Операции российских банков с залогом ценных бумаг

—Крометого, банкотдавалсебеотчетвтом, что

НМТПнепогаситводночасьетакойкредит". СэтимсогласениглаваагентстваInfraNewsАлексей

Безбородов. «Сбербанкусовершеннонеинтереснобанкротитьтакоездоровоепредприятие, как

НМТП.Котировкикомпаниина

Лондонскойбирже—непоказательтого, чтов

НМТПделаидутплохо.Тамоченьмаленькийfreefloat",—говоритэксперт.Финансовыепоказатели

НМТПподтверждают, чтоположениекомпаниистабильно. Чистаяприбыльпортазапервоеполугодие2012годапо

МСФОвырослапосравнениюсаналогичнымпериодомпрошлогогодав2,4раза, до307,9млн.

долл., авыручкаувеличиласьна1,9%, до494млн.

долл.Подводяитограссмотренныхпримеровиспользованиязалогаценныхбумагвроссийскойпрактике, можнозаметить, чтосферойпримененияподобныхкредитовявляетсяфондовыйрынок. Кредитыподзалогценныхбумагвреальныйсектор, еслиипредоставляются, тоестьнадостаточнокороткийсрок. Заключение

Коммерческийбанкможетпринятьотзаемщикаценныебумагивкачествезалогаповыданнойкраткосрочнойссуде.Стоимостьзалогаоцениваетсяпорыночномукурсуценныхбумаг, анепоихноминалу. Чтобыснизитьрискпотерь, банкуцелесообразновыдаватьссудувпределах50−70%стоимостизалога.Ноипритакомосторожномподходебанкнезастрахованотслучайностей.Этообъясняетсяспецифичностьюрассматриваемойформызалога;

ведьприпадениирыночногокурсаданныхценныхбумагонможетвнезапнообесцениться.Вотпочемукоммерческомубанкунужновзятьнавооружениеследующиеправила.Заключаякредитноесоглашениесзаемщиком, банкуцелесообразнопредусмотретьположениеотом, чтовслучаепонижениябиржевойценызаложенныхбумаг, например, напятьиболеепроцентовпротивбазовойбиржевойцены, покоторойисчисляетсястоимостьзалогапривыдачессуды, клиентобязанпредставитьопределенныйбанкомдополнительныйзалог. Есликлиентнехочетилинеможетсделатьэто, ондолженпогаситьнеобеспеченнуючастьдолгаиливозвратитьвсюссуду. Вкредитномдоговореследуетподчеркнуть, чтопринеисполненииклиентомтребованийбанка, атакжеприобразованиипросроченнойзадолженностибанк (безвсякогоизвещенияклиента)

продаетвсеиличастьзаложенныхбумагиденежнуювыручкунаправляетнапогашениенеобеспеченногопросроченногодолга.Вслучае, еслисуммавыручкибудетменьшеуказанногодолга, токлиентобязанотвечатьпередбанкомвсемсвоимостальнымимуществом. Инымисловами, спецификазалогаценныхбумагзаключаетсявтом, чтоответственностьзаемщиканеисчерпываетсястоимостьюзалога, араспространяетсянавсеегоимущество.Толькотакойподходзащищаеткоммерческиеинтересыбанкапривыдачекредитовподзалогценныхбумаг.В работе были рассмотрены различные варианты использования залога ценных бумаг в финансовых операциях как в банковском секторе, так и на фондовом рынке. Основное внимание было уделено маржинальной торговли на фондовом рынке с использованием ценных бумаг в качестве залога, вместе с тем было рассмотрено законодательство, касающееся этой сферы. Также была рассмотрена практика выдачи банками кредита под залог ценных бумаг.

Список литературы

Нормативно-правовые документы

Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) // Ч.1 — СЗ РФ 1994 г. № 32 ст. 3301, Ч.2 — СЗ РФ 1996 г. №

5 ст. 410, Ч.3 — СЗ РФ 2001 г. № 49 ст. 4552

Федеральный закон от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. на 29 декабря 2006 г.) // СЗ РФ. 2002. № 28.

Ст. 2790; 2007. № 1 (ч. 1). Ст. 10. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» // 1996 г.

№ 17, ст. 1918

Федеральный закон от 5 марта 1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» // СЗ РФ, 1999 г., № 10, ст. 1163

Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» // СЗ РФ, 1996 г. № 1 ст. 1.

Федеральный закон от 10 декабря 2006 г. № 174-ФЗ «О государственной регистрации выпусков акций, размещенных до вступления в силу Федерального закона «О рынке ценных бумаг» // СЗ РФ, № 63, 2006, ст. 1421

Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 31 декабря 1997 г. № 45 «Об утверждении Положения о порядке приостановления эмиссии и признания выпуска ценных бумаг несостоявшимся или недействительным и внесении изменений и дополнений в акты Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг» // Вестник ФКЦБ от 23 января 1998 г. № 1.

Положение о порядке раскрытия информации о существенных фактах (событиях и действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента эмиссионных ценных бумаг, утвержденное постановлением ФКЦБ от 12 августа 1998 г. № 6 // Вестник ФКЦБ России. 1998.

