Анализ инвестиций в экономику Беларуси

экономика инвестиция управление Инвестиционный процесс является одним из основных факторов функционирования экономической системы, определяющих возможности технологического развития и эффективность материального производства.

Понятие инвестиция прочно вошло в нашу общественно-экономическую жизнь. Оно используется политиками, учеными, банкирами, руководителями, специалистами предприятий и организаций. Инвестиционную деятельность и ее состояние в Республике Беларусь освещают все средства массовой информации. Интерес к проблемам инвестиций неуклонно возрастает.

Позиции Республики Беларусь и других стран СНГ в зарубежных рейтингах сегодня незавидны. В настоящее время Республика Беларусь находится за пределами первой сотни стран, привлекательных с точки зрения вложения инвестиций. Это является главной причиной дефицита иностранных инвестиций и бегства частного капитала за границу в более привлекательные регионы. Поэтому вопрос об улучшении инвестиционного климата по всем его составляющим является очень актуальным для Республики Беларусь. При этом инвестиционный климат есть результат проведения определенной инвестиционной политики.

Проблема инвестиций — это прежде всего поиск ресурсов. В недалеком прошлом основным источником инвестиций в нашей стране были средства из государственного бюджета. С переходом к рыночной экономике произошли коренные изменения в системе хозяйствования Республики Беларусь, появились новые источники инвестиций, в первую очередь финансовые средства частного капитала. В государственной политике особая роль отводится привлечению зарубежных инвестиций в приоритетные отрасли с одновременным предоставлением налоговых льгот и страховых гарантий, совершенствованием системы правового регулирования иностранного инвестирования, совершенствованием законодательства.

Цель работы — показать, что инвестиции сложный и многообразный процесс в экономике, а также отразить состояние и направления инвестиционной деятельности в РБ.

Задачи, которые ставятся в данной курсовой работе:

1. Отразить сущность и виды инвестиций.

2. Выявить влияние инвестиций на экономику страны

3. Охарактеризовать инвестиционную политику Республики Беларусь на современном этапе.

4. Предложить меры по улучшению инвестиционного климата Республики Беларусь.

Структура курсовой работы состоит из введения, 3 глав, заключения и списка литературы.

Основой написания теоретической части явились учебники, учебные пособия. Так основным источником стало учебное пособие для ВУЗов «Макроэкономика» под редакцией А. В. Сидоровича и др. Написание практической части стало возможным после изучения данных статистики и анализа периодической печати, сборников, отраженных в списке литературы, просмотра официальных сайтов Республики Беларусь.

1. Инвестиции: понятие, сущность, виды; факторы, определяющие объем инвестиций

Решение сложнейших проблем по обеспечению расширенного воспроизводства в стране неразрывно связано с привлечением инвестиций, играющих важнейшую роль как на макро-, так и на микроуровне.

С экономической точки зрения инвестиции рассматриваются как накопление основного и оборотного капитала. С финансовой точки зрения инвестиции — это замораживание ресурсов с целью получения доходов в будущем периоде. С бухгалтерской точки зрения инвестиции — это объединение произведенных капитальных затрат в одну или несколько статей активов и пассивов баланса.

Согласно Инвестиционному Кодексу: «Под инвестициями понимаются любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли и достижения иного значимого результата» [3, с. 3].

Другими словами можно сказать так, что под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения доходов (прибыли).

Необходимость инвестиций обусловлена различными причинами, которые можно объединить в следующие группы:

— обновление материально-технической базы предприятия;

— увеличение объемов и масштабов производственно-хозяйственной деятельности;

— освоение новых видов деятельности;

— повышение качества продукции;

Инвестиции в развитых странах составляют 15−16% совокупных расходов.

К материальным ресурсам относятся здания, оборудование, транспортные средства и другие вещественные объекты, направляемые для предпринимательской деятельности.

Нематериальными имущественными и интеллектуальными ценностями являются: право аренды, право пользования природными ресурсами, техническое и организационное ноу-хау и другие нематериальные ценности.

Величина инвестиций определяется суммированием стоимостной оценки ресурсов и ценностей, направляемых для осуществления предпринимательской деятельности.

Основным нормативно — правовым актом, регулирующим инвестиционную деятельность в нашей стране, является Инвестиционный кодекс Республики Беларусь, принятый Палатой представителей 30 мая 2001 г. и одобренный Советом Республики 8 июня 2001 г. Он устанавливает правовые условия инвестиционной деятельности в стране, защищает права субъектов инвестиционной деятельности всех форм собственности, направлен на эффективное функционирование народного хозяйства.

В рыночной экономике инвестиции привлекаются за плату. По экономическому содержанию плата за инвестиции близка к арендной плате.

Привлеченные инвестиции предприниматели путем инвестиционной деятельности трансформируют в активы. Активами называют объекты, обеспечивающие денежные поступления их владельцу.

Инвестиции можно классифицировать в зависимости от:

— экономического содержания;

— срока вложения;

— собственника вкладываемых ценностей;

— форм инвестирования.

По экономическому содержанию инвестиции делятся на: реальные, финансовые и интеллектуальные.

Реальные инвестиции (прямые, производственные) представляют собой вложение средств в реальные активы (сферу производства). Они могут направляться на развитие собственной деятельности или создание новых предприятий и фирм.

