Анализ в системе маркетинга

На финансовую устойчивость оказывает влияние множеств факторов, которые можно разделить на внешние и внутренние.

К внешним факторам финансовой устойчивости относятся:

— экономические условия хозяйствования;

— господствующая в обществе техника и технология;

— платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;

— налоговая и кредитная политика государства;

— уровень развития внешнеэкономических связей;

— отраслевая принадлежность организации и др.

Внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость организации, являются:

— структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе;

— размер и структура расходов, их соотношение с денежными доходами;

— состояние и структура имущества;

— структура и эффективность использования капитала (собственного и заемного);

— компетентность и профессионализм менеджеров организации, гибкость проводимой ими экономической и финансовой политики (умение реагировать на изменение внутренней и внешней среды) и др.

Сначала оценим тип финансовой устойчивости ОАО «Аэропорт Толмачево» (таблица 6).

Таблица 6 — Оценка типа финансовой устойчивости ОАО «Аэропорт Толмачево»

Показатели Начало года Конец года Изменения Наличие собственных оборотных средств (СОС) -2 438 134 -2 589 199 -151 065

Наличие собственных и долгосрочных заемных средств 349 414 1 149 349 799 935

Наличие общих источников финансирования 973 683 1 582 006 608 323

Запасы и затраты 264 063 282 237 18 174

Излишек или недостаток СОС -2 702 197 -2 871 436 -169 239

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования 85 351 867 112 781 761

Излишек или недостаток общей величины источников 709 620 1 299 769 590 149

Тип финансовой устойчивости Нормальная финансовая устойчивость Далее оценим финансовую устойчивость ОАО «Аэропорт Толмачево» по коэффициентам (таблица 7).

Таблица 7 — Оценка финансовой устойчивости ОАО «Аэропорт Толмачево»

Показатель Рекомендуемое значение показателя Начало года Конец года Изменения Коэффициент финансовой независимости (автономности) 0,55 и более 0,650 0,644 -0,006 Коэффициент финансовой устойчивости 0,5 и более 0,936 0,963 0,027 Коэффициент долгосрочного привлечения капитала 0,5 и более 0,306 0,332 0,026 Коэффициент финансового рычага 0,82 и менее 0,539 0,554 0,014 Коэффициент финансирования (риска) 1,25 и более 1,854 1,806 -0,048 Коэффициент маневренности 0,2−0,5 -0,385 -0,344 0,042 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,1 и более -2,504 -1,637 0,868 Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами 0,25 и более 1,709 6,674 4,965 Индекс постоянного актива 0,7 и менее 1,385 1,344 -0,042

Вывод: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отрицателен что год назад, что сейчас. Это объясняется тем, что доля внеоборотных активов организации равна практически 90%. Коэффициент финансовой независимости (автономности) выше нормы примерно на 0,1. Это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво.

2.4 Оценка финансовых результатов и эффективности деятельности организации

Обобщающим показателем экономической эффективности производства является показатель рентабельности. Рентабельность означает доходность, прибыльность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами.

Ввиду того, что современная экономическая жизнь предприятий крайне сложна на такие важные показатели, как прибыль и рентабельность, влияет (прямо или косвенно) очень большое число различных факторов. Причем если влияние одних факторов буквально «лежит на поверхности» и видно даже неспециалистам, то влияние многих других не так очевидно и грамотно оценить их влияние может только тот человек, который в совершенстве владеет методикой экономического анализа.

В экономическом анализе результаты деятельности предприятий могут быть оценены такими показателями, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Однако значений перечисленных показателей недостаточно для того, чтобы сформировать мнение об эффективности деятельности того или иного предприятия. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена лишь во взаимосвязи с другими показателями, отражающими вложенные в предприятие средства. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (хозяйственной, финансовой, предпринимательской) в экономическом анализе рассчитывают показатели рентабельности (или доходности).

Необходимо отметить, что показатели рентабельности являются важными элементами, отражающими факторную среду формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Кроме того, показатели рентабельности применяются при анализе эффективности управления предприятием, при определении долгосрочного благополучия организации, используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Анализ прибыли и рентабельности предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития, он призван указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки в хозяйственной деятельности, а также выявляет резервы роста прибыли, что, в конечном счете, позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность.

В первую очередь, дадим оценку выполнения золотого правила экономики (таблица 8).

