Динамичное развитие промышленного комплекса России, обеспечение роста ВВП и активизация инновационных процессов требуют масштабного привлечения и рационального использования всех видов инвестиций: долгосрочных и краткосрочных, внутрироссийских и внешних, государственных и частных, прямых и портфельных. Реальный и масштабный приток инвестиционных ресурсов возможен лишь в случае улучшения инвестиционного имиджа России, снижения уровня различных рисков, повышения степени защиты прав инвесторов. Сроки и качество решения этих задач определяют хозяйственные перспективы как отдельных предприятий и организаций, так и всего промышленного комплекса страны.
Развитие промышленного производства в свете задач удвоения ВВП невозможно без обоснования путей повышения эффективности управления инвестиционными процессами. В настоящее время инвесторы в России сталкиваются с множеством проблем, что подтверждает, например, относительно небольшой по мировым меркам, приток иностранных инвестиций. В 2004 г. их общий объем составил 40,5 млрд. долларов, в том числе прямых инвестиций около 9,4 млрд. долларов. Несмотря на то, что в 2005 г. эти показатели имели тенденции к некоторому росту, они еще значительно ниже аналогичных показателей многих стран, что свидетельствует о необходимости скорейшего формирования более благоприятной внутригосударственной среды для инвестиций в промышленность.
Сегодня крайне необходимы многоплановые меры, обеспечивающие укрепление российской промышленности, с учетом ее рациональных структурных преобразований. Потребность в научно-аналитических разработках, нацеленных на решение этих проблем, в настоящее время очень велика. Нуждается в совершенствовании целый ряд макрои микроэкономических инструментов управления промышленной сферой и ее инвестиционным обеспечением.
Гносеологическими источниками исследований в области обеспечения промышленного роста на основе эффективной инвестиционной поддержки являются положения теоретической экономики, рассматривающие взаимосвязи ресурсных и результативных параметров экономического развития в рамках теорий: накопления, воспроизводства, экономической динамики, экономического роста, раскрытые в работах Е. Домара, Дж.М.Кейнса, В. Леонтьева, А. Маршалла, А. Смита, П. Солоу,.
KJ.
Р.Харрода, И. Шумпетера и др.
Проблемы оптимизации функционирования промышленного комплекса и его инвестиционной поддержки привлекают большое внимание специалистов и получили достаточно широкое освещение в научных работах отечественных и зарубежных ученых-экономистов, в частности, в трудах российских ученых: Абалкина Л. И., Абрамова С. И., Аньши-на В.М., Архангельского В. Н., Балабанова И. Т., Барда B.C., Башмако-ва В.М., Бланка И. А., Блинова А. О., Будавея О. И., Бобкова И. А., Бога-тина Ю.В., Бочарова В. В., Валинуровой Л. С., Водянова А. А., Гончарен-ко Л.П., Гретченко А. И., Иванова Г. И., Игошина М. В., Ковалева В. В., Куренкова Ю. В., Лаврушина О. Т., Лещенко М. И., Мелкумова Я. С., Мо-лодцовой Р.Г., Нагапетьянца Н. А., Нуриева О. М., Олейникова Е. А., Орловой Е. Р., Палтеровича Д. М., Подшиваленко Г. П., Райзберга Б. А., Розановой Т. П, Сергеева И. В., Сидорова М. Н., Смехова Б. М., Хачатуро-ва Т.С., Шеремета А. Д., а также зарубежных авторов Гитмана Л.Дж., Нордхауса В. Д., Розенберга Дж.М., Фабоцци Ф. Д., Холта Р. Н., Шарпа У. Ф. и других специалистов.
Однако, несмотря на достаточно глубокую проработку многих теоретико-методических вопросов развития промышленного комплекса во взаимосвязи с оптимизацией инвестиционной политики, включая инструментарий оценки инвестиционного климата в отдельных отраслях и механизмы определения перспективности инвестиционных проектов в промышленности, целый ряд аспектов обеспечения инвестиционной привлекательности промышленных структур остались за рамками выполненных исследований. Кроме того, постоянно меняющаяся ситуация в области социально-экономического развития страны требует учета новых факторов и разработки новых методов управления промышленностью на основе внедрения эффективных инвестиционных проектов, определяет необходимость поиска новых комплексных подходов к решению проблемы активизации инвестиционной деятельности в промышленности России. Данные обстоятельства обусловили выбор темы диссертации и определили ее цель.