Финансовые (портфельные) инвестиции предполагают вложение ресурсов в ценные бумаги, эмитированные государством, другими предприятиями и фирмами. Они предусматривают участие в капитале на временной основе и на условиях получения дохода в виде процентов.

В состав интеллектуальных инвестиций входят вложения в инновации — в новшества, которые приводят к появлению нового или недостающего на рынке товара (услуги) либо уже известного товара с улучшенными характеристиками. В результате инновационной деятельности удовлетворяются потребности производства и других сфер посредством качественного изменения используемых продуктов, обновления средств и способов производства, улучшения предпринимательской и производственной деятельности. [6, с. 9]

В зависимости от срока, на который вкладываются средства, инвестиции делят на краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (свыше 1 года).

В зависимости от собственника вкладываемых ценностей инвестиции бывают государственные и частные. Государственные в свою очередь подразделяются в соответствии с формами осуществления на:

— прямые (непосредственно выделяемые из государственного бюджета);

— скрытые (появляющиеся в результате налоговой политики).

Воздействие инвестиций на экономику можно определить, применяя понятия валовых и чистых инвестиций. Валовые инвестиции — это общий объем средств, направляемых на увеличение основного и оборотного капитала в определенном периоде. Сумма валовых инвестиций, уменьшенная на амортизационные отчисления, есть чистые инвестиции. Этот показатель отражает экономическое развитие страны в данном периоде.

Вложение инвестиций юридическими, физическими лицами и государством в производство продукции (работ, услуг) или их иное использование с целью получения прибыли или дохода, а также для достижения иного результата называется инвестиционной деятельностью. Инвестирование может осуществляться в хозяйственно-коммерческие, научные, культурные, благотворительные и любые другие предприятия и проекты, цели которых не противоречат законодательству Республики Беларусь. [6, с. 12]

Объектами инвестиционной деятельности выступают:

— недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс;

— ценные бумаги;

— интеллектуальная собственность.

Законодательством Республики Беларусь определен перечень объектов, в отношении которых инвестиционная деятельность, кроме осуществляемой государством, запрещена. Запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других законодательно определенных норм, наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц и государства.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики и другие участники инвестиционного процесса (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи и т. д.).

Основным субъектом инвестиционной деятельности является инвестор.

Инвесторы — юридические и физические лица, принимающие решения по инвестиционной деятельности и осуществляющие инвестиции (вложения).

Для финансирования инвестиций могут быть использованы внутренние и внешние источники.

К внутренним источникам относятся:

— государственные средства;

— собственные ресурсы хозяйствующих субъектов и граждан, которые включают в себя, прежде всего, внутрихозяйственные резервы инвестора в форме прибыли, амортизационных отчислений, денежные средства предприятий, централизуемых ассоциациями в установленном ими порядке. Сюда же следует отнести сбережения населения и страховые суммы в возмещение потерь;

— привлеченные ресурсы — средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, физических и юридических лиц, средства от благотворительных мероприятий;

— заемные средства. Очень большое значение имеют источники финансирования, относящиеся к данной группе. Это банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы.

Внешние источники могут выступать как прямые частные инвестиции и иностранные кредиты и займы.

Развитие международного сотрудничества, глобализация мировых экономических связей ведут к расширению движения капитала между странами, к росту международных инвестиций.

Вкладывая капитал в другой стране, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции, которые для принимающей страны (страны-реципиента) являются иностранными инвестициями. Иными словами, под иностранными инвестициями понимаются финансовые и материальные средства, вложенные иностранными физическими и юридическими лицами в различные объекты деятельности, а также права на имущественную и интеллектуальную собственность, переданные ими хозяйствующим субъектам Республики Беларусь с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта.

Иностранные инвестиции привлекаются в экономику страны с целью осуществления ее структурной перестройки и обеспечения экономического роста. При этом наряду с дополнительными финансовыми и материальными ресурсами привлекаются зарубежные передовые технологии, техника, оборудование, управленческий опыт и т. д., создаются новые рабочие места. использование иностранного капитала нацелено на развитие экспортного потенциала страны, расширения производства импортозамещения, повышение технического уровня производства, качества и конкурентоспособности продукции.

Иностранные инвестиции могут быть представлены в форме предпринимательского капитала, помещаемого в производственные предприятия стран-реципиентов, и в форме ссудного капитала в виде займов, кредитов, вложений на текущие счета в иностранные банки, причем вложения предпринимательского капитала могут происходить в виде прямых и портфельных инвестиций.

Прямые иностранные инвестиции — основная форма экспорта предпринимательского капитала в зарубежные предприятия, обеспечивающая контроль инвестора или его участие в управлении производством. По определению Международного валютного фонда иностранные инвестиции являются прямыми в том случае, когда иностранный инвестор владеет не менее 25% уставного капитала предприятия.

Прямые иностранные инвестиции осуществляются путем создания совместного предприятия или организации нового; покупки или поглощения действующих предприятий; открытие зарубежного филиала. Прямые иностранные инвестиции являются долгосрочными и значительными по объему.

