Мировой опыт управления финансовыми рисками в стратегии коммерческого банка

ДиссертацияПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

Концепция рыночного риска в практике зарубежных банков получила широкое распространение не так давно. Рыночный риск определяется, как потенциальные потери, которые могут возникнуть в результате изменения значений параметров рынка, таких как процентные ставки и курсы валют, цены акций и товаров. Проведенный сравнительный анализ основных методов расчета рыночного риска позволил прийти к заключению… Читать ещё >

Мировой опыт управления финансовыми рисками в стратегии коммерческого банка (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Содержание

Глава 1. Анализ концепции финансовых рисков в ходе развития мировой финансовой системы и их место в системе стратегического планирования банка
- 1. Эволюция финансовых рисков в ходе развития мировой финансовой системы
- 2. Управление финансовыми рисками как часть системы стратегического планирования банка
- 3. Определение риска, классификация финансовых рисков и их место в системе общеэкономических рисков
Глава 2. Методологические аспекты оценки, контроля и мониторинга финансовых рисков с учетом специфики финансового рынка России
- 1. Система анализа рыночного риска. г-* ''
- 2. Методы анализа процентного риска в российской и зарубежной практике
- 3. Анализ риска ликвидности
- 4. Методический подход к оценке кредитного риска банка
- 5. Достаточность капитала и определение величины риска потери капитала
Глава 3. Управление финансовыми рисками в мировой практике и возможности адаптации зарубежного опыта к российским условиям
- 1. Основные методы управления финансовыми рисками
- 2. Установление лимитов как эффективный инструмент управления финансовыми рисками
- 3. Организационная структура системы по управлению рисками

Актуальность темы

исследования.

Проблема управления рисками является по своей значимости и актуальности одной из главных в банковском менеджменте при разработке стратегии развития банка. После краха Бреттонвудской валютной системы, по мере углубления процесса интернационализации мирового хозяйства и перехода мировой экономики в новое качественное состояние, которое получило в экономической науке название глобализации, условия функционирования коммерческих банков существенно изменились. Стремительное развитие интеграции, универсализации мирового финансового рынка, распространение секьюритизации, бурное расширение обращения производных финансовых инструментов значительно усложняют действующий механизм регулирования финансовых рынков, в отдельных случаях оказывая дестабилизирующее влияние на развитие мировой экономики в целом. Масштабы спекулятивного движения капиталов вызывают нестабильность обменных курсов валют, процентных ставок, цен на товары. В этих условиях существенно возрастает уровень финансовых рисков при одновременном усложнении их структуры и форм проявления.

Уменьшить негативные воздействия можно путем разработки и применения методов и средств локализации рисков на основе «управления рисками». При этом управление финансовыми рисками следует рассматривать неотрывно от процесса развития мировой экономики, поскольку механизм функционирования финансовой системы должен в первую очередь обеспечивать потребности экономики и международной торговли, создавать более благоприятные условия для непрерывного процесса воспроизводства, когда международные торговые отношения тесно переплетаются с международными валютно-финансовыми и кредитными отношениями. Сложившаяся ситуация настоятельно требует переосмысления роли процесса управления рисками в деятельности главных участников мирового финансового рынка — коммерческих банков.

Мировые финансовые институты и международные организации, включая Всемирный банк, Банк международных расчетов, Базельский комитет по контролю за банковской деятельностью, уделяют все большее внимание решению вопросов по управлению финансовыми рисками и контролю над ними. Так в «Основных принципах эффективного банковского надзора», разработанных Базельским комитетом подчеркивается необходимость наличия в банках информативных систем, которые позволяют точно измерять, отслеживать и соответствующим образом контролировать финансовые риски. При этом применение всеми странами принципов, изложенных в рекомендациях Базельского комитета, будет способствовать созданию равных конкурентных условий на международных финансовых рынках, стабильности национальных банковских систем.

Актуальность исследования подтверждается и последствиями глубокого экономического кризиса, в котором пребывает Россия. В процессе интеграции в мировое банковское сообщество, российские банки подвергаются не только негативному влиянию внутренних факторов, включая, политические и социально-экономические, но и воздействию неблагоприятных тенденций, которые характерны в последнее время для мировых финансовых рынков.

Таким образом, в силу объективных перечисленных выше факторов функционирования мировой экономики управление рисками становится не только важнейшей предпосылкой сохранения доходов банка, но и необходимым условием его выживания. Многообразие и сложность изменений, происходящих в банковской сфере, а также практика повседневной работы банков по осуществлению контроля над рисками, вызывают необходимость их глубокого осмысления, и настоятельную потребность разработки эффективных подходов к механизму реализации функций коммерческих банков по управлению рисками.

Цели и задачи исследования.