Целью исследования является разработка теоретико-методологических основ, концептуальных организационно-экономических положений и методических рекомендаций, обеспечивающих с позиций системного подхода повышение инвестиционной привлекательности и эффективности промышленного производства на основе формирования целостного механизма многоуровневого регулирования инвестиций и учета совокупности факторов динамичной активизации инвестиционных процессов в промышленности.
Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих взаимосвязанных задач:
— исследование теоретических аспектов развития промышленного комплекса с уточнением места и роли инвестиционной политики в целостной системе управления промышленностью;
— обоснование концептуальных основ и принципов регулирования инвестиционных процессов, обеспечивающих на основе системного подхода инновационное развитие, макроэкономическую стабильность и динамичный рост промышленного комплекса с оптимизацией его структуры;
— анализ факторов и тенденций развития отечественной промышленности с оценкой причин современных кризисных явлений в ее инвестиционном обеспечении, определением действенности существующей системы управления промышленностью и выявлением резервов повышения результативности использования инвестиционных ресурсов в промышленном комплексе;
— оценка возможностей применения зарубежной практики регулирования промышленного производства в инвестиционном обеспечении отечественной промышленности;
— обоснование путей повышения эффективности макроэкономической поддержки промышленного комплекса с уточнением ее приоритетных направлений, оптимизацией методических подходов в сфере управления отечественными и зарубежными, в т. ч. репатриируемыми, инвестиционными ресурсами в промышленности, укреплением инвестиционного потенциала национальной банковской системы и обеспечением условий для предотвращения утечки капиталов из России;
— разработка предложений, обеспечивающих снижение инвестиционных рисков и развитие системы управления инвестициями, включая лизинг, на уровне непосредственных хозяйственных субъектов — промышленных предприятий, а также на уровне межфирменных экономических отношений;
— подготовка концептуальных решений и методических рекомендаций по совершенствованию механизмов регулирования хозяйственной деятельности предприятий с иностранными инвестициями.
Объектом исследования выступают органы управления промышленным комплексом и хозяйственные звенья — участники инвестиционных процессов.
Предметом исследования является совокупность организационно-экономических отношений, возникающих в промышленности в процессе управления ее инвестиционным обеспечением.
Теоретической и методологической основой исследования послужили фундаментальные работы в области управления промышленностью, развития и регулирования инвестиционных процессов, стратегического менеджмента и анализа инвестиционных решений. Использовались труды российских и зарубежных ученых, специальная справочная, инструктивная, методическая и научно-техническая литература, материалы периодической печати. Применялись методы факторного анализа, SWOT-исследования, экономико-математического моделирования, группировок и экспертных оценок. Исследование выполнялось с учетом директивных документов по проблемам управления промышленностью и инвестициями, в том числе законодательства Российской Федерации, Указов Президента РФ, постановлений Правительства РФ, документов ряда министерств и ведомств.
Информационную базу работы составили данные Министерства промышленности и энергетики РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ, Федеральной службы государственной статистики, прогнозы социально — экономического развития страны, результаты опросов и обследований, материалы, отражающие инвестиционную деятельность различных хозяйствующих субъектов, включая ЗАО «Золотая Нива» и корпорацию «ТНК BP», а также аналитические разработки автора.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в развитии теории и методологии формирования инвестиционной привлечькательности промышленности комплекса, обосновании системы взаимоувязанных путей повышения эффективности управленческих и организационно-экономических механизмов многоуровневого регулирования промышленного производства с использованием инвестиционных процессов, а также в разработке стратегических направлений комплексного развития промышленности России на основе оптимизации форм и методов ее инвестиционной поддержки.
К числу наиболее существенных научных результатов, полученных лично автором, обладающих новизной и выносимых на защиту, относятся следующие:
1. Обоснована необходимость формирования нового механизма управления промышленным комплексом, базирующегося на эффективной системе регулирования инвестиционных процессов, адекватной задачам инновационной трансформации промышленности, современному уровню развития мирохозяйственных связей и возрастающей степени неопределенности среды.