Портфельные инвестиции предполагают ограниченное участие в предприятиях, компаниях стран-получателей, осуществляемое через инструменты фондового рынка (покупка акций, облигаций и других ценных бумаг). При этом инвесторы не контролируют производство компании и почти не влияют на процесс управления ею.

Ссудный капитал в виде кредитных иностранных инвестиций — это кредиты иностранных государств, банков, международных финансово-кредитных учреждений и организаций, корпораций для финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте.

В зависимости от формы собственности иностранные инвестиции могут быть государственными, частными и смешанными.

Государственные инвестиции — это займы, кредиты, техническая помощь, предоставляемые одним государством другому в рамках международных договоров, межправительственных соглашений. Частные инвестиции — вложения частных фирм, компаний, банков, граждан в соответствующие субъекты другой страны. Смешанные инвестиции — вложения государственных и частных инвесторов в сочетании.

Иностранным инвесторам в соответствии с действующим законодательством запрещается делать инвестиции в сферы обеспечения обороны и безопасности Республики Беларусь, изготовления и реализации наркотических, сильнодействующих и ядовитых веществ (перечень утвержден Министерством здравоохранения Республики Беларусь). Не допускается осуществление иностранных инвестиций в имущество юридических лиц, занимающих монопольное положение на рынке Республики Беларусь, без согласия Министерства экономики.

Роль инвестиций в экономике обуславливается следующими факторами:

— инвестирование ведет к накоплению фондов предприятий, экономическому росту;

— величина инвестиций влияет на объем национального производства и занятость населения;

— нерациональное использование инвестиций может привести к замораживанию производственных ресурсов;

На величину инвестиций влияют:

— размер сбережений — чем больше сбережений, тем, как правило, больше объем инвестиций;

— величина дохода — чем больше доход, тем больше возможностей для инвестирования;

— доходы предприятий, их затраты и ожидания.

Для всех ограниченных ресурсов действует закон убывающей отдачи, поэтому каждый последующий инвестиционный проект при неизменных технологиях будет менее прибыльным, т. е. предельная отдача капиталовложений снижается. Дополнительные инвестиции будут осуществляться только в том случае, если норма прибыли будет выше нормы банковского процента.

Непосредственными факторами, определяющими инвестиции, являются:

— реальная процентная ставка

— безопасность вложений. Собственники сбережений будут вкладывать свои средства даже в условиях минимальной прибыли, если будут уверены в том, что свои средства они не потеряют. Напротив, если есть угроза потерять вложенные средства, то все большая часть сбережений не будет вовлекаться в инвестиционный процесс.

— уровень прибыли на инвестиции. Этот фактор всегда действует в совокупности с фактором безопасности. Чем выше ожидаемая прибыль от вложений, тем выше риск данных инвестиций. Менее рисковые вложения, как правило, приносят меньшую прибыль. Но даже если мы имеем дело с практически безрисковыми вложениями (к каковым обычно относят вложения в государственные ценные бумаги), то и эти инвестиции должны иметь какой-то минимальный размер прибыльности, ниже которого владельцы сбережений не захотят осуществлять инвестиции.

— степень организованности финансового рынка. Как было показано выше, немалая часть инвестиционных ресурсов в современных условиях формируется за счет сбережений населения. Однако население практически лишено возможности непосредственно осуществлять инвестиции в производство. Его участие в основном осуществляется с помощью финансового рынка. И если финансовый рынок хорошо организован, то даже те денежные средства, которые оказываются свободными на незначительный срок (например деньги, предназначенные на текущее потребление населения от одной выплаты зарплаты до другой), также вовлекаются в инвестиционный процесс.

В экономической теории принято деление инвестиций на:

1) автономные, не зависящие от размера процентной ставки и связанные с неравномерным развитием научно-технического прогресса;

2) индуцированные, подверженные влиянию изменений процентной ставки. [1, c. 64]

Между изменениями автономных инвестиций и национального дохода существует устойчивая зависимость. Качественное соотношение потребления, инвестиций и национального дохода отражает мультипликатор инвестиций — числовой коэффициент, показывающий увеличение дохода, которое вызвано ростом инвестирования. По утверждению Дж. Кейнса, принцип мультипликатора позволяет дать ответ на вопрос, каким образом незначительные колебания инвестиций, составляющих относительно небольшую долю национального дохода, способны вызвать колебания гораздо большую амплитуду колебаний совокупной занятости и дохода. Впервые в экономическом анализе данный коэффициент был применен Р. Каном. Используемый им мультипликатор занятости объясняет причину, по которой общее ее увеличение в результате проведения политики общественных работ в период безработицы даст больший эффект. Это связано с тем, что к так называемой первичной занятости (задействованным на общественных работах) добавляется вторичная. Ведь производство потребительских товаров будет возрастать, чтобы соответствовать увеличивающимся расходам, связанным с зарплатой и прибылью от первичной занятости. Эффект распространения действует в производстве потребительских товаров с уменьшающейся интенсивностью.

Таким образом, инвестиции представляют собой ресурсы и ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности. И у собственника есть два варианта их использования:

во-первых, за плату передать их для осуществления предпринимательской деятельности, т. е. осуществить инвестиции и стать инвестором;

во-вторых, самостоятельно трансформировать инвестиции в активы, необходимые для производства товаров или предоставления услуг. Иначе говоря: собственник будет участником инвестиционной деятельности.

