоимость и, как следствие, операционная и чистая прибыль ОАО «Авто
ВАЗ". Инфляция в первую очередь окажет влияние на увеличение статей затрат, что приведет к снижению чистой прибыли, если увеличение рублевых цен не сможет компенсировать падение объема продаж в натуральномвыражении. В случае значительного превышения фактических показателей инфляции над прогнозами Министерства экономического развития Российский Федерации, а именно — при увеличении темпов инфляции до 25−30% в год, ОАО «Авто
ВАЗ" планирует принять меры по оптимизации затрат и сохранению платёжеспособности.
5. Правовые риски
Риски, связанные с изменением валютного регулирования для внутреннего рынка: 22.
07.2008 вступила в силу последняя редакция Федерального закона от 10.
12.2003 № 173-ФЭ «О валютном регулировании и валютном контроле» (далее — «Закон»). В целом Закон направлен на либерализацию валютного регулирования в России путем ограничения полномочий регулирующих органов и снижения административных барьеров для осуществления валютных операций. Риски, связанные с изменением налогового законодательства для внутреннего рынка. Несмотря на предпринимаемые усилия по приведению нормативных актов субъектов Федерации в соответствие с федеральным законодательством, существуют риски противоречия между федеральным и региональным законодательством. Также отсутствует устоявшаяся практика правоприменения, нельзя полностью исключать и риски ревизии ранее принятых законов. Возможное повышение ставок по налогам, выплачиваемым Автоваз в ходе своей хозяйственной деятельности, может привести к увеличению расходов Общества и снижению денежных средств, остающихся у Общества на финансирование текущей деятельности и исполнение обязательств. ОАО «Авто
ВАЗ", являясь одним из крупнейших налогоплательщиков Самарской области и города Тольятти, в полной мере соблюдает действующее налоговое законодательство, что, тем не менее, не устраняет потенциальный риск расхождения во мнениях с соответствующими регулирующими органами по вопросам, допускающим неоднозначное толкование. Риски, связанные с изменением правил таможенного контроля и пошлин: С 01.
07.2010 вступило в силу Решение Межгоссовета Евр
АзЭС на уровне глав государств № 17 от 27 ноября 2009 года «О Договоре о Таможенном кодексе Таможенного союза». Большинство вновь принятых нормативных актов не оказывают существенного влияния на деятельность ОАО «Авто
ВАЗ", поскольку имеют целью согласование правовых систем участников Таможенного союза. Однако, некоторые нормативные документы оказали влияние на деятельность Общества. К ним относятся следующие:
1. Изменение в п.
1. ст. 193 Таможенного кодекса Таможенного союза, вступившего в силу с 01.
07.2010, привело к невозможности предварительного декларирования товаров, которые пересекли таможенную границу Таможенного союза, что увеличивает время, необходимое на таможенное оформление и увеличивает трудоёмкость таможенного оформления. 2. Соглашение об установлении и применении в Таможенном союзе порядка зачисления и распределения ввозных таможенных пошлин (иных пошлин, налогов и сборов, имеющих эквивалентное действие) с 01.
09.2010 устанавливает необходимость уплачивать таможенные пошлины отдельным платёжным документом от остальных подлежащих уплате налогов. Это негативно сказывается на деятельности ОАО «Авто
ВАЗ", т.к. увеличивает количество остатков денежных средств на депозите таможенных органов и увеличивает трудоёмкость финансовых операций.
3. В 3 кв. 2010 года вступили в силу следующие документы в области нетарифного регулирования:
Решение Комиссии таможенного союза № 299 от 28 мая 2010 года «О применении санитарных мер в таможенном союзе». Решение Комиссии таможенного союза № 319 от 18 июня" 2010 года «О техническом регулировании в таможенном союзе»; Постановление Правительства РФ от 26.
07.2010 г. № 552 «Об утверждении списка товаров (продукции), подлежащих обязательному подтверждению соответствия техническому регламенту „О требованиях к выбросам автомобильной техникой, выпускаемой в обращение на территории Российской Федерации, вредных (загрязняющих) веществ“ при помещении под таможенные режимы, предусматривающие возможность отчуждения или использования этих товаров (продукции) в соответствии с их назначением на таможенной территории Российской Федерации»; Постановление Правительства РФ от 15.
09.2009 г. № 753 «Об утверждении технического регламента о безопасности машин и оборудования»; Постановление Правительства РФ от 26.