2. Предложены концептуальные положения по развитию промышленной политики в части совершенствования государственной стратегии в инвестиционной сфере с определением приоритетов и уточнением макроэкономического, в т. ч. индикативного, инструментария управления отечественными и иностранными инвестициями в промышленном комплексе России.
3. Впервые разработана теоретическая модель целостной системы регулирования инвестиций в промышленности, базирующаяся на систематизации задач многоуровневого управления инвестиционными процессами.
4. Уточнено в части этапности и целеполагания определение понятия «инвестиционный процесс», сформулированное с позиций системного подхода к промышленному развитию и на основе многопланового анализа сущностных характеристик инвестиционной деятельности.
5. Проведена систематизация основных направлений и форм инвестиционной деятельности в промышленности во взаимосвязи с характеристикой осуществляющих ее инвесторов, позволившая уточнить предпосылки повышения инвестиционной активности хозяйственных структур.
6. Выявлены тенденции развития инвестиционной сферы, определены и ранжированы факторы, сдерживающие рост объемов и эффективность использования инвестиций в различных отраслях промышленности.
7. Доказано, что основным системообразующим фактором развития инвестиционных процессов в промышленном комплексе является обеспечение инвестиционной привлекательности хозяйственных систем, регулирование которой должно осуществляться органами макроэкономического управления на постоянной основе.
8. Представлена классификация условий инвестиционной привлекательности различных сегментов и структур отечественной промышленности для зарубежных партнеров с уточнением рисков неконтролируемого притока иностранного капитала для национальных интересов.
9. Предложены основные направления укрепления инвестиционного потенциала национальной банковской системы, а также определены предпосылки эффективного проведения финансовой амнистии репатриируемых капиталов, обоснована концепция создания экономико-правовых основ для возврата капиталов в промышленность России и предложены меры по предотвращению утечки капиталов из страны.
10. Разработаны предложения по снижению инвестиционных рисков промышленных структур и оптимизации внутрихозяйственных и межфирменных регуляторов инвестиционной активности, включая лизинговые операции.
Теоретическая и практическая значимость результатов исследования заключается в формировании новых научных взглядов на развитие системы управления промышленным комплексом, базирующейся на эффективных механизмах регулирования инвестиционных процессов. Разработанные в диссертации теоретико-методологические подходы и положения создают реальную возможность для повышения инвестиционной привлекательности отечественных промышленных структур. Подготовленные разработки базируются на анализе реальной инвестиционной деятельности. Положения диссертации могут быть использованы органами государственного управления при разработке программных материалов и нормативно-правовых актов в области регулирования инвестиционных процессов в промышленном комплексе, а также участвующими в этих процессах хозяйствующими субъектами.
Результаты исследования используются в процессе подготовки и преподавания учебных курсов «Экономика и организация инвестиционного комплекса», «Национальная экономика», «Экономика фирмы», в ГОУ ВПО «Российская экономическая академии им. Г.В.Плеханова».
Материалы диссертации могут быть востребованы научно-исследовательскими организациями при изучении проблем инвестиционного обеспечения промышленности.
Содержащиеся в диссертации разработки были использованы рабочей группой президиума Государственного совета Российской Федерации по проблемам развития банковского сектора Российской Федерации при подготовке в 2002 г. документа «Основы государственной политики в области развития банковской системы Российской Федерации», а также доклада рабочей группы президиума Государственного совета Российской Федерации «Эффективная банковская система как условие динамичного экономического развития».
Разработанные методические материалы и рекомендации нашли практическое применение в деятельности подразделений Министерства промышленности и энергетики РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства регионального развития РФ, Государственной Думы и Совета Федерации, ЗАО «Золотая Нива», Департаменте инвестиций корпорации «ТНК ВР» и некоторых других структур, что подтверждается справками о внедрении.