2. Статистические данные по инвестициям в экономику Республики Беларусь

В рыночной экономике для финансирования государственного долга в рамках финансовой политики наряду с внешними заимствованиями предусматривается эмиссия государственных ценных бумаг как инструмент привлечения капиталов отечеств, и зарубежных предпринимателей и населения. Наряду с государственными инвестициями в ключевые отрасли экономики в рамках финансовой политики намечаются меры по привлечению капиталов отечественных и иностранных частных инвесторов, а также кредитов международных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Экономика страны начнёт выходить из кризиса только тогда, когда отечественная промышленность сможет производить качественную и конкурентоспособную продукцию. Для этого нужны значительные инвестиции.

В стабильной экономике на первом месте должны быть собственные средства предприятий. Но в условиях инфляции и острого недостатка оборотных средств, производители вынуждены всю прибыль направлять на приобретение последних. Не способствует прогрессу и нынешняя амортизационная политика. Основные средства предприятий учитываются не по своей истинной стоимости, сумма амортизации в течение года не индексируется в соответствии с инфляцией, что приводит к оскудению этого источника инвестиций.

Так как в экономике Беларуси преобладает государственная форма собственности, можно было бы рассчитывать на средства государственного бюджета. Но у республиканской казны столько других неотложных забот, что это не позволяет использовать ее ресурсы на цели, которые могут быть профинансированы из других источников.

В кредитах, как краткосрочных, так и долгосрочных, нуждаются все предприятия независимо от форм собственности, методов хозяйствования. Долгосрочное кредитование находится в зоне повышенного риска, но, увы, наши коммерческие банки не располагают таким объемом средств, чтобы осуществлять этот вид деятельности. Поэтому доля таких инвестиционных кредитов остается незначительной.

Предприятия в своем подавляющем большинстве используют только один вид иностранных экспортных кредитов — под гарантии правительства. Однако такая форма имеет значительный недостаток — здесь ответственность за выполнение обязательств перекладывается с непосредственного исполнителя проекта, под который получены средства, на государство.

Важную роль в развитии отдельных регионов республики, привлечении инвестиций в экономику страны призваны сыграть свободные экономические зоны (СЭЗ). Беларусь с ее выгодным экономико-географическим и геополитическим положением располагает благоприятными условиями для создания СЭЗ.

Финансовая политика направлена главным образом на достижение роста благосостояния народа, приближение его к уровню экономически развитых стран на основе сбалансированного и устойчивого экономического роста, обеспечение занятости населения, доведение его социальной защищенности до уровня передовых стран. Для реализации поставленной стратегической цели необходима концентрация ограниченных ресурсов на важнейших направлениях, для чего планируется осуществить следующие мероприятия:

— активизация инновационной и инвестиционной деятельности;

— наращивание экспорта товаров и услуг;

— развитие транспортных и коммуникационных услуг;

— развитие агропромышленного комплекса;

— развитие жилищного строительства с максимальным использованием внебюджетных источников. [7, с. 30]

Данные Министерства Статистики РБ позволяют изучить динамику основных социально-экономических показателей за период с 2010 по 2012 год.

Таблица 2.1

Численность населения в анализируемом периоде снизилась на 36,0 тыс. чел. и составила 9,464 млн. чел. Среднегодовая численность занятых в экономике снизилась на 0,1 млн. чел. и составила 4,6 млн. чел.

Численность безработных, зарегистрированных в органах по труду, занятости и социальной защите в процентах к экономически активному населению снизилась с 0,7% в 2010 г. до 0,6% в 2012 г.

Положительная динамика характерна для доходов населения, так например денежные доходы выросли в анализируемом периоде в 2,96 раза и составили в 2012 году 321,57 трлн. руб. (в 2010 — 108,47 трлн. руб.).

Производство ВВП увеличилось по сравнению с 2010 г. в 3,2 раза и достигло в 2012 году 527,38 трлн. руб. Произошли изменения и в отраслевой структуре ВВП. Наиболее значительное увеличение ВВП произошло в торговле и в налогах.

В 2012 году инвестиций в основной капитал использовано в объеме 154,4 трлн. рублей, что составляет 278,9% к уровню 2010 года. По сравнению с 2010 годом объем инвестиций вырос в 2,8 раза или на 99,1 трлн. рублей (табл. 2.2).

Таблица 2.2

За период 2012 года строительно-монтажные работы выполнены на 76,2 трлн. рублей, что в сопоставимых ценах на 36,4% больше, чем в 2010 году.

По объектам производственного назначения использовано 78,2 трлн. рублей инвестиций, или 35,2% к уровню 2010 года.

В 2012 году в эксплуатацию введено 5,1 млн. квадратных метров жилья, что на 10,3% больше, чем в 2010 году, из которых 2,2 млн. квадратных метров — за счет банковских кредитов.

На строительство жилья в 2012 году было направлено меньше денежной массы, следовательно, ввод в действие новых жилых площадей уменьшилось по сравнению с 2010 годам на 33% (табл. 2.3).

