Составление и использование бухгалтерской отчетности

Важно отметить, что опережающие темпы роста объёма продажи продукции (240,47%) по сравнению с темпами снижения производственных запасов (50,07%) приводят к ускорению оборачиваемости оборотных средств, к их высвобождению из хозяйственного оборота.

Для оценки оборачиваемости запасов используются показатели: количество оборотов и период оборота.

1.Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки от продажи без налога на добавленную стоимость (для более точного расчёта можно использовать себестоимость реализованной продукции) к средней величине запасов и затрат.

КОЗ = РП: З, где КОЗ — коэффициент оборачиваемости товарно-материальных ценностей, обороты;

РП — выручка от реализации продукции за отчётный период без НДС, руб.;

З — средняя величина товарно-материальных ценностей за тот же период, руб.

КОЗ = 125 108: ((11 759 + 5888) / 2) = 14,18 кругооборота

2.Период оборота характеризует количество дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, то есть показывает продолжительность цикла превращения материально-производственных запасов в наличные денежные средства.

ДОЗ = ДКАЛ: КОЗ,

где ДОЗ -период оборота товарно-материальных ценностей, дни;

ДОЗ = 360: 14,18 = 25,39 дней За отчётный год товарно-материальные ценности совершили 14,18 кругооборота. Продолжительность одного кругооборота составила 25,39 дней.

5 Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия

5.1 Оценка деловой активности

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. К абсолютным показателям следует отнести объём реализации продукции (работ, услуг), прибыль и величину авансированного капитала (активы предприятия). Их удовлетворительность можно оценить лишь в динамике на основе индексов (темпов роста). Наиболее быстрыми темпами должна расти прибыль (ТП), опережая рост выручки (ТВ), а темпы роста выручки должны быть выше, чем темпы роста активов (ТАК). Такое соотношение называется «Золотым правилом экономики»:

ТП > ТВ > ТАК > 100%

Опережающий рост прибыли свидетельствует об относительном снижении издержек производства и реализации продукции, т. е. растёт рентабельность продаж — сумма прибыли на один рубль выручки. Опережающий рост выручки характеризует эффективность использования имущества (капитала). Например, фондоотдача — отношение выручки к стоимости основных средств — растёт лишь в случае опережающего роста выручки по сравнению с ростом основных средств. Если опережающий рост выручки обеспечивается уменьшением объёмов каких-либо средств, то такие случаи должны быть предметом особого рассмотрения. Рост фондоотдачи за счёт снижения объёма основных средств может свидетельствовать о сокращении непрофильных или непроизводственных активов или уменьшении доли пассивных основных фондов, что является положительным моментом. Но возможен случай, когда основные фонды работают на износ без обновления, и рост фондоотдачи идёт за счёт снижения их остаточной стоимости. Такая ситуация может рассматриваться как подготовка к умышленному банкротству.

Другая ситуация связана с ценовой политикой в интервале изменения продаж от нуля до точки получения максимума прибыли. Снижение цен в этом интервале изменения продаж приводит к росту и выручки, и прибыли. Но постепенное насыщение рынка товаром снижает эластичность спроса и темпы роста прибыли.

На анализируемом предприятии:

ТП = 1759: 795 * 100 = 221,26%;

ТВ = 125 108: 52 027 * 100 = 240,47%;

ТАК = 49 592: 41 572*100 = 119,29%.

«Золотое правило экономики» не выполняется. ТП < ТВ > ТАК > 100%. Темпы роста прибыли не опережают темпы роста выручки и темпы роста активов, но темпы роста выручки больше чем темпы роста активов. Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов.

Таблица 13 — Относительные показатели деловой активности предприятия Показатели Расчёт и значение 1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. 125 108 2. Чистая прибыль, тыс. руб. 1759 3. Фондоотдача производственных фондов, руб.

