Практическая ценность анализа показателей оборачиваемости заключается в том, что при выявленном ускорении оборачиваемости средств можно рассчитать досрочное высвобождение средств из оборота, которое отражает размер относительной экономии ресурсов. Это прямой экономический эффект, характеризующий результативность деятельности предприятия. При замедлении оборачиваемости возникает дополнительная потребность в ресурсах, то есть происходит относительный перерасход средств, вложенных в активы в целом и отдельные его элементы в частности. Расчет экономического эффекта (или дополнительной потребности в ресурсах) осуществляется по формуле:
Э = (Тоб1-Тоб0)N1 Дгде Э — это экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных средств. Так как показателем экономического эффекта деятельность предприятия является прибыль, то можно рассчитать влияние на прибыль изменения оборачиваемости средств, используя формулу:∆Р (Коб)=RN1. (Коб1 — Коб0). ОА0, Где ∆Р (Коб) — изменение прибыли за счет оборачиваемости средств. Для расчета используется факторная модель прибыли, предложенная Гиляровской Л. Т., в которой прибыль представлена как произведение рентабельности продаж (RN) коэффициента оборачиваемости оборотных активов (Коб) и средней величины оборотных средств (ОА).Основное внимание при управлении государственными предприятиями и акционерными обществами необходимо сосредоточить на управлении оборотным капиталом.
3.Антикризисные предложения
В условиях мирового экономического кризиса финансовое состояние значительной части российских предприятий является либо неустойчивым, либо кризисным. Они сталкиваются с тремя основными проблемами: — дефицитом денежных средств и низкой платежеспособностью вследствие невозможности своевременно выполнять свои платежные обязательства (в результате у предприятий возникает задолженность перед бюджетом, персоналом, кредиторами, а также имеет место постоянный рост внешних заимствований для решения проблем с текущими выплатами);— недостаточным удовлетворением интересов собственников, что проявляется в снижении рентабельности собственного капитала предприятия;— уменьшением финансовой устойчивости предприятий, которая порождает проблемы с погашением их будущих обязательств, ввиду роста финансовой зависимости от кредиторов. Чтобы избежать банкротства данных предприятий необходимо использовать мероприятия финансового оздоровления, с помощью которых можно было бы вывести их из кризисного состояния и обеспечить дальнейшее развитие. Выбор данных мероприятий определяется результатами анализа финансового состояния предприятия, который заключается в изучении динамики показателей, характеризующих его производственно-хозяйственную деятельность. На российских предприятиях в настоящее время сложилась ситуация, когда только материалосберегающие или трудосберегающие мероприятия не могут обеспечить их финансовое оздоровление и совокупную экономию издержек производства. В условиях кризиса важное значение приобретает финансовосберегающий путь решения данной задачи, который характеризуется преобладанием качественных изменений в финансовой деятельности предприятий, нацеленных на рост их финансовой устойчивости. Особое значение при этом приобретает рациональное использование финансовых ресурсов, которое выражается показателями их относительной экономии на единицу произведенной продукции (услуги). В современных условиях данные показатели подвержены воздействию множества факторов, которые обуславливают необходимость системного подхода к их анализу. Инвестиционная деятельность кризисного предприятия в значительной мере определяет масштабы и темпы его финансового оздоровления и дальнейшего развития. Ее основная цель — обеспечить максимальную реализацию инвестиционного потенциала предприятия на основе использования совокупности различных приемов и методов, позволяющих наиболее эффективно осуществлять данную деятельность с целью выхода из кризисного состояния и обеспечения дальнейшего развития. Поэтому в настоящее время возникла острая необходимость совершенствования анализа инвестиционной деятельности кризисного предприятия с учетом специфики современных экономических условий.
Несмотря на актуальность и практическую значимость данной проблемы, она до настоящего времени комплексно и системно не решена. При проведении анализа инвестиционной деятельности кризисного предприятия необходимо выделять следующие его основные этапы: — представление данной деятельности как системы; выбор показателей ее оценки;— анализ данных показателей и определение взаимосвязей между ними;— выбор оптимальных мероприятий в области инвестиционной деятельности и оценка их эффективности. Необходимость системного подхода к анализу инвестиционной деятельности кризисного предприятия возникает при расчете потребности в инвестициях на основе увязки различных ее целей с множеством возможных альтернатив их достижения, а также выработке решений в условиях риска и неопределенности. Инвестиционная программа финансового оздоровления и повышения производственной эффективности должна включать, с нашей точки зрения, в себя следующее основное антикризисные мероприятия — пополнение оборотных средств. Все этапы анализа мероприятий данной программы должны быть детализированы до уровня отдельных процедур и операций с целью выделения элементов (показателей), поддающихся аналитическому воздействию. При управлении инвестиционной деятельностью предприятия это позволяет выполнить следующие действия: — обеспечить ее четко выраженную направленность на достижение конечного результата, упорядочить структуру ее целей;— осуществить переход от целей деятельности предприятия к мероприятиям по ее достижению;— провести ресурсную увязку мероприятий, обеспечивающих как финансовую устойчивость, так и стратегическое развитие предприятия;— обеспечить формирование альтернативных вариантов достижения цели и выбор среди них оптимального;— осуществить рациональное сочетание количественных и качественных оценок;— разработать обоснованную программу финансового оздоровления и повышения производственной эффективности. Эффективность данной программы характеризуется системой показателей, соизмеряющих планируемый эффект с затратами инвестированного в программу капитала. Особенностью комплексной оценки эффективности инвестиционной программы финансового оздоровления и повышения производственной эффективности является необходимость определения не только экономической и социальной эффективности, но и финансовой (оценивается целесообразность инвестирования средств в акции предприятия и предоставления средств организациями-кредиторами), а также эффективности использования собственного капитала предприятия и участия в программе организаций-кредиторов. Важнейшей составляющей комплексного анализа эффективности данной программы является оценка ее экономической эффективности, которая в широком понимании указанного термина включает все другие виды оценки. Мировая практика свидетельствует, что экономический кризис и депрессия преодолеваются внедрением инноваций, создающих новые производственные возможности, освоение которых обеспечивает финансовое оздоровление предприятий и переход к их развитию. Заключение
Достаточно большое количество организаций разоряются из-за неэффективного управления ими. В данном случае в первую очередь необходимо использование внутрихозяйственных резервов, при этом основными мерами финансового оздоровления несостоятельных организаций является реконструкция процедур управления. Успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с наименьшими издержками. Для разработки конкретных мер на разных этапах оздоровления возможно воспользоваться различными вариантами управленческих действий, наиболее приемлемыми для российских организаций. В условиях кризисной финансовой ситуации восстановление осуществляется поэтапно. Процесс антикризисного управления выполняется в два этапа:
установление и реализация первоочередных мер, целью которых является в предельно короткий срок остановить процесс ухудшения обстановки и начать вырабатывание условий для ее улучшения. Создание стратегии антикризисного управления и проработка ее основных направлений: направление деятельности и ассортиментная политика, система управления финансами, технология производства продукции, орг. структура и управление предприятием, переподготовка персонала и т. п.На первом этапе устанавливается сохраняемый объем действующего производства и одновременно с этим ведется поиск новых видов деятельности, рынков сбыта и новой продукции, при этом муниципальная власть может предоставить необходимую информацию и способствовать (участвовать) проведению маркетинговых исследований. Начало кризиса, а потом его развитие характеризуется ухудшением финансового положения предприятия, сначала понижением платежеспособности, то есть возможности своевременно и полностью рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам, а в процессе развития кризиса — снижением ликвидности — возможности предприятия в срок и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам. Улучшение финансового положения вероятно при повышении доходов, понижении затрат или одновременно того и другого. Увеличение доходов возможно лишь в том случае, если продукция предприятия пользуется стабильным спросом и тогда повышение объемов производства дает нужный результат. Если этого нет, то стратегический путь — переход предприятия на новую продукцию вплоть до перепрофилирования некоторых подразделений или в целом всего предприятия, то есть необходим реинжиниринг — решительное преобразование, перепроектирование предприятия и его наиболее важных процессов. Финансовое состояние ОАО «Алкон» характеризуется на момент исследования как стабильное, но существует тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Оценка вероятности банкротства по Правительственной методике свидетельствует о возможности восстановления платежеспособности за 6 месяцев. Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия в работе предлагается провести следующие мероприятия:
необходимо в первую очередь изменить отношение к управлению производством;
— продумывать и тщательно планировать политику ценообразования;
— изыскивать резервы по снижению затрат на производство;
— активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия. Список используемой литературы:
Гражданский кодекс РФ. — М.: Юристъ, 2005. — - 287 с. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12.
08.04 г. № 31-р. «О несостоятельности (банкротстве)» Федеральный закон от 26.
10.02 ФЗ-6 / Собрание законодательства РФ. — 2002. — № 47.Антикризисное управление: от банкротства — к финансовому оздоровлению / Под ред. Г. П. Иванова. -
М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2005. — с. 130Артеменко В.Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. — Изд. 2-е, перераб. и доп. — М.: Дело и Сервис, 2006.
— 360 с. Бабаев Ю. А. Бухгалтерский учет. — М.: Юнити, 2006 г. — 374 с.
Бакаев А. С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой организации. — М.: Бухгалтерский учет, 2005 г. — 183 с. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. ;
М.: Финансы и статистика, 2004. — 205 с. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 186 с. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебное пособие.
— М.: Финансы и Статистика, 2006. — 420 с. Бандурин В. В., Ларицкий В. Е. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. -
М.: Наука и экономика, 2006. — 164 с. Батурин В. В. Банкротство. Правовое регулирование. Методические указания. Арбитражная практика.
— М.: Норма, 2007. — 646 с. Бернсайн Л. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Финансы и Статистика, 2007. — 183 с. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента: учебник.
— М.: Ника-Центр, 2005. 592 с. Бухгалтерский анализ / под редакцией М. А. Гольберга, Л.М. Хасан-Бек. — Киев, 2005 .
— 228 с. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. ;
М.: Финансы и Статистика, 2006. — 228 с. Гиляровская Л. Т. Экономический анализ. — М.: Юнити, 2007.
— 152 с. Гиляровская Л. Т., Вехорева А. А. Анализ и оценка финансовой отчетности коммерческого предприятия. — СПб, 2004. — 163 с.
Глухов В.В., Бахрамов Ю. М. Финансовый менеджмент. — С-Пб, Специальная литература, 2005. — 173 с. Грамотенко Т. А. Банкротство предприятий: экономические аспекты.
— М.: ПРИОР, 2006. — 176 с. Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: учебно-практическое пособие.
— М.: Финпресс, 2002. — 208 с. Гуц Д. О. Банкротство — инструмент исполнения денежных обязательств. — М.: ПРИОР, 2007. — 109 с. Давыдова Г. В., Беликов А. Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском.
— 2006. — № 3. — С.13−20.Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности.
М.: Дело и Сервис, 2006. — 301 с. Ефимова О. В. Финансовый анализ.
М.: Бухгалтерский учет, 2004. — 152 с. Зайцева О. П. Антикризисный менеджмент в российской фирме // Аваль — 2006. — № 11−12 — С. 66−73.Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей.
М.: Олимп-Бизнес, 2003. — 283 с. Карлин Т. П., Макмин А. Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP).- М.: Инфра-М, 2005. — 192 с.
Карлин Т.П., Макмин А. Р. Анализ финансовой отчетности. — М., 2005. -
93 с. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2004. — 299 с.
Ковалев А. П. Диагностика банкротства. — М.: Финстатинформ, 2005. — 257 с.
Комментарий к «О несостоятельности (банкротстве)» Федеральный закон. — М.: Юринформцентр, 2004. — 241 с. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / М. Н. Крейнина. ;
М.: Дело и Сервис, 2001. — 304 с. Крейнина М. Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Финансовый менеджмент. — 2001. — № 3.
— С. 3−14. Макаров А. Е., Мизиковский Е. Н. Оценка баланса и несостоятельности предприятия // Бухгалтерский учет.
— 2007. — № 3. — С.13−18. Методика анализа деятельности предприятий в условиях рыночной экономики / Под ред. Г. В. Лебедева, Д. Н. Томилина, Г. Н. Бургонова и др. — С-Пб.: Знание, 2007.
— 311 с. Мокий М. С., Скамай Л. Г., Трубочкина М. И. Экономика предприятия: учебное пособие / Под ред. проф. М. Г. Лапусты. ;
М.: Академия, 2006. — 164 с. Муравьев А. И. Теория экономического анализа: проблемы и решения. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 182 с. Свит Ю. Восстановительные процедуры — способ предотвращения банкротства // Журнал «Российская юстиция».
— 2005. — № 3. — С. 34−39.Степанов В. В. Несостоятельность (банкротство) в России. — М.: Статус, 2007. -
204 с. Телюкина М. В. Комментарий к Федеральному Закону «О несостоятельности (банкротстве)» / Под ред. проф. А. Ю. Кобалкин. — М.: Издательство БЕК, 2004. -
510 с. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для Вузов / Под ред. Беляева С. Г. — М.: Закон и право, 2007. — 229 с.
Финансы организаций (предприятий): учебник / Под ред. Лапуста М. Г., Мазуриной Т. Ю., Скамай Л. Г., 2006. — 575 с. Финансы фирмы: Учебник / под ред. А. М. Ковалёвой. — М: Академия, 2007. -
522 с. Черкасова И. О. Анализ хозяйственной деятельности. — С-Пб: НЕВА, 2004. -228 с. Шеремет А. Д., Баканов М. И. Теория экономического анализа.
М.: Финансы и Статистика, 2006. — 224 с. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: Инфра-М, 2005. — 455 с. Шеремет
А.Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятия.
М.: Инфра-М, 2006. — 274 с. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. — М.: Дело, 2004. -
117 с. Экономика предприятия: Учебное пособие / Под ред. Хрипача В. Я. — Минск: Финансы, учет, аудит, 2007. -
548 с. Экономика предприятия: Учебное пособие / Под ред. В. П. Волкова, А. И. Ильина, В. И. Станкевича и др. — М.: Новое знание, 2003.
— 177 с. ПРИЛОЖЕНИЕ, А БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС1 января
НА __________________2010 г. Коды Форма № 1 по ОКУД 710 001
Дата (год, месяц, число) 20 060 330ОАО «Алкон"Организация _______________________________________________________ по ОКПО 45 434 500производство
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 5 406 134 396
Вид деятельности _________________________________________________по ОКВЭД 64.20Организационно-правовая форма/форма собственности ______________________________________________________________________________________по ОКОПФ / ОКФС 6730
Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384 630 099, г. Новосибирск, ул. М. Горького, 54 _________________________________________________Местонахождение (адрес) ____________________________________________________________________________Дата утверждения Дата отправки (принятия) 30 марта 2008 г. Актив
Код показателя
На начало отчетного года
На конец отчетного периода1234I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы1 101 615
Основные средства120 570 710 700
Незавершенное строительство13 039-Долгосрочные финансовые вложения1 401 095-Отложенные налоговые активы 14 554ИТОГО по разделу I190686210719II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы 2 101 333 016 320 В том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности 2 111 320 916 195расходы будущих периодов 216 121 125
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 155 925
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 2 301 293-в том числе покупатели и заказчики 2 311 293-Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) 24 035 145 835 В том числе покупатели и заказчики 24 127 944 655авансы выданные 242−814Денежные средства 2 601 051 970ИТОГО по разделу II 2 901 934 324 050БАЛАНС3 002 620 534 769
Пассив
Код показателя
На начало отчетного года
На конец отчетного периода1234III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫУставный капитал 41 041 604 160
Добавочный капитал 420 967 967
Резервный капитал 430 208 208 В том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 208 208
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 47 066 089 442ИТОГО по разделу III 490 119 431 4777IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты 5 101 199 714 888
Отложенные налоговые обязательства515 228 355ИТОГО по разделу IV 590 122 251 5243V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты 610Кредиторская задолженность 62 016 804 232 В том числе:
поставщики и подрядчики 62 110 033 344задолженность перед персоналом организации 622 419 373задолженность перед государственными внебюджетными фондами6236-Задолженность по налогам и сборам624 236 255прочие кредиторы 62 516-авансы полученные 626−260Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 338 499
Доходы будущих периодов6 401 918ИТОГО по разделу V 69 020 374 749БАЛАНС7 002 625 034 769
Чернега А. С. Гадзаман Д.А.Руководитель ___________ __________________________ Главный бухгалтер _________ ______________________(подпись) (расшифровка подписи) (подпись)(расшифровка подписи)
марта30"___" _________________ ________г. 2006ПРИЛОЖЕНИЕ БОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХГОДЗА __________________ 2009 г. Коды Форма № 2 по ОКУД 710 002
Дата (год, месяц, число) 20 060 330ОАО «Алкон"Организация _______________________________________________________ по ОКПО 45 434 500производство
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 5 406 134 396
Вид деятельности _________________________________________________по ОКВЭД 64.20Организационно-правовая форма/форма собственности ______________________________________________________________________________________по ОКОПФ / ОКФС 6730
Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ 384Показатель
За отчетный период2007 г. За аналогичный период предыдущего года2006 г. наименованиекод1234
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг203 350 030 673
Валовая прибыль2 969 835 854
Коммерческие и управленческие расходы30 683 481
Прибыль (убыток) от продаж 5 063 005 373
Прочие доходы и расходы90 281 742
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы100 545 236
Прочие внереализационные доходы120 263
Прочие внереализационные расходы 130 891 685
Прибыль (убыток) до налогообложения 14 051 475 257
Отложенные налоговые активы141−5Отложенные налоговые обязательства142 127 228
Текущий налог на прибыль15 014 881 276
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 19 035 323 758СПРАВОЧНОПостоянные налоговые обязательства (активы)
Базовая прибыль (убыток) на акцию22
