Экономическое управление предприятием на основе моделирования финансовых потоков

Актуальность темы

исследования. В условиях переходной экономики деятельность предприятия намного усложняется. Для того, чтобы успешно функционировать в таких условиях от предприятия требуется большая гибкость в приспособлении к быстро меняющейся обстановке и эффективная работа всех его подразделений и систем в условиях рынка. Далеко не все предприятия отвечают этим условиям. Вследствие этого, многие из них теряют контроль над ситуацией и в ряде случаев оказываются в состоянии кризиса, угрожающего банкротством.

Значительная доля российских предприятий находится в неустойчивом финансовом положении и, как показывает практика, улучшение их экономического положения невозможно без освоения современной системы управления финансами. Грамотно организованная система управления финансами предприятия является непременным условием его конкурентоспособности и финансовой устойчивости. Исходя из этого, вопросы финансового управления являются весьма актуальными в современных условиях.

Современные экономические условия требуют от предприятия применения эффективных инструментов управления финансами. Принятие управленческих решений в области управления финансами должно основываться на обширной оперативной аналитической информации. Несмотря на достигнутый прогресс в области автоматизации бухгалтерского учета, информации, которая может быть получена на основании отчетных данных, недостаточно для обоснованного принятия решений по оперативному управлению финансами. Для принятия таких решений в первую очередь требуется инструмент, позволяющий быстро оценивать влияние последствий решений на финансовые результаты предприятия, поскольку цена ошибок может быть очень высока и даже губительна для предприятия. Традиционные методы финансового планирования не позволяют решать данную задачу, так как рассчитывают лишь узкий круг финансовых результатов деятельности предприятия. Так, например, они не позволяют получить данные, касающиеся наличия денежных средств на протяжении планируемого периода и значения статей баланса на конец планового периода. Таким образом, требуется создание системы мер, позволяющих планировать финансовую деятельность предприятия и осуществлять контроль над ней, учитывать складывающиеся тенденции и осуществлять корректировку стратегических целей управления финансами, осуществлять оптимизацию финансовых планов с точки зрения удовлетворения целевым финансовым результатам.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды российских и зарубежных авторов в области управления финансами: А. Д. Шеремет и Р. С. Сайфулина, Е. С. Стояновой, И. А. Бланк, Т. В. Тепловой, А. Р. Горбунова, И. Т. Балабанова, В. Г. Белолипецкого, В. В. Ковалева, J1.H. Павловой, В. А. Ирикова, В. Красновой, В. Кондратьева, А. Рожкова Ю. В., Бочкарева, А. Матвеевой, А. Привалова, Н. Хорошавиной, Бандурина А. В., Чиченова А. В., Минакира П. А., Салтыковой Г. А. Из зарубежных авторов: Джеймс Ван Хорн, Бернар Коласс, Джей Шим, Джоэл Сигел, Ю. Бригхем, JI. Гапенски, Р. Н. Хает, Альфред Кинг, Терри Дикки, Дэниеэ Шорт, Гленн Уэлш, Жозет Перар, Дональд Фишер, Джордан Рональд, Сударшан Капур, Роберт Брунер, Рэй Гаррисон,.

Цель диссертационного исследования состоит в исследовании проблем экономического управления предприятием и разработке методических и практических рекомендаций по его совершенствованию на основе моделирования финансовых потоков.

В соответствии с поставленной целью в диссертации решаются следующие конкретные задачи:

1) Изучение подходов к управлению финансами на предприятии в рамках общей системы управления;

2) Исследование методов и моделей оптимизации денежного остатка с целью выявления их преимуществ и недостатков и возможности применения для целей финансового управления предприятием;

3) Исследование методических подходов к организации процесса бюджетирования на предприятии, состава, взаимосвязи и порядка разработки бюджетных форматов;

4) Анализ нормативных предпосылок внедрения бюджетирования;

5) Анализ организационных предпосылок внедрения бюджетирования;

6) Разработка усовершенствованной модели управления финансовыми результатами предприятия;

7) Доработка и реализация алгоритма оптимизации денежного потока в рамках бюджета движения денежных средств;

8) Выявление возможностей использования модели управления для целей многовариантного планирования и оптимизации финансовых результатов.

Предметом исследования являются методические, теоретические и практические вопросы, связанные с планированием, управлением и моделированием финансов предприятия.

Объектом исследования является предприятие, осуществляющее финансовое планирование и управление.

Для обоснования выдвинутых в диссертации положений применялись методы логического и экономического анализа, использованы элементы системного подхода и экономико-математического моделирования.