Таблица 2.3

Анализ диаграммы наглядно показывает, что инвестиций в строительство жилищного фонда с 2010 года сократилось, и прежде всего из-за сложной финансовой картины в экономике страны.

Ввод в эксплуатацию жилых домов на 1000 человек населения (квадратных метров общей площади) Неоднозначными тенденциями в 2012 году характеризовалось развитие внешней торговли. С одной стороны, динамика реального эффективного курса способствовала ценовой конкурентоспособности белорусского экспорта. Активно проводя инновационную политику и эффективно используя благоприятную конъюнктуру на традиционных рынках отечественного экспорта, белорусские предприятия-экспортеры увеличили объем экспорта на 45,1%. По итогам 2012 года, по предварительным данным платежного баланса, экспорт товаров и услуг достиг 46,0 млрд. долларов США.

В то же время комплекс факторов, включающий удорожание импортируемых энергоносителей, рост инвестиционного спроса субъектов хозяйствования и увеличение потребительского спроса со стороны населения, обусловил более высокие темпы роста импорта, который увеличился на 24,8% и достиг 46,4 млрд. долларов США. Таким образом, отрицательное сальдо внешней торговли товарами и услугами составило 0,4 млрд. долларов США, но оно явно сокращается (Таблица 2.4).

Таблица 2.4

Товарная структура экспорта и импорта Республики Беларусь в 2012 году (в процентах к итогу) Инвестиции в Республику Беларусь из-за рубежа. За I полугодие 2013 г. в реальный сектор экономики (кроме банков) иностранные инвесторы вложили 7,8 млрд. долларов США инвестиций, что на 12,5% больше, чем за I полугодие 2012 г.

Основными инвесторами организаций республики были субъекты хозяйствования России (47,4% от всех поступивших инвестиций), Соединенного Королевства (24%), Кипра (6,6%), Нидерландов (4,3%), Австрии (4,1%).

Наибольшие суммы иностранных инвестиций поступили в организации торговли (39,8% от всех поступивших инвестиций), транспорта (29,6%), промышленности (18,8%) (Таблица 2.5).

Таблица 2.5.

Валовое поступление прямых иностранных инвестиций составило 82% от всех поступивших иностранных инвестиций. По сравнению с I полугодием 2012 г. валовое поступление прямых иностранных инвестиций увеличилось на 17,8%. Основной формой привлечения прямых инвестиций были долговые инструменты (75,8% от общего объема прямых инвестиций). Задолженность за товары, работы, услуги в объеме валового поступления прямых иностранных инвестиций за I полугодие 2013 г. составила 4,5 млрд. долларов США, что на 3,4% меньше, чем за I полугодие 2012 г.

Наибольшие суммы валовых прямых иностранных инвестиций были направлены в организации торговли (44,3% от всех прямых инвестиций), транспорта (35,6%), промышленности (11,9%).

Значительные объемы прямых иностранных инвестиций с учетом задолженности за товары, работы, услуги поступили от резидентов России (51,6% от общего объема прямых инвестиций). От резидентов Соединенного Королевства поступило 27,4% валового объема прямых инвестиций, Кипра — 5,7%, Австрии — 2,7%.

Прочих иностранных инвестиций (не от прямого инвестора) получено 1,4 млрд. долларов США, или на 6,8% меньше, чем за I полугодие 2012 г. На их долю приходилось 17,9% от всего валового поступления иностранных инвестиций.

За I полугодие 2013 г. наибольшие суммы иностранные инвесторы вложили в организации г. Минска (79,7%). На организации Гомельской области приходилось 6,4% валового поступления иностранных инвестиций, Минской области — 5,5%.

Инвестиции из Республики Беларусь за рубеж. За I полугодие 2013 г. организациями республики (кроме банков) направлено за рубеж инвестиций на сумму 3 млрд. долларов США, что на 4,7% меньше, чем за I полугодие 2012 г.

Значительные объемы инвестиций организации республики направили субъектам хозяйствования России (38,6% от всех направленных инвестиций), Соединенного Королевства (25,3%), Нидерландов (10,9%), Украины (10,7%), Австрии (4%), Казахстана (2,2%), Литвы (2,1%), Германии (1,4%).

Наибольшие суммы инвестиций за рубеж направили организации торговли (50% от всех направленных инвестиций), промышленности (37,5%), транспорта (10,3%).

На долю прямых инвестиций приходилось 78,6% всех направленных инвестиций за рубеж. По сравнению с I полугодием 2012 г. объем направленных прямых инвестиций за рубеж увеличился на 8,1%. Основной формой направления прямых инвестиций были долговые инструменты (96,3% от общего объема прямых инвестиций за рубеж).

В объем направленных за рубеж прямых и, соответственно, в общий объем направленных инвестиций, включена задолженность за товары, работы, услуги прямому инвестору — резиденту Республики Беларусь, которая за I полугодие 2013 г. составила 2,2 млрд. долларов США, или на 7,5% больше, чем за I полугодие 2012 г.

Наибольшие суммы прямых инвестиций за рубеж были направлены организациями торговли (46,3% от всех направленных прямых инвестиций за рубеж), промышленности (40,5%), транспорта (11,5%).