№ 6. Положение о ежеквартальном отчете эмитента эмиссионных ценных бумаг, утвержденное постановлением ФКЦБ от 11 августа 1998 г. № 31// Вестник ФКЦБ России. 1998. № 6.

Положение о регистрирующих органах, осуществляющих государственную регистрацию выпусков ценных бумаг (утверждено Постановлением ФКЦБ России от 4 марта 1997 г. № 11) // Вестник ФКЦБ России. 1997. № 3.Приказ ФСФР от 20 апреля 2005 г.

№ 05−15/пз-н «О разграничении полномочий по государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг между Федеральной службой по финансовым рынкам и ее территориальными органами» // БНА. 2005. № 23.Распоряжение ФКЦБ от 1 апреля 2003 г. № 03−606/р «О государственной регистрации Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг и ее региональными отделениями выпусков эмиссионных ценных бумаг» // Вестник ФКЦБ России.

2003. № 4; Приказ ФСФР от 13 июля 2005 г. № 05−24/пз-н «Об утверждении Списка эмитентов, регистрирующим органом для которых является Федеральная служба по финансовым рынкам». Порядок присвоения государственных регистрационных номеров выпускам эмиссионных ценных бумаг (утвержден Постановлением ФКЦБ от 1 апреля 2003 г.

№ 03−16/пс) // БНА федеральных органов исполнительной власти. 2003. № 33.Стандарты эмиссии акций, размещаемых при учреждении акционерных обществ, и их проспектов эмиссии. Утверждены постановлением ФКЦБ России от 3 июля 2006 г. № 25/пс // РГ.

2006. 28 авг. № 161.

Учебная литература

Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для вузов. — М.: Юнити-Дана, 2010. — 287 с. Андреев В. К. Рынок ценных бумаг. Правовое регулирование: Курс лекций. -

М., 2008. — 324 с. Ашиткова Т. В., Бут Н. Д., Викторов И. С. Рынок ценных бумаг: правовое регулирование: Научно-практическое пособие. — М.: ОЛМА-ПРЕСС, 2010. — 294 с. Белов В. А. Ценные бумаги в российском гражданском праве.

— М.: ЮрИнфо

Р, 2009. — 536 с. Боровкова В. А. Рынок ценных бумаг. -

СПб.: Питер, 2009. — 296 с. Брагинский М. И., Витрянский В. В. Договорное право. Кн. 1: Общие положения. — М., 2007. -

414 с. Колтынюк Б. А. Рынок ценных бумаг: Учеб. для вузов. Изд. 3. -

СПб.: Питер, 2009. — 312 с. Кузьмина М. Н. Ценные бумаги в Российской Федерации: правовое регулирование выпуска и обращения. — М.: Юрлитинформ, 2009. — 395 с. Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия.

— М.: Кно

Рус, 2011. — 232 с. Маренков Н. Л., Косаренко Н. Н. Рынок ценных бумаг в России: Учеб. пособие для вузов. Изд. 2.

— М.: Флинта, 2009. — 287 с. Миркин А. П. Фондовый рынок в странах Запада. — М.: Юнити, 2009.

— 290 с. Подшиваленко Г. П. Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 320 с. Подшиваленко

Г. П., Лахметкина Н. И., Макарова М. В. Инвестиции. — М.:Кно

Рус, 2007. — 200 с. Синенко А. Ю. Эмиссия корпоративных ценных бумаг: правовое регулирование, теория и практика. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 284 с. Синицына Н. М. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для вузов. -

Н.Новгород: Полиграфторгсервис, 2010. — 259 с. Тихомиров Е. Ф. Финансовый менеджмент. -

М.: Экономика и управление, 2009. — 314 с. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: Учебник для вузов / Е. Ф. Тихомиров. — М.: Академия, 2009. — 384 с. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред.

акад. Г. Б. Поляка. — 2-е изд., доп. — М.:ЮНИТИ — ДАНА, 2010. — 527 с.

Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. — 6-е изд.

— М.: Перспектива, 2009. — 656 с.

Финансовый анализ. Управление финансами: Учебник для вузов / Под ред. Н. Н. Селезневой. — 2-е изд.

перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 639 с. Финансы предприятий: Учебник / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н. В. Колчиной. -

М.: ЮНИТИ, 2008. — 413с. Шевченко Г. Н. Эмиссионные ценные бумаги: понятие, эмиссия, обращение. — М., 2006. -

516 с. Шеремет А. Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. пособие для ВУЗов. — М.: Инфра-М, 2008. -

479 с. Экономика организации (предприятия): Учебник / Под ред. Н. А. Сафронова. ;

2-е изд., перераб. и доп. — М.: Экономистъ, 2009. — 618 с. Экономика предприятия: Учебник.

— 3-е изд., перераб. и доп. / Семенов В. М., Баев С. А., Терехова С. А. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2009. — 360 с.

Статьи в научных журналах и Интернет

Крупнейшие банки наращивают кредитование высокими темпами (Новости рынка кредитования)

http://www.banki31.ru/news/kredits_news/22 513.html.Мосолова О. В. Сущность залогового механизма и его структура [текст] / О. В. Мосолова // Банковское дело. — 2012. — № 2(218). С.42−46.