Основной целью работы является выявление основных особенностей существующей системы управления финансовыми рисками в стратегии крупных коммерческих банков на современном этапе глобализации мировой экономики, включая анализ возможностей адаптации данной системы к условиям нестабильного российского финансового рынка.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

• проанализирован процесс эволюции финансовых рисков для выявления основных видов, форм и методов управления рисками на различных этапах развития мировой финансовой системы с целью дальнейшей выработки рекомендаций по построению эффективной системы управления финансовыми рисками в российских коммерческих банках на современном этапе;

• уточнено понятие финансового риска на основе подхода к финансовой операции как к денежному потоку и предпринята попытка обобщить классификацию финансовых рисков на базе систематизации уже известных классификаций, расширив ее до общеэкономического уровня;

• определено место финансовых рисков в системе общеэкономических рисков, что имеет принципиальное значение для обеспечения макроэкономической устойчивости реконструкции банковской системы России;

• изучены основные методы оценки и измерения финансовых рисков, принятые в международной банковской практике, в целях их дальнейшей адаптации к нестабильным российским условиям, что является необходимой предпосылкой интеграции России в мировую финансовую систему;

• предложены методики расчета, контроля и мониторинга финансовых рисков с учетом принципов, положенных в основу классификации, в условиях финансового рынка России, а также отдельные элементы усовершенствования уже существующих видов внутрибанковской отчетности, для повышения рентабельности и надежности банковских операций;

• обоснована необходимость создания универсальной внутрибанковской организационной структуры системы управления рисками, в основе которой должны быть заложены принципы управления финансовыми рисками, единые для различных банков (крупных, средних и мелких), независимо от их рыночной специализации.

В данной работе диссертант, на основе изучения имеющегося опыта по оценке и управлению финансовыми рисками ведущих мировых финансовых организаций, разработок российских специалистов, а также с учетом полученных собственных практических результатов, предлагает комплексный системный подход к управлению рисками, который может быть применен в российских коммерческих банках.

Предмет исследования.

Предметом исследования диссертации является процесс управления финансовыми рисками в зарубежных и российских коммерческих банках.

Объект исследования.

Объектом исследования являются зарубежные и отечественные коммерческие банки, функционирующие в условиях глобализации мировой финансовой системы.

Теоретическая и методологическая основа исследования.

Диссертационное исследование основывается на диалектическом методе познания, принципах историко-логического, аналитического и системного подходов. В процессе исследования использовались методы статистического, сравнительного и структурно-графического анализа. Основой написания диссертации послужили: работы зарубежных и отечественных авторов по вопросам теории финансовых рисков, банковскому делу, управлению активами и пассивами коммерческого банка, методологии отечественного и зарубежного бухгалтерского учета, стратегического планирования и финансового менеджментазаконодательные и нормативные документы Российской Федерации по вопросам регулирования экономической, и в частности, банковской деятельностиположения нормативно-регулирующих документов международных органов банковского надзора и других международных финансовых организацийматериалы конференций и семинаров, посвященных вопросам управления финансовыми рискамиофициальные статистические материалы.

Экспериментальные расчеты осуществлялись с использованием программного обеспечения Excel, Access, Quattro-Pro и Paradox для работы с электронными таблицами и базами данных.

Степень научной разработанности проблематики.

Проблемы финансовых рисков нашли отражение в ряде исследований зарубежных и отечественных специалистов. Наличие достаточно обширного материала позволяет уверенно ориентироваться в связанных с ним проблемах.

При работе над диссертацией автором были изучены работы Дж. Синки, П. Ро-уза, Т. Коха, К. Валравена, М. Озиус, Б. Путаема, Ч. Вельфеля и др.

Среди российских специалистов, в работах которых уделяется внимание финансовым рискам, необходимо отметить О. Н. Антипову, Э. Н. Василишена, В. А. Москвина, И. Н. Платонову, М. А. Поморину, В. Т. Севрук, Н. Э. Соколинскую, Е.Б. Ши-ринскую и многих других. Более глубоко исследовать эволюцию финансовых рисков позволили также работы JI.H. Красавиной, Д. В. Смыслова и М. А. Портного.

Особую роль в формировании взглядов диссертанта сыграли положения и нормативные документы по управлению финансовыми рисками ведущих мировых финансовых институтов и организаций, включая материалы группы Всемирного банка, Института экономического развития Всемирного банка, Международного валютного фонда (МВФ), Европейского банка реконструкции и развития, Банка международных расчетов, документов Базельского комитета по банковскому надзору, «Группы 30», финансовой группы «Дж. П. Морган» и др.

Проблема управления финансовыми рисками настолько важна в условиях экономического кризиса России, что требует дальнейшего исследования в аспекте увязки всех видов рисков в единую систему — комплексную систему управления финансовыми рисками в рамках стратегии коммерческого банка.

Научная новизна исследования.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке комплекса теоретических и практических положений по созданию механизма управления финансовыми рисками в современных условиях функционирования зарубежных и российских коммерческих банков.