Значительные объемы прямых инвестиций с учетом задолженности за товары, работы, услуги организации республики направили субъектам хозяйствования России (43,7% от общего объема направленных прямых инвестиций), Соединенного Королевства (32,2%), Украины (13,5%), Казахстана (2,8%), Литвы (2,6%) и Венесуэлы (1,1%).

Организации республики направили за рубеж прочих инвестиций на сумму 0,6 млрд. долларов США, или на 33,6% меньше, чем за I полугодие 2012 г. На их долю приходилось 21,4% всех направленных инвестиций за рубеж.

За I полугодие 2013 г. наибольшие суммы инвестиций направили за рубеж организации г. Минска (67,4%), Минской (13,2%) и Могилевской областей (6,9%).

Таким образом, привлечение и эффективное использование иностранных инвестиций является одним из направлений взаимовыгодного экономического сотрудничества Республики Беларусь с зарубежными странами. Иностранные инвестиции оказывают существенное воздействие на ход экономических преобразований в республике. В связи с этим важно объективно оценивать возможные негативные и позитивные последствия их привлечения, выработать инвестиционную политику, отвечающую интересам Республики Беларусь, ее народа, обеспечивающую преодоление кризисных явлений и достижение перспективных целей.

Республика Беларусь — единственная страна среди государств СНГ, принявшая Инвестиционный кодекс — основополагающий документ, регулирующий не только национальные, но и иностранные инвестиции на территории страны. Инвестиционный кодекс защищает права собственности иностранных инвесторов, обеспечивает им не менее благоприятные, чем для национальных предпринимателей условия деятельности, а так же устанавливает для них специальные стимулирующие преимущества в налоговой, таможенной, валютной сферах.

В нашей стране действует Консультативный совет по иностранным инвестициям, возглавляемый Премьер-министром Республики Беларусь. С помощью этой структуры вырабатываются основные задачи и меры по улучшению инвестиционного климата в республике, а так же оперативно решаются возникающие проблемы иностранных инвесторов, связанные с их работой в Беларуси. Действующие при Совете Постоянный комитет, рабочие группы занимаются вопросами совершенствования инвестиционного законодательства, развития свободных экономических зон, улучшения налоговых и таможенных условий работы на белорусском рынке и др.

Беларусь имеет положительный опыт деятельности иностранных компаний в реализации крупных и средних инвестиционных проектов. Беларусь успешно сотрудничает с известнейшими мировыми производителями — транснациональными корпорациями. Созданы, например, совместные и иностранные предприятия с немецким «МАН» (выпуск автомобильной техники), голландской «Кока-Кола» и американским «МакДональдс» (производство безалкогольных напитков и общественное питание), датским «Маерск Медикал» (выпуск медицинского оборудования).

Созданные коммерческие организации с участием зарубежного капитала имеют ряд преимуществ перед национальными субъектами хозяйствования. Иностранным и совместным предприятиям предоставляется следующие льготы и преференции:

— освобождение в течение трех лет от уплаты налога на прибыль от производственной деятельности. В случае если такие организации производят особо важную для республики продукцию, ставка налога на прибыль уменьшается на 50 процентов еще на срок до трех лет;

— освобождение от уплаты таможенных пошлин и налога на добавленную стоимость при ввозе на территорию республики основных средств, предназначенных для формирования уставного фонда;

— безлицензионные экспорт продукции собственного производства и импорт продукции для собственного производства;

— свободное распоряжение полученной выручкой в иностранной валюте от экспорта продукции собственного производства после оплаты налогов и других обязательных платежей;

— свобода при выборе поставщиков товаров и установлении цен на продукцию собственного производства;

— сохранение правового режима в течение 5 лет с момента регистрации предприятия с иностранными инвестициями в не зависимости от изменений в законодательстве Республики Беларусь и др.

Все это делает нашу страну привлекательным и, что самое главное, безопасным и выгодным местом для зарубежных капиталовложений.

В настоящее время акценты в инвестиционной политике Республики Беларусь постепенно смещаются от преференциального режима к созданию универсальных общеэкономических условий, определяющих единые «правила игры» для национальных и иностранных инвесторов, в области лицензирования, внешнеэкономической деятельности и в отношении действия стабилизационных норм.

О том, что в стране в целом сформированы благоприятные условия для деятельности иностранных инвесторов, подтверждает действующий и развивающийся сектор экономики, основанный на частных инвестициях. В настоящее время Правительством с целью улучшения инвестиционного климата предпринят ряд мер по организационно-информационному обеспечению инвестиционной деятельности иностранных инвесторов в республике. С целью увеличения объемов привлечения иностранных инвестиций и содействия реализации конкретных инвестиционных проектов создано РУП «Национальное инвестиционное агентство». Сформирована и постоянно обновляется база данных инвестиционных проектов белорусских предприятий, заинтересованных в привлечении иностранных инвестиций.

Проводится работа по привлечению средств иностранных кредитных линий под гарантии Правительства Республики Беларусь, а также организационные мероприятия по получению Республикой Беларусь суверенного кредитного рейтинга.

Таким образом, привлечение и эффективное использование иностранных инвестиций является одним из направлений взаимовыгодного экономического сотрудничества Республики Беларусь с зарубежными странами.

3. Меры повышения инвестиционной привлекательности в Республике Беларусь

Для повышения инвестиционной привлекательности белорусских субъектов хозяйствования необходимо:

— формирование и уточнение перечней государственных объектов, имущество которых находится исключительно в собственности государства, а также хозяйственных обществ, в которых государство экономически заинтересовано участвовать и управление которыми оно сможет обеспечить на эффективной основе;

— разработка системы доверительного управления акциями и долями имущества;

— совершенствование методики оценки акционированных предприятий.

Республике Беларусь как стране — участнице Международной финансовой корпорации (МФК) целесообразно гораздо шире использовать ее возможности технического содействия в приватизации средних и крупных предприятий. Помощь этой структуры может заключаться в оценке стоимости предприятий, поиске для них инвесторов, предоставлении консультативных услуг экспертами с международным опытом работы в реструктуризации и приватизации.

Существенным стимулирующим механизмом для привлечения инвестиций послужила бы разработка отдельного законодательного акта о приватизации государственных предприятий с участием иностранного капитала. При разработке такого законодательного акта необходимо учитывать основные препятствия участия иностранных инвесторов в приватизации: отсутствие методики реальной оценки имущества предприятия с привлечением зарубежного капитала, ограничение прав приобретения собственности, неразвитость рынка ценных бумаг.

Одной из форм расширения участия иностранных инвесторов является сдача в аренду предприятий зарубежному инвестору с правом последующего выкупа. Расширит возможности участия иностранных инвесторов в процессе приватизации продажа неиспользуемых объектов недвижимости и объектов незавершенного строительства. Иностранные инвестиции также могут участвовать в создании дочерних фирм, образуемых на базе отдельных структурных подразделений в процессе реструктуризации предприятия. Также может быть применена форма холдинговых компаний.

Одной из форм привлечения иностранного инвестора (прежде всего российского) является создание финансово-промышленных групп. Данный процесс ускорился при оформлении общего таможенного и экономического таможенного пространства Беларуси и России, унификации законодательства двух стран.

В целом целесообразно разработать программу приватизации государственных предприятий с участием иностранного капитала, где должны определяться конкретные формы и способы участия зарубежного капитала в данном процессе.

Также необходима либерализация порядка регистрации предприятий с иностранным участием, упрощение процедуры внесения изменений в учредительные документы, отмена включения в учредительные документы совместных и иностранных предприятий положения о субсидиарной ответственности.

Основными направлениями совершенствованиями страхового рынка на ближайшую перспективу является: развитие и диверсификация страховой сети в области личного, имущественного страхования, страхования валютных рисков, страхования грузов, транспорта, инвестиционных и финансовых рисков, экспортных кредитов и перестрахования, а также укрепление финансового потенциала этого рынка путем привлечения в эту сферу иностранных инвесторов.

Усилению защиты иностранных инвесторов от высоких рисков от вложения инвестиций в белорусскую экономику будет содействовать участие международных финансовых организаций в предоставлении гарантий от рисков по конкретным инвестиционным проектам, а также активация международно-правового сотрудничества в инвестиционной сфере.

Для совершенствования организационного механизма привлечения иностранных инвестиций, включая консалтинговое и информационно-аналитическое обеспечение, в ближайшее время необходимо принять ряд следующих мер по активации данного процесса:

— диверсификацию форм участия иностранного капитала: лицензионные и субподрядные соглашения, международный финансовый лизинг и т. д.;

— создание отраслевого каталога для зарубежных инвесторов (ежегодно обновляемого), включающего характеристики производственного и инвестиционного потенциала белорусских предприятий;

— организацию инвестиционных визитов с проведением презентаций с целью налаживания контактов с министерствами, политическими партиями, региональными администрациями, промышленными ассоциациями, торговыми компаниями, банками, прессой;

— проведение информационных семинаров с целью ознакомления потенциальных инвесторов с экономико-правовой средой в стране;

— участие в информационных семинарах, торговых ярмарках, выставках, конкурсах в заинтересованных странах;

— обеспечение информацией о состоянии белорусской экономики потенциальных инвесторов посредством электронно-информационных сетей;

— создание скоординированной консультативной сети по обслуживанию потенциальных инвесторов.

В области международно-правового сотрудничества целесообразно принять следующие меры:

— продолжить подписание международных договоров об избегании двойного налогообложения иностранных субъектов хозяйствования и о поощрении и взаимной защите инвестиций, а также ратификацию ранее заключенных соглашений;

— продолжить переговоры по заключению программ сотрудничества с МВФ, МБРР, ЕБРР;

— активизировать действия по вступлению Республики Беларусь в ВТО, ОЭСР, ЕС. [4, c. 25]

Необходимо также активизировать работу по развитию инвестиционной инфраструктуры в стране, по созданию свободных экономических зон (СЭЗ), по поступлениям инвестиций по открытым кредитным линиям, по формированию инфраструктуры фондового рынка в стране.

Что касается других факторов, то существует ряд проблем, касающихся необходимости развития транспортной и производственной инфраструктуры, снижения затрат и повышения конкурентоспособности, обеспеченности сырьем и энергоресурсами, масштабных рынков сбыта и перспектив экономического роста.