Таблица 8 — Оценка выполнения золотого правила экономики ОАО «Аэропорт Толмачево»

Показатели Прошлый год Отчетный год Темп роста прибыли 114,8 117,2 Темп роста выручки 102,4 Темп роста активов 124,9 «Золотое» правило экономики 114,8> 102,4<124,9 117,2>103,7<132,3

Суть «золотого правила экономики предприятия» заключается в том, что темпы роста прибыли должны превышать темпы роста выручки от продажи товаров и оказания торговых услуг, а темпы роста выручки от продаж должны превышать темпы роста активов. У нашего предприятия, как показывает таблица 8, золотое правило экономики не поддерживается. Темпы роста прибыли превышают темпы роста выручки, но темпы роста выручки не превышают темпы роста активов.

Далее оценим деловую активность ОАО «Аэропорт Толмачево» в 2013 году (таблица 9)

Таблица 9 — Оценка деловой активности ОАО «Аэропорт Толмачево» в 2013 году Показатели Прошлый год Отчетный год Изменения Коэффициент оборачиваемости активов (капитала), оборотов 0,71 0,61 -0,10 Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов), оборотов 7,06 4,50 -2,55 Коэффициент оборачиваемости материальных средств (запасов), оборотов 33,60 41,36 7,76 Срок оборачиваемости запасов, дни 10,86 8,82 -2,04 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов 11,61 9,21 -2,41 Средний срок погашения дебиторской задолженности, дни 31,43 39,65 8,22 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов 12,24 19,84 7,60 Средний срок погашения кредиторской задолженности, дни 29,83 18,40 -11,43 Фондоотдача руб./руб. 1,20 1,15 -0,05 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов 1,09 0,70 -0,38

Коэффициент оборачиваемости активов (капитала), оборотов за последние два года меньше единицы, это говорит о том, что стоимость капитала организации больше среднегодовой выручки организации. Значение показателя примерно равно 0,7 — за три года капитал предприятия оборачивается 2 раза.

Далее оценим финансовые результаты деятельности ОАО «Аэропорт Толмачево» (таблица 10).

Таблица 10 — Основные показатели деятельности ОАО «Аэропорт Толмачево», тыс. руб.

Показатель 2012% 2013% (+;

-) (+;

-%) Темп, % Выручка 6 868 972 100,00 7 123 358 100,00 254 386 0,00 103,70 Себестоимость 4 687 297 68,24 4 406 651 61,86 -280 646 -6,38 94,01 Валовая прибыль 2 181 675 31,76 2 716 707 38,14 535 032 6,38 124,52 Коммерческие расходы 246 860 3,59 512 165 7,19 265 305 3,60 207,47 Управленческие расходы 522 833 7,61 549 760 7,72 26 927 0,11 105,15 Прибыль от продаж 1 411 982 20,56 1 654 782 23,2 242 800 2,67 117,20% к получению 37 562 0,55 74 584 1,05 37 022 0,50 198,56% к уплате 228 399 3,33 234 627 3,29 6228 -0,03 102,73 Доходы от участия в др. организациях 151 454 2,20 213 508 3,00 62 054 0,79 140,97 Прочие операционные доходы 1 977 121 28,78 5 161 373 72,46 3 184 252 43,67 261,05 Прочие операционные расходы 2 039 078 29,69 5 417 206 76,05 3 378 128 46,36 265,67 Прибыль до налогообложения 1 310 642 19,08 1 452 414 20,39 141 772 1,31 110,82 Отложенные налоговые активы -337 0,00 1149 0,02 1486 0,02 -340,95 Отложенные налоговые обязательства 18 503 0,27 25 336 0,36 6833 0,09 136,93 Текущий налог на прибыль 223 496 3,25 258 566 3,63 35 070 0,38 115,69 Чистая прибыль 1 046 063 15,23 1 169 735 16,42 123 672 1,19 111,82

Основные показатели представлены на рисунке 6.

Рисунок 6 — Основные показатели деятельности ОАО «Аэропорт Толмачево», тыс. руб.

Данные таблицы наглядно показывают, что деятельность компании отличается устойчивым финансовым состоянием. Рост выручки предприятия за отчетный период составил 254 386 тысяч рублей. Наряду с ростом выручки, себестоимость продукции организации понизилась. Это предопределило рост прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли.

Для оценки результативности и экономической целесообразности деятельности предприятия недостаточно только определить абсолютные показатели. Более объективную картину можно получить с помощью показателей рентабельности. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Термин «рентабельность» ведет свое происхождение от ренты, что в буквальном смысле означает «доход». Таким образом, в широком смысле термин «рентабельность» означает «прибыльность, доходность».

Показатели рентабельности используют для сравнительной оценки эффективности работы различных предприятий и отраслей, выпускающих разные объемы и виды продукции. Эти показатели характеризуют полученную прибыль по отношению к затраченным производственным ресурсам. Проанализируем показатели, характеризующие рентабельность (таблица 11).