Научной новизной обладают следующие положения диссертационной работы: • уточнено понятие финансового риска на основе подхода к финансовой операции как к денежному потоку, понимаемого как вероятность изменения денежного потока при проведении финансовых операций вследствие невыполнения условий по операции или их неопределенности;

• предложена классификация финансовых рисков на общеэкономическом уровне, определено место финансовых рисков в системе общеэкономических рисков и выявлено противоречивое взаимодействие качественных характеристик макроэкономических рисков и количественных значений финансовых;

• раскрыто экономическое содержание риска потери капитала банка в новых условиях развития мировой финансовой системы, обоснована необходимость его расчета, и выявлены основные отличия данного вида риска от расчетного норматива достаточности капитала как по инструкции ЦБР, так и по Базельскому соглашению, а также предложена методика определения общего допустимого уровня потерь коммерческого банка (риска потери капитала);

• выделены основные особенности управления финансовыми рисками в условиях нестабильного финансового рынка, которым является финансовый рынок России, включая особенности управления процентным риском в рамках процесса управления активами и пассивами коммерческого банка, определены границы применимости методов хеджирования финансовых рисков и разработаны методики расчета финансовых рисков для целого ряда российских финансовых инструментов;

• обоснована необходимость подхода к концепции ликвидности коммерческого банка не как к стационарному остатку, а как к потоку, что особо важно в условиях реструктуризации банковской системы России, и разработаны рекомендации по построению рейтинга ликвидности коммерческих банков, который можно охарактеризовать как гибкий инструмент для эффективного регулирования ликвидности банковской системы со стороны органов банковского надзора;

• раскрыто содержание процесса управления рисками в организационном и функциональном аспекте.

Практическая значимость исследования.

Предложения по формированию комплексной системы управления финансовыми рисками банка ориентированы на использование в деятельности банков и других финансово-кредитных организаций, а также органов банковского надзора. Практическое применение результатов проведенного исследования может способствовать сокращению рисков как отдельного банка, так и банковской системы в целом.

В частности, практическое значение в исследовании автора имеют:

• методики расчета рыночного риска для российских финансовых инструментов;

• методика оценки и управления ликвидностью коммерческого банка и предложения по разработке рейтинга ликвидности коммерческих банков что крайне важно в условиях реструктуризации банковской системы;

• положения по разработке общей системы лимитов банка на основе ограничения риска потери капитала;

• предложения по формированию организационной структуры системы управления рисками, в том числе по разработке дополнительных таблиц и форм отчетности для усиления внутрибанковского контроля в области управления рисками;

• усовершенствования отдельных положений и инструкций ЦБР по расчету экономических нормативов в целях повышения эффективности контроля за банковской деятельностью.

Апробация и внедрение результатов.

Основные результаты диссертационного исследования прошли апробацию в процессе экспертной проверки и практического использования в деятельности акционерного коммерческого банка «Инвестиционно-банковская группа НИКойл» и банка кредитования малого бизнеса «КМБ-банк». Предложенные автором новые подходы к решению задач банковской аналитики могут быть положены в основу при разработке методического обеспечения управления рисками любого коммерческого банка.

Основные выводы и рекомендации, вытекающие из диссертационного исследования, были использованы в выступлениях на практических семинарах, проводимых для крупных корпоративных клиентов АБН АМРО Банк Н. В. и ИНГ Барингс Н. В. Ряд положений диссертации используется кафедрой мировой экономики и международных валютно-кредитных отношений Финансовой академии при Правительстве РФ в преподавании дисциплин «Международные валютно-кредитные отношения» и «Валютный дилинг».

Публикации.

Основные положения диссертации отражены в следующих печатных работах автора общим объемом 2.6 п.л., весь объем авторский.

1. Строганова Е. В. Управление процентным риском — одна из основ успешного развития банка.// Аналитический банковский журнал, АЦФИ. — 1999. — № 1−2. — 0.9 п.л.

2. Строганова Е. В. Управление финансовыми рисками как часть системы стратегического планирования банка. // Аналитический банковский журнал, АЦФИ. — 1999. -№ 6.-0.8 п.л.

3. Строганова Е. В. Построение системы управления финансовыми рисками в коммерческом банке./ Банки и современный международный бизнес (сборник научных статей) — М.: Изд-во ФА, 2000. — 0.9 п.л.

Структура диссертации.

Структура диссертации определена предметом и логикой исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и приложений.

Заключение

Проведенное исследование дает возможность сформулировать некоторые теоретические выводы и практические рекомендации в области разработки комплексной системы управления финансовыми рисками. Основные результаты, полученные в ходе исследования можно свести к следующим положениям.

1. Анализируя процесс возникновения и эволюции различных видов рисков в ходе развития мировой финансовой системы автор пришел к выводу, что финансовые институты вплотную столкнулись с проблемой рисков в начале 70-х годов после краха Бреттонвудской валютной системы.

Введение

системы плавающих валютных курсов явилось предпосылкой к обострению целой совокупности финансовых рисков, которые представляют значительную угрозу и по сей день. Актуальность проведенного анализа заключается в том, что ответы на решение многих наболевших проблем российской финансовой системы можно найти в истории мировой финансовой системы, поскольку российская банковская система находится на уровне развития зарубежной банковской системы примерно 70−80-х годов. Следовательно, российским банкам необходимо воспользоваться уникальной возможностью, чтобы избежать тех ошибок и трудностей, с которыми столкнулись в своем развитии зарубежные банки.