02.2010 г. № 92 «Об утверждении списка машин и оборудования, подлежащих обязательному подтверждению соответствия при помещении под таможенные режимы, предусматривающие возможность отчуждения или использования в соответствии с их назначением на таможенной территории Российской Федерации»; Технический регламент о безопасности колесных транспортных средств. Постановление Правительства Российской Федерации № 552 от 26 июля 2010 года «Об утверждении списка товаров (продукции), подлежащих обязательному подтверждению соответствия: техническому регламенту „О требованиях к выбросам автомобильной техникой, выпускаемой в обращение на территории, Российской Федерации, вредных (загрязняющих) веществ“ пришомещении под таможенные, режимы, предусматривающие: возможность, отчуждения или использования этих товаров; (продукции) в соответствии; с их назначение на таможенной территории Российской Федерации». Вышеперечисленные документы устанавливают ограничения в области:
санитарно-эпидемиологического благополучия и технического регулирования при-ввозе товаров. В результате этих изменений значительно сократился список позиций, при ввозе которых необходимо представлять в таможенные органы Свидетельства о государственной регистрации:
Нормы в области технического регулирования облегчают положение ОАО «Авто
ВАЗ" при поставках товаров, подлежащих обязательной сертификации, ввозимых в ограниченных количествах на: безвозмездных условиях, на которые нет сертификатов соответствия техническим-регламентам (например, автомобилей и авто компонентов, ввозимых для проведения испытаний). Изменение таможенного законодательства в иностранных государствах, в которые экспортируется продукция и из которых импортируются комплектующие, не может оказать существенное влияние на, деятельность Эмитента в связи с незначительной; долей экспорта в: объеме выпускаемой продукции и импорта в составе комплектующих. Риски, связанные с. изменением требований по лицензированию основной деятельности; эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включаяприродные ресурсы).Общество своевременно и в полном объёме исполняет все лицензионные требования: Каких-либо затруднений при продлении действия имеющихся лицензий ОАО «Авто
ВАЗ" не; прогнозируется. Подверженность ОАО «Авто
ВАЗ" данному риску можно считать минимальной. Риски, связанные с изменением судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), которые могут негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результаты текущих судебных процессов, в которых участвует эмитент:
В течение последних лет не происходило изменений судебной практики по вопросам, связанным с деятельностью ОАО «Авто
ВАЗ" (в том числе по вопросам лицензирования), которые могли негативно сказаться на результатах его деятельности, а также на результатах судебных процессов с участием ОАО «Авто
ВАЗ". 6. Риски, связанные с деятельностью. Основными производственными рисками, которым подвержен ОАО «Авто
ВАЗ" являются:
риск не поставки комплектующих (в том числе энергоносителей);риск поставки некачественных комплектующих;
риск приостановки деятельности при перепроизводстве;
риск физического вмешательства (пожар, стихийные бедствия и т. д.) в том числе риски, связанные с текущими судебными процессами, в которых участвует эмитент и которые в случае неблагоприятных для эмитента итогов разбирательства могут оказать существенное влияние на финансовоэкономическое положение эмитента отсутствием возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы): в случае изменения требований по лицензированию ОАО «Авто
ВАЗ" будет действовать в соответствии с новыми требованиями, включая получение новых лицензий. В целях активизации сбыта продукции и стимулирования потребительского спроса на продукцию ОАО «Авто
ВАЗ" проводится ряд антикризисных мероприятий, где особое внимание уделяется сбытовой политике компании, работе с поставщиками и конечными потребителями. В настоящее время по взаимодействию с дилерами уже предпринят ряд мер, в том числе — расширение географии поставок автомобилей LADA, внедрение договоров с предприятиями сервисно — сбытовой сети с новыми формами оплаты и условиями поставки. Согласно новым условиям договоров поставки, дилеры имеют возможность осуществлять оплату за автомобили по факту поставки, что существенно сокращает затраты дилеров и практически исключает необходимость привлечения большого объема заемных средств. В целях активизации сбыта автомобилей LADA на внутреннем рынке, в январе-сентябре 2013 года также был внедрен ряд стимулирующих мероприятий. В марте-апреле 2013 года на ОАО «Авто
ВАЗ" действовала программа скидок для потенциальных покупателей автомобилей семейства LADA KALINA в комплектации «стандарт» и LADA 2105, реализуемых по программе утилизации. Кроме того, продолжает действовать программа автокредитования «ЛАДА Финанс». В рамках программы «ЛАДА Финанс» покупатель в качестве первого взноса может использовать сертификат утилизации ВЭТС.
