Перспективы группы компаний «АИЖК» в десятилетней перспективе:
• Внедряя и развивая продукты и услуги, АИЖК будет стремиться поддерживать влияние на рынок в необходимых для реализации Стратегии объемах. При этом АИЖК будет поддерживать развитие конкуренции на соответствующих рынках и не будет использовать возможности занять доминирующие позиции на конкурентных рынках;
• Группа компаний «АИЖК» будет оставаться финансово устойчивой, сохраняя безубыточность и рейтинг кредитоспособности ОАО «АИЖК» на суверенном уровне, получая необходимую прибыль для финансирования уставной деятельности и программ развития, но не преследуя цели повышения прибыли в качестве основной;
• Рыночные направления бизнеса по мере развития конкурентной среды в соответствующих сегментах рынка будут выделяться в дочерние компании с привлечением частного капитала, включая возможность последующей продажи полностью или частично акций, в том числе через проведение IPO;
• Специальные ипотечные программы будут осуществляться от имени государства, при этом для их реализации может потребоваться дополнительная финансовая поддержка, в том числе из прибыли, оставшейся в распоряжении АИЖК после уплаты дивидендов;
• По мере развития вторичного рынка ипотеки и увеличения количества эмитентов ипотечных ценных бумаг (ИЦБ), АИЖК перейдет от покупки закладных к предоставлению гарантий выкупа ипотечных ценных бумаг и принятию отдельных рисков, связанных с закладными и ИЦБ;
• Деятельность АИЖК будет способствовать успешной реализации заявленных государственных программ и стратегий, ориентированных на повышение доступности жилья для населения РФ;
• Для повышения стабильности на рынке ипотеки АИЖК будет внедрять механизм оферты на покупку по некоторым типам ипотечных активов и рискам, связанным с ипотечными активами в требуемом объеме.
АИЖК планирует уделять особое внимание накоплению и публичному раскрытию статистики по кредитным продуктам и совершенствованию системы управления рисками на рынке ипотечного жилищного финансирования.
АИЖК планирует оказывать прямое и косвенное влияние на ипотечный рынок:
• Прямое влияние предполагает осуществление рыночных сделок с ипотечными активами при условии, что на нормально функционирующем конкурентном рынке доля Агентства будет составлять порядка 10%.
• Косвенное влияние предполагает взаимодействие Агентства с федеральными и региональными органами власти и Банком России в целях совершенствования нормативно-правового регулирования системы ипотечного жилищного финансирования, снижения и эффективного распределения рисков системы в целом и отдельных ее подсистем.
Деятельность по реализации «Стратегии развития группы компаний „АИЖК“ на 2011;2020 годы» предполагает сочетание двух политик управления рисками. Агентство будет использовать накопленную статистику и общепринятые показатели для оценки и принятия решений по уровню допустимых рисков и, соответственно, о выборе одной из двух политик:
• Консервативная политика, предполагающая работу АИЖК с активами, уровень рисков которых требует норматива достаточности капитала в пределах 10%.
• Агрессивная политика, предполагающая работу АИЖК с активами, уровень рисков которых требует норматива достаточности капитала свыше 10%.
На развитых конкурентных рынках АИЖК будет придерживаться консервативной политики — поддерживать надежные стандарты и стремиться предлагать наилучшую котировку для первоклассных ипотечных активов с целью обеспечения минимально возможной рыночной ставки для надежных ипотечных заемщиков.
Высокое качество приобретаемых ипотечных активов позволит ОАО «АИЖК» поддерживать рейтинг на уровне суверенного и создаст возможность рыночных заимствований в значительных объемах и по низкой стоимости.
Для внедрения инноваций и новых продуктов с целью развития новых сегментов ипотечного рынка, а также при реализации пилотных проектов, специальных ипотечных программ и антикризисных мер АИЖК и его дочерние компании будут руководствоваться агрессивной политикой риска. При этом АИЖК будет лимитировать объем операций с активами повышенного риска и контролировать их долю в консолидированном балансе группы таким образом, чтобы минимизировать негативное влияние данных активов на кредитный рейтинг АИЖК.