2. Процесс управления финансовыми рисками коммерческого банка реализуется в рамках системы стратегического планирования. Успешное планирование не может осуществляться без серьезного анализа и учета всех видов рисков. Задача стратегии банка состоит в выборе объема и вида риска, который он может себе позволить, а также в соблюдении определенных принципов управления рисками. Прежде чем выбирать стратегию развития банк должен точно оценить состав рисков, которые будут сопровождать тот или иной вид деятельности, определить тактику действия в случае, если события на рынке будут развиваться в неблагоприятную для него сторону. В процессе управления рисками выделяются следующие этапы: определение и оценка источников рискаопределение источников и объема информации, необходимых для оценки уровня рискавыбор критериев и методов.

138 оценки вероятностной реализации рискапланирование уровня риска, который может позволить себе банкопределение направлений работы банка с учетом соотношения риска и доходности операций по каждому направлениюмониторинг и контроль уровня риска на ежедневной основеорганизация мероприятий по снижению уровня рисковретроспективный анализ результатов управления риском и осуществление необходимой коррекции по предыдущим пунктам данной схемы.

3. Существующие в мировой практике классификации рисков служат достижению определенных целей и позволяют решать конкретный круг задач. Классификация рисков на общеэкономическом уровне, представленная в данной работе, позволила разработать комплексную систему управления рисками в коммерческом банке. Предлагаемая автором классификация обеспечивает унифицированную систему рисков, покрывает риски по всем операциям банка, и предоставляет возможность разработать унифицированные методики по расчету рисков и соответствующие им методы страхования. Кроме того, она отвечает общепризнанным мировым стандартам в этой области. В системе общеэкономических рисков выделены макрои микроэкономические риски. Микроэкономические риски, в свою очередь содержат три подуровня: коммерческие, финансовые и операционно-технические риски. Финансовые риски, являющиеся объектом непосредственного изучения, подразделяются на кредитный и рыночный риски, риск ликвидности, и риск потери капитала.

4. Концепция рыночного риска в практике зарубежных банков получила широкое распространение не так давно. Рыночный риск определяется, как потенциальные потери, которые могут возникнуть в результате изменения значений параметров рынка, таких как процентные ставки и курсы валют, цены акций и товаров. Проведенный сравнительный анализ основных методов расчета рыночного риска позволил прийти к заключению, что в российских условиях для оценки рыночного риска целесообразно использовать метод исторический имитации и метод ковариации. Для обозначения рыночного риска в мировой практике используется аббревиатура VAR (Value at Risk). VAR — это величина риска, при которой потери банка с установленной вероятностью не превысят этой величины в течение выбранного для расчета VAR периода времени. Использование метода VAR имеет целый ряд преимуществ. Во-первых, риски открытых позиций на различных сегментах финансового рынка и по различным инструментам могут сравниваться между собой в терминах общей величины, что позволяет контролировать рыночные риски на всех уровнях. Во-вторых, с помощью данного показателя можно рассчитывать риск диверсифицированного портфеля. В этом случае риск по портфелю финансовых инструментов будет меньше чем сумма рисков по всем финансовым инструментам, входящим в данный портфель, за счет существующих корреляционных взаимосвязей между ними.

5. Существует ряд отличительных черт при управлении активами и пассивами в российских и зарубежных банках. Во-первых, учитывая специфику российских условий, подход к управлению активами и пассивами не должен ограничиваться управлением сугубо процентным риском, как это принято в международной практике. Второй основной особенностью является необходимость ориентироваться не на стратегическую, а на текущую деятельность банка. Зарубежные банки работают в условиях отлаженного рыночного хозяйства, поэтому могут осуществлять планирование деятельности от одного до десяти лет. Стратегия управления активами и пассивами в российских условиях должна носить оперативный характер. С учетом этих замечаний основная цель управления активами и пассивами может быть определена следующим образом — оптимизация чистого процентного дохода банка при минимизации процентного риска, риска потери ликвидности и риска потери капитала.

6. Основные методы анализа процентного риска — метод разрыва и метод оценки экономической стоимости банка, в российских условиях дают весьма условную оценку риска и требуют определенной адаптации, связанной со специфическими особенностями формирования структуры активов и пассивов. Поэтому наиболее перспективным является метод анализа чистой процентной маржи коммерческого банка. Методика анализа чистой процентной маржи банка может служить основой для определения «мертвой точки» доходности по отдельным операциям банка, что, в конечном счете, будет содействовать минимизации издержек банка, повышению отдачи и ускорению окупаемости вложений.