3.3. Рекомендации по выбору методов воздействия на риски предприятий автомобильной промышленности
Многие промышленные предприятия наряду с традиционным путем страхования выбирают альтернативные формы финансирования рисков. Для обозначения центральной функции управления риском сегодня используется понятие «финансирование риска» (riskfinancing), трактуемое как резервированиесредств путем управления активами и пассивами либо организации доступа к капиталу третьих лиц, таких как страховые компании или участники рынка капиталов, в целях поддержания деятельности компании и обеспечения выполнения ею обязательств перед акционерами, кредиторами, работниками, поставщиками и государством в случае реализации рисков. Все приемы финансирования риска традиционно делятся на две большие группы. Эти группы, соответствующие двум группам рисков, спекулятивным и чистым, были исторически сформированы в процессе осознания опасности этих рисков и получили институциональное закрепление в экономике и в организационной структуре предприятий. Для управления чистыми рисками использовалось страхование, в то время как для борьбы со спекулятивными рисками использовались диверсификация, управление активами и пассивами и хеджирование. В первом случае партнерами предприятий выступали страховые компании, остальные подходы реализовывались при поддержке банков и специализированных инвестиционных компаний. Внутри предприятий спекулятивные риски контролируются казначейством, в то время как чистыми рисками занимается отдел риск-менеджмента.Принятие решения о передаче того или иного риска посредством страхования или с использованием производных финансовых инструментов требует учета следующих факторов, влияющих на ее экономическую целесообразность. Во-первых, компания передает только те риски, самостоятельный контроль над которыми не дает ей никаких преимуществ, что позволяет концентрироваться на более важных аспектах своей деятельности. При этом нужно понимать, что передача каким бы то ни было способом некоторых предпринимательских рисков вообще не имеет смысла в силу действия закономерности риск — доходность, предполагающей, что отказывающаяся от риска компания при этом теряет соответствующий потенциальный доход.
Компания, передавшая все свои риски, становится аналогом безрискового актива, приносящего очень умеренные доходы. Во-вторых, как уже отмечалось выше, передача риска высвобождает капитал, предназначенный для его покрытия, который может быть использован для финансирования проектов, способных приносить доход. С другой стороны, страхование имеет свою стоимость и экономический смысл лишь до тех пор, пока связанные с ним издержки не превысят доход, приносимый высвобождаемым капиталом. Наконец, совокупность рисков, которым подвержена компания, может быть рассмотрена как портфель рисков. При этом следует учесть тот факт, что согласно теории портфелей волатильность, которую имеет портфель, ниже суммарной волатильности включенных в него рисков в силу действия эффекта диверсификации. Таким образом, при принятии решения о передаче того или иного риска компания должна внимательно изучить влияние, которое принятие такого решения окажет на портфель рисков в целом. Так, некоторые крупные транснациональные компании могут иметь столь крупный портфель спекулятивных рисков, что суммарная волатильность показателей ее «деятельности будет весьма незначительной. При этом страховщики, использующие тот же эффект диверсификации путем создания портфеля, состоящего из большой группы независимых рисков, зачастую имеют такой уровень связанных с ним административных издержек, который делает стоимость их услуг и передачу риска посредством страхования непривлекательным для таких компаний. Ограничение риска (Finiterisk — FR) Условное предоставление капитала (ContingencyCapital).Простейшая форма такой услуги полностью аналогична обычному кредитному соглашению с коммерческим банком.
Основное отличие состоит в том, что выдача кредита обусловлена оговоренным изменением определенных показателей баланса или счета прибылей и убытков. По такому соглашению страхователь при условии наступления заранее оговоренного события имеет право на получение средств в виде ссуд или взносов, а уставный капитал. Более сложной формой такого контракта является приобретение опциона на продажу собственных акций, реализуемого при наступлении страхового события и одновременном падении цены акций на рынке ниже цены опциона. Использование такого метода привлечения капитала таит для страховщика (продавца продукта) опасность, в случае если страховое событие по аналогии с обычным страхованием прямо связано с функционированием компаниистрахователя, и является более привлекательным, когда в роли страхового события выступают явления, на тяжесть последствий которых страхователь не может повлиять. С другой стороны, как и традиционное страхование, данные продукты подвергают самого страхователя кредитному риску, связанному с неспособностью страховщика обеспечить предоставление необходимого капитала. Страховые деривативы. Стоимость страховых деривативов определяется поведением специфического индекса, которым может быть температура окружающего воздуха, толщина снежного покрова, уровень паводков и т. п. Данный индекс играет для таких производных финансовых инструментов роль базового актива.
