Взаимосвязь выручки, расходов и прибыли от реализации продукции (анализ безубыточности)

При [1]скачке постоянных затрат, диктуемом интересами дальнейшего наращивания мощностей или другими обстоятельствами, [4]значение точки безубыточности возрастет, и данные зависимости придется прогнозировать заново. Изменение объемов продаж относительно точки безубыточности влечет за собой и изменение запаса финансовой прочности. Одновременно меняются риски предприятия ([1]таблица 4).Выполненные расчеты свидетельствуют о том, что вблизи точки равновесия деятельность оганизации не только наиболее результативна, но и сопровождается максимальными рисками. Так, при объеме продаж в 3850 бутылок увеличение выручки от реализации на 1% обеспечит предприятию прирост прибыли на 102,04%, то есть более чем в два раза. Одновременно снижение в этой точке объемов продаж на 1% сократит в два раза финансовый результат организации. Повышенный удельный вес постоянных затрат усиливает действие операционного рычага, и снижение деловой активности организации приводит к многократным потерям прибыли. 1]Таблица 4Расчет запаса финансовой прочности в ООО «Раздолье» при различных объемах продаж№Показатели

Прогнозируемый объем продаж, ед.38 504 000 437 550 000

Выручка от продаж, [6]руб.

Переменные расходы, руб.

133 017,5138200151156,251 727 503

Маржинальный доход, [1]руб. (стр.

1 — стр.

2)13282,51 380 015 093,75172504

Постоянные расходы, руб.

13 134,013134,13 134,013134,05Прибыль (стр.

3 — стр.

4), руб.

148,56 661 959,7541166

Точка безубыточности, бут.

Выручка в точке безубыточности (стр.

8 х стр.

5), руб.

1 446 661 446 661 446 660 259 840[6] Операционный рычаг (стр.

3: стр.

5)89,4420,727,704,199Запас финансовой прочности:(стр.

1 — стр.

7), [13]руб.

16 347 334 215 844 5324(стр.

1 — стр.

7): стр. 1×100%1,124,8312,9823,86Реализация 5000 бутылок коктейля окажется для предприятия менее рентабельной, но вместе с тем и менее рискованной: рост продаж в этой точке на 1% вызовет прирост прибыли лишь на 3,89%; столь же незначительно снизится финансовый результат при падении объемов продаж. О сокращении рисков предпринимательской деятельности по мере удаления от точки безубыточности свидетельствует и динамика запаса финансовой прочности — показателя, характеризующего возможность снижения продаж до начала получения предприятием убытков. В то время как продажи на уровне 3850 бутылок обеспечат предприятию запас финансовой прочности в размере 1604 [1]руб. (или 1,12%), при реализации 5000 бутылок — этот показатель составит 45 334 руб. (или 23,86%)Таким образом, чем ближе ожидаемые продажи к равновесному состоянию, тем чувствительнее к изменению объемов реализации прибыль предприятия; предпринимательская деятельность при этом сопровождается повышением как рентабельности производства, так и предпринимательских рисков. Следовательно, управлять рисками можно посредством влияния на размер ожидаемых продаж. В таблице 5 выполнены расчеты операционного рычага и запаса финансовой прочности при [1]трех вариантах размера постоянных затрат и объемах продаж в 4000 бутылок. Первый вариант соответствует данным таблицы 4, во втором случае предполагается рост постоянных затрат предприятия на 3%, в третьем случае — на 5%. Объемы продаж и переменных расходов для всех вариантов неизменны. Таблица 5Расчет операционного рычага и запаса финансовой прочности при [1]трех вариантах размера постоянных затрат№Показатели

Сравниваемые вариантыIIIIII1Выручка от продаж, руб.

Переменные расходы, [6]руб.

Маржинальный доход ([4]стр.

1 — стр.

2), [6]руб.

Постоянные расходы, [4]руб.

131 341 352 813 790,75Прибыль (стр.

3 — стр.

4), руб.

6 662 729,36Точка безубыточности (стр.

4: стр.

3 х 4000), [6]бут.

Выручка в точке безубыточности, руб.

Операционный рычаг (стр.

3: стр.

5)20,7250,741 483,879Запас финансовой прочности:(стр.