7. Управление ликвидностью коммерческого банка является одной из важнейших задач в условиях реконструкции банковской системы России. Поэтому наряду с расчетом стандартных коэффициентов, характеризующих размер риска ликвидности, банки должны уделять особое внимание разработке собственных методик, позволяющих всесторонне оценить ликвидность. Примером таких методик могут быть методика оценки риска диверсификации пассивов, риска зависимости от требований одного клиента или группы взаимосвязанных заемщиков, риска текущей и перспективной ликвидности. При этом методология оценки риска ликвидности, по мнению автора, должна базироваться не на концепции подхода к ликвидности как к стационарному остатку, а как к потоку.

8. Так как банки различных размеров ведут деятельность при разных обстоятельствах на местном, региональном, национальном и международном рынках, то и анализ ликвидности также будет отличаться от банка к банку в зависимости от важности, содержания и масштаба банковских операций. В то же время было бы целесообразно иметь представление о риске ликвидности, который несут те или иные банки. Сравнение уровня ликвидности различных банков возможно через составление рейтинга, в котором были бы заинтересованы клиенты банка, различные кредитно-финансовые институты, и в первую, очередь органы банковского надзора. Составление рейтинговой оценки может осуществляться как рейтинговыми агентствами, так и органами банковского надзора, включая ЦБР, поскольку именно эти структуры обладают наиболее полной и достоверной информацией о финансовом состоянии кредитных учреждений.

9. Для контроля риска ликвидности Центральный Банк России использует целый ряд коэффициентов. Основным недостатком, по мнению автора, является методика расчета, которая предполагает расчет коэффициентов на конечные даты месяцаотчетные даты. В связи с этим банки, для корректировки нормативов на конец месяца с целью их улучшения, проводят заключение целого ряда сделок, которые влияют на значение расчетных нормативов. Поэтому для выполнения функции банковского надзора целесообразно рекомендовать ЦБР ввести расчет вышеуказанных нормативов не по значениям на конечные отчетные даты, а по среднемесячным значениям.

10. Анализ кредитного риска не должен традиционно ограничиваться анализом прямого кредитного риска, который подразумевает невыполнение контрагентом обязательств по традиционным балансовым продуктам, таким как займы и долговые обязательства, где потерей будет полная сумма займа, а также сумма начисленных процентов. Банкам не следует забывать о таких его разновидностях, как: косвенный кредитный риск, который подразумевает невыполнение контрагентом обязательств по внебалансовым продуктам, где потери будут функцией от действующих на рынке рыночных ценриск непоставки, который подразумевает невыполнение контрагентом встречных обязательств по сделке в случае, когда обязательства перед контрагентом уже выполнены. Ограничение кредитного риска надо проводить по самым разнообразным группам активных операций банка, включая коммерческие кредиты, овердрафты, учтенные векселя, акции и прочие. Непосредственное влияние на величину кредитного риска оказывает срок кредитной операции: чем больше срок, тем выше риск. Следовательно, обязательным является ограничение кредитного риска по срочности.

11. Анализ подходов к расчету норматива достаточности капитала в российской и зарубежной практике показал, что экономический смысл имеют не активы, взвешенные с учетом степени риска, а совокупный непокрытый риск по группам активов банка, который и определяется как риск потери капитала. Риск потери капитала включает в себя совокупность всех рисков, которые несет банк. Однако, его основная доля приходится на кредитные и рыночные риски, которые поддаются количественной оценке. Поэтому для расчета риска потери капитала достаточно произвести оценку этих видов риска. Для контроля риска потери капитала банк должен рассчитать среднегодовой накопленный уровень риска и в дальнейшем, основываясь на его величине, устанавливать лимит на риск потери капитала.

12. Основные методы и инструменты, которые используются для управления рисками в мировой практике, имеют определенные границы применимости в российских условиях. Во-первых, нельзя не отметить, ограниченность и рискованность применения методов хеджирования рыночного риска. Это, прежде всего, относится к заключению форвардных, фьючерсных, опционных контрактов и их разновидностей. Поскольку большинство финансовых институтов применяет данные инструменты исключительно в спекулятивных целях, то многие финансовые инструменты, которые призваны снижать риски, сами являются источниками дополнительного риска. Во-вторых, широкому использованию данных методов препятствует целый ряд объективных факторов: отсутствие необходимого опыта, сложившихся традиций, достаточно развитого рынка и подготовленных кадров, соответствующей организационной и информационной структуры. В-третьих, существенным препятствием к их применению, является то, что на российском финансовом рынке нет общепризнанных рыночных индикаторов, на основе которых принято осуществлять хеджирование. Как следствие, полное отсутствие инструментов, позволяющих осуществлять хеджирование процентного риска, включая трансформацию финансовых инструментов с фиксированными процентными ставками в финансовые инструменты с плавающими процентными ставками. При этом главным фактором остается недостаточная надежность государственных ценных бумаг, которые выступают в роли основного инструмента хеджирования с помощью процентных фьючерсов.

