На изменение рентабельности производственных фондов влияют изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных активов, а также рентабельность продаж.
Для определения количественного влияния этих факторов используется следующая формула:
= P /(F + E) = P /N: (F/N + E/N) = k: (1/Н + 1/ КОБ), (3.3) где: — общая рентабельность производственных фондов; k — рентабельность продаж; Н — фондоотдача; КОБ — оборачиваемость материальных оборотных активов.
Данные для расчета приведены в аналитической таблице 2.
18.
Таблица 2.18
Данные таблицы показывают, что рентабельность производственных фондов снизилась на 0,12%. Это произошло в результате влияния следующих факторов.
Таблица 2.19
Увеличение рентабельности продаж на 0,48% привело к росту рентабельности производственных фондов на 0,85%.
Снижение фондоемкости на 0,011 привело к росту рентабельности производственных фондов на 0,69%.
Увеличение коэффициента закрепления оборотных средств на 0,0269 привело к снижению рентабельности производственных фондов на 1,66%.
Общее снижение рентабельности производственных фондов 0,12%.
Рис. 2.
16. Факторный анализ рентабельности производственных фондов На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.
Рассчитаем эффект финансового рычага.
Таблица 2.20
Эффект финансового рычага положительный. Так как ставка за кредит ниже рентабельности активов — использование заемного капитала эффективно.
Анализ деловой активности В процессе проведения анализа целесообразно определить показатели оборачиваемости — продолжительность одного оборота (в днях) и количество оборотов за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости, в оборотах). Анализ оборачиваемости оборотных активов включает следующие направления.
Главное внимание нам необходимо уделить расчету и анализу изменений скорости оборота оборотных средств (т.е. количеству оборотов активов за определенный период), а также периоду оборота (т.е. сроку возвращения компании вложенных в хозяйственную деятельность средств).
Расчет коэффициентов оборачиваемости приведен в таблице 2.
21.
Таблица 2.21
За последний год все показатели оборачиваемости кроме кредиторской задолженности повысились.
Чем меньше продолжительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, экономическому субъекту требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются.
Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение данного времени — важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.
Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Мобил
Сеть" показал следующее.
За анализируемый период произошли следующие изменения:
общая сумма активов организации повысилась на 118 425 тыс. руб., или на 5,6%;
увеличение внеоборотных активов составил 40 889 тыс. руб. или 8,0%;
прирост оборотных активов составил 77 526 тыс. руб., или 20,2%.
Наибольший удельный вес в структуре активов составляют внеоборотные активы — 65,7% против 34,3% оборотных активов на начало года и 62,8% против 37,2% на конец года.
Анализ внеоборотных активов показывает, что у предприятия за анализируемый период увеличилась величина основных средств на 44 311 тыс. руб. Результаты исследований и разработок снизились на 6 199 тыс. руб. или на 8,6%. Произошло увеличение нематериальных активов на 2 787 тыс. руб.
На конец 2011 г наибольший удельный вес в структуре оборотных активов в конце анализируемого периода занимают материальные оборотные активы — 72,0%, дебиторская задолженность — 22,6%, доля денежных средств и КФВ составляла 3,4%.
Капитал и резервы в структуре источников активов составляют 75,6%. Наибольший удельный вес в структуре заемных источников занимает кредиторская задолженность — 62,3 на начало года и 62,6% на конец года.
В анализируемом периоде условия ликвидности баланса не выполняются. Наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов на сумму 143 400 тыс. руб. в начале года и сумму 172 899 тыс. руб. в конце года. Коэффициент абсолютной ликвидности ниже границы порогового значения. Коэффициент ликвидности (критической оценки) ниже нижней границы порогового значения. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности выше нижней границы порогового значения.
По критерию обеспеченности затрат источниками финансирования организация находится в кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгои краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов. Пополнение запасов осуществляется за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности.
Анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать вывод о высокой независимости предприятия от внешних источников финансирования.
В 2011 г наблюдается рост объема реализации продукции на 10,4% при росте себестоимости продукции на 8,9%. Вследствие опережающего роста объема реализации относительно роста себестоимости валовая прибыль выросла на 15,5%. Прибыль от продаж выросла на 11,0%. Основную часть прибыли до налогообложения составляет прибыль от продажи, прибыль от прочей деятельности в 2010 году отрицательна.