Теоретические положения и практические рекомендации диссертационного исследования докладывались и получили одобрение на ряде научных и научно-практических конференций, совещаний и семинаров в 1996;2006 гг., в том числе проводившихся в Академии народного хозяйства при Правительстве РФ, на международной научной конференции «Модернизация российской экономики» (Москва, 2001 г.) — международной научной конференции «Модернизация российской экономики: итоги и перспективы» (Москва, 2002 г.) — Всероссийской научной конференции «Производительные силы и социально-экономическая динамика» (Москва, 2005 г.) — VI Всероссийском симпозиуме «Стратегическое планирование и развитие предприятий» (Москва, 2005 г.) и на IX, X, XI, XVII, XVIII международных Плехановских чтениях в РЭА им. Г. В. Плеханова (Москва, 1996 г., 1997 г., 1998 г., 2005 г., 2006 г.).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
.
Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы и предложения.
1. К важнейшим механизмам оптимизации пропорций и структурных преобразований в промышленном комплексе относится регулирование инвестиционных процессов. В экономической теории понятие «инвестиционный процесс» определяется неоднозначно. Некоторые источники трактуют его лишь как механизм организации результативного бизнес-контакта субъектов, предлагающих временно свободные средства, с теми, кто испытывает потребность в них. Подобные трактовки инвестиционного процесса характеризуют его чрезвычайно узко, недостаточно раскрывая сущность и акцентируя внимание преимущественно на самой инвестиционной сделке. В реальной практике инвестиционный процесс, начинающийся задолго до заключения сделки, после ее совершения не заканчивается, а имеет свое продолжение в ходе создания соответствующего инвестиционного дохода, распределяемого по предварительно согласованным каналам. В этой связи для уточнения понятийного аппарата исследуемой проблематики представляется необходимы^ дать более развернутое определение инвестиционного процесса, понимая под ним с позиций системного подхода формирование и четко обоснованное вложение инвестиционных ресурсов в различные объекты, включая промышленные, с учетом регулируемой степени их инвестиционной привлекательности, а также поэтапно управляемую трансформацию вложенных средств вплоть до окончательной реализации инвестиционного замысла и распределения полученных доходов.
2. Активизация инвестиционных процессов в промышленности определяется эффективностью системы их регулирования на всех уровнях хозяйственного управления. Формирование и развитие подобной многоуровневой и комплексной системы должно базироваться на принципах и механизмах, отработанных в мировой практике. Вместе с тем, обязательно должны быть учтены особенности предыдущего развития и современного состояния промышленного комплекса России, специфика отраслевой структуры, продолжительность процесса реформирования и ряд других факторов.
3. Предпосылками роста промышленного производства на базе активизации инвестиционной деятельности являются: политическая, социально-экономическая и финансовая стабилизацияснижение темпов инфляции с последующим уменьшением процентной ставки долгосрочных кредитовсовершенствование нормативно-правовой и методической базыразвитие научно-технического, инновационного потенциалаувеличение емкости товарных рынковвосстановление и укрепление эффективных хозяйственных связей со странами СНГ, а также развитие бизнес-партнерства с государствами дальнего зарубежьяобеспечение государственных гарантий защиты инвесторов от рисковстимулирование возврата российского капитала, находящегося в зарубежных банках и формирование условий для предотвращения дальнейшей утечки капиталов из России.
4. Инвестиционная политика в промышленной сфере должна быть, с одной стороны, достаточно длительной (с учетом сроков разработки, осуществления и окупаемости проектов), а с другой стороны, — вариантной, гибкой, допуская своевременные коррективы с учетом меняющейся конъюнктуры. Задачи и методы реализации этой политики меняются в разных фазах экономического цикла.
Важнейшими макроэкономическими условиями целенаправленного и масштабного привлечения инвестиций в отечественную промышленность должны быть:
— полноценное, рациональное и непротиворечивое законодательство, обеспечивающее стабильное, рассчитанное на длительную перспективу регулирование правил хозяйствования на российском инвестиционном пространстве;
— формирование государственной инвестиционной политики, отвечающей долгосрочным интересам промышленного комплекса, свободной от сиюминутной политической конъюнктуры при ее уточнении и непрофессионализма при ее реализации;
— наличие рационально ограниченного числа субъектов — государственных органов, прежде всего федерального уровня с четко определенными полномочиями и функциональными обязанностями по формированию, координации и реализации инвестиционной политики в промышленной сфере.