Приобретение такого инструмента позволяет покупателю компенсировать убытки, связанные с неблагоприятным движением индекса посредством роста стоимости производного финансового инструмента. Как и в случае с секьюритизацией страхового риска, критическим фактором для данного инструмента является определение страхуемого риска, поскольку использование подконтрольного страхователю индекса повышает риски инвесторов. [ 17, с.34]Создание субъектами промышленного предпринимательства обществ взаимного страхования. С правовой точки зрения, общества взаимного страхования представляют собой объединение физических и (или) юридических лиц, созданные для страховой защиты имущественных интересов, где каждый страхователь является членом страхового общества. Это некоммерческие организации, основным принципом деятельности которых является раскладка ущерба между участниками на принципе возвратности страхового фонда, с минимальными расходами на ведение дела. Целью общества взаимного страхования является не получение прибыли, а исключительно страхование своих членов. В случае снижения спроса на отдельные виды производимой продукции на внешних рынках ОАО «Авто
ВАЗ" намерен:
изменить структуру экспорта;
осуществлять поиск новых рынков сбыта;
производить переориентацию производства на востребованную рынком продукцию;
производить продукцию соответствующую регламентированным требованиям безопасности;
развивать собственные сборочные производства в перспективных странах экспорта. Общие меры воздействия на риск для предприятий автомобильной промышленности подразделим на группы по принятой нами классификации и по результатам оценки методикой, предложенной автором. Таблица 12- Меры воздействия на риск для ОАО «Авто
ВАЗ"Блоки рисков
ПроблемыВероятность
Меры противодействия1блок
Низкий уровень организации производственной кооперации1Соответствующие условия заключения и продления договоров с поставщиками с учетом их надежности
Низкая конкурентоспособность изделия1Снижение себестоимости, позволяющее установить конкурентные цены
Низкий уровень надежности изделий0,8Повышение качества продукции, ужесточение технического контроля производства2блок
Неэффективность управления персоналом1Повышение трудовой дисциплины Более четкая регламентация прав и обязанностей работников в трудовом контракте
Избыточность аппарата управления1Использование нормативного подхода для оптимизации структуры персонала
Неэффективность системы стимулирования труда0,6Повышение уровня мотивации на основе объективной оценки вклада работника в результаты деятельности предприятия3блок
Снижение экологических показателей токсичности автомобиля.
0,3Уменьшение экологических показателей токсичности СО, СН, ]ЧОх двигателей автомобилей ВАЗ в соответствии с международными правилами ЕЭК ООН № 83−05, уровень выбросов А. Эти меры включаются в СУРП на нижнем уровне (в предложенной автором схеме), а проранжированные риски позволяют установить очередность применения необходимых методов управления рисками. Заключение
В научной литературе существуют не только различия в понимании сущности категории «риск», но и разные точки зрёния по поводу объективной и субъективной природы риска. Преобладают три основные позиции, признающие или субъективную, или объективную, или субъективно-объективную природу риска. Отстаивая объективный характер риска, авторы опираются на его регулятивную функцию отношений между людьми, организациями и иными субъектами экономической жизни, принижая, при этом, роль субъективных начал в управлении рисками [25]. У представителей данной позиции наблюдается ориентация на тезис об ограниченной рациональности субъекта, смешение субъективного и субъективизма, отрицание основополагающего значения субъективного и того эмпирически очевидного факта, что рост активности субъекта в познании поведенческих характеристик рисковых объектов является непременным условием возрастания объективности содержания научных знаний о риске. Современное функционирование хозяйствующего субъекта, как экономической категории, предполагает объективность наличия рисков и рисковых ситуаций. Рисковые ситуации требуют учета в планировании деятельности предприятий по линии достижении общих или частных целей. Необходимость оценки риска определяется в возможности достижении положительного исхода рисковых ситуаций. Оценка риска, а так же принятие верных решений, касательно действий хозяйствующего субъекта в рисковых ситуациях, опирается на эмпирический опыт изучения альтернатив и вероятностей реализации риска в