Практическая значимость работы состоит в доведении исследований до конкретных методических рекомендаций по применению основных предложений, приведении точных алгоритмов расчетов и их программной реализации. Полученный программный продукт может быть использован для целей автоматизации управления финансовыми результатами на предприятии с решением задач оптимизации финансовых результатов. Это позволяет в целом улучшить эффективность управления финансами, повысить финансовую устойчивость, прогнозировать и предотвращать развитие кризисных ситуаций на предприятии.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:

— на основе систематизации теоретических подходов к управлению финансовыми потоками предприятия разработан и обоснован авторский методический подход, базирующийся на идее бюджетирования;

— уточнено определение основного бюджета предприятия как основы организации экономического управления деятельностью предприятия;

— предложен, обоснован и апробирован алгоритм расчета бюджета движения денежных средств предприятия;

— предложена модель управления финансовыми результатами предприятия, позволяющая осуществлять как оперативное управление финансами предприятия, так и проводить их оптимизацию.

Внедрение и апробация результатов исследования.

1. Основные положения диссертации докладывались на международной научно-практической конференции «Проблемы развития экономики Дальнего Востока на современном этапе» (Хабаровск, 2000 г.) а также на научно-практических конференциях студентов и аспирантов ХГТУ (г. Хабаровск, 1999 г., 2000 г.).

2. Ключевые модули предлагаемой модели апробированы на предприятиях ООО «ДВ СМИК» и МП «Хабаровскинвестстройсервис».

3. Основные выводы по результатам исследования использованы в учебном процессе.

Выводы по 3 главе:

1. На основе анализа зарубежного опыта сформулированы основные цели в управлении предприятием. К этим целям относятся: долгосрочное процветание, экономический рост, обеспечение финансовой устойчивости и выживание.

2. Определены основные критерии выбора соответствующей финансовой цели, инструменты управления, применяемые для ее достижения и целевые показатели, служащие критерием оптимизации планов.

3. Разработана финансовая модель предприятия, основанная на идее бюджетирования. Подробно рассмотрен пример использования модели при выборе цели долгосрочного процветания для оптимизации денежного потока.

4. Разработан алгоритм расчета формата бюджета движения денежных средств предприятия с оптимизацией итогового показателя — сальдо денежного потока на конец периода. В основе оптимизации предложено использование моделей Миллера — Орра или Баумоля, в зависимости от особенностей хозяйственной деятельности конкретного предприятия.

5. Приведены рекомендации по использованию предложенной финансовой модели, включая требуемые исходные данные, и особенности расчета каждого бюджетного формата.

6. Показаны дополнительные возможности использования предложенной модели и направления ее совершенствования.

Заключение

.

В странах с рыночной экономикой формирование бюджета как одного из важнейших инструментов внутрифирменного планирования прошло долгий и сложный путь развития. Бюджетный метод, основанный на контролируемом прогнозе, имеет целый ряд достоинств и в настоящее время в условиях нестабильности является одним из наиболее передовых методов управления предприятием. И его применение эффективно во многих областях управления, таких как финансовый менеджмент, управление коммерческой деятельностью, организация общего управления в области управления затратами.

На сегодняшний день бюджетирование представляет собой целостную систему, включающую все основные вопросы: от обоснования целей и задач до контроля его исполнения на всех стадиях. В России после отхода от централизованного планирования каждое предприятие разрабатывает свой бюджет самостоятельно. Применение предприятиями технологии бюджетирования может основываться на обширном опыте западных компаний, однако специфика отечественных экономических условий требует корректировки методологических основ формирования бюджета с учетом особенностей российских предприятий.

Технология бюджетирования должна лечь в основу современной системы управления финансами предприятия. При этом система бюджетирования должна обеспечивать решение стоящих перед предприятием задач в управлении финансами. Перечень конкретных финансовых задач может быть определен исходя из финансового состояния предприятия и состояния окружающей его внешней среды.

В ходе работы были выполнены основные задачи поставленные пред началом исследования. В диссертации достигнуты следующие основные результаты.

1. На основе представленных данных показано, что в основе эффективного управления финансами предприятия лежат технологии, позволяющие управлять его денежными потоками.

2. В управлении денежными потоками предприятие руководствуется тремя мотивами. Это трансакционный мотив, страховой мотив и спекулятивный мотив. Эти мотивы заложены в основу моделей оптимизации денежной наличности.

3. Среди существующих моделей оптимизации денежной наличности наиболее близко и достоверно отражают реальную ситуацию модели Баумоля и Миллера-Орра.

4. Уточнено определение основного бюджета предприятия. Под основным бюджетом предприятия понимается финансовый, количественно определенный план деятельности предприятия на определенный период времени в будущем, представляющий собой связанный набор экономических показателей деятельности предприятия, соотносящих доходы и расходы, платежи и поступления, предполагаемые в данном периоде, а также активы и их источники.