5. В разработке путей повышения эффективности промышленного производства на основе развития методов управления инвестиционными процессами очень важен системный подход, предполагающий исследование объектов как целостных систем и обеспечивающий наиболее полное выявление составляющих объекта, определение их взаимосвязей и сведение в единый комплекс. С этих позиций инвестиционный процесс в промышленности может рассматриваться как экономическая система, на входе которой находится состояние инвестиционного климата в промышленной сфере, а на выходе — оптимизация притока инвестиций и повышение эффективности их использования. Полученный на выходе результат инвестиционного процесса определяет характер и темпы последующего развития промышленных структур.
Особенности инвестиционного процесса обусловливаются взаимосвязями между объектом и субъектом инвестирования по поводу размещения инвестиций с целью получения дохода, эффективностью механизмов инвестиционного воздействия на объект со стороны субъекта и органов управления, а также условиями инвестиционной среды.
Инвестиционная активность в промышленности (приток, отток капиталов) определяется уровнем инвестиционной привлекательности данной сферы и может рассматриваться как реакция на инвестиционную привлекательность среды. Поэтому, чтобы эффективно регулировать инвестиционную активность в промышленном комплексе, необходимо действенно регулировать его инвестиционную привлекательность.
6. Исследование особенностей инвестиционных процессов в промышленности с позиций системного подхода позволяет высказать важное методологическое утверждение об аккумуляции показателей инвестиционной привлекательности промышленных систем различного уровня. Оно заключается в том, что инвестиционная привлекательность системы относительно низкого уровня (например, предприятия) должна включать в себя инвестиционную привлекательность промышленной системы более высокого уровня (отрасль, комплекс).
Принципиально важным является постоянное улучшение системы управления инвестиционными процессами в промышленности. Само улучшение (анализ, уточнение, оптимизация управления инвестиционными процессами) должно являться системой. С этих позиций управление инвестиционным обеспечением промышленных структур представляет собой саморазвивающуюся систему, обеспечивающую соответствие теоретических разработок вновь возникающим практическим потребностям промышленности.
Управление инвестиционным обеспечением промышленности с позиций системного подхода требует формирования тесной связи промышленной политики с общей стратегией развития хозяйственной системы. При этом в области выработки стратегии необходимо обеспечение тесной связи с хозяйственными системами других уровней. Соответствие стратегий развития хозяйственных систем различного уровня (предприятий, отрасли) повышает эффективность достижения поставленных целей. На каждом уровне происходит детализация параметров инвестиционного процесса, соответственно облегчается реализация корректирующих усилий. Согласованность этих усилий на различных уровнях обеспечивает сокращение сроков и повышение качества результатов управления инвестиционным процессом в промышленности.
Таким образом, исследование сущности категорий инвестиционного процесса в промышленности с позиций системного подхода позволяет сделать вывод, что основной системообразующий фактор развития инвестиционных процессов в промышленном комплексе — это его инвестиционная привлекательность. Степень инвестиционной привлекательности промышленных структур определяет условия и параметры развития соответствующих инвестиционных процессов. Поэтому их регулирование должно базироваться на постоянном мониторинге и прогнозных оценках состояния инвестиционной привлекательности. При этом для формирования методологических и методических основ анализа инвестиционной привлекательности промышленных систем необходимо установить наиболее значимые факторы, определяющие состояние инвестиционного климата на разных уровнях и направлениях регулирования промышленности.
7. Стабилизация и последующее динамичное развитие инвестиционной сферы в промышленности требуют постоянного совершенствования трех основных взаимосвязанных элементов комплексной многоуровневой системы управления инвестиционными процессами: механизма макроэкономического управления инвестициямимеханизма их внутрифирменного регулированиямеханизма управления межфирменной инвестиционной деятельностью (оптимизация бизнес-связей). С учетом этого принципиального положения в диссертации предложена модель целостной системы регулирования инвестиций в промышленности, а также систематизированы и формализованы задачи по ее оптимизации.
Большое значение имеет отраслевая инвестиционная политика. Многие предприятия в настоящее время являются дочерними акционерными обществами материнских компаний, холдингов, финансово — промышленных групп и иных объединений предприятий. Зачастую территориально они находятся в других регионах. В этих случаях региональная инвестиционная политика иногда вступает в противоречие с отраслевой, а при формировании инвестиционной политики предприятий возникают финансовые, правовые и прочие проблемы.
