Финансовый менеджмент, вар 1 (контрольная)

Задание 1. Компания производит передвижные домики. Необходимо сделать анализ финансовой отчетности за два года.

Баланс 2005 г. 2006 г.

Денежные средства 57 600 52 000

Дебиторская задолженность 351 200 402 000

Запасы 715 200 836 000

Всего оборотных средств 1 124 000 1 290 000

Основные средства (первоначальная стоимость) 491 000 527 000

Износ 146 200 166 200

Основные средства (остаточная стоимость) 344 800 360 800

Сумма активов 1 468 800 1 650 800

Кредиторская задолженность 145 600 175 200

Векселя к оплате 200 000 225 000

Начисления 136 000 140 000

Всего краткосрочных пассивов 481 600 540 200

Долгосрочные пассивы 323 432 424 612

Акционерный капитал 460 000 460 000

Ирибьип, нераспределенная 203 768 225 988

Собственный капитал 663 768 685 988

Всего источников 1 468 800 1 650 800

Отчет о прибылях и убытках 2005 г. 2006 г.

Выручка от продаж 3 432 000 3 850 000

Себестоимость проданной продукции 2 864 000 3 250 000

Постоянные расходы 340 000 430 300

Амортизация 18 900 20 000

Прибыль до вычета процентов и налогов 209 100 149 700

Проценты к уплате 62 500 76 000

Прибыль до вычета налогов 146 600 73 700

Налоги (40%) 58 640 29 480

Чистая прибыль 87 960 44 200

Другие данные

Цена акции на 31 декабря, руб. 8.50 6.00

Число выпущенных в обращение акций 100 000 100 000

Дивиденды на акцию, руб. 0.22 0.22

Годовая плата по долгосрочной аренде, руб. 40 000 40 000

Имеют ли место следующие данные по отрасли на 2006 г.

Коэффициент В среднем по отрасли

1 2

Текущая ликвидность 2,7

Быстрая ликвидность 1,0

Оборачиваемость запасов 7,0

DSO 32 дня Фонлоптлача 10,7

Ресурсоотдача 2,6

Доля заемных средств 50%

TIE 2,5

FCC 2,1

Рентабельность продукции _3,5%_

ВЕР 19,1%

ROA 9,1%

ROE 18,2%

Р/Е _!4,2_

М/В 1,40

Ответьте на следующие вопросы:

1. Примените расширенную формулу «Du Pont» к данным за 2005 и 2006 гг. по фирме, чтобы получить общее представление о ее финансовом положении.

2. Определите термин «ликвидность» в контексте анализ финансовой отчетности. Каковы значения коэффициентов ликвидности? Что можно скачать о ликвидности компании?

3. Каковы оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности, фондоотдача и ресурсоотдача? Как соотносятся коэффициенты использования ресурсов фирмы со сред ними в отрасли?

4. Рассчитайте долю заемных средств и коэффициенты финансовой устойчивости.

5. Рассчитайте и прокомментируйте все коэффициенты рентабельности.

6. Проанализируйте положение фирмы на рынке ценны бумаг.

7. Что такое вертикальный анализ? Как его можно применить к данной отчетности?

Задание 2.

1. Вы заключили бессрочный договор на сдачу в аренду недвижимости. Ежемесячная арендная плата составляет 10 000 руб. Ставка дисконтирования выбрана 12%. Какова современная стоимость арендного договора?

2. Рыночная стоимость объекта недвижимости составляет 2 500 000 долларов. Согласно договору купли-продажи первоначально выплачивается 50% стоимости, а оставшаяся сумма погашается в течение 2 лет ежемесячными платежами. Рассчитать величину платежей, если ставка дисконтирования (начисление процентов производится 12 раз в год) выбрана 15%.