Таблица 11 — Оценка рентабельности деятельности ОАО «Аэропорт Толмачево», %

Показатели Прошлый год Отчетный год Изменения Рентабельность продаж 20,55 23,23 +2,68 Рентабельность затрат 25,87 30,25 +4,38 Рентабельность основной деятельности 31,76 38,13 +6,37 Рентабельность активов (экономическая рентабельность) 12,91 10,9 -2,01 Рентабельность производственных фондов 19,3 17,5 -1,8 Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) 18,28 16,87 -1,41

Рентабельность продаж, рентабельность затрат и рентабельность основной деятельности представлены на рисунке 7.

Рисунок 7 — Динамика рентабельности ОАО «Аэропорт Толмачево»

Вывод: В отчетном году рентабельность увеличилась примерно на 2,8%. Это связано с понижением себестоимости продукции. Рентабельность собственного капитала понизилась примерно на 1,5%. Это связано с увеличением нераспределенной прибыли. Экономическая рентабельность понижается примерно на 2%. Это связано с тем, что активы организации увеличились примерно на 17%. В отчетном году чистая рентабельность увеличилась примерно на 1,2%. Это меньше, чем рентабельность продаж, поскольку уровень прочих расходов больше уровня прочих доходов.

Рентабельность основной деятельности за отчетный год существенно увеличилась, на 5,5%. Это объясняется значительным понижением себестоимости.

Далее проведем факторный анализ изменения рентабельности собственного капитала.

Экономическая рентабельность характеризует эффективность использования имущества организации. Уровень экономической рентабельности рассчитывается следующим образом:

Rэк = (Чистая прибыль / Средняя стоимость активов)*100% =

(Чистая прибыль / Внеоборотные активы +Оборотные активы)*100%

Для проведения факторного анализа экономической рентабельности используют формулу:

где В — выручка от продажи, М — материальные затраты,

U — затраты на оплату труда, А — амортизация,

F — стоимость внеоборотных активов,

E — стоимость оборотных активов.

По этой формуле можно установить влияние на изменение экономической рентабельности таких факторов, как:

— материалоемкость (М/В); - зарплатоемкость (U/В); - амортизациеемкость (А/В); - фондоемкость (F/В); - коэффициент закрепления оборотных средств (Е/В).

Для анализа составим следующую аналитическую таблицу (таблица 12)

Таблица 12 — Аналитическая таблица, тыс. руб.

Показатели Условные обозначения и формулы Пред. год Отчет. год Изменения Выучка В 6 868 972 7 123 358 254 386

Внеоб. активы F 7 315 299 9 443 903,5 2 128 605

Оборот. активы Е 785 190,5 1 277 793,5 492 603

Материальные затраты М 1 773 569 1 806 727 33 158

Оплата труда U 1 540 205 1 498 261 -41 944

Амортизация, А 856 704 928 575 71 871

Расчеты: материалоемкость Ме=(М/В) 0,2582 0,253 634 -0,457 зарплатоемкость Зе=(U/В); 0,224 226 0,210 331 -0,0139 амортизациеемкость Ае=(А/В) 0,124 721 0,130 356 0,5 636 фондоемкость Фе=(F/В) 1,64 977 1,325 766 0,260 788 коэффициент закрепления оборотных средств Кз=(Е/В) 0,11 431 0,179 381 0,65 071

Экономическая рентабельность 33,31 26,95 -6,35

Для выполнения факторного анализа необходимо воспользоваться способом цепных постановок:

В связи со снижением материалоемкости экономическая рентабельность увеличилась на 0,38%.

В связи со снижением зарплатоемкости экономическая рентабельность увеличилась на 1,17%.

В связи с увеличением амортизациеемкости экономическая рентабельность понизилась на 0,47%.

В связи с увеличением фондоемкости экономическая рентабельность понизилась на 6,22%.

В связи с увеличением коэффициента закрепления оборотных средств экономическая рентабельность понизилась на 1,21%.

Общее влияние факторов:

— 6,35% =0,38+1,17−0,47−6,22−1,21=-6,35%

Ответ сошелся, следовательно решение правильное.