зависимости от действий субъекта путем экспериментального исследования. Анализ такого рода позволяет расширить поле для будущей научнообоснованной деятельности подобного характера путем сбора и предоставления информации о разрешении рисковых ситуаций единого ранга путем оценки рисковых исходов с целью повышения вероятности положительного разрешения риска. При этом важным становится не избежание неопределенностей, а создание механизмов, способных обеспечить эффективное ведение хозяйственной деятельности в условиях неопределенности, то есть создание системы управления рисками и рисковыми ситуациями, при этом устранение самих неопределенностей является лишь подфункцией общей системы управления рисками. Систему управления рисками в современной экономической теории принято называть риск-менеджментом.Основными производственными рисками, которым подвержен ОАО «Авто
ВАЗ" являются:
риск не поставки комплектующих (в том числе энергоносителей);риск поставки некачественных комплектующих;
риск приостановки деятельности при перепроизводстве;
риск физического вмешательства (пожар, стихийные бедствия и т. д.) в том числе риски, связанные с текущими судебными процессами, в которых участвует эмитент и которые в случае неблагоприятных для эмитента итогов разбирательства могут оказать существенное влияние на финансовоэкономическое положение эмитента отсутствием возможности продлить действие лицензии эмитента на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы): в случае изменения требований по лицензированию ОАО «Авто
ВАЗ" будет действовать в соответствии с новыми требованиями, включая получение новых лицензий. В соответствии с проведенной оценкой рисков необходимые меры предотвращения негативных последствий рисков, дошедших до уровня критических и попавших в поле рисков, будут применяться по степени востребованности и по наиболее опасным рискам. Меры по оптимизации рисков производственных, маркетинговых и правовых должны применяться в профилактическом режиме. Библиографический список
Авдошин, С. М. Информатизация бизнеса. Управление рисками / С. М. Авдошин, Е. Ю. Песоцкая. — М.: ДМК Пресс, 2011. — 176 c. Балдин, К. В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия: Учебное пособие / К. В. Балдин.
— М.: Дашков и К, 2013. — 420 c. Бердников, а Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.
пособие / Т. Б. Бердникова. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 215с. Бланк, И. А. Финансовый менеджмент / И. А. Бланк.
— М.: Изд-во Эльга, 2010. — 656с. Вакуленко, Т. Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т. Г. Вакуленко, Л. Ф. Фомина.
3-е изд., перераб. и доп. СПб.: Герда, 2010. — 281с. Веснин, В. Р. Менеджмент: учеб. / В. Р. Веснин. ;
4-е изд. перераб. и доп. — М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2010. — 504с. Вентцель Е. С. Теория вероятностей.
— М.: Высшая школа, 1999. — 576. Вергилес Э. В. Анализ принципов управления Анри Файоля. Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права Москва 2003 -273 с. Виноградов О. П. Вероятность разорения страховой компании в случае, когда интервалы между моментами выплат имеют неодинаковые показательные распределения. // Теория вероятностей и ее применение. ;
1998. — том 43. — выпуск 2.-е. 28−32.Виноградов О. П. Об одном элементарном методе получения оценок вероятности разорения //Обозрение прикладной и промышленной математики.
— 1998. -том 5. — выпуск 1.
— с. 134−139.Волгин В. В. — Автобизнес. Техника, сервис, запчасти.
М.: ИД «Маркетинг», 2003. — 848с. Волков И. М., Грачева М. В. Проектный анализ: Учебник для вузов. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.-423 с. Волков, А. А. Управление рисками в коммерческом банке: Практическое руководство / А. А. Волков. ;
М.: Омега-Л, 2013. — 156 c. Воробьев, С. Н. Управление рисками в предпринимательстве / С. Н. Воробьев, К. В. Балдин. — М.: Дашков и К, 2013. — 482 c. Гапоненко, А. Л. Стратегическое управление / А. Л. Гапоненко.
— М.: Омега-Л, 2009. — 472с. Глухов, В. В. Менеджмент: учебник для вузов. / В. В. Глухов.
— 3-е изд. СПб.: Питер, 2009. — 608с. Горюнов, Е. В. Управление проектом по реинжинирингу бизʜᴇс-процессов // Менеджмент в России и за рубежом. — 2010. — №
3. — С.88−93.Донцова, Л. В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности / Л. В. Донцова., Н. А. Никифорова. — 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЛИС, 2009. — 298с. Домащенко, Д. В. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности / Д. В. Домащенко, Ю. Ю. Финогенова.
