Данные методы учета риска используется на практике потому, что в настоящий момент не имеется других способов, дающих практические преимущества. Только интерпретации экономической составляющей риска инвестиционного проекта и его количественный анализдают возможность менеджерам эффективно управлять долгосрочными инвестициями. В первую очередь используются методы непосредственного воздействия на степень риска с целью его наибольшего сокращения, повышения финансовой устойчивости организации. В реальной деятельности наилучшая ситуация возникает втом случае, когда появляется возможностьснизить риск инвестирования без уменьшения уровня доходности проекта. К основным методам управленческого воздействия, широко используемом в практической деятельности относят:
1. Балансировка соотношения постоянных и переменных издержек. Воздействуя на данное соотношение, возможно изменять точку безубыточности инвестиционного проекта и осуществлять воздействие на величину риска.
2. Ценовое регулирование. Управление ценовой стратегией в большинстве случаев является основным воздействия на уровень проектногориска. Снижение цены увеличивает уровень спроса, и соответственно увеличивает точку безубыточности. 3. Регулирование соотношения личных и заемных источников финансирования, а также степени пользования средствами, создающими постоянные финансовые затраты (кредиты, лизинг и др.). 4. Диверсификация инвестиционных активов. Инвестируя средства в инвестиционные проекты, на которые воздействуют одни и те же факторы риска, менеджеры могут сократить уровень общего риска за счет исключения его компоненты.
5. Детальная проработка стратегии развития инвестиционного проекта с учетом максимально благоприятных вариантов налогообложения. 6. Регулирование необходимого объема реализации, контроль за эксплуатациейи состоянием производственных мощностей предприятия дают возможность, основываясь на текущем и потенциальном уровне спроса, находить правильный подход к формированию производственной программы инвестиционного проекта.
7. Систематическое применение финансовых методов длямаксимально эффективного управления программами инвестиционного развития, увеличения безопасности их реализации и сокращения общего риска инвестиционного проекта.
8. Формирование эффективной учетной политики оказывает косвенное воздействие на степень риска с помощью созданиенаиболее благоприятной финансовой среды для реализации инвестиционного проекта.
9. Формирование системы резервов организации (формирование резервного фонда, фонда материальных запасов и др.).
11. Тщательная проработка условий договоров (включение списка форс-мажорных обстоятельств, возможности пересмотра условий поставки или сбыта товаров в результате изменения внешних факторов, внесение штрафных санкций).
12. Организация беспрерывного мониторинга внешней среды и создание эффективной системы оперативного влияния на объект управления с цельюснижения неблагоприятных последствий изменения условий реализации проекта.
13. Получение от контрагентов специальных гарантий, поручительств от третьих лиц. 2]Кроме того, выделяют методы снижения риска:
Страхование, т. е. передача страховой компании определенных видов рисков за вознаграждение. Распределение риска — подразумевает его разделение между участниками. Резервирование — запас средств на покрытие непредвиденных расходов. [4]В целом, для получения максимального результата данные методы необходимо применятьв комплексе. Заключение
Риск инвестиционного проекта — это вероятность возникновения в ходе его развития негативных явлений, которые могут оказать влияние на его результативность. В условиях рыночной экономики риск является обычным явлением для любого инвестиционного проекта. Учёт риска включает в себя определение вида риска, проведение его качественного и количественного анализа, экономическую оценку последствий, разработку программы по сокращению неблагоприятных последствий. Выбор методов снижения риска будет зависеть от нескольких факторов — вид риска, достаточность информации, опыт проектных менеджеров и т. д.При этом важно учитывать, что максимальная эффективность методов по снижению рисков достигается только при условии комплексного и систематического их применения. Система управления реализацией инвестиционного проекта должна включать непрерывный мониторинг информации об условиях его реализации, последующую корректировку мероприятий и плана действий участников.
Список литературы
Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент. Учебный курс. — 3-е издание М.:Издательство: Ника-Центр, 2008. — 448 с. Ивасенко А. Г. Инвестиции: источники и методы финансирования — 3-е изд., перераб.
и доп.— М.: Издательство «Омега-Л». 2009. — 261 с. Колмыкова Т. С. Инвестиционный анализ. М.: Инфра-М, 2009. — 204 с.
Кузнецов Б. Т. Финансовый менеджмент. Учебное пособие для ВУЗов — М.: Юнити-Дана, 2009. — 415с. Староверова Г. С., Медведев А. Ю., Сорокина И. В. Экономическая оценка инвестиций.
М.: Кнорус, 2008. — 312 с.