125 108:[(6506+3750)*0,5]=24,40 4. Коэффициент общей оборачиваемости капитала, обороты 125 108:[(49 592+41572)*0,5]=2,74 5. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты 125 108:[(43 086+37822)*0,5]=3,09 6. Полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты 125 108:[(22 146+22711)*0,5]=5,58 7.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, обороты 125 108:[(11 759 + 5888)*0,5]=14,18 8. Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дни 360:

5,58=64,54 9. Средний срок оборота материальных средств, дни 360:

14,18=25,39 10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты 125 108:[(45 184+38923)*0,5]=2,97 11. Средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни 360:

2,97=121,01 12. Оборачиваемость собственного капитала, обороты 125 108:[(4408+2649)*0,5]=35,46 13. Продолжительность операционного цикла, дни 64,54+25,39 =89,93 14. Продолжительность финансового цикла, дни 89,93 — 121,01 = -31,08

На анализируемом предприятии:

фондоотдача производственных фондов 24,4 руб., т. е. на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции на сумму 24,4 руб.;

коэффициент общей оборачиваемости капитала 2,74 оборота — показывает скорость оборота всех средств предприятия;

коэффициент оборачиваемости оборотных средств 3,09 оборота — отражает, что на каждый рубль данного вида активов приходится выручки в сумме 3,09 руб.;

полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 5,58 оборота — показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием;

коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств 14,18 оборота — показывает скорость оборота запасов;

средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности 64,54 дня — характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности;

средний срок оборота материальных средств 25,39 дней — показывает продолжительность одного оборота материальных средств;

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 2,97 оборотов — показывает скорость оборота задолженности предприятия;

средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности 121,01 дня — показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность;

оборачиваемость собственного капитала 35,46 оборота — отражает активность собственных средств, которыми рискуют акционеры;

продолжительность операционного цикла 89,93 дня — характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности;

продолжительность финансового цикла -31,08 дня — показывает время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота.

5.2 Оценка рентабельности Таблица 14 — Расчёт показателей рентабельности Показатели Формула для расчёта Расчёт и значение 1. Рентабельность продаж, % Прибыль от реализации продукции / объём реализованной продукции в оптовых ценах * 100 6405/125 108*100=5,12 2. Рентабельность продукции, % Прибыль от реализации продукции / Себестоимость * 100 6405/117 992*100=5,43 3. Рентабельность капитала, % Чистая прибыль / средняя величина валюты баланса * 100 1759/ ((49 592+41572)/2)*100=3,86 4. Рентабельность внеоборотных активов, % Чистая прибыль / средняя величина внеобороных активов* 100 1759/((6506+3750)/2)*100=34,30 5. Рентабельность собственного капитала, % Чистая прибыль / средняя величина 3р. П баланса * 100 1759/((4408+2649)/2)*100=49,85

Рентабельность продаж 5,12% отражает доходность реализации и показывает, что с каждого рубля продаж предприятие получает прибыль 5,12 коп.

Рентабельность продукции 5,43%. Она показывает прибыль от понесённых затрат на производство продукции, т. е. предприятие имеет 5,43 коп. прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Величина чистой прибыли, приходящейся на каждый рубль капитала предприятия (собственного и заёмного) составляет 3,86 коп., а на каждый рубль внеоборотных активов — 34,3 коп.

Рентабельность собственного капитала отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Этот показатель позволяет судить, какую прибыль даёт каждый рубль инвестированного собственниками капитала. Из приведённых расчётов видно, что в отчётном периоде каждый рубль, вложенный собственниками предприятия, принёс им 49,85 коп. прибыли.

6 Итоговая оценка финансового состояния предприятия Стоимость имущества предприятия за анализируемый период увеличилась на 8020 тыс. руб. или на 19,29%. Получена прибыль в сумме 1759 тыс. руб. Соотношение кредиторской задолженности к дебиторской задолженности на начало года 1,7, а на конец года 2 отличается от нормативного значения, равного 1,2. Это значит, что предприятие имеет высокую зависимость от кредиторов, которая к концу года увеличивается.

К положительной динамике актива баланса можно отнести рост внеоборотных активов, которые представлены только прочими оборотными активами. Также активы увеличились на 5264 тыс. руб. (на 13,92%) за счет прироста оборотных активов. В составе оборотных активов произошло снижение дебиторской задолженности на 565 тыс.

руб., запасов на 5871 тыс. руб., а краткосрочные финансовые вложения увеличились на 9000 тыс. руб., денежные средства на 2700 тыс.

руб. Эти данные свидетельствуют о том, что в составе оборотных активов преобладают более ликвидные ресурсы, что положительно сказывается на ликвидности и платежеспособности предприятия.

В пассиве баланса к положительной динамике следует то, что величина собственного капитала выросла на 1 759 тыс. руб. (на 66,65%). При этом собственный капитал представлен уставным капиталом, который не изменился и нераспределенной прибылью, за счет которой произошел рост собственных средств.

