Повышение рентабельности собственного капитала c 0,00% до 37,72% за анализируемый период было вызвано и увеличением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 17 066 811,0 тыс.
руб.Как видно из таблицы 20, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.
10. Анализ движения денежных средств ОАО «Пивоваренная компания «Балтика"Таблица 21Анализ движения денежных средств (прямой метод) Показателькод стр.
за 2010за 2011изменение (+,-)Темппри-роста,%Удельный вес, %за 2010за 2011откло-нение123 456 789
Остаток денежных средств на начало102 203 422 637 774 340 096.
7xxxДвижение денежных средств по текущей деятельности Средства, полученные от покупателей, заказчиков2 012 903 768 213 151 015 755 579 392.
953.
8540.
2 030 031 482 931 482 984 448.
10.1Прочие доходы402 001 991 391 336−1 610 655−80.
40.80. 2−0.6Денежные средства, направленные :
5 010 888 710 211 130 321 723 719 680.
245.
445.
70.3на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов60 503 977 575 331 699 940 655 104.
846.
347.
91.6на оплату труда704 969 219 553 129 656 221 696.
34.650.
4на выплату дивидендов, процентов80 000×000на расчеты по налогам и сборам9 051 598 223 413 260−1 746 561−33.
84.73. 1−1.6на прочие расходы11 048 360 304 490 394 108 821 504.
444.
444.1−0.3Чистые денежные средства от текущей деятельности1 302 215 257 120 915 456−1 237 007−5.5xxxДвижение денежных средств по инвестиционной деятельности Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов140 128 735 522 107 391 213 568.
61.52.
10.6Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений150 069 556 955 100 000
Полученные дивиденды160 000×000Полученные проценты170 028 582 128 582 098 944.
11.1Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям18 037 269 596 738 498 129 297 408.
844.
726.5−18.2Приобретение дочерних организаций200 000×000Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов22 030 098 225 000 885 509 947 392.
236.
119.7−16.4Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений2 301 208 154 733 928.
Займы, предоставленные другим организациям24 014 786 561 285 701 585 720 049 664.
517.
750.
632.
9Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности260−633 992−10 306 050−96 720 581 525.
6xxxДвижение денежных средств по финансовой деятельности Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг270 000×000Поступления от займов и кредитов, пре-доставленных другими организациями280 360 701 943 797 886 861 967 360.
60.58.
17.6Погашение займов и кредитов (без процентов)
30 026 171 431 159 672−26 011 760−99.
337.
30.1−37.2Погашение обязательств по финансовой аренде310 548 987 943 824 114 663 292 928.
20.88.
17.33 200 111 043 611 109 695 160 320.
59.53 216 411 408 698 107 084 093 050 060 800.
484.
2−7.2Чистые денежные средства от финансовой деятельности330−21 025 141−117 403 159 284 826−44.1−29.9−1019.
9Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов340 493 438−1 130 801−1 624 239−329.
1xxx Остаток денежных средств на конец350 713 780−867 024−1 580 804−221.
4xxxВеличина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к руб.
36 0000xxxx Движение денежных средств 11. Выводы по результатам анализа финансового состояния организации и финансовых результатов ее деятельности. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния. В результате анализа активов ОАО «Пивоваренная компания «Балтика"за проверяемый период было установлено следующее:
Наибольшее увеличение нематериальных активов наблюдается в период с 2011 по 2010, при этом наибольшего значения за весь период стоимость НМА достигла 2011 и составила24 261 тыс. руб. Стоимость основных средств за исследуемый период сократилась на 1 549 839 тыс.
руб. и составила 31 241 783 тыс.
руб. Значительное выбытие основных средств произошло с 2010 года по 2011 года, когда стоимость имущества сократилась на 1 549 839 тыс. руб. и составила 31 241 783 тыс.
руб. Наименьшего значения 31 241 783 тыс.
руб. стоимость основных средств достигла 2011 года. В период 2010 года по 2011 года произошло уменьшение на 107 720 тыс.
руб. или на — 4.4% долгосрочных финансовых вложений. Оборотные активы ОАО «Пивоваренная компания «Балтика"в основном формируются за счет дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений. Значительное сокращение стоимости запасов произошло в период с 2010 г. по
2011 г., когда их стоимость сократилась на 1 117 387 тыс. руб. Дебиторская задолженность в анализируемом периоде возросла. Заметное увеличение в сумме 0 тыс. руб. произошло в период с 2010 года по 2011 года. Уровень дебиторской задолженности в составе оборотных активов составил по состоянию на 2010 года — 40.1%, а по состоянию на 2011 года — 48.1%.Долгосрочные обязательства, достигая своего максимума в сумме 1 665 501 тыс.
руб. к 2011 года возрастают к концу периода по сравнению с уровнем на 2010 года на 105 478 тыс. руб. и составляют 1 665 501 тыс. руб. или 106.
8% от первоначального уровня. В структуре долгосрочных обязательств на начало периода присутствуют отложенные налоговые обязательства. В конце периода долгосрочные обязательства состоят из отложенных налоговых обязательств на 100%.Предприятие имеет определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств. Такая ситуация может привести к полной неплатежеспособности организации. Значение коэффициента за период с 2010 года по 2011 года увеличилось на 0.252 и составило 0.646, т. е. предприятие увеличило свою платежеспособность и было в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства, за счет денежных средств на счетах 2010 года на 39.
4%, а 2011 года 64.
6%.Значение коэффициента текущей ликвидности на 2011 года по сравнению с 2010 года увеличилось на 0.1 и составило 1.985, т. е. платежеспособность возросла и на 2011 года предприятие, реализуя свои ликвидные активы по балансовой стоимости могло погасить текущие обязательства на 198.
5%, в то время как на 2010 года этот показатель составил 188.
5% .На 2011 года значение коэффициента автономии составило 0.703, в то время как на 2010 года оно составляло 0.751, т. е. доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, снизилась на 4.
8%. Таким образом финансовая устойчивость и стабильность предприятия за анализируемый период снизилась, а зависимость от внешних кредиторов возросла. По состоянию на 2011 г. по сравнению с 2010 г. финансовое положение на предприятии значительно улучшилось. Финансовая устойчивость оценивается как абсолютная, так как запасы и затраты намного меньше источников, предназначенных для их финансирования. На 2011 на ОАО «Пивоваренная компания «Балтика"не достигались условия абсолютной ликвидности баланса. Заключение
Проанализировав финансовое состояние предприятия ОАО «Пивоваренная компания «Балтика"сделаем вывод о том что, в результате анализа активов ОАО «Пивоваренная компания «Балтика"за проверяемый период было установлено следующее:
Имущество за истекшие два года увеличилось и составило 12 241 054 тыс. руб. в 2011 г. или 22,3% по отношению к показателю 2010 г. Имущество ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» представлено внеоборотными и оборотными активами, причем доля оборотных активов на протяжении 2010 — 2011 гг.
является преобладающей с небольшим перевесом (более 50, но менее 60%), хотя она возрастает в 2010 г. и несколько снижается в 2011 г. и достигает 57,46% к концу 2011 г. Сумма оборотных активов возрастает за 2010; 2011 гг.
в 1,07 раза и составляет 14 173 436 тыс. руб. в конце 2011 г. В состав оборотных активов фирмы входят такие группы, как запасы, НДС по приобретенным ценностям (только в 2010 г.), расчеты с дебиторами, кратковременные финансовые вложения и денежные средства. Доля запасов на протяжении всего исследуемого периода является преобладающей — на нее приходится 40,04% от общей суммы имущества фирмы в 2011 г. Внеоборотные активы ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» за 2010; 2011 гг.
несколько снизились и составили 1 932 382 тыс. руб. к концу 2011 г. Это составляет 90,86% от величины внеоборотных активов в 2009 г., что является отрицательным фактом в работе фирмы. Внеоборотные активы организации представлены основными средствами и незавершенным строительством, остальные составляющие внеоборотных активов в ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» отсутствуют. За исследуемый период времени доля основных средств постепенно снижается при снижении величины: в 2009 г.
сумма основных средств составляла 62 693 тыс. руб. (45,62% в имуществе фирмы), в 2011 — снизилась в 1,1 раза до величины 56 885 тыс. руб. или 41,69% в имуществе фирмы. Это говорит о сужении парка машин и оборудования ОАО «Пивоваренная компания «Балтика».
Исследуемая организация достаточно финансово устойчива: на протяжении всего периода с 2010 по 2011 г. преобладающей является доля собственных средств, при чем в 2010 г. она составляла 56,06%, далее постепенно возросла до 64,58%.Величина же собственных средств возросла за два года в 1,14 раза и составила 5 962 450тыс.
руб. к концу 2011 г. Собственные средства ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» складываются из уставного капитала и нераспределенной прибыли. При этом необходимо отметить, что большую долю (более 50% всех имеющихся источников имущества) в 2010 и 2011 гг. составляет нераспределенная прибыль, что говорит о том, что ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» основную часть полученной прибыли пускает на дальнейшее развитие организации. Величина уставного капитала на протяжении всего исследуемого периода остается неизменной — 11 104 361 тыс. руб., при этом его доля колеблется с
29,84% до 30,05% за счет изменения валюты баланса. Нераспределенная прибыль организации постепенно возрастает как по сумме, так и в доле: величина нераспределенной прибыли в 2011 г. составляла 17 066 811 тыс. руб. или
17,16% от величины всех источников организации. Таким образом, ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» старается использовать заработанные средства на развитие своей организации для снижения зависимости от заемного и привлеченного капитала. Во время финансового кризиса такая финансовая политика является, на наш взгляд, вполне оправданной. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника. Значение коэффициента за период c 2010 года по 2011 года увеличилось на 0.252 и составило 0.646, т. е. предприятие увеличило свою платежеспособность и было в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства, за счет денежных средств на счетах 2010 года на 39.
4%, а 2011 года 64.
6%.Коэффициент текущей ликвидности (критической оценки) характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника. Значение коэффициента текущей ликвидности на 2011 года по сравнению с 2010 года увеличилось на 0.1 и составило 1.985, т. е. платежеспособность возросла и на 2011 года предприятие, реализуя свои ликвидные активы по балансовой стоимости могло погасить текущие обязательства на 198.
5%, в то время как на 2010 года этот показатель составил 188.
5% .Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. На 2011 года значение коэффициента автономии составило 0.703, в то время как на 2010 года оно составляло 0.751, т. е. доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, снизилась на 4.
8%. Таким образом финансовая устойчивость и стабильность предприятия за анализируемый период снизилась, а зависимость от внешних кредиторов возросла. По состоянию на 2010 г. предприятие имеет кризисное финансовое состояние, при котором оно находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам и т. д. По состоянию на 2011 г. по сравнению с
2010 г. финансовое положение на предприятии значительно улучшилось. Финансовая устойчивость оценивается как абсолютная, так как запасы и затраты намного меньше источников, предназначенных для их финансирования. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины. На 2011 на ОАО «Пивоваренная компания «Балтика"не достигались условия абсолютной ликвидности баланса. Ликвидность баланса на начало анализируемого периода можно охарактеризовать как недостаточную.
При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек. По состоянию на 2011 г. ситуация не изменилась. Ликвидность баланса также можно охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется — в отдаленной перспективе. За 2011 г. доходы организации возросли на 13 061 064 тыс.
руб. и составили 95 015 867 тыс. руб. При этом: — доходы от обычных видов деятельности возросли на 11 102 029 тыс. руб. — проценты к получению уменьшились на 196 996 тыс. руб. — доходы от участия в других организациях поднялись на 285 821 тыс.
руб. — прочие доходы повысились на 1 870 210 тыс. руб. В отчетном периоде в составе доходов организации преобладали доходы от обычных видов деятельности. Их удельный вес составлял 93.5%. Расходы ОАО «Пивоваренная компания «Балтика"возросли на 13 460 934 тыс. руб. и составили 73 673 837 тыс.
руб. За 2011 г. в составе расходов ОАО «Пивоваренная компания «Балтика"преобладали расходы по обычным видам деятельности 88.79%. За 2011 г. уменьшился уровень доходов, приходящихся на
1 рубль расходов предприятия с 1.361 до 1.29 руб. Можно сделать вывод о снижении эффективности работы предприятия. При этом отношение доходов от обычных видов деятельности к соответствующей сумме расходов снизилось и составило 218.
6%. За 2011 г. предприятие увеличило размер зарабатываемой валовой прибыли. 1111
Рост прибыли на 333.
47% продиктован изменением выручки, и на 225.
37% - изменением себестоимости. За 2011 г. предприятием была получена прибыль от продаж в сумме 23 420 134 тыс. руб. Снижение уровня прибыли произошло за счет роста суммы коммерческих и управленческих расходов. Снижение общей бухгалтерской прибыли до 21 342 030 тыс. руб. обусловлено уменьшением суммы полученной прибыли от продаж на 116.
45% и снижением сальдо прочих доходов и расходов на 18.25%За 2011 г. на формирование чистого результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия оказывали влияние следующие факторы: снижение прибыли до налогообложения — 1178.
76%, снижение суммы уплаченных налогов из прибыли — 1278.
76%.Список использованных источников
Российская Федерация. Конституция Российской Федерации [Текст]. — М.: Маркетинг, 2010;55 с. Российская Федерация. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая и вторая [Текст].
— М.: НОРМА: ИНФРА-М, 2009. — 560 с. Российская Федерация. Налоговый кодекс Российской федерации (часть 1, 2) [Текст]. — М.: НОРМА: ИНФРА-М, 2010.
— 453 с. Российская Федерация. Законы. О несостоятельности (банкротстве) [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 26 октября 2002 г.
№ 127-ФЗ (в ред. Федерального закона [от 07.
02.2011 г. № 64-ФЗ)] - Режим доступа:
http://www.consultant.ru Абрютина, М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности [Текст] М.С. Абрютина/: Методическое пособие.
М.: Дело и Сервис, 2009.-256 с. Артеменко, В. Г. Финансовый анализ [Текст] / В. Г. Артеменко: учебное пособие. — М., — Новосибирск: Бакина С. А. Расчеты с подотчетными лицами: оформление, учет и налогообложение наличных расходов. — М.: Юстицинформ, 2011. — 78 с. Богаченко В. М., Кириллова Н. А., Хахонова Н. Н. Бухгалтерский учет. -
Ростов н/Д.: Феникс, 2010. — 576 с. Быков В. А. и др. Бухгалтерский учет для руководителя. — М.: ПБОЮЛ Гриженко Е. Н., 2010.
— 288 с. Голомазова, Л. А. Списание невостребованной дебиторской задолженности [Текст]/ Л. А. Голомазова // Бух. учет, 2011. — № 6, — С. 65 — 68. Горский, И. В. Финансы предприятий и экономический рост [Текст]/ И. В. Горский // Финансы.- 2012.-№ 1.-С. 22−26.Грачёва, А. В. Организация и управление собственным капиталом. Роль финансового директора на предприятии [Текст]/ А. В. Грачева // Финансовый менеджмент. -
2012. — № 1. — С. 60−81.Грачёва, А. В Основы финансовой устойчивости предприятия [Текст]/ А. В. Грачева // Финансовый менеджмент. — 2011. — № 4. — С.15 — 35. Данилов, И. В. Оценка финансовой обеспеченности фирмы [Текст]/ И.В. Данилов//Финансовый менеджмент.
— 2011. — № 10. — С.66−70.Ефимова, О. В. Финансовый анализ [Текст]/ О. В. Евимова. -
М.: Финансы и статистика, 2009. — 613 с. Ковалев, В. В. Методы ситуационного анализа [Текст] / В. В. Ковалев.//Бухгалтерский учет. ;
2012. — № 3. ;
С. 57 — 60Ковалёв, А. И. Управление финансовой деятельностью предприятия [Текст]/ А. И. Ковалев. — М.: Финансы, ИО ЮНИТИ, 2009. -
207 с. Колчина, Н. В. Анализ оборотного капитала организации [Текст] / Н.В. Колчина//Финансовый менеджмент. — 2011. -№ 3. — С.10−19.Крейнина, М. Н. Финансовое состояние предприятия [Текст]/ М. Н. Крейнина. М.: ДИС, 2009.-287 с. Майданчик, Б. И. Анализ и обоснование управленческих решений [Текст]/Б.И. Майданик.
— М.: Финансы и статистика, 2009. 214 с. Николаев, С. А. Доходы и расходы организации [Текст]/С.А. Николаев // Налоговый вестник. — 2011. — № 12.
— С. 23 — 30. Рабинович, A.M. Неденежные расчеты и операции по главе 21 НК РФ [Текст] /A.M. Рабинович// Налоговый вестник. — 2012. — № 1.
С. 149−161.Симионова Н. Е. Методы анализа рынка: учеб.
пособие. М.: Экспертное бюро, 2010. — 784 с. Соколов В. Н. Методы оценки предприятия / С.-Петерб. гос. инж.-экрн. акад. СПб., 2009. — 621 с. Савицкая, Г. В. Экономический анализ [Текст]/ Г. В. Савицкая.
— Минск: Новое знание, 2009.-688 с. Таль Г. К. Оценка предприятий: доходный подход / Гильдия специалистов по антикризис, упр. М., 2009. 632 с. Тарасевич Е. И. Оценка дебиторской задолженности предприятия / С.-Петерб. гос. техн. ун-т. СПб. :
СПбГТУ, 2010. — 852 с. Управление организацией [Текст]: учебник / П од ред. А. Г. Поршневой и др. — М.: ИНФРА-М, 2009.-215 с. Финансово-экономическое состояние предприятия [Текст] /Под ред.
В.Л. Бакадоров и П. Д. Алексеев: практическое пособие. — М.: Приор, 2009. — 512 сФинансы предприятий./ Под ред.
А.Д. Шеремет, Р. С. Сайфуллин. — М.: ИНФРА-М, 2010. -
628 с. Шеремет А. Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие.- 2-е изд.- М.:ИНФРА-М, 2010. 479 с. Черногородский, С.А., Тарушкин, А. Б. Основы финансового анализа [Текст]/ С. А. Черногородскиц, А. Б. Тарушкин. — М.: Герда, 2010.-254 с. Приложения
