Управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента, и подчинено его главной цели.
В качестве основного объекта управления в финансовом менеджменте выступает денежный оборот предприятия, так как управлять денежным потоком — значит предвидеть его возможные состояния в ближайшей и в отдаленной перспективе, уметь определять объем и интенсивность поступления и расхода денежных средств как на ближайшую дату, так и на долгосрочную перспективу.
Чтобы определить ожидаемый объем и интенсивность денежного потока предприятия, необходимо проанализировать все существующие стороны и условия осуществления денежного потока предприятия.
В первой главе работы рассмотрены общие основы управления денежными потоками.
Денежный поток предприятия представлен как совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.
Под движением денежных средств рассматриваются все валовые денежные поступления и платежи предприятия. Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами за этот период.
Поэтому анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Он включает в себя расчет времени обращения денежных средств (производственно-коммерческий цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение минимального и оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т. п.
В настоящее время большинство предприятий (более 80%) имеют недостаток оборотных средств. И в то же время многие из них работают с прибылью. Одна из задач управления денежными потоками заключается в выявлении взаимосвязей между потоками денежных средств и прибылью.
Анализ денежных потоков предприятия дает ответы на следующие главные вопросы:
— откуда поступают денежные средства;
— роль каждого источника;
— на какие цели они используются.
Анализ осуществляется как в целом по предприятию, так и по каждому виду его деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. На этой основе делаются выводы об источниках и обеспеченности каждого вида деятельности необходимыми денежными средствами. В результате принимаются решения о том, как добиться превышения поступлений денежных средств над платежами, где найти источники оплаты текущих обязательств и инвестиционной деятельности, достаточно ли для этого получаемой прибыли и т. д.
Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками предприятия является их оптимизация.
Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.
Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации денежных потоков является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы можно подразделить на внешние и внутренние.
Для более полного представления о денежных потоках составляется матричный баланс предприятия, проанализировав который можно получить ответы на ряд вопросов:
— какова взаимосвязь между активами и пассивами предприятия;
— какие конкретные изменения произошли в источниках финансирования активов и в направлениях использования пассивов;
— какие решения следует принять в целях оптимизации активов и пассивов.
Так как дефицит денежных средств приводит:
— к задержкам в выплате заработной платы;
— к росту кредиторской задолженности перед поставщиками и бюджетом;
— к росту доли просроченной задолженности по кредитам банков;
— к снижению ликвидности активов предприятия;
— к увеличению длительности производственного цикла из-за несвоевременной поставки сырья и комплектующих, предложены меры по увеличению потока денежных средств.
Из проведенного анализа делаются выводы, на основе которых вносятся коррективы в деятельность предприятия. По результатам корректировок составляется прогноз денежных потоков.
Прогнозирование денежного потока играет важную роль в обеспечении нормальной деятельности предприятия.
Целью данной дипломной работы является попытка проследить потоки денежных средств за 2005 год и на основе этого анализа внести корректировки и с учетом их составить прогноз движения денежных потоков на 2006 год. Объектом исследования является предприятие ОАО «Электросталь». Отрасль: металлургическая промышленность.
Источником данных является пакет документов по финансовой и бухгалтерской отчетности предприятия за 2005;2006 гг.