В целом в стране сделано немало в части улучшения инвестиционного рейтинга, прежде всего в правовом и организационном плане. Вместе с тем, как показал опыт других стран с переходной экономикой, важнейшее значение для снижения уровня инвестиционных рисков на территории Республики Беларусь имеют факторы, характеризующие макроэкономическую и политическую ситуацию в стране, трансформацию собственности, формирование рыночных институтов, правовую систему. Именно сложившаяся неблагополучная ситуация по вышеперечисленным факторам перечеркивает все сравнительные преимущества, которые имеет Республика Беларусь.

Заключение

Важнейшим направлением государственной экономической политики нашей страны является создание благоприятного инвестиционного климата для привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций.

Беларусь предлагает потенциальным инвесторам такие свои основные преимущества, как выгодное географическое расположение в центре Европы, благоприятные природно-климатические условия, политическую и социальную стабильность, макроэкономическую стабилизацию, квалифицированные и относительно дешевые трудовые ресурсы, высокий научно-технический и промышленный потенциал, емкий внутренний рынок, законодательное и организационное обеспечение инвестиционного процесса.

Республика находится на пересечении железнодорожных и автомобильных магистралей, систем нефте-, газо-и продуктопроводов, систем связи между Западной Европой и регионами России, азиатскими странами. В силу этого Беларусь может стать своего рода плацдармом для зарубежных инвесторов в плане освоения новых перспективных рынков стран СНГ.

Экономическая ситуация в стране характеризуется предсказуемостью обменных курсов, наличием налоговых и таможенных льгот для иностранных инвесторов, ростом экспортного потенциала, развитой банковской системой, растущим рынком финансовых и страховых услуг.

Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в белорусскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в Беларуси цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала. А иностранный капитал может привнести в Беларусь достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт.

Поэтому включение Беларуси в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток иностранных инвестиций жизненно важен и для достижения среднесрочных целей выхода из современного общественно экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни белорусов.

В стране существует развитая научно-техническая база для проведения исследований и разработок в различных областях теоретических и прикладных знаний. Международное признание получили разработки белорусских ученых в области лазерной и ядерной физики, ядерной энергетики, порошковой металлургии, оптики, программного обеспечения, биотехнологии и др.

В Беларуси имеются производства по выпуску конкурентоспособной продукции на внутреннем и внешнем рынках. Республика специализируется на производстве продукции машиностроения, химической и нефтехимической, легкой, пищевой промышленности, а также животноводства, льноводства, картофелеводства. Беларусь экспортирует более 90% произведенных автомобилей и тракторов, около 90% - телевизоров, холодильников и морозильников, а так же калийных удобрений, более 80%-металлорежущих станков.

Беларусь входит в единое таможенное пространство с Россией. Для потенциального инвестора это означает, что, вкладывая свои капиталы в экономику Беларуси, он получает широкий доступ не только к белорусской территории, но и огромной емкости российского рынка. Расширению инвестиционных возможностей Беларуси способствуют так же положительная динамика переговорного процесса по присоединению страны к Всемирной торговой организации, улучшение отношений с международными финансовыми организациями (Международным валютным фондом, Международной финансовой корпорацией и Международным банком реконструкции и развития в рамках Всемирного банка, Европейским банком реконструкции и развития).

В Беларуси создано 6 свободных экономических зон с либеральными условиями хозяйствования в виде льготного налогового и таможенного режимов. Ставки налогов на прибыль и на добавленную стоимость для резидентов СЭЗ в два раза ниже, чем по республике. Прибыль, полученная резидентами СЭЗ за счет реализации продукции собственного производства, освобождается от налогообложения сроком на 5 лет с момента ее объявления.

1. Воробьев В. А., Бондарь А. В. Макроэкономика: учебное пособие. — Минск: 2006. — 543 с.

2. Гаджимирзаев З. М. Инвестиционная активность государства и частного капитала в условиях экономического роста: автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук: 08.00.01 / Гаджимирзаев Захар Маликович. — Москва, 2007. — 28 с.

3. Инвестиционный кодекс Республики Беларусь № 37−3. Мн.: ООО «Информационно-правовое агентство «Регистр», 2001.

4. Ливенцев Н. Н. Международное движение капитала: Учебник/ Ливенцев Николай Николаевич, Г. М. Костюнина. — М.: Экономист, 2004. — 367 с.

5. Никифоров А. А. Макроэкономика: научные школы, концепции, экономическая политика: учеб. пособие для вузов / А. А. Никифоров, О. Н. Антипина, Н. А. Миклашевская; под ред. А. В. Сидоровича. — М.: Дело и Сервис, 2008. — 534 с.

6. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие / Т. К. Савчук, В. И. Шевчук, А. А. Бевзелюк и др.; Под ред. Т. К. Савчук. — Мн.: БГЭУ, 2002. — 196 с.

7. Рудый К. Финансовая политика государства: теоретические аспекты, приоритеты реализации // Финансы, учет, аудит. — 2003. — № 5. — С. 28−30

8. Электронный ресурс: Указ Президента Республики Беларусь от 25 сентября 2012 № 419 «Об утверждении основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2013 год»: www.base.spinform.ru

9. Электронный ресурс. Национальный статистический комитет РБ. Режим доступа: www.belstat.by