Одной из ключевых задач макроэкономического регулирования инвестиций является снятие возможных противоречий, сопряжение интересов и координация совместных усилий в сфере инвестиционного обеспечения промышленного производства.
8. Рост инвестиций в промышленность зависит от комплекса многочисленных факторов внутренней и внешней среды, которые воздействуют на инвестиционный спрос и предложение. Наряду с технико-экономическими, организационно-управленческими на динамику роста инвестиций и их структуру существенное влияние оказывают социально — психологические, правовые и другие факторы. Среди них выделяются: специфика объектов вложения (промышленных предприятий, отраслей) — ожидаемая норма прибыли, или рентабельности инвестицийинвестиционный климат, альтернативные возможности инвестированиянормативно-правовая база инвестированиясистема налогообложения и налогового климатауровень информацииинвестиционный риск, объемы и динамика роста национального доходадинамика инвестиционного спроса и предложениясклонность к потреблению, сбережению, инвестированию и т. д. В диссертации проанализирована степень влияния данных факторов на динамику инвестиционных процессов в промышленном комплексе.
9. Задача повышения инвестиционной активности в промышленности сегодня не может быть решена лишь за счет государственных капиталовложений. Необходимо скорейшее создание макроэкономических условий для более масштабного привлечения частных инвесторов путем: ослабления на них налогового бремени (в т.ч. освобождения от налогов прибыли, идущей на инвестиции и инновации) — оптимизации механизма страхования, таможенной и амортизационной политики (включая ускоренную амортизацию с целевым использованием амортизационного фонда и освобождение от таможенных пошлин закупаемого новейшего технологического оборудования) — поддержку с помощью льготных инвестиционных кредитов высокоэффективных проектов, победивших при конкурсном отборе, с предоставлением государственных гарантий для получения кредитовсовершенствование системы информационно — консалтингового обеспечения.
10. Важным условием промышленного роста является привлечение иностранного капитала в экономику России. Участие этого капитала осуществляется в различных формах — путем прямых инвестиций в создание предприятий, целиком принадлежащих зарубежному инвестору или находящихся в смешанной собственности с российскими предпринимателями (совместные предприятия, обычно в форме акционерных обществ) — портфельных вложений путем приобретения части акций российского предприятияпредоставления инвестиционного кредита под гарантию государства или крупного банка либо под залог ликвидного имуществапродажа лицензии на новую технологию с обязательством содействия в ее реализации и т. д. При этом обеспечивается «стыковка» российского и принятого в зарубежной практике режима функционирования инвестиционного бизнеса.
В диссертации проведено исследование динамики и структуры зарубежных инвестиций, выявлены факторы, сдерживающие поступление иностранных инвестиций и обоснованы пути снижения негативного влияния этих факторов. Расширению объемов иностранных инвестиций в российскую промышленность будет способствовать укрепление законодательных основ и правовых гарантий для зарубежных инвесторов, упрощение и дебюрократизация механизмов взаимодействия с ними, развитие таможенных, налоговых, тарифных и прочих регуляторов, оптимизация условий функционирования совместных предприятий и особых экономических зон.
11. Очень актуальной задачей сегодня является поиск и развитие новых организационно-экономических и финансовых инструментов инвестиционной поддержки промышленной сферы, включая разные формы лизинга, а также макроэкономическое индикативное регулирование инвестиций, обеспечивающее согласование приоритетов государственной политики с программами развития крупных хозяйственных (производственных, финансовых) структур.
12. Один из путей решения задачи активизации инвестиционного процесса в реальном секторе предполагает необходимость создания и развития института оптовых посредников, способных стать связующим звеном в цепи «инвестор — объект потребления инвестиций». Этим посредникам должна отводиться роль эксперта и оценщика инвестиционных программ, а также согаранта целевого использования, возвратности и эффективности инвестиций. Ключевое место в инфраструктуре рынка инвестиций, по нашему мнению, принадлежит лизинговым компаниям. В диссертации обоснованы предложения по развитию и макроэкономической поддержке лизинга в России.