13.В российских условиях, по мнению автора, особо актуальна разработка организационно-управленческого направления управления рисками, включая создание эффективной организационной структуры, способной обеспечить управление рисками на всех этапах банковской деятельности, и контроль за уровнем риска посредством создания общей системы лимитов банка. Разработка системы лимитов позволяет эффективно управлять и контролировать риски на всех этапах осуществления банковских операций, от принятия решения о заключении сделки до полного ее завершения. Система лимитов банка строится исходя из задачи ограничения уровня потенциальных потерь размером его собственного капитала. На первом шаге устанавливается лимит на риск потери капитала (что соответствует той части собственного капитала, которую банк готов выделить на риск возможных потерь). Второй шаг предполагает принятие решений по ограничению совокупных рисков по каждому отдельному виду. При этом лимиты по отдельным группам рисков устанавливаются так, чтобы их сумма была ограничена общим лимитом на совокупный объем рисков банка — лимитом на риск потери капитала. 14. Система управления рисками должна обязательно включать структурные подразделения, отвечающие за воплощение и реализацию стратегии управления рисками. При этом к подразделениям, вырабатывающим стратегию риска, относится Правление (или Совет директоров), которое является основным регулирующим органом и несет ответственность за управление рисками. Подразделения, реализующие тактические решения в рамках стратегии: Комитет по управлению активами и пассивами и Кредитный Комитет, которые назначаются Правлением и осуществляют управление рисками на ежедневной основеОтдел по управлению рисками, который несет ответственность за определение и воплощение политики банка по управлению рискамислужбы поддержки и контроля. Система должна покрывать все аспекты риска, на каждом уровне системы должны быть четко определены права, обязанности и рамки отчетности. Управление рисками должно обеспечивать полную гарантию того, что все риски находятся в рамках установленных лимитов, понимаются и оцениваются должным образом еще до момента совершения сделки, а также постоянно контролируются, при этом информирование об этих рисках осуществляется с установленной периодичностью.

Если механизм управления финансовыми рисками, предложенный автором, будет использован в практике даже части коммерческих банков, то это будет способствовать стабилизации финансовой системы, повышению ликвидности и надежности финансовых рынков, а также более быстрой и эффективной интеграции России в мировое банковское сообщество, и, следовательно, задачу данного исследования можно считать выполненной.