В 2011;2020 гг. АИЖК будет реализовывать четыре программы развития рынка ипотеки, дополняющие друг друга:
• «Развитие первичного рынка ипотеки»: программа, реализуемая в интересах заемщиков и предполагающая комплекс мероприятий по увеличению объемов и повышению качества предоставления ипотечных кредитов.
• «Развитие инфраструктуры рынков ипотеки»: программа, реализуемая в интересах кредиторов и предполагающая комплекс мероприятий по повышению надежности и конкурентности инфраструктуры рынка ипотеки для роста его эффективности и снижения транзакционных издержек.
• «Развитие вторичного рынка ипотеки»: программа, реализуемая в интересах кредиторов и инвесторов и предполагающая комплекс мероприятий для повышения уровня насыщения рынка долгосрочной ликвидностью.
• «Реализация специальных ипотечных программ»: работа АИЖК по поддержке отдельных категорий населения или сегментов рынка жилья в рамках специальных государственных программ.
Стратегические цели АИЖК на 2011;2020 гг. по реализации программ развития рынка ипотеки отображены в таблице 3.
1.
Таблица 3.1
Стратегические цели АИЖК на 2011;2020 гг. по реализации программ развития рынка ипотеки Программы Стратегические цели развития рынка Факт за
Значения целевых показателей 2015 2020
Развитие первичного рынка ипотеки Увеличение доли семей, имеющих возможность приобрести жилье, соответствующее стандартам обеспечения жилыми помещениями, с помощью собственных и заемных средств 19,8% ≥ 30% ≥ 50% Развитие инфраструктуры рынков ипотеки Снижение спрэда между стоимостью привлечения ресурсов на вторичном рынке ипотеки и средней ставкой для конечного заемщика 4,1 п.п. ≤ 3,5 п.п. ≤ 3 п.п.
Развитие вторичного рынка ипотеки Увеличение доли ипотеки, финансируемой за счет выпуска ИЦБ, в общем объеме ипотеки 3,57% ≥ 50% ≥ 55% Реализация специальных ипотечных программ Цели, целевые показатели и их целевые значения будут определяться исходя из реализации отдельных государственных программ.
Программа «Развитие первичного рынка ипотеки» предполагает:
• снижение первоначального взноса по ипотечному кредиту при одновременной разработке новых механизмов оценки и контроля рисков за счет развития ипотечного страхования;
• снижение платежа по ипотечному кредиту за счет стимулирования снижения ставки процента по кредиту и увеличения срока кредита;
• повышение защищенности ипотечных заемщиков как потребителей финансовых услуг;
• снижение волатильности на первичном рынке ипотеки.
Программа «Развитие инфраструктуры рынков ипотеки» предполагает:
• развитие стандартов системы ипотечного жилищного финансирования;
• развитие технологий сопровождения ипотечных кредитов;
• повышение ликвидности ипотечных кредитов и качества формирования ипотечного покрытия.
Программа «Развитие вторичного рынка ипотеки» предполагает:
• расширение базы инвесторов;
• увеличение количества эмитентов и выпусков ипотечных ценных бумаг;
• увеличение ликвидности и сужение спрэда между доходностью вторичного рынка ипотечных ценных бумаг и ставкой по кредиту для конечного заемщика.
Программа «Реализация специальных ипотечных программ» предполагает:
• реализацию государственных программ по поддержке отдельных категорий граждан;
• помощь федеральным и региональным органам власти, органам местного самоуправления в вопросах проведения жилищной политики в части развития и повышения эффективности системы ипотечного жилищного кредитования.
АИЖК планирует переходить к работе через выставление оферт на приобретение ипотечных активов и рисков по ним неограниченному кругу лиц при условии соблюдения требований к потенциальным контрагентам и базовым активам, постоянно повышать эффективность своей деятельности путем снижения издержек при сохранении непрерывности бизнес-процессов и контроле операционных рисков.