2.5 Оценка вероятности банкротства организации

Оценка вероятности банкротства организации будет осуществляться на основе модели Таффлера. В 1977 году британские ученые Тишоу и Таффлер апробировали подход Альтмана на базе данных восьмидесяти британских организаций и построили 4-хфакторную прогнозную модель оценки банкротства с отличающимся перечнем факторов. Эта модель рекомендуется при анализе как модель, которая учитывает современные тенденции рынка и воздействие перспективных технологий на финансовые показатели. Данная формула расчета имеет следующий вид:

Z = 0,53X1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16X4

где, Х1 = стр. 050 ф. 2 / стр. 690 ф. 1;

Х2 = стр. 290 ф. 1 / стр. 590 + 690 ф. 1;

Х3 = стр. 690 ф. 1 / стр. 300 ф. 1;

Х4 = стр. 010 ф. 2 / стр. 300 ф. 1.

Если Z больше 0,3, то вероятность банкротства организации низкая, а если Z меньше 0,2, то высокая.

Заметим, что в этом уравнении переменная X1 играет наиболее весомую роль, поскольку при ней максимальный стоит коэффициент. Прогностическая способность данной модели ниже относительно с моделью Альтмана, поскольку незначительные изменения экономической обстановки или возможные ошибки в первоначальных данных, при расчете финансовых коэффициентов или всего индекса способны привести к ошибочным выводам.

Оценим вероятность банкротства организации ОАО «Аэропорт Толмачев». Для этого, прежде всего, найдем переменные:

Предыдущий год:

Х1 = стр. 050 ф. 2 / стр. 690 ф. 1 = 2,261

Х2 = стр. 290 ф. 1 / стр. 590 + 690 ф. 1 =0,285

Х3 = стр. 690 ф. 1 / стр. 300 ф. 1 =0,064

Х4 = стр. 010 ф. 2 / стр. 300 ф. 1 =0,705

Зная переменные, найдем обобщающий показатель Z:

Z = 0,53X1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16X4 =0,53*2,261+0,13*0,285+0,18*0,064 + 0,16*0,705 = 1,3597

Отчетный год:

Х1 = стр. 050 ф. 2 / стр. 690 ф. 1 = 3,824

Х2 = стр. 290 ф. 1 / стр. 590 + 690 ф. 1 = 0,379

Х3 = стр. 690 ф. 1 / стр. 300 ф. 1 =0,036

Х4 = стр. 010 ф. 2 / стр. 300 ф. 1 = 0,608

Зная переменные, найдем обобщающий показатель Z:

Z = 0,53X1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16X4 = =0,53*3,824+0,13*0,379+0,18*0,036 + 0,16*0,60,8 = 2,1798

Вывод: Z больше 0,3 в обоих случаях, а это значит, что вероятность банкротства организации низкая. С течением отчетного года вероятность стала еще меньше.

Заключение

Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации ОАО «Аэропорт Толмачево» показал, что организация крепко стоит на ногах и обладает устойчивым финансовым положением.

Сто в первую очередь бросается в глаза, что в активах организации доля оборотных активов составляет примерно одну десятую, а внеоборотных средств соответственно девять десятых. Активы предприятия за последний год увеличились примерно на пятую часть. Отмечая данное увеличение активов, необходимо сказать, что это в основном предопределено увеличением финансовых вложении и основных средств — их увеличение в абсолютном измерении наибольшее.

В связи со специфической деятельностью организации, основные средства в составе всего имущества занимают больше половины в структуре активов баланса. На втором месте уверенно держится «финансовые вложения», которые также относятся к внеоборотным активам.

Среди источников финансирования около 2/3 источников приходится на собственные средства, а именно, переоценка внеоборотных активов" и «нераспределенная прибыль». Организация не очень активно использует заемные средства.

Показатели ликвидности и платежеспособности организации ОАО «Аэропорт Толмачево» немного улучшены за последний год, но не отличаются хорошими значениями. Это объясняется тем, что медленно реализуемых активов в организации достаточно.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отрицателен что год назад, что сейчас. Это объясняется тем, что доля внеоборотных активов организации равна практически 90%. Коэффициент финансовой независимости (автономности) выше нормы примерно на 0,1. Это говорит о том, что предприятие финансово устойчиво.

У данного предприятия, как показывает таблица 8, золотое правило экономики не поддерживается. Темпы роста прибыли превышают темпы роста выручки, но темпы роста выручки не превышают темпы роста активов. Суть «золотого правила экономики предприятия» заключается в том, что темпы роста прибыли должны превышать темпы роста выручки от продажи товаров и оказания торговых услуг, а темпы роста выручки от продаж должны превышать темпы роста активов.

Деятельность компании отличается устойчивым финансовым состоянием. Рост выручки предприятия за отчетный период составил 254 386 тысяч рублей. Наряду с ростом выручки, себестоимость продукции организации понизилась. Это предопределило рост прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли.

В отчетном году рентабельность увеличилась примерно на 2,8%. Это связано с понижением себестоимости продукции. Рентабельность собственного капитала понизилась примерно на 1,5%. Это связано с увеличением нераспределенной прибыли. Экономическая рентабельность понижается примерно на 2%. Это связано с тем, что активы организации увеличились примерно на 17%. В отчетном году чистая рентабельность увеличилась примерно на 1,2%. Это меньше, чем рентабельность продаж, поскольку уровень прочих расходов больше уровня прочих доходов.

Рентабельность основной деятельности за отчетный год существенно увеличилась, на 5,5%. Это объясняется значительным понижением себестоимости.

Список использованных источников

1. Беркутова, Т. А. Маркетинговые коммуникации: учеб. пособие — Ростов н/Д: Феникс, 2012. — 254 с.

2. Бургат, В. В. Разработка комплекса маркетинговых коммуникаций производственного предприятия: монография — Омск: ИП Погорелова Е. В., 2013. — 178 с.

3. Бухтерева, О. С. Социология рекламы в социально-культурном сервисе и туризме: учеб. пособие — М.: ИНФРА-М, 2011. — 127 c.

4. Герасимов, Б. И. Маркетинговые исследования рынка: учеб. пособие — М.: ФОРУМ, 2013. — 333 с.

5. Голова, А. Г. Управление продажами: учеб. пособие — М.: Дашков и К, 2013. — 277 с.

6. Диденко, Н. И. Анализ и обоснование решений в международном маркетинге: учеб. пособие — М.: Высш. шк., 2013. — 302 c.

7. Дубровин, И. А. Маркетинговые коммуникации: учеб. для студ. вузов. — 2012: Дашков и К, 2010. — 577 с.

8. Зундэ, В. В. Концепция формирования системы интегрированных маркетинговых коммуникаций: монография — М.: Экон. науки, 2013. — 177 с.

9. Иган, Джон. Маркетинг взаимоотношений: анализ маркетинговых стратегий на основе взаимоотношений: учеб. для студ. вузов, — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 363 с.

10. Каменева, Н. Г. Маркетинговые исследования: учеб. пособие — М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2014. — 437 с.

11. Ким, С. А. Маркетинг: учеб. для студ. Вузов — М.: Дашков и К, 2012. — 257 с.

12. Котлер, Филип. Основы маркетинга: профессиональное издание: пер. с англ. — М; СПб; Киев: ИД «Вильямс», 2013. — 1067 с.

13. Просветов, Г. И. Маркетинговые исследования: задачи и решения: учеб.

практ. пособие — М.: Альфа-Пресс, 2012. — 238 с.

14. Ромат, Е. В. Реклама: учеб. для студ. вузов. — СПб.: Питер, 2013. — 506 с.

15. Симонян, Т. В. Маркетинг и маркетинговые коммуникации: учеб. пособие для студ. вузов — Ростов н/Д: Феникс, 2011. — 212 c.

16. Синяева, И. М. Маркетинг: теория и практика: учеб. для студ. вузов, — М.: Юрайт, 2011. — 652 с.

Котлер, Филип. Основы маркетинга: профессиональное издание: пер. с англ. — М; СПб; Киев: ИД «Вильямс», 2013. С.

456.

Синяева, И. М. Маркетинг: теория и практика: учеб. для студ. вузов, — М.: Юрайт, 2011. С. 87.

Дубровин, И. А. Маркетинговые коммуникации: учеб. для студ. вузов. — 2012: Дашков и К, 2010. С. 150.

Герасимов, Б. И. Маркетинговые исследования рынка: учеб. пособие — М.: ФОРУМ, 2013. С. 94.

Каменева, Н. Г. Маркетинговые исследования: учеб. пособие — М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2014. — С. 28.

Просветов, Г. И. Маркетинговые исследования: задачи и решения: учеб.

практ. пособие — М.: Альфа-Пресс, 2012. С. 183.

Голова, А. Г. Управление продажами: учеб. пособие — М.: Дашков и К, 2013. С. 78.

Диденко, Н. И. Анализ и обоснование решений в международном маркетинге: учеб. пособие — М.: Высш. шк., 2013. С. 70.

Разработка комплекса маркетинговых коммуникаций производственного предприятия: монография — Омск: ИП Погорелова Е. В., 2013. С. 101.

Система маркетинга

Производители

Поставщики

Рынок

Потребители

Посредники

Конкуренты

Внутренняя сфера

Внутренняя сфера

Методы маркетингового анализа

Статистика

Эконометрика

Логистика

Социометрия

Квалиметрия

Матричные