Показать весь текст

Список литературы

Нормативные документы:
Федеральный закон «О залоге» от 29.05.92 № 2872−1.// Экономика и жизнь. -М., 1992. -№ 24.
Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 09.10.92 № 3651−1.// Российская газета. М., 1992. -№ 240.
Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке Росии)» от 26.04.95 № 65-ФЗ (ред. от 14.07.99).// Российская газета. М., 1999. — № 134.
Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 03.02.96 № 17-ФЗ (ред. от 14.07.99).// Российская газета. М., 1999. -№ 134.
Инструкция ЦБР «Правила ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации» от 18.06.97 № 61 (ред. от 05.10.99).// Вестник Банка Росии. М., 1999. — № 62.
Инструкция ЦБР «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам» от 30.06.97 № 62а (ред. от 26.08.99).// Вестник Банка России.-М., 1999.-№ 55.
Инструкция ЦБР «О порядке регулирования деятельности банков» от 01.10.97 № 1 (ред. от 02.11.99).// Вестник Банка России. М., 1999 — № 66.
Инструкция ЦБР «О составлении финансовой отчетности» от 01.10.97 № 17 (ред. от 23.11.98).// Вестник Банка Росии. М., 1997. — № 65.
Положение ЦБР «Об организации внутреннего контроля в банках» от 28.08.97 № 509 (ред. от 01.02.99).// Вестник Банка России. М., 1999. — № 9.
Положение ЦБР «О методике расчета собственных средств (капитала) кредитных организаций» от 01.06.98 № 31-П.// Вестник Банка России. М., 1999. — № 47.
Положение ЦБР «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков» от 24.09.99 № 89-П.// Вестник Банка Росии. М., 1999. — № 60.
Письмо ЦБР «О порядке создания резервов под обеспечение ценных бумаг» от 08.12.94 № 127.// Бизнес и банки. -М., 1995. -№ 1.
Указание ЦБР «О порядке составления и предоставления отчетности кредитными организациями в Центральный Банк РФ» от 24.10.97 № 7-У.// Бизнес и банки. М., 1998.-№ 1−2.
Аленичев В., Аленичева Т. Валютные риски и методы их страхования в практике предприятий и организаций.// Управление риском. 1998. — № 1.
Антипова О.Н. Зарубежная практика надзора за созданием коммерческих банков.// Банковское дело. 1997. — № 5.
Антипова О.Н. Институциональная достаточность банковского капитала.// Банковское дело. 1997. — № 9.
Антипова О.Н. Контроль за рисками концентрации.//Банковское дело 1998 — № 1.
Антипова О.Н. Международные стандарты банковского надзора./ Ред. Кокошкина И. К. М.: ЦПП ЦБ РФ, 1997. — 111 с.
Антипова О.Н. Регулирование рыночных рисков.// Банковское дело. 1998. — № 3.
Аристов Д.В., Белевцева Н. Н., Кутерин О. А., Смарагдов И.А.Процентный риск в современных российских условиях.// Банковское дело. 1999. — № 2.
Базельский комитет по банковскому надзору: Сборник документов и материалов./ Сост. Кузнец Ю.В.- Центр подготовки персонала банка России.-М.: ЦПП ЦБ РФ, 1997.- 166 с.
Банки на развивающихся рынках: В 2-х томах. Т.1. Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам/МакНортон Д., Карлсон Д. и др. Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1994. — 336 с.
Банки на развивающихся рынках: В 2-х томах. Т.2. Интерпретирование финансовой отчетности/ Балтроп К., МакНортон Д.: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1994.-240с.
Банковская система России. Настольная книга банкира. Коммерческие банки на фондовом рынке. М.: ТОО Инжиниринго-консалтинговая компания «ДеКА», 1995.-112 с.
Банковская система России. Настольная книга банкира. Трастовые, инвестиционные и электронные услуги банков. М.: ТОО Инжиниронго-консалтинговая компания «ДеКА», 1995. — 112 с.
Банковский портфель-3./ Отв. Ред. Коробов Ю. И., Рубин Ю. В., Солдаткин В. И. -М.: «Соминтэк», 1995. 752 с.
Банковское дело./ Под ред. Лаврушина О. И. М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992. -428 с.
Банковское дело и финансирование инвестиций. Том II: Политика и стратегия. Часть I. Под ред. Брук Н. Вашингтон: Институт экономического развития Мирового банка, 1995. — 544 с.
Буря А.Н. Методика анализа клиентских средств банка.//Бухгалтерский учет в кредитных организациях. 1998. — № 2.
Валютный рынок и валютное регулирование. Учебное пособие./ Под ред. Платоновой И. Н. М.: Издательство БЕК, 1996. — 457 с.
Василишен Э.Н. Регулирование деятельности коммерческого банка. М.: Финста-тинформ, 1995.- 144 с.
Василишен Э.Н., Меркурьев И. Л. Системный подход к деятельность коммерческого банка.// Экономика и жизнь. 1996. -№ 17,19, 21,23.
Василишен Э.Н. Некоторые аспекты формирования ресурсной базы коммерческого банка .// Бизнес и банки. 1997. — № 38.
Василишен Э.Н. Концепция гибкого управления активами и пассивами банка.// Бизнес и банки. 1997. — № 49, № 50.
Василишен Э.Н., Федюнин А. С. Вопросы банковского саморегулирования: от теории к практике.// Банковские услуги. 1997. — № 6, 7−8.
Василишен Э.Н., Маршавина Л. Я. Механизм регулирования деятельности коммерческих банков России на макро- и микроуровне. М.: ОАО «Издательство «Экономика», 1999.-271 с.
Васютович А., Колосов А., Сотникова Ю. Мониторинг фактических рисков на срочном рынке ММВБ.// Рынок ценных бумаг. 1997. — № 14.
Васютович А., Сотникова Ю. Рыночный риск: измерение и управление.// Банковские технологии. 1998. -№ 1.
Виниченко И. Риск процентной ставки.// Банковские технологии. 1998. — № 5.
Виниченко И. Анализ и контроль процентного риска.// Банковские технологии-1998,-№ 6.
Власова М.И. Анализ кредитоспособности клиента коммерческого банка.// Банковское дело. 1997. — № 3, 4, 5.
Гаджиев Ф.Р. Управление валютными рисками в коммерческих банках и фирмах: Дис. на соиск. учен. степ. канд. экон. наук. -М., 1999.