В 2011;2020 гг. АИЖК будет одним из главных инструментов государственной политики в сфере повышения доступности жилья для граждан Российской Федерации через развитие и повышение эффективности системы ипотечного жилищного финансирования и будет служить примером успешной и эффективной деятельности для других участников ипотечного рынка.
3.3 Перспективы развития ипотечного кредитования в Москве. Прогноз развития на 2012;2013 г.
Рост ставок по ипотеке вновь ограничивает ее доступность для представителей среднего класса. В результате в 2013 году ипотечный рынок столкнется с заметным охлаждением спроса, а темпы роста кредитования не превысят 40%.
Даже в оптимистичном сценарии в 2013 году темпы прироста рынка составят в среднем 35% (рис. 3.1)
Темпы прироста рынка ипотечного кредитования в 2012;2013 г.
Рис. 3.1
До конца 2012 года не ожидаются какие-либо резкие изменения в динамике банковского рынка. В отсутствие резких колебаний на мировых финансовых рынках сектор сохранит устойчивые темпы роста (порядка 20% по активам и 25% по кредитному портфелю в годовом исчислении). Допустим, что макроэкономическая ситуация будет не наихудшей и цены на нефть останутся на уровне не менее 80 долларов за баррель до конца 2012 года. В случае возникновения локальных проблем с ликвидностью действующий механизм рефинансирования будет работать без существенных сбоев, равномерно распределяя ресурсы по банковской системе.
Тогда, в ближайшие 1−1,5 года, поддержку спросу на ипотеку обеспечит позитивная динамика, наметившаяся в жилищном строительстве; одновременно это будет сдерживать и рост цен на жилье. В качестве ключевого ограничителя роста ипотечного кредитования видна тенденция к повышению процентных ставок по кредитам, в том числе и по программам с государственной поддержкой. В начале 2 полугодия 2012 г. большинство лидеров рынка повысили ставки по наиболее популярным программам в среднем на
1−3 п. п. (в основном это коснулось кредитов с первоначальным взносом менее 50%). С 3 сентября 2012 г. пересмотрены условия кредитования по стандартной программе АИЖК: минимальные ставки при их фиксации на весь срок кредитования выросли в среднем на 2 п. п.
По нашим прогнозам, «ценовая» доступность ипотеки продолжит снижаться: мы наблюдаем ускорение инфляции, а Банк России в борьбе с ней уже повысил ключевые процентные ставки. В результате до конца 2012 года высока вероятность дальнейшего повышения ипотечных ставок.
Вместе с тем мы полагаем, что наблюдаемый рост ставок на фоне растущего спроса на недвижимость не окажет значимого влияния на динамику рынка во 2 полугодии текущего года. Специфика ипотечного рынка такова, что одобрение кредита обычно действует в течение 1−3 месяцев. Благодаря этому часть потенциальных заемщиков будет иметь возможность получить кредит по более выгодным условиям даже в конце 2012 года. Большинство опрошенных банков планирует, как минимум удвоить показатели 2011 года. По прогнозам «Эксперта РА», годовые темпы прироста окажутся на уровне 50−60%. В результате по итогам года объем ипотечного кредитования пересечет планку в 1 трлн. рублей и составит порядка 1,1 трлн. рублей.
В 2013 году влияние процентных ставок может оказаться более ощутимым: часть заемщиков отложит покупку квартиры, либо попытается накопить средства на более высокий первоначальный взнос (тем самым обеспечить более низкую ставку). В связи с этим ожидается дальнейшее замедление темпов роста рынка — с учетом его масштабов они не превысят 45% в годовом исчислении.