— М.: Магистр, ИНФРА-М, 2010. — 238 c. Косолапов, А. Б. Управление рисками в туристском бизнесе: Учебное пособие / А. Б. Косолапов.
— М.: Кно
Рус, 2012. — 286 c. Кирюшкин Р. А. Предпринимательский риск-менеджмент в современных условиях хозяйствования. М.: Дашков и К, 2007, с. 19. Кристенсен К. Дилемма инноватора. — М.: Альпина, 2006
Капустина Н. В. Новая методика оценки рисков деятельности предприятия / Н. В. Капустина // Менеджмент в России и за рубежом. — 2010. — №
4. — С.98−104.Кельчевская, Н. Р. Построение эффективной ϲᴎстемы управления предприятием / Н. Р. Кельчевская // Человек и труд. — 2007. — № 9. — С.66−68.Керимов, В. Э. Учет затрат, калькулирование и бюджетирование в отдельных отраслях производственной сферы: Учебник. ;
4-е изд. / В. Э. Керимов. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2008. — 480с. Крейнина, М. Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие /
М.Н. Крейнина. М.: ДИС, 2007. — 304с. Малашкина, Н.Н. Риск-менеджмент: Учеб. пособие /
Н.Н. Малашкина, О. С. Белокрылова. — Ростов н/Д.: Феникс, 2009. ;
320с.Матвейчева, Е.В., Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия / Матвейчева Е. В. // Аудит и фин. анализ. — 2009. — № 1. — С.
28.Мельников, В. П. Управление организацией: Учебное пособие / В. П. Мельников. М.: КНОРУС, 2004.
240с.Леонович, Т. И. Управление рисками в банковской деятельности: Учебный комплекс / Т. И. Леонович. — Минск: Дикта, Мисанта, 2012. ;
136 c. Лященко, В. П. Торговля оружием: проведение НИОКР, операции со стратегическими материалами и сырьем, риски и управление рисками / В. П. Лященко. — М.: Экономика, 2008. — 351 c. Мамаева, Л. Н. Управление рисками: Учебное пособие / Л. Н. Мамаева.
— М.: Дашков и К, 2013. — 256 c. Новиков, А. И. Теория принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах: Учебное пособие / А. И. Новиков, Т. И. Рогачев А. Построение системы риск-менеджмента в компании // Финансовый директор. — 2007.
— № 5.Руш П. В., Толмачев E.H. Концептуальный подход к системе управления рисками предприятия // Экономика и управление. Сборник научных трудов. Часть I. / Под редакцией д-ра экон. наук, проф. А. Е. Карлика.
— СПб.: Издательство СПбГУЭФ, 2009
Солодкая. — М.: Дашков и К, 2012. — 288 c. Новиков, А. И. Теория принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах: Учебное пособие / А. И. Новиков, Т. И. Солодкая. — М.: Дашков и К, 2013. ;
288 c. Плошкин, В. В. Оценка и управление рисками на предприятиях: Учебное пособие / В. В. Плошкин. — Ст. Оскол: ТНТ, 2013. ;
448 c. Пономарева, Е. А. Как грамотно оценить финансовое состояние предприятия? / Е. А. Пономарева // Актуальные вопросы бухгалтерскᴏᴦᴏ учета и налогообложения. — 2010 — № 16 — С.31−35.Поршнев, А. Г. Управление организацией: Учебник. ;
2-е изд., перераб. и доп. / А. Г. Поршнев. — М.: ИНФРА-М, 2007. ;
669с.Рыхтикова, Н. А. Анализ и управление рисками организации: Учебное пособие / Н. А. Рыхтикова. — М.: Форум, 2012. — 240 c. Савруков, А. Н. Финансовый анализ. Учебное пособие / А. Н. Савруков.
— Чебоксары, 2009. — 246 с. Стребел, П. Грамотные ходы. Как умные стратегия, психология и управление рисками обеспечивают успех бизнеса / П. Стребел, Э.
Олссон; Пер. с англ. А. Столяров. — М.: Олимп-Бизнес, 2013. ;
208 c. Уродовских, В. Н. Управление рисками предприятия: Учебное пособие / В. Н. Уродовских. — М.: Вузовский учебник, ИНФРА-М, 2012. — 168 c. Федорова, Т. А. Управление рисками и страхование в туризме: Учебное пособие / Т. А. Федорова. — М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2013. ;
92 c. Велиева И. Рискни, но не сейчас // Эксперт. — 2008. — №
43. — с. 133−136Приложение
Приложение A. Результаты проведения экспертизы по отбору рисков, влияющих на эффективность деятельности предприятий автомобильной промышленности
Риски предприятия
Подвиды рисков
Эксперт 1Эксперт 2Эксперт 3Итог (81)Экономический риск
Макроэкономические изменения и изменения в состоянии региональной экономики3544изменения в состоянии и тенденциях спроса и предложения на рынке4575,33смена стадий конъюнктуры на финансовых и автомобильных рынках4565
Финансовый рискизменение процентной ставки4554,66низкая платежная дисциплина4544,33Недофинансирование по5766государственным заказамдлительное прохождение3554,33расчетов
Завышенная цена6797,33Маркетинговый риск
Риски не проведения, недостаточного охвата или ошибочного анализа рынка автомобилей9798,33Риски высокой конкуренции7967,33Риски недостаточной сегментации рынков сбыта5575,66-риски ошибочного выбора5,55Д65,53целевого сегмента рынкариски ошибочного выбора7887,66стратегии продаж автомобиляриск неправильной организации и получения, неадекватных результатов маркетинговыхисследований 81 099риск неудачнойорганизации сети сбыта исистемы продвижения товара к потребителю5444,33неэффективной рекламы4454,33Сложившийся негативный5676имидж
Производственный риск
Ухудшение качества ипроизводительности производства, связанного с проектом;
Несоответствие нормамбезопасности10 101 010ошибки в проектно-конструкторскои документации;
9878неправильный выборместа реализации проекта, его несоответствие3575
Правовойриск
Невыявленные в ходетестирования автомобиля браки6766,33срыв поставок запчастейи комплектующих3232,66изменение проектныхнормативов по технологии сборки7777изменение проектныхнормативов по совершенствованию конструкции автомобиля810 109,33Несоблюдение требований при проектированиии производстве автотранспортного средства10 101 010срыв сроков работ76.
566,5Возможность измененияналогового режима4,5253,84появление новых требований по выполнению обязательств перед органами городской власти3232,67изменение проектныхнормативов по лицензированию и сертификации АТС79 108,67невыполнение контрактов4575,33невозможность возмещения убытков в связи с ошибками при заключении договоров и контрактов5655,33Криминальный риск4544,33Организацинеправильный выбор6977,33онный рискстратегии управления проектомнеквалифицированныйфинансовый и инвестиционный менеджмент7977,66Отсутствие системного6776,6контроля по качеству из-готовления, реализации ипоставки комплектующихизделии.
неэффективная организа6776,66ционная структура фирмы
ТрудовойНизкий уровень корпоративной культуры4554,66рискслабая организация труда на предприятии8898,33недостаточно квалифици10 101 010рованный персоналнесоблюдение норм производства персоналом7777
Оформительскиериски
Узкий модельный ряд автомобилей8898,33Неудачный дизайн автомобиля10 101 010
Использование дешевыхматериалов для отделкисалонов7898
Использование некачественных красок98 109
Инновационные риски
Отсутствие отдела разработок и исследований
Недостаточность финансирования научно-исследовательских проектов1098,59,1 677 108
Отсутствие современныхиспытательных лаборатории10 899
Неиспользование новыхпередовых нанотехноло-гии.
7887,66Отсутствие договоров с учеными из ВУЗов по со ответствующему направлению7787,33Отсутствие финансирования и ведение политики по продвижению бренда на уровне государства в6,5742,83интересах автозавода
Экологические риски/Нарушение норм экологической безопасности правил ООН10 999,33Использование недоброкачественных и дешевыхкомплектующих изделийпри сборке автотранспортных средств99 109,33Экономия на проектно-конструкторских разработках по улучшениюэкологических показателей автотранспортныхдвигателеи88,598,5Отсутствие новых конструктивных разработок экологически чистыхэнергоустановок работающих на альтернатив ных источниках питания.
8777,33Малый интерес к разработкам новых экологичных транспортных средств (электромобили).
4554,66Форс-мажорныериски
Введение
чрезвычайногоположения4655
Стихийные бедствия5655,33Крупные аварии8798
Производственные катастрофы8677