Галикеев P.M. К вопросу определения устойчивости банков.// Аудит и финансовый анализ. 1998. — 1 кв.
Голованов А., Звягин А. Кредитный рейтинг: реальность и перспективы.// Рынок ценных бумаг. 1998. — № 13.
Грязнова А.Г., Барнгольц С. Б. Банковский аудит и его роль в снижении банковских рисков.// Деньги и кредит. 1997. — № 10.
Долан Дж., Кэмпбелл Д. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика./ Пер. с англ. СПб., 1994. — 496 с.
Дубинин С.К. Политика Банка Росии в сфере регулирования рисков банковской системы.// Деньги и кредит. 1997. — № 6.
Егорова Н. Е. Смулов A.M. Математические методы финансового анализа банковской деятельности (на примере крупного сберегательного банка).// Аудит и финансовый анализ. 1998.-2 квартал.
Екушов А. Как превысить среднюю доходность рынка ГКО.// Рынок ценных бумаг. 1997. -№ 11.
Екушов А. Моделирование рисков в коммерческом банке.// Банковские технологии.- 1998.-№ 1.
Екушов А. Деловое пространство и банковские риски.// Банковские технологии-1998, — № 2.
Екушов А. Моделирование банковских рисков: единый подход.// Банковские технологии. 1998. — № 6.
Епифанов М. Управление рисками.// Финансовый бизнес. 1997. — 9.41.3ондхоф X., Медведев С. Кредитный рейтинг для промышленных предприятий в
России рыночные требования и возможности.// Рынок ценных бумаг. — 1998. -№ 5.
Ивашкевич X. Стратегическое планированиет в банке: попадание или промах?// Вестник АРБ .- 1997.-№ 1.
Ивашкевич X. Применение методов управления проектом при разработке банковских продуктов.// Вестник АРБ. 1997. — № 8.
Игнатущенко В.Н. Управление активами и пассивами различных объектов.// Аудит и финансовый анализ. 1997. — 3 квартал.
Исаичева А.В. К определению ликвидности коммерческого банка.// Деньги и кредит. 1997. — № 2.
Ищенко Т.Ф. Разработка стратегии развития банка.//Банковские услуги. 1998. -№ 7−8.
Канаматов К.М., Сплетухов Ю. А. Страхование банковских рисков.// Бизнес и банки. 1999.-№ 45.
Князев С. И. Оценка кредитоспособности потенциального заемщика.// Банковский журнал. 1994. — № 1.
Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1998. — 512 с.
Коновалов С.Ф. Об оптимизации состава показателей, характеризующих банковские риски.// Деньги и кредит. 1997. — № 8.
Кононова Т., Кузнецов В. Управление рисками: хеджирование.// Банковские технологии. 1997. — № 10.
Кононова Т., Кузнецов В. Рыночный риск и как с ним бороться.// Банковские технологии. 1998. — № 5.
Коробов Ю.И. Банковская конкурентная стратегия.// Банковское дело. 1997. -№ 1, № 2.
Кох Т. У. Управление банком. Пер. с англ. В 5-ти книгах, в 6-ти частях. Уфа: Спектр. Часть I, 1993.- 132 с.
Кох Т. У. Управление банком. Пер. с англ. В 5-ти книгах, в 6-ти частях. Уфа: Спектр. Часть II, 1993.- 164 с.
Кочович Е. Финансовая математика: Теория и практика финансово-банковских расчетов. Пер. с серб. М.: Финансы и статистика, 1994. — 268 с.
Красавина JI.H. Современный валютный кризис. М.: Финансы, 1975. — 96 с.
Кривцова А.Н. Формализированные процедуры оценки кредитоспособности.// Аудит и финансовый анализ. 1997. — 3 кв.
Крупнов Ю.С. Классификация активов коммерческих банков по принципу их рискованности.// Бизнес и банки. 1995. — № 20, № 21.
Кудрявцев О. Система снижения рисков: несколько советов банкам.// Финансовая газета. 1999. — май, № 21.
Кудряшова Ю.О. Оценка рисков как часть системы организации внутреннего контроля в банках.// Банковские услуги. 1998. — № 6.
Кузнецов В. Измерение финансовых рисков.// Банковские технологии. 1997. -№ 7.
Кузнецова Е. Биржевой рынок риска.// Банковские технологии. 1997. — № 4.
Купчинский В.А. Установление лимитов кредитного риска: новая методология.//
Бизнес и банки. 1998. — № 45, 46.
Липка В. Управление ликвидностью банка.// Банковские технологии. 1998. — № 3.
Маслеченков Ю. С. Мониторинг финансовой деятельности банка на основе моделирования его баланса и идентификации традиционных банковских рисков.// Банковское дело. 1998. — № 2.
Малыгин В.Е., Смородинская Н. В. Анализ странового риска в международной банковской практике.// Деньги и кредит. 1997. — № 10.
Материалы консультативного семинара в Ассоциации британских банкиров.// Вестник АРБ. 1997. — № 25.
Маурер М.Э., Мохов А. В. Управление рисками по производным финансовым инструментам.// Вестник АРБ. 1998. — № 10.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник./ Под ред. Красавиной JI.H. М.: Финансы и статистика, 1994. — 592 с.
Миловидов В.Д. Современное банковское дело. Опыт организации и функционирования банков США. М.: Изд-во МГУ. 1992. — 174 с.
Миронов И. Локализация экономических рисков.// Вопросы экономики. 1999. -№ 4.
Мисюлин Д., Смирнов А., Крутов А. Дистанционный анализ финансового состояния коммерческого банка. Новые подходы.// Финансист. 1997. — № 5−6.
Мишальченко Ю. В. Кролли Л.О. Риски в международной банковской деятельности.// Бухгалтерия и банки. 1996. — № 3.
Моделирование кредитного риска: методы и практическое применение./ Базель-ский комитет по банковскому надзору и регулированию. Базель, апрель 1999.
Москвин В.А. Снижение риска кредитования предприятия.// Бизнес и банки1996.-№ 30.
Москвин В.А. Главная цель развития коммерческого банка.// Банковское дело.1997,-№ 5.
Москвин В.А. Российский банковский менеджмент: трудности становления.//
Деньги и кредит. 1997. — № 5.
Москвин В.А. Внутренний контроль в банках: анализ вводимой системы.// Деньгии кредит. 1997.-№ 10.
Москвин В.А. Принципы построения комплексной системы планирования в коммерческом банке.// Банковское дело. 1997. — № 10.
Москвин В.А. Система рисков при инвестиционном кредитовании предприятий.// