Анализ и оценка инвестиционной привлекательности банка (на примере ЗАО «СитиБанк»

• Введение
• Глава 1. Теоретические аспекты анализа и оценки инвестиционной привлекательности банка
• 1.1 Понятие «инвестиционная привлекательность» банка, факторы, ее определяющие
• 1.2 Способы, приемы и этапы проведения анализа инвестиционной привлекательности банка
• Глава 2. Анализ и оценка инвестиционной привлекательности банка (на примере ЗАО КБ «Ситибанк»)
• 2.1 Краткая характеристика финансового состояния банка с позиций его инвестиционной привлекательности
• 2.2 Анализ финансовых результатов деятельности банка
• 2.3 Анализ дивидендной политики банка
• Заключение
• Список используемой литературы
• Приложения

Переход России от плановой экономики к рыночной позволил формирование нынешней банковской системы. Еще только на этапе формирования рынка банковских услуг, коммерческие банки уже пережили ряд кризисов.

Поскольку коммерческий банк является посредником в перераспределении капитала, он в значительной степени интегрирован во всю деятельность происходящую на территории конкретно взятого государства. Поэтому банкротство какого-либо банка может в значительной степени ухудшить экономическую ситуацию в банковской сфере и в государстве в целом, создав, тем самым, напряженность среди граждан.

Роль коммерческих банков, как центров денежного оборота очень велика, поэтому вкладчики и инвесторы должны иметь полную уверенность в устойчивости банка.

Для того, чтобы иметь эту уверенность, в частности, инвесторам необходимо понимать от каких факторов зависит инвестиционная привлекательность коммерческого банка. Какие факторы влияют на положительное решение инвестора, какие на отрицательное. Какие показатели способны наиболее полно описать ситуацию в том, или ином банке. И в конце концов, какую информацию нужно использовать для понимания возможности инвестирования в выбранный коммерческий банк.

Это обуславливает актуальность выбранной темы.

Целью данной курсовой работы является изучение теоретических вопросов связанных с определением понятия инвестиционной привлекательности и способами ее определения. А так же возможные варианты анализа выбранного банка с точки зрения его инвестиционной привлекательности.

инвестиционная привлекательность банк дивидендный Задача, которая поставлена в курсовой работе — определение инвестиционной привлекательности с использованием теоретических основ, изложенных в первой главе настоящей работы.

Глава 1. Теоретические аспекты анализа и оценки инвестиционной привлекательности банка

1.1 Понятие «инвестиционная привлекательность» банка, факторы, ее определяющие

Для того, чтобы подойти к понятию Инвестиционная привлекательность банка, следует понять, что такое инвестиционная привлекательность, как общее понятие, а затем инвестиционная привлекательность предприятия в целом.

Инвестиционная привлекательность — это не только финансово-экономический показатель, а модель количественных и качественных показателей — оценок внешней среды (политической, экономической, социальной, правовой) и внутреннего позиционирования объекта во внешней среде, качественная оценка его финансово технического потенциала, что позволяет варьировать конечный результат.

В современной экономической литературе практически нет четкости в определении сущности инвестиционной привлекательности и правильной системы ее оценки. На мой взгляд, инвестиционная привлекательность характеризуется эффективностью инвестиционных вложений.

А теперь обратимся к определению понятия инвестиционной привлекательности предприятия.

Инвестиционная привлекательность предприятия — это определенная совокупность характеристик его производственной, а так же коммерческой, финансовой, в некоторой степени управленческой деятельности и особенностей того или иного инвестиционного климата, по результатам которого свидетельствуют о целесообразности и необходимости осуществления инвестиций в него. http: //finansovyjgid.ru/investicii/44-investicionnaya-privlekatelnost.html

Факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия, можно условно разделить на две группы: внешние и внутренние.

1. Инвестиционная привлекательность территории, которая включает в себя следующие параметры политическая, экономическая ситуация в стране, регионе, совершенство законодательной и судебной власти, уровень коррупции в регионе, развитость инфраструктуры, человеческий потенциал территории. Оценкой инвестиционной привлекательности государств и регионов занимаются рейтинговые агентства (Standard&Poors, Moody’s, Fitch, Эксперт РА).

2. Инвестиционная привлекательность отрасли, включающая в себя:

уровень конкуренции в отрасли;

текущее развитие отрасли;

динамику и структуру инвестиций в отрасль;

стадию развития отрасли.

Анализ этих составляющих является важным этапом инвестиционного анализа. Инвестиционная привлекательность отрасли характеризуется рядом параметров, наиболее существенными из которых является: темп роста объемов производства, темп роста цен на факторы производства, финансовое состояние отрасли, наличие инноваций и степень НИОКР.

К внутренним факторам относятся факторы, которые зависят непосредственно от результата хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому именно внутренние факторы являются основным рычагом влияния на инвестиционную привлекательность предприятия. Подробно рассмотрим внутренние факторы:

Финансовое состояние предприятия, оценивающееся на основе следующих показателей:

коэффициента соотношения заемных и собственных средств;

коэффициента текущей ликвидности;

коэффициента оборачиваемости активов;

рентабельности продаж по чистой прибыли;

рентабельности собственного капитала по чистой прибыли.

Организационная структура управления компанией:

доля миноритарных акционеров в структуре собственников компании;

Степень влияния государства на компанию;

Степень раскрытия финансовой и управленческой информации;

Доля чистой прибыли, выплачивающаяся компанией за последние годы.

Степень инновационности продукции компании.

Стабильность генерирования денежного потока.

Уровень диверсификации продукции компании. (Матвеев Т. Н.).

Определение инвестиционной привлекательности предприятия — необходимый элемент в принятии решений по вложению средств в его развитие.

Весь анализ ИПП можно разбить на следующие составляющие:

анализ потенциальной прибыли — исследование альтернативных вариантов вложений, сравнение прибыльности и уровня риска;

финансовый анализ — изучение финансовой устойчивости предприятия; прогнозирование развитие предприятия на основе имеющихся данных;

рыночный анализ — оценка перспектив товара на рынке, насыщенность рынка аналогичными товарами (емкость рынка, продвижение на него);

технологический анализ — исследование технико-экономических альтернатив проекта, различных вариантов использования имеющихся технологий; поиск оптимального для данного инвестиционного проекта технологического решения;

управленческий анализ — оценка организационной и административной политики на предприятии, а также выработка рекомендаций в части, организационной структуры, организации деятельности, комплектования и обучения персонала;

экологический анализ — оценка потенциального ущерба окружающей среде проектом и определение необходимых мер, смягчающих и предотвращающих возможные последствия;

социальный анализ — определение пригодности вариантов проекта для жителей региона в целом (увеличение количества рабочих мест, изменение культурно-бытовых условий, улучшение жилищных условий) (Иванов В.А., Ендовицкий Д.А.). http: //jurnal.org/articles/2013/ekon98.html

Так как коммерческий банк — строго организованное предприятие (собственное суждение), то следует сделать вывод о том, что определение его инвестиционной привлекательности можно оценивать с позиции получения эффекта от вложенных в него средств инвестора, а именно получения дохода (инвестиционная привлекательность в зависимости от финансового состояния), а так же рассматривать его инвестиционную привлекательность с позиции организационной структуры, выстроенной менеджментом.

Таким образом, вывод: инвестиционная привлекательность коммерческого банка представляет собой совокупность факторов отражающих его финансовое состояние и работу менеджмента.

Факторы инвестиционной привлекательности делятся на две группы: внутренние и внешние.

Как правило, к внешним факторам относят факторы, обусловленные воздействием внешней среды на банк, то есть факторы, определяющие состояние финансового рынка, национальной и мировой экономик, политический климат в стане, а так же форс-мажорные обстоятельства.

К внешним факторам инвестиционной привлекательности можно отнести следующее:

экономико-политическая ситуация в мире (общемировой финансовый кризис и т. п.);

общее состояние экономики страны (дефицит государственного бюджета, внутренний и внешний долг, инфляционные процессы, состояние торгового баланса страны);

законодательная база в стране (по достаточности банковского капитала, и резервным требованиям, в области страхования вкладов и т. п.);

межбанковская конкуренция (относительная конкурентоспособность продуктов и услуг других банков, финансовое положение и финансовая стабильность конкурентов, маркетинговые компании и реклама);

область деятельности конкретного банка (работа с промышленными предприятиями, работа с ретейлом, населением и т. п.);

деловая репутация

К внутренним факторам, как правило, относят факторы, связанные с финансовым состоянием конкретного банка, уровнем менеджмента и т. п.

Среди внутренних факторов инвестиционной привлекательности КБ можно выделить следующие:

организационные (организационная структура, состояние менеджмента и т. д.);

экономические (финансовое состояние самого КБ, надежность и устойчивость клиентов-заемщиков банка);

технологические (развитие современных технологий, новых банковских продуктов);

стратегические (общая стратегия банка, его миссия, инвестиционная программа).

Значительное влияние на инвестиционную привлекательность банка оказывают внутренние факторы, особенно экономические.

Экономические факторы характеризуют финансовое состояние банка:

достаточность капитала

качество активов и пассивов

доходность и его ликвидность

Таким образом, среди основных факторов, определяющих инвестиционную привлекательность коммерческого банка выделяют:

финансовое состояние банка (достаточность капитала, качество активов и пассивов, доходность и ликвидность)

стратегию банка

менеджмент банка Галий Е. А. «Анализ надежности и инвестиционной привлекательности коммерческого банка»

Рассмотрим вкратце каждый пункт по отдельности.

Правильность и достоверность результатов анализа деятельности коммерческого банка зависит от выбранного информационного обеспечения.

Коммерческие банки составляют три вида отчетности: годовую бухгалтерскую, общую финансовую и публикуемую. Что касается публикуемой отчетности, то она наименее информативна и на ее основе трудно достоверно оценить инвестиционную привлекательность коммерческого банка, так как она составляется на основе агрегированной финансовой отчетности.

Так как годовая бухгалтерская отчетность находится во внутреннем ведении руководства коммерческого банка, то получение доступа к такому виду информации не предоставляется возможным.

Поэтому, анализ инвестиционной привлекательности банка целесообразно проводить на основе общей финансовой отчетности. В ее состав входят агрегированный баланс-нетто и отчет о прибылях и убытках, очищенный от повторного счета затрат (резервов), а так же дополнения и расшифровки к отдельным статьям баланса.

В современной литературе нет четкого понятия «стратегия банка» .

Поэтому, на мой взгляд, наиболее правильная интерпретация данного понятия следующая:

Стратегия — это основа деятельности банка, заключающаяся в обеспечение его миссии, а так же, в развитии таких направлений деятельности, которые позволили бы обеспечивать рост доли завоеванного рынка, доходов банка, и, как следствие, повысили бы инвестиционную привлекательность коммерческого банка.

Деятельность любого коммерческого предприятия в условиях рыночной экономики требует соответствующего управления, без которого невозможно достижение целей, стоящих перед предприятием, обеспечение его конкурентоспособности и эффективности деятельности.

Банковский менеджмент можно разделить на два вида:

Финансовый менеджмент

Управление персоналом

Для анализа инвестиционной привлекательности наибольшую ценность представляет финансовый менеджмент, так как он включает управление всей деятельностью банка, а именно:

Стратегическое и текущее планирование

Формирование банковской политики

Маркетинг

Управление активами

Управление пассивами

Управление ликвидностью

Управление доходностью

Управление собственным капиталом

Управление кредитным портфелем

Управление портфелем ценных бумаг

Управление рисками (валютным, процентным, операционным, рыском забалансовых операций и др.)

Создание информационной системы Лаврушин О. И. «Банковский менеджмент»: учебник/коллектив авторов; под ред. Д-ра экон. Наук, проф.О. И. Лаврушина. — 4-е издание, стер. — М.: КНОРУС, 2011. — 560 с.

1.2 Способы, приемы и этапы проведения анализа инвестиционной привлекательности банка

Для того, чтобы провести анализ инвестиционной привлекательности отдельно взятого коммерческого банка следует учитывать, что он проводится для предположительного инвестора, для которого интересна, именно, рентабельность вложенных средств.

Для этого обратимся к следующим показателям:

Финансовый результат деятельности банка, а так же

Прибыль и рентабельность коммерческого банка.

Основная цель деятельности коммерческого банка — получение максимальной прибыли, при обеспечении оптимального риска, и устойчивого длительного функционирования. Полученная банком прибыль (убыток) отражает результаты всех его активных и пассивных операций. Поэтому анализ прибыли занимает одно из центральных мест в анализе деятельности коммерческого банка, а ее размер и динамика зависят от множества факторов, которые определяют состав, структуру и динамику расходов и доходов банка.

К таким факторам относятся:

величина банка

виды его деятельности

экономическое развитие региона, в котором расположен банк

цели собственников банка

цели долгосрочной и краткосрочной политики банка

квалификация менеджмента банка

состояние экономики страны

политическая стабильность

общие цели и возможности развития банковской системы страны;

состояние фондового рынка и др.

Для любого инвестора важнейшим фактором деятельности банка является его прибыль. Размер прибыли зависит от объема полученных доходов и от суммы произведенных расходов.

Доходы — это денежные поступления коммерческого банка от основной и побочной деятельности.

К источникам дохода коммерческого банка можно отнести различные виды деятельности: ссудные операции, операции с ценными бумагами, драг металлами и валютой, гарантийную деятельность, депозитарные операции, ведение корреспондентских счетов и др.

Доходы банка могут быть представлены в различной форме:

процентный доход

спекулятивный доход

доход от переоценки ценных бумаг

денежные вознаграждения за гарантийные услуги

дивиденды

и др.

Расходы — это использование (затраты) денежных средств на производственную (банковскую) и непроизводственную (небанковскую) деятельность.

Группировка расходов банка осуществляется аналогично группировке доходов, для того чтобы можно было оценить финансовый результат и уровень прибыльности по каждому из направлений деятельности банка.

Чаще всего расходы банка распределяются следующим образом:

Операционные расходы.

Процентные расходы.

Комиссионные расходы.

Расходы от операций на финансовых рынках.

Прочие операционные расходы.

Расходы по обеспечению функционирования деятельности банка.

Прочие расходы.

Для того, чтобы наглядно описать анализ доходов и расходов выбранного банка, следует обратиться к Главе 2, пункту 2.1.

Из теории рисков известно, что чем выше прибыльность, тем выше степень риска. Банк должен быть защищен от излишне рисковых операций, поэтому управление прибыльностью банка сводится к следующему:

управлению доходами банка;

контролю за формированием прибыли;

оценке уровня доходности и прибыли банка с количественных и качественных позиций;

оценке рентабельности подразделений банка;

оценке рентабельности «центров прибыли» ;

анализу рентабельности банковского продукта и услуг.

Рентабельность характеризует уровень отдачи на 1 руб. вложенных средств.

Рассмотрим коэффициенты, используемые для анализа прибыльности банка:

Где Сравнение Р1 и Р2 показывает степень влияния системы налогообложения банка на уровень доходности.

Р3 и Р4 показывают степень устойчивости данного уровня рентабельности банка, поскольку собственный капитал — наиболее устойчивая часть ресурсов, а уставный фонд — наиболее качественный элемент собственного капитала. Эти показатели интересуют в первую очередь клиентов банка.

Р5 характеризует норму прибыли на акцию. Этот показатель представляет интерес для акционеров.

Р6 и Р7 раскрывают информацию о доходности непосредственно кредитных сделок — ссудных операций.

Р8 показывает, каким был бы уровень рентабельности, если бы все активы банка были доходными.

Сопоставление Р1 и Р8 дает представление об имеющихся резервах роста прибыли посредством сокращения активов, не приносящих дохода.

Помимо использования метода коэффициентов, приведенного выше, применяется также факторный анализ рентабельности банка.

Для этого исследуемый показатель нужно представить в виде ряда факторных показателей, между которыми прослеживается аддитивная или мультипликативная связь.

Последовательная замена данных базисного периода данными отчетного периода позволяет определить влияние каждого фактора на изменение значения исследуемого показателя.

Рассмотрим факторную модель анализа рентабельности банка:

Использование фактических данных по одному или нескольким банкам позволит: выявить факторы, повлиявшие на рентабельность активов; сравнить значения этих показаний с базисными и отчетными за предыдущие периоды.

Факторный анализ рентабельности банка логично дополнить декомпозиционным анализом прибыли по модели Дюпона. Эта модель показывает зависимость прибыли банка от его активных операций.

Порядок определения показателей по модели Дюпона:

где Н1 — размер прибыли на 1 руб. собственного капитала; ПА — прибыль на 1 руб. совокупных активов; Н3 — мультипликатор собственного капитала;

где Н2 — суммарный доход на 1 руб. активов;

Н4 — размер прибыли в рубле суммарного дохода;

3) Н1 = Н2 Ч Н3 Ч Н4 или П = К Ч Н2 Ч Н3 Ч Н4,

где К — собственный капитал банка.

Подставляя вместо каждого сомножителя с правой стороны последовательно значение изменения соответствующего параметра в отчетном году по сравнению с предыдущим годом, можно определить влияние каждого фактора на величину прибыли и рентабельности банка методом факторного анализа.

В банковской практике не существует какого-то одного показателя, который бы характеризовал рентабельность работы коммерческого банка.

В общеэкономическом смысле понятия рентабельности и прибыльности совпадают, поэтому фактически необходимо рассчитать показатель рентабельности банка. Жарковская Е. П. Финансовый анализ деятельности коммерческого банка. Учебник. М: Издательство «Омега-Л», 2011. — 325 с.

Глава 2. Анализ и оценка инвестиционной привлекательности банка (на примере ЗАО КБ «Ситибанк»)

2.1 Краткая характеристика финансового состояния банка с позиций его инвестиционной привлекательности

Вскоре после распада Советского Союза, в 1992 году, Российская Федерация смогла выйти на международный рынок, и Citi снова получил возможность вернуться в Россию. 1 октября 1992 года Citi открыл представительство в Москве, а уже 1 ноября 1993 года компания получила лицензию для ведения банковской деятельности в России, став одним из первых международных банков, вышедших на российский рынок. В январе 1994 года Citi торжественно открыл свой офис в России и направил свою деятельность на корпоративный бизнес, финансирование и торговлю на биржах.

В 1998 году Россия пережила финансовый кризис, во время которого Citi смог устоять, в отличие от многих других международных банков, которые ушли с российского рынка. Благодаря этому у Citi появилась возможность стать еще сильнее и расширить сеть своего присутствия в России. В ноябре 2002 года банк начал развитие розничного бизнеса и стал открывать новые филиалы и центры продаж по всей стране. К концу 2010 года число частных клиентов Citi в России превысило один миллион человек.

Сегодня ЗАО КБ «Ситибанк» — один из самых крупных банков в стране по уровню капитала и размеру активов. Сегодня ЗАО КБ «Ситибанк» является одним из ведущих российских банков, насчитывающим более 3 000 сотрудников в 12 городах России и обслуживающим более миллиона частных и 3 000 корпоративных клиентов, а его сеть включает более 50 отделений и свыше 400 банкоматов. http: //www.citibank.ru/russia/main/rus/home. htm

Что касается финансового состояния банка, то все обстоит следующим образом.

Характеристика Citi банка составлена на 01 марта 2014 года. (см. Приложение 1)

Банк находится на 22 месте в рейтинге по финансовым показателям, составленным информационным порталом banki.ru.

Капитал банка, по состоянию на 01 марта 2014 года составил 53,4 млрд. рублей, что на 550 миллионов рублей больше, чем в тот же период в 2013 году. Основная деятельность банка на российском рынке — кредитование юридических и физических лиц, поэтому кредитный портфель банка составляет более 132 млрд. рублей. Активы-нетто банка, на выбранную дату, составили 364 731 007 тыс. рублей. В составе Активов-нетто значительную часть занимают МБК. В выбранный период они составили около 132 млрд. рублей, что составляет около 36% от всех активов. Значительную часть составляют, также, и Кредиты предприятиям и организациям — почти 84 млрд. рублей. Кредиты физическим лицам — 48 млрд. рублей. (Приложение 2)

Рентабельность активов Citi банка Россия на выбранную дату составила 22% (Приложение 2), что характеризует его, как надежный и высокодоходный банк (с точки зрения инвестиционной привлекательности, если бы организационная форма банка предполагала бы долевую форму участия в капитале), так как, если сравнивать Citi по выбранному показателю, то он находится на уровне крупнейшего коммерческого банка России (Альфа-банк — 27,5%) и значительно превышает банки с государственным участием (у Сбербанка данный показатель составляет 19%, у ВТБ — 6%, у Газпрома — 2%). Данные информационного портал banki.ru (http: //www.banki.ru/banks/ratings/? BANK_ID=8368&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2014;01−01&date2=2012;01−01)

2.2 Анализ финансовых результатов деятельности банка

На примере выбранного банка, рассмотрим, из каких статей складываются доходы и расходы коммерческого банка и как формируется его прибыль.

Анализ динамики доходов и расходов ЗАО «КБ «Cитибанк»

Таблица 1. Анализ динамики доходов и расходов.

Данная таблица для анализа доходов и расходов банка по составу, объему и динамике была предложена Жарковской Е. П. в учебнике «Финансовый анализ деятельности коммерческого банка» .

Исходя из результатов, полученных в таблице, хотелось бы отметить следующее:

Для инвестора важным моментом является то, что прибыль после налогообложения, по истечении 2 лет, изменилась в положительную сторону, увеличившись на 240 млн. рублей с 01 января 2012 года, по отношению к 01 января 2014 года, что составило 2%.

Положительным так же является и то, что убыток анализируемого года (2014) уменьшился почти на 2 млрд. рублей. Это говорит о том, что руководство банка усилило контроль над расходами в последующие года, включая текущий.