1 — стр.

7), [13]руб.

7 334 300 2114(стр.

1 — стр.

7): стр.

1 х 100, %4,831,9750,075Сравнение представленных альтернатив приводит к заключению о пагубном воздействии роста постоянных затрат на уровень предпринимательского риска. [ 1]Видно, что следствием роста этой категории издержек всего лишь на 3% (с 13 134,0 тыс. руб. до

13 790,7 тыс. руб.) станет более чем двукратный рост операционного рычага (с 20,72 до 50,74) и снижение запаса финансовой прочности (с 4,83% до 1,975%). Более чем в семьдесят раз изменятся эти показатели (и в тех же масштабах возрастет предпринимательский риск) в случае роста постоянных издержек на 5%.Специфика производственной деятельности, ее масштабы влияют на размер постоянных затрат, а значит, и на уровень предпринимательского риска. Очевидно, что постоянные издержки доминируют в структуре себестоимости продукции (работ, услуг) в высокоавтоматизированных и крупных производствах, которые обладают существенными суммами активов, несут большие административно-управленческие расходы. Операционный рычаг в таких производствах обычно значительно выше, чем на предприятиях с преобладанием ручного труда, а запас финансовой прочности из-за высокого порога рентабельности [1]ниже. Следовательно, им свойствен больший риск предпринимательской деятельности.

Менеджмент таких предприятий в большей мере «заблокирован», то есть имеет меньше вариантов принятия решений. Высокий удельный вес постоянных затрат в общей их сумме свидетельствует об ослаблении гибкости предприятия, о высоких выходных барьерах данного бизнеса, [1]то есть низкой возможности выхода из него. Чем больше стоимость основных средств предприятия, тем сильнее оно «увязает» в своей рыночной нише. Минимизации предпринимательских рисков может способствовать перевод части постоянных расходов в разряд переменных. Иногда у предприятий имеется такая возможность. Например, взамен повременной оплаты труда основных рабочих [1]можно ввести сдельную форму; заработную плату работников коммерческого отдела поставить в зависимость от объемов продаж ([4] взамен системы окладов); [9]сумму задолженности за аренду складских помещений начислять в [4]зависимости от степени их загрузки и т. д. Подобные организационные мероприятия благоприятно воздействуют на значения показателей операционного рычага и запаса финансовой прочности. В таблице 6 представлены расчеты этих показателей по трем альтернативам. За базовый принят [1]первый вариант, характеристики которого взяты из таблицы 5. Общая сумма расходов неизменна по всем вариантам и составляет 138 200,0 + 13 134,0 = 151 334,0 руб.

Во втором варианте часть постоянных затрат (5000 руб.) переведена в состав переменных, и потому общие переменные затраты составили 143 200,0 руб. (138 200,0 + 5000,0), а постоянные расходы — 8134,0 руб. (

13 134,0 — 5000,0). В третьем варианте — 8000 руб. постоянных затрат стали переменными, в результате [ 1]чего общая их сумма равна 146 200,0. руб. (138 200,0 + 8000,0), а в постоянных расходах осталось 5134,0. руб. (13 134,0 — 8000,0)Таблица 6Расчет операционного рычага и запаса финансовой прочности при трех вариантах размера постоянных и переменных затрат№Показатели

Сравниваемые вариантыIIIIII1Объем продаж, единиц4 000 400 040 002

Выручка от продаж, руб.

1 520 001 520 001 520 128[6]Переменные расходы, руб.-138 200−143 200−1 462 004

Маржинальный доход ([1]стр.

2 — стр.

3), [6]руб.

Удельный маржинальный доход ([1]стр.

4: стр.

1), руб.

3,452,21,456Постоянные расходы, руб.

13 134 813 451 347[6]Итого расходов (стр.

3 + стр.

6), руб.

Прибыль (стр.

4 — стр.

6), руб.

Точка безубыточности (стр.

6: стр.

5), бут38 073 697 354 110

Выручка в точке безубыточности (стр.

9 х 38,0), руб.

Операционный рычаг (стр.

4: стр.

8)20,7213,218,7112

Запас финансовой прочности:(стр.

2 — стр.

10), [13]руб.

7 334 115 141 7442(стр.

2 — стр.

10): стр.

2 х 100, %4,837,57 511,475Результаты выполненного анализа свидетельствуют, что [9]при одинаковой сумме затрат уменьшение в ней доли постоянных расходов благоприятно воздействует на финансовую стабильность предприятия: [1]снижается значение [9]точки безубыточности и сила воздействия операционного рычага, возрастает запас финансовой прочности. Производственные риски при этом снижаются, [1]однако [9]деятельность предприятия становится менее эффективной. Увеличение доли постоянных затрат в общей их сумме, напротив, ведет к ощутимому росту производственного риска, вызывая, однако, необходимость контроля объемов продаж. Выявленные зависимости [1]необходимо [4]учитывать при разработке стратегии организации с целью минимизации производственных рисков. [1]Так, [4]при пессимистических прогнозах динамики выручки от продаж [1]следует заблаговременно позаботиться о снижении постоянных расходов. В [4]противном случае потеря прибыли от каждого процента недополученной выручки может оказаться многократно большей из-за слишком сильного эффекта операционного рычага. И [12]наоборот, при появлении [4]уверенности в долгосрочной перспективе повышения спроса на продукцию (работы, услуги), производимую предприятием, например при заключении долгосрочных контрактов, позволяющих значительно повысить [1] нынешние объемы продаж, можно не опасаться некоторого [4]прироста постоянных расходов как фактора, повышающего риск предпринимательской деятельности. 1]Заключение

Современное отечественное производство нуждается в появлении реального информативного показателя, позволяющего руководителю предприятия делать правильные выводы и своевременно принимать управленческие решения. Без достоверной информации руководитель предприятия не имеет возможности оценить текущее состояние производства с точки зрения затрат и эффективности использования ресурсов. Необходим индикатор, который был бы хорошо понятен представителю управленческого звена предприятия и технологу, бухгалтеру и стал бы такой же привычной характеристикой, как прибыль, рентабельность производства, перспективность инвестиционных проектов и иные показатели деятельности. Однако требуются некоторые практические шаги, которые способствовали бы осуществлению управленческой деятельности, подкрепленной объективными данными о производстве. Многие экономисты пытаются найти такой индикатор в классической литературе, посвященной анализу затрат, финансовому анализу. Так, предлагается более глубокое изучение структуры затрат с использованием разделения их на постоянные и переменные. Тогда расчет точки безубыточности становится естественным инструментом для оценки величины получаемой прибыли при данном объеме выпуска продукции. Список использованной литературы

Ануфриев В. Е. Методика анализа безубыточности // Расчет, № 5, 2012 С. 5−11.Алалаев М. Ю. Анализ эффективности деятельности предприятия // Выпуск АКДИ БП № 5, 2012. С. 26−31.Бригхем Ю. Ф., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Учебное пособие для вузов 2-ой том. — М.: Финансы и статистика, 2012. С.

267.Гинзбург А. И. Экономический анализ. — СПб.: Питер, 2010. С. 396. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент.

— М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2011. С.

511.Крушвиц Л. Финансовый менеджмент. — М.: Высшая школа, 2010. С. 427. Кондрашова А. В. Финансы организаций (предприятий) в вопросах и ответах: Учеб.

пособие. — М.: Лига, 2011. С. 163. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент: теория и практика.

— М.: Издательство Перспектива. 2012. С. 631. Москвин В. А. Финансовый менеджмент. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2011. С.

387.Поляков Г. Б. Финансовый менеджмент. — М.: Финансы, 2012. С. 251. Русак Н. А., Виногоров Г. Г., Мигун О. Ф., Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учеб.

пособие — 3-е изд. — М.: Выш. шк. 2012. С.

387.Слепова Т. А., Яркин Е. В. Экономика предприятия: — М.: Инфра-М.: 2011. С. 511. Соловьев М. Д. Справочник финансиста предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2012. С.

196.Савчук В. П. Финансовый менеджмент предприятия. — К.: Максимум, 2011. С. 367. Холт Р. Н. Основы финансового менеджмента. ;

М.: Дело, 2010. С. 201. Чечевицына Л. Н. Экономический анализ. — Ростов н/Д: «Феникс», 2012.

С