5. Показано, что основой современного управления финансами предприятия является составление операционных бюджетов, которые представляют собой финансовый план предприятия. Дана характеристика системы бюджетирования, используемая в зарубежной практике. Приведен анализ форматов. применяемых бюджетов и показана последовательность их разработки.

6. Определены основные преимущества и недостатки технологии бюджетирования. Показано, что к основным преимуществам бюджетной системы следует отнести повышение качества планирования, лучшая сбалансированность действий различных отделов предприятия, достижение приемлемого уровня финансовой прозрачности для принятия управленческих решений. Недостатки бюджетной системы включают составление прогноза только для одного сценария. При изменении внешних условий составленный бюджет может оказаться несостоятельным. Кроме того, технология стандартная технология бюджетирования не предусматривает средств для оптимизации планов предприятия.

7. Определены основные пути повышения эффективности системы бюджетного управления и направления организации эффективного финансового планирования и управления в России. Показано, что освоение эффективного финансового менеджмента в России будет включать создание необходимых условий для использования проверенных в мировой практике форматов бюджетного управления, использование технологий многовариантного бюджетного планирования, применение технологий оптимизации бюджетных показателей в рамках форматов бюджетов.

8. На основе представленных данных показано, в какой последовательности и на основе каких документов осуществляется постановка технологии бюджетирования на предприятии. Показано значение структурирования предприятия на центры финансовой ответственности (ЦФО), которое лежит в основе экономического управления предприятием.

9. Дана характеристика основных нормативных документов, регламентирующих применение технологий управления денежными потоками в России. Показано, что основным документом, регламентирующим применение технологии бюджетирования, являются «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия». Даны предложения по совершенствованию данных методических рекомендаций.

10. Показаны основные препятствия организационного характера, с которыми сталкиваются Российские предприятия при применении технологии бюджетирования и даны рекомендации по их преодолению. К основным сложностям следует отнести трудности прогнозирования исходных данных для моделирования в связи с нестабильностью экономики и трудности применения существующих бухгалтерских форматов для целей бюджетирования. Даны рекомендации по совершенствованию Ф-2 и Ф-4 для достижения большей информативности.

11. Приведен анализ существующих на рынке программного обеспечения для целей бюджетирования. Дана классификация этих средств по их возможностям и стоимости.

12. Даны рекомендации по выбору программного обеспечения для целей бюджетирования российскими предприятиями. Показаны возможности самостоятельной разработки средств автоматизации бюджетирования на основе электронных таблиц Microsoft Excel. Приведены достоинства и недостатки данного подхода. К основным достоинствам следует отнести высокую гибкость такого программного обеспечения, простоту использования, возможности интеграции с бухгалтерскими программами и невысокую стоимость.

13. На основе анализа зарубежного опыта сформулированы основные цели в управлении предприятием. К этим целям относятся: долгосрочное процветание, экономический рост, обеспечение финансовой устойчивости и выживание.

14. Определены основные критерии выбора соответствующей финансовой цели, инструменты управления, применяемые для ее достижения и целевые показатели, служащие критерием оптимизации планов.

15. Разработана финансовая модель предприятия, основанная на идее бюджетирования. Подробно рассмотрен пример использования модели при выборе цели долгосрочного процветания для оптимизации денежного потока.

16. Разработан алгоритм расчета формата бюджета движения денежных средств предприятия с оптимизацией итогового показателя — сальдо денежного потока на конец периода. В основе оптимизации предложено использование моделей Миллера — Орра или Баумоля, в зависимости от особенностей хозяйственной деятельности конкретного предприятия.

17. Приведены рекомендации по использованию предложенной финансовой модели, включая требуемые исходные данные, и особенности расчета каждого бюджетного формата.

18. Показаны дополнительные возможности использования предложенной модели и направления ее совершенствования.

Прикладная ценность состоит в доведении исследований до конкретных методических рекомендаций по применению основных предложений, приведении точных алгоритмов расчетов и их программной реализации. Полученный программный продукт может быть использован для целей автоматизации управления финансовыми результатами на предприятии с решением задач оптимизации финансовых результатов. Это позволяет в целом повысить эффективность управления финансами.

В современных условиях повышение эффективности управления финансами предприятия будет играть все большую роль в обеспечении его конкурентоспособности. Предложенный в диссертации подход к планированию и управлению финансами с использованием финансовой модели будет востребован в рыночных условиях и позволит предприятиям эффективно управлять финансовыми потоками, достигая при этом улучшения экономических результатов деятельности.