Показатель «Отрицательная переоценка средств в иностранной валюте» так же снизилась в значительной степени (уменьшилось на 990 млн. рублей), возможно сказалась умеренная политика в отношении хранения иностранной валюты в связи с резкими изменениями курса.

Показатели характеризуют банк как устойчивый, в умеренной степени, идущий на риск, банк, в котором менеджмент реализует свою политику не нанося вреда своим клиентам.

Анализ прибыли и рентабельности ЗАО «КБ «Cитибанк»

Полученные показатели свидетельствуют о том, что:

Система налогообложения влияет на прибыльность банка весомо, показатели различны на 0,006 пунктов.

Банк показывает высокую рентабельность уставного капитала, и приемлемую для собственного Рентабельность активов и собственного капитала, задействованных в кредитных операциях, на уровне 1,3% и 8% соответственно, что говорит об использовании значительного объема собственного капитала банком Исходя из сравнения Р1 и Р8 можно сделать вывод о том, что активы, не приносящие дохода, практически не влияют на уровень рентабельности активов в целом.

Факторный анализ рентабельности банка дополненный декомпозиционным анализом прибыли по модели Дюпона.

Исходя из полученных данных можно сделать вывод о том, что данный банк (возможно, в связи с полной принадлежностью Citigroup), осуществляет на территории Российской Федерации, исключительно, такие действия, которые не позволят усомниться инвесторам (Citigroup), а так же вкладчикам в его надежности.

А так же, можно предположить, что, в случае, если бы данный банк имел форму хозяйственного ведения в виде открытого акционерного общества, и в случае, если бы он придерживался текущей политики, банк можно было бы назвать недостаточно привлекательным для инвесторов, с позиции получения дохода от инвестиций.

2.3 Анализ дивидендной политики банка

По причине того, что выбранный коммерческий банк имеет форму хозяйственного ведения в виде Закрытого Акционерного Общества, и данных предоставленных в открытом доступе на сайте Банка России http: //www.cbr.ru/credit/102. asp? regnum=2557&when=0&dt=20 140 101 анализ дивидендной политики банка произвести не предоставляется возможным, так как полученная прибыль не распределялась на дивиденды, а переходила в «Неиспользованную прибыль» .

Заключение

Проведя анализ инвестиционной привлекательности выбранного банка, основываясь на изучении теоретических вопросов проведения такого анализа, с использованием различных способов, изложенных в Главе 1, студент пришел к выводу о том, что, опираясь на предложенную в открытом доступе информацию, а именно на сайте Банка России и сайте ЗАО «КБ «Ситибанка», банк в нынешнем своем существовании является инвестиционно привлекательным, но в случае, если организационная структура будет изменена — инвестиционная привлекательность банка, возможно, снизится.

Поставленные цели удалось рассмотреть и достичь в проделанной работе, так как была решена основная задача — проведение анализа, с использованием рекомендаций, разбиравшимися в первой главе.

Список используемой литературы

1. http://finansovyjgid.ru/investicii/44-investicionnaya-privlekatelnost.html

2. Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 г. № 395−1 (от 01.01.2014).

3. Указание ЦБ РФ от 30.04.2008 г. № 2005;У — «Об оценке экономического положения банков» (от 25.10.2013).

4. Инструкция Банка России от 3 декабря 2012 г. N 139-И «Об обязательных нормативах банков» (от 25.10.2013).

5. Галий Е. А. «Анализ надежности и инвестиционной привлекательности коммерческого банка»

6. http://jurnal.org/articles/2013/ekon98.html

7. Лаврушин О. И. «Банковский менеджмент»: учебник/коллектив авторов; под ред. Д-ра экон. Наук, проф.О. И. Лаврушина. — 4-е издание, стер. — М.: КНОРУС, 2011. — 560 с.

8. Жарковская Е. П. Финансовый анализ деятельности коммерческого банка. Учебник. М: Издательство «Омега-Л», 2011. — 325 с.

9. http://www.cbr.ru/

10. Письмо ЦБ РФ от 23.06.2004 № 70 — Т «О типичных банковских рисках» .

11. Информационный портал Банки. Ру http://www.banki.ru/banks/ratings/? BANK_ID=8368&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2014;01−01&date2=2012;01−01

12. Официальный сайт ЗАО «КБ «Ситибанк» http://www.citibank.ru/russia/main/rus/home. htm

13. Информационный портал Молодой ученый http://www.moluch.ru/archive/42/5046/)

Приложения

Приложение 1

Приложение 2