Доля крупных банков на ипотечном рынке будет устойчиво расти. Как правило, крупные банки, работающие по собственным программам, отличает оперативность в принятии решений и более интересные продуктовые предложения (например, возможность выбора между аннуитетными и дифференцированными платежами). Скажется и падение интереса средних и малых банков к наиболее популярным программам АИЖК. Дело не только в повышении стоимости кредитов по таким программам. Текущая политика АИЖК все в большей степени свидетельствует о желании института развития ограничить свое присутствие на классическом рынке и сконцентрироваться на инновационных продуктах (обратная ипотека, образовательная ипотека). В частности, за январь-июнь текущего года АИЖК было выкуплено закладных на 26,1 млрд. рублей, что только на 17% больше аналогичного показателя прошлого года. При этом доля АИЖК в общем объеме выдачи снизилась с 8 до 6%.
Банки, работающие с АИЖК, и ранее отмечали значительные трудности и многочисленные формальности, сопровождающие процесс рефинансирования закладных. Новые же условия выкупа закладных предполагают, что банки-партнеры должны будут заранее определиться с объемом выдачи и оплатить агентству опцион (в отличие от нынешней «заявительной» схемы). Очевидно, что средние и малые банки, которые перейдут на собственные программы, из-за дорогого фондирования предложат более высокие ставки, чем по стандартам АИЖК, и будут проигрывать в конкуренции с крупными банками.
Выводы Низкие ставки, выход новых банков и активизация жилищного строительства обеспечили устойчивый рост ипотечного рынка в 1 полугодии 2012 года. По итогам года объем кредитования составит рекордные 1,1 трлн. руб. Однако в 2013 году заметное давление на динамику рынка окажет повышение ставок по ипотеке ведущими банками: объемы кредитования прибавят не более 45%. Доступность ипотечных кредитов продолжит снижаться: ускорение инфляции способно спровоцировать очередной виток повышений. Московская область выйдет на второе место (после Москвы) по объемам ипотечного кредитования.
Активизация отдельных банков в ипотечном сегменте со 2 половины 2011 года привела к заметному изменению расстановки сил в ТОП-10. Резкий скачок на восемь позиций вверх (6 и 7 места в рэнкинге) обеспечили себе банк Уралсиб и Связь-банк благодаря взрывным темпам роста в 263% и 188% соответственно. Вместе с тем «вторую пятерку» покинули Абсолют банк и Райффайзенбанк, сократившие объем кредитования в 1 полугодии (на 21% и 17% соответственно). Доля Сбербанка России продолжает снижаться: за год она опустилась на 2,5 п.п. до 44,8%. «Ценовая» доступность ипотеки продолжит снижаться: мы наблюдаем ускорение инфляции, а Банк России в борьбе с ней уже повысил ключевые процентные ставки. В результате до конца года высока вероятность дальнейшего повышения ипотечных ставок. Негативный эффект от удорожания стоимости кредитов рынок ощутит в полной мере в 2013 году: часть заемщиков предпочтет отложить покупку.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Обеспечение населения жильем является важнейшей социально-политической и экономической проблемой. Ипотека представляет собой залог недвижимости для обеспечения денежного требования кредитора к должнику.
Становление ипотеки и системы ипотечного кредитования в России осложнено недостатком ресурсов коммерческих банков для долгосрочного инвестирования; отсутствием государственной поддержки и льготного налогообложения для инвесторов, предоставляющих долгосрочные кредиты; недостаточностью разработанности законодательной базы ипотечного кредитования. Самым существенным недостатком ипотеки является «переплата» за квартиру, которая может достигать 100 процентов и более, а также большое количество требований ипотечных банков к заемщикам.
Главным преимуществом ипотеки является то, что, вместо многолетнего накапливания необходимой суммы на покупку жилья, возникает возможность уже сейчас жить в новой квартире (или доме), а также:
— заемщику ИЖК предоставляется имущественный налоговый вычет, который фактически снижает процентную ставку по ипотеке за счет того, что заемщик не будет платить подоходный налог с суммы, потраченной на покупку жилья и с процентов по ипотеке;
— длительный срок кредитования делает платежи по ипотеке не слишком большими и, следовательно, не слишком обременительными.