Лизинговые операции, позволяющие предприятиям быстро и с отсрочкой платежей проводить модернизацию своей производственной базы, занимают особое место в инвестиционных процессах. Проведенный в диссертации анализ показывает, что предпосылки для развития лизинга и потребности в нем, включая финансовый, оперативный и возвратный с учетом степени морального и физического износа основных фондов, сегодня очень велики во многих секторах нашей экономики. Товаропроизводители, понимая финансовые сложности своих потенциальных потребителей все активнее реализуют выпускаемую продукцию на условиях лизинга, с помощью которого можно наиболее выгодным образом согласовать интересы производителей и потребителей.
13. В результате налоговых льгот и ускоренной амортизации для лизингодателя, обеспечивающих уменьшение налога на имущество и позволяющих снижать лизинговые платежи лизингополучателя, достигаются значительные преимущества. Кроме того, лизинговое соглашение предоставляет участвующим сторонам возможность выработать наиболее удобную схему выплат. Ставки платежей могут быть как фиксированными, так и плавающими. По взаимной договоренности лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании. Существенным преимуществом лизинговых компаний является высокая защищенность и ликвидность их активов, основанная на сохранении прав собственности на основные средства, передаваемые лизингополучателю и выступающие в качестве залога, а также на высокой степени контроля за их состоянием. Инвестирование в форме имущества в отличие. от денежного. кредита, значительно снижает опасность невозврата средств. Вместе с тем огромное значение для лизингодателей имеет точная оценка всей совокупности рисков, возможных при заключении тех или иных сделок. Дополнительный риск состоит уже в том, что лизинговые компании нередко вступают в договорные отношения с предприятиями, не имеющими достаточной кредитной истории, которым банки скорее всего отказали бы.
В диссертации раскрывается значение развития лизинговых отношений не только для непосредственных их участников, но и в целом для народного хозяйства. Положительный макроэкономический эффект достигается на основе: привлечения значительных объемов негосударственных инвестиций в национальную промышленность, сокращающих потребность в бюджетных ассигнованиях на модернизацию действующих основных фондов, т. е. в уменьшении нагрузки на бюджеты разных уровнейтехнического перевооружения и развития значительного числа хозяйствующих субъектов в стратегически важных секторах промышленности с последующим ростом ВВПнепосредственного увеличения налоговых поступлений в бюджет за счет роста объемов продукции, произведенной на взятом в лизинг имуществерасширения производства и обеспечения рынка необходимой продукцией (в т.ч. импортозамещающей), а также создания новых рабочих мест, привлечения иностранных финансовых ресурсов, инвестируемых в поставки оборудования по лизингусодействия развитию приоритетных секторов промышленности.
14. Одним из важнейших факторов активизации инвестиционных процессов, способных стимулировать развитие ключевых секторов отечественной промышленности может и должна стать национальная банковская система. В диссертации предложены пути развития макроэкономического механизма укрепления инвестиционного потенциала отечественной банковской системы.
15. Крупным резервом активизации инвестиционных процессов в промышленном комплексе является репатриация капиталов путем финансовой амнистии. В диссертации определены условия успешной репатриации капиталов и предложена концепция создания экономико-правовых основ для возврата капитала в Россию, включая законодательное закрепление основных аспектов репатриации финансовых ресурсов.
16. В дополнение к разработанным путям развития макроэкономического регулирования инвестиционного обеспечения промышленности в диссертации обоснован комплекс взаимосвязанных предложений и методических рекомендаций по активизации инвестиционных процессов на уровне их непосредственных участников, на уровне промышленных предприятий и лизинговых структур, включая стратегию развития лизинговых компаний, оптимизацию использования венчурного капитала и механизм согласования интересов участников совместного предпринимательства.
17. Взаимодополняющее развитие всех элементов комплексного механизма управления инвестициями в промышленности с позиций системного подхода, нацеленное на постоянную скоординированную оптимизацию совокупности многоплановых макрои микроэкономических условий может послужить решающим фактором создания новых современных производств, а также повышения устойчивости и технического перевооружения действующих хозяйственных структур, что в итоге позволит укрепить всю национальную промышленность России.