В структуре активов наибольшая доля принадлежит оборотным активам. Так доля оборотных активов на начало года составляла 90,98%, на конец года — 86,88%. Доля внеоборотных активов составляет 9,02% и 13,12% соответственно.

Что касается оборотных активов, то на начало года максимальную долю — 54,63% составляла дебиторская задолженность. На долю запасов приходилось 28,29%. На конец года доля запасов снизилась до 11,87%, доля задолженности снизилась до 44,66%. Финансовые вложения появились в конце года и их доля составила 18,15%. Доля денежных средств за анализируемый период выросла с 8,06% до 12,2%.

Что касается пассива баланса, то доля уставного капитала составляет 0,02%, доля нераспределенной прибыли составляет 6,35% на начало года и 8,87% на конец года. Соответственно доля собственных средств предприятия в общей величине источников составляет 6,37% и 8,89% соответственно. Остальную долю (93,63% на начало года и 91,11% на конец года) составляет заемный капитал. Эти данные свидетельствуют о высокой зависимости от заемных средств.

Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии как на начало так и на конец отчетного года и имеет финансовую зависимость от заемных средств. Коэффициент автономии на начало отчетного года 0,06, а на конец — 0,09. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — 14,69 и 10,25 соответственно. Оптимальные значения этих коэффициентов соответственно >0,5 и <0,7. Таким образом, на конец отчетного года финансовая зависимость предприятия незначительно снизилась, так как коэффициент автономии вырос на 0,03 или на 39,49%, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился на 4,44 или на 30,24%. Вероятность банкротства хотя и остаётся очень высокой (90% - 100%), но к концу отчётного года несколько ослабевает.

Предприятие имеет проблемы с текущей платежеспособностью, так как не в состоянии покрыть свои наиболее срочные и краткосрочные пассивы полностью. На начало года покрывается 67% и 82% соответственно наиболее срочных и краткосрочных пассивов. Следует отметить, что к концу года текущая платежеспособность повышается. Что касается перспективной платежеспособности, то предприятие не имеет достаточно активов для выполнения своих обязательств. Превышение труднореализуемых активов над постоянными пассивами указывает на наличие собственных оборотных средств.

«Золотое правило» экономики" не выполняется. ТП < ТВ > ТАК > 100%. Темпы роста прибыли не опережают темпы роста выручки и темпы роста активов, но темпы роста выручки больше чем темпы роста активов. Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов.

Оборотный капитал за отчётный период времени совершает 3,09 оборота. Длительность одного кругооборота 116,41 дня. На основании коэффициента закрепления оборотных средств можно сделать вывод, что величина оборотных средств, содержащихся в 1 рубле реализованной продукции, составляет 32 коп.

Продолжительность операционного цикла, т. е. общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности составляет 89,93 дня. Предприятие рентабельно. Прибыль с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, составляет 5,43 коп., а с каждого рубля продаж — 5,12 коп. Каждый рубль, вложенный собственниками предприятия, принёс им 49,85 коп. прибыли.

Список использованных источников

Анализ финансовой отчетности / Под ред. Ефимовой О. В., Мельник М. В. — 4-е изд., испр. и доп. — М.: Омега-Л, 2011. — 451 с.

Гиляровская Л. Т., Лысенко Д. В., Ендовицкий Д. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: Проспект, 2011.

Гиляровская Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Гиляровская Л. Т., Вехорева А. А. СПб.: Питер, 2010. 288 с.

Голубева Т. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. пособие для нач. проф. образования / Т. М. Голубева. — М.: Издательский центр «Академия», 2008. — 208 с.

Губин В.Е., Губина О. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. — М. ИД «Форум»: ИНФА — М, 2006. — 336 с. — (Профессиональное образование) Ковалёв В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. В. Ковалёв, О. Н. Волкова. — М., ПБОЮЛ Гриженко Е. М., 2012.

Ковалев В.В.

Введение

в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2011;

Одинцов В. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие для нач. образования / В. А. Одинцов. — М.: Издательский центр «Академия», 2008. — 256 с.

Пястолов С. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. для студ. сред. проф. заведений / С. М. Пястолов. — 4-е изд., стер. — М.: Издательский центр «Академия», 2006. — 336 с.

Савицкая Г. В. Финансовый анализ: Учебник.

М.: ИНФРА — М, 2011.

651с.

Приложение, А Бухгалтерский баланс

Приложение Б Отчёт о финансовых результатах