В выпускной квалификационной работе проанализированы виды кредитов с условиями их выдачи на рынке ипотечного кредитования России, рассмотрено состояние рынка ипотечного кредитования на современном этапе. Рассмотрен и проанализирован в динамике рынок ипотечного кредитования г. Москва.
В качестве определяющих факторов Стратегии развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации до 2030 года (утв. распоряжением Правительства РФ от 19 июля 2010 г. № 1201-р) выделены рефинансирование ипотеки и развитие рынка ипотечных ценных бумаг.
Для модернизации программ приобретения ипотечных ценных бумаг выдвинуты следующие предложения:
1. Увеличение объема средств на поддержку рынка ипотечных ценных бумаг.
2. Создание рынка ипотечных ценных бумаг.
3. Возможность промежуточного финансирования ипотечного агента.
4. Совершенствование законодательства в части выпуска ипотечных ценных бумаг.
5. Повышение доступности беззалогового финансирования.
6. Создание более гибких к интересам участников программ.
7. Повышение эффективности использования акционерного капитала.
8. Внедрение инструмента фондирования инвесторов.
9. Стимулирование предложения ипотечных кредитов.
10. Создание условий для инвестирования ресурсов системы пенсионных накоплений и страховых резервов в ипотечные ценные бумаги.
В целях усиления роли ОАО «АИЖК» в стабилизации рынка ипотечного кредитования в г. Москва определены новые направления деятельности ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию»:
• обеспечение инновационного, конкурентного и устойчивого развития системы ипотечного жилищного финансирования;
• расширение базы инвесторов и привлечение долгосрочного капитала в систему ипотечного жилищного финансирования;
• снижение рисков и волатильности системы ипотечного жилищного финансирования с целью повышения доступности ипотечных кредитов;
• распространение лучших практик в системе ипотечного жилищного финансирования через формирование стандартов рынка ипотеки;
• реализация от имени и за счет государства специальных ипотечных программ для отдельных категорий граждан.
В 2011;2020 гг. АИЖК будет реализовывать четыре программы развития рынка ипотеки, дополняющие друг друга:
• «Развитие первичного рынка ипотеки»: программа, реализуемая в интересах заемщиков и предполагающая комплекс мероприятий по увеличению объемов и повышению качества предоставления ипотечных кредитов.
• «Развитие инфраструктуры рынков ипотеки»: программа, реализуемая в интересах кредиторов и предполагающая комплекс мероприятий по повышению надежности и конкурентности инфраструктуры рынка ипотеки для роста его эффективности и снижения транзакционных издержек.
• «Развитие вторичного рынка ипотеки»: программа, реализуемая в интересах кредиторов и инвесторов и предполагающая комплекс мероприятий для повышения уровня насыщения рынка долгосрочной ликвидностью.
• «Реализация специальных ипотечных программ»: работа АИЖК по поддержке отдельных категорий населения или сегментов рынка жилья в рамках специальных государственных программ.
В выпускной квалификационной работе сделан прогноз развития ипотечного кредитования на 2012;2013 г. Заметное давление на динамику рынка окажет повышение ставок по ипотеке ведущими банками: объемы кредитования прибавят не более 45%. Доступность ипотечных кредитов продолжит снижаться: ускорение инфляции способно спровоцировать очередной виток повышений. Негативный эффект от удорожания стоимости кредитов рынок ощутит в полной мере в 2013 году: часть заемщиков предпочтет отложить покупку.
Список использованн
ЫХ источников
Жилищный кодекс РФ от 29.
12.2004 г. № 188- ФЗ (с изм. от 29.
12.2006 г.)
Федеральный Закон от 02.
12.1990 № 395−1 (ред. от 28.
02.2009) «О банках и банковской деятельности»
Федеральный закона Российской Федерации от 4 июля 1991 года № 1541−1 «О приватизации жилищного фонда в Российской Федерации» (с изм. от 15.
06.2006 № 6-П) Федеральный закон № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16.
07.1998 (в ред. от 01.
07.2011)
Артемов С. А. Система государственного ипотечного жилищного кредитования. — М.: Наука и образование, 2010
Банки и банковское дело / Под ред. Балабанова И. Т. — СПб.: Питер, 2010
Банковское дело: учебник / под ред. д-ра экон. наук, проф. Г. Г. Коробовой — изд. с изм. — М.: Экономией, 2010
Банковское дело. Экспресс-курс: учебное пособие. /кол. авторов; под ред. О. И. Лаврушина. — 3-е изд., перераб. и доп. — М: КНОРУС, 2009
Банковское дело: управление и технологии: Учебное пособие для вузов / Под ред. А. М. Тавасиева. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008
Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учебное пособие / Под ред. заслуж. деятеля науки РФ профессора О. И. Лаврушина. — М.: КНОРУС, 2010
Дэвидсон, Э., Сандерс, Э., Вольф, Л.Л. и др. Секьюритизация ипотеки: мировой опыт, структурирование и анализ. / Э. Дэвидсон, Э. Сандерс, Л. Л. Вольф — М.: Вершина, 2008
Жарковская, Е. П. Банковское дело: учебник: для студентов вузов по специальности 60 400 «Финансы и кредит», 60 500 «Бухгалт. учет, анализ и аудит"/Е. П. Жарковская. — 4-е изд., испр. и доп. — М.: Омега-Л, 2010
Иванов, В. В. Все об ипотеке/В.В. Иванов — М.: МТ-Пресс, 2011
Иванов, В. В. Ипотечное кредитование / В. В. Иванов — М.: Маркетинг, 2010
Колесникова В. И. Банковское дело: учебник / В. И. Колесникова. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2010
Костерина Т. М. Банковское дело: Учебно-практическое пособие. — М.: Изд. центр ЕАОИ, 2009
Макаревич, Л.Н. О проблемах ипотечного кредитования / Л. Н. Макаревич // Деньги и кредит. — 2010. — № 6
Меркулов, В. В. Мировой опыт ипотечного жилищного кредитования и перспективы его использования в России / В. В. Меркулов. — СПб.: Изд-во «Юридический центр Пресс». — 2011
Разумова, И. А. Ипотечное кредитование: Учебное пособие / И. А. Разумова. — СПб.: Питер, 2009
Управление деятельностью коммерческого банка (Банковский менеджмент) / Под ред. О. И. Лаврушина — М.: Юрист
Ъ, 2009
Циклина, Г. А. Ипотека: жилье в кредит. / Г. А. Циклина. — М.: Финансы и статистика, 2009
Астапов, К. Л. Ипотечное кредитование в России и за рубежом (законодательство и практика) / К.Л. Астапов// Деньги и кредит. — 2011. — № 4
Букато, В. Банки и банковские операции в России: 2-е изд., перераб. и доп. / В. Букато, Ю. Головин, Ю. Львов. — М.: Финансы и статистика, 2010
Викторова, Е. Д. Перспективы развития ипотечного кредитования / Е. Д. Викторова // Деньги и кредит. — 2011. — № 6
Гришкин, С.Г., Мусаева, Р.А., Харисов, К. Г. Некоторые вопросы оценки кредитного портфеля банка/С.Г. Гришкин, Р. А. Мусаева, К. Г. Харисов // Деньги и кредит. — 2012 -№ 1
Дворецкая, А. Е. Выход из кризиса/ А. Е. Дворецкая //Банковское дело.-2009. № 1
Камин, В. А. Причины кризиса и меры по его преодолению / В. А. Камин // Банковское дело. 2009 -№ 2
Караваева, И. Система ипотечного кредитования за рубежом / B/ Караваева // Деловой мир. — 2011 — № 4
Кибирев, С. Ф. Ипотечное кредитование / C.A. Кибирев // Налоги и экономика. — 2011 — № 11
Комплексный подход к формированию кредитного портфеля банка. // Банковское дело. — 2011 — № 7
Комплексный подход к формированию кредитного портфеля банка. // Банковское дело. — 2011 — № 8 (продолжение).
Красиков А. Жилье в кредит./ А. Красиков // Твой новый дом. — 2009; № 10
33. Лазарева Л. Б. Что влияет на развитие ипотечного жилищного рынка? / Л. Б. Лазарева // Банковское дело. — 2010 — № 1
34. Логинов М. П. Особенности современного финансирования системы ипотечного жилищного кредитования в России // Финансовый менеджмент. 2009. № 2.
35. Логинов М. П. Ипотечное жилищное кредитование в России / М.П. Логинов// ЭКО. — 2011. — № 9
36. Макаревич Л. Н. О проблемах ипотечного кредитования / Л. Н. Макаревич // Деньги и кредит. — 2010 — № 6
Мильдзихов В. Ипотека — продукт для клиентов со стабильной жизненной ситуацией./ В. Мильдзихов // Твоя ипотека. — 2010 — № 7
Носарева Н. Е. Жилищное ипотечное кредитование в условиях современной России / Н. Е. Носарева // Деньги и кредит. 2007 — № 8
Панфилов А. В. Ипотека в России: состояние и перспективы / А. В. Панфилов // Народонаселение. — 2009 — № 1
Пономарев, В. Ипотечное жилищное кредитование / В. Пономорев// Экономика России — ХХI век. — 2010 — № 11
Рачкевич, А. Ю. Секьюритизация: характерные признаки и определение / А. Ю. Рачкевич // Деньги и кредит. — 2011 — № 8
Саркисянц, А. Г. Ипотечное кредитование на современном этапе/ А. Г. Саркисяц // Банковское дело. — 2011 — № 8
Файзуллин, И. Э., Салахова, А. Р. Ипотечное кредитования в условиях кризиса / И. Э. Файзуллин, А. Р. Салахова // Российское предпринимательство. — 2009 — № 5
Хе О. В. Реструктуризация ипотечных жилищных кредитов / О. В. Хе // Деньги и кредит. — 2009 — № 5
Данные на 25.
01.2012 г.
http://www.banki.ru/services/questions-nswers
Зарубежный опыт ипотечного кредитования.
http://r-style.kiev.ua/ 2974.
Ипотека 2011 — правила игры меняются.
http://www.rusipoteka.ru/rusnow/
Ипотека в России — текущее состояние. /
http://www.rusipoteka.ru/rusnow 2011 г.
Ипотека в России доступна только 10% населения
http://www.rbcdaily.ru /2011/09/23/market/562 949 981 559 305
Ипотека в России. /
http://www.russianipoteka.ru/ipoteka-v-rus/
Ипотека. /
http://moikompas.ru /compas/irf
Ипотечное кредитование в России и за рубежом. /
http://gaap.ru/articles/ 52 117/
Источник: ФРС, ЦБ РФ
61. О состоянии рынка ипотечного жилищного кредитования.
http://ahml.ru/ common/img/uploaded/files/agency/reporting/quarterly/report1q2012.pdf
62.
По данным рэнкинга Аналитического Центра Русипотеки
http://www.assessor.ru/forum/index.php?t=1358
Рейтинг стоимости ипотечных кредитов на рынке новостроек
http://kzn-dom.ru/content/rejting-stoimosti-ipot
Рынок ипотечного кредитования: добавить драйва. 2011. /
http://www. raexpert.ru/researches /banks /ipoteka_drive/
Сайт социологических исследований фонда «Общественное мнение»: Метод доступа «
http://www.fom.ru"
Сущность и особенности ипотечного кредита. /
http://o-kreditah1.ru/kredit/ ipotechnyj-kredit/suwnost-ipotechnogo-kredita.html
Шевчук Д. А. Ипотека. Организация ипотечного кредитования. /http:/ fictionbook.ru/author/denis_shevchuk/ipoteka_organizaciya_ipotechnogo_kreditovaniya/read_online.html?page=1#part78
ПРИЛОЖЕНИЯ
Банки и банковское дело / Под ред. Балабанова И. Т. — СПб.: Питер, 2008. — C. 175
Шевчук Д. А. Ипотека. Организация ипотечного кредитования. /
http://fictionbook.ru/ author/denis_shevchuk/ipoteka_organizaciya_ipotechnogo_kreditovaniya/read_online.html?page=1#part78
Сущность и особенности ипотечного кредита. /
http://o-kreditah1.ru/kredit/ipotechnyj-kredit/suwnost-ipotechnogo-kredita.html
Банковское дело. Экспресс-курс: учебное пособие. /кол. авторов; под ред. О. И. Лаврушина. — 3-е изд., перераб. и доп. — М: КНОРУС, 2009, C.214
Костерина Т. М. Банковское дело: Учебно-практическое пособие. — М.: Изд. центр ЕАОИ, 2009. — С. 164−165
Банки и банковское дело / Под ред. Балабанова И. Т. — СПб.: Питер, 2008, С. 117
Банковское дело: учебник / под ред. д-ра экон. наук, проф. Г. Г. Коробовой. — изд. с изм. — М.: Экономией., 2010, С. 399
Банковское дело: учебник / под ред. д-ра экон. наук, проф. Г. Г. Коробовой.
— изд. с изм. — М.: Экономией., 2010. — С. 400
Зарубежный опыт ипотечного кредитования.
http://r-style.kiev.ua/ 2974.
Ипотечное кредитование в России и за рубежом. /
http://gaap.ru/articles/ 52 117/
Ипотечное кредитование в России и за рубежом. /
http://gaap.ru/articles/ 52 117/
Ипотека 2011 — правила игры меняются.
http://www.rusipoteka.ru/rusnow/
Источник: ФРС, ЦБ РФ
По данным рэнкинга Аналитического Центра Русипотеки
Рейтинг стоимости ипотечных кредитов на рынке новостроек
http://kzn-dom.ru/content/rejting-stoimosti-ipot
Рейтинг стоимости ипотечных кредитов на рынке новостроек
http://kzn-dom.ru/content/rejting-stoimosti-ipot
Рейтинг стоимости ипотечных кредитов на рынке новостроек
http://kzn-dom.ru/content/rejting-stoimosti-ipot
О состоянии рынка ипотечного жилищного кредитования.
http://ahml.ru/ common/img/uploaded/files/agency/reporting/quarterly/report1q2012.pdf
Источник: Аналитика и статистика. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию// ahml.ru/ru/agency/analytics/diagrams/
Там же
О состоянии рынка ипотечного жилищного кредитования.
http://ahml.ru/ common/img/uploaded/files/agency/reporting/quarterly/report1q2012.pdf
Источник: Аналитика и статистика. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию// ahml.ru/ru/agency/analytics/diagrams/
Источник: Аналитика и статистика. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию// ahml.ru/ru/agency/analytics/diagrams/
О состоянии рынка ипотечного жилищного кредитования.
http://ahml.ru/ common/img/uploaded/files/agency/reporting/quarterly/report1q2012.pdf
Источник: Аналитика и статистика. Агентство по ипотечному жилищному кредитованию// ahml.ru/ru/agency/analytics/diagrams/
Рынок новостроек г. Москвы в октябре 2012 г. //
http://www.novostroy-m.ru/analitika/polovinu_ sprosa_na_kvarti_2610/
Первичный рынок городского жилья премиум-класса. //
http://www.novostroy-m.ru/analitika/polovinu_ sprosa_na_kvarti_2610/
Тенденции на рынке новостроек бизнес-класса. //
http://www.novostroy-m.ru/analitika/polovinu_ sprosa_na_kvarti_2610/
Стратегия развития группы компаний «АИЖК» на 2011;2020 годы
Стратегия развития группы компаний «АИЖК» на 2011;2020 годы
Источник: Ипотечное кредитование в России //raexpert.ru/project/ipoteka/2012/resume/