За анализируемый период все показатели рентабельности выросли. Предприятие имеет весьма высокие показатели рентабельности. За последний год все показатели оборачиваемости кроме кредиторской задолженности повысились.
В анализируемом периоде условия ликвидности баланса не выполняются. Наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов на сумму 143 400 тыс. руб. в начале года и сумму 172 899 тыс. руб. в конце года. Коэффициент абсолютной ликвидности ниже границы порогового значения. Коэффициент ликвидности (критической оценки) ниже нижней границы порогового значения. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности выше нижней границы порогового значения.
Необходимы меры по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Мобил
Сеть".
Заключение
Тема курсовой работы — анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности компании ОАО «Мобил
Сеть". В курсовой работе рассмотрены теоретические основы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Оператор мобильной связи «Мобил
Сеть" специализируется на предоставлении услуг высокоскоростного мобильного доступа в Интернет и голосовой связи (используется технология третьего поколения (3G) — CDMA2000 1X EV-DO, реализованная в радио-интерфейсе 450 МГц).
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Мобил
Сеть" показал следующее.
За анализируемый период произошли следующие изменения:
общая сумма активов организации повысилась на 118 425 тыс. руб., или на 5,6%;
Наибольший удельный вес в структуре активов составляют внеоборотные активы — 62,8% против 37,2% на конец года. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимают материальные оборотные активы — 72,0%.
Капитал и резервы в структуре источников активов составляют 75,6%. Наибольший удельный вес в структуре заемных источников занимает кредиторская задолженность — 62,6% на конец года.
В анализируемом периоде условия ликвидности баланса не выполняются. Коэффициент абсолютной ликвидности ниже границы порогового значения. Коэффициент ликвидности (критической оценки) ниже нижней границы порогового значения. По критерию обеспеченности затрат источниками финансирования организация находится в кризисном финансовом состоянии.
Необходимы меры по финансовому оздоровлению предприятия.
Литература
Нормативно-правовые источники Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».
Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. N 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций».
Учебники, монографии, брошюры Абрютина М. С. Финансовый анализ. — М.: Дело и Сервис, 2011 г.-192 .
Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М.: Дело и Сервис, 2001 г. 272 с.
Анализ финансовой отчетности. // Под редакцией М. В. Мельник.
М.: Омега-Л, 2008 г.-464 с.
Бобылева А. З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика. М.: Дело, 2007. — 438 с.
Богдановская Л. А. Виноградов Г. Г. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. — Киев.: Вышэйшая школа, 2003 г. — 480 с.
В. В. Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ. — С-Пб.: Питер, 2005 г.-432 с.
Гиляровская Л.Т., Вехорева А. А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПб.: Питер, 2007. — 288 с.
Гончаров А. И., Барулин С. В., Терентьева М. В. Финансовое оздоровление предприятий. Теория и практика. — М.: Ось-89, 2009, 544 с.
Грачев А. В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление. — М.: «ДиС», 2006. — 314 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н. П. Анализ бухгалтерской отчетности. — М.: ДиС, 2009. — 432 с.
Ермолович Л. Л., Сивчик Л. Г., Толкач Г. В., Щитникова И. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебный комплекс. -
М.: Экоперспектива, 2001 г. — 214с.
Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — С-Пб.: Проспект, 2010 г. -424.
с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. — М.:Финансы и статистика, 2006 г. — 500 с.
Кравченко Л. И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле.
М.: Новое знание, 2003 г.-526 с.
Педько, А. В. Кириенко А. М. Финансовое оздоровление предприятия. Возможность нового старта. — М.: Издательство Гревцова, 2007, 264 с.
Родионова В.М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. -М.: Перспектива, 1995 г. с-98
Савицкая Г. В. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Издательство Гревцова, 2008 г.-200 с.
Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 586 с.
Федорова Г. В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. Учебное пособие. — М.: ОмегаЛ, 2007. — 386 с.
Финансовое оздоровление предприятий в условиях рецессии и посткризисного развития российской экономики. Теория и инструментарий. — М.: РИО МАОК, 2010, 354 с.
Черникова Ю. В., Юн Б. Г., Григорьев В. В. Финансовое оздоровление предприятий. Теория и практика. — М.: Дело, 2005. 616 с.
Шеремет, А Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2008. — 224 с.
Шеремет А.Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 662 с.
ПРИЛОЖЕНИЯ Приложение 1
Приложение 2
Ионова А. Ф. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. — М., 2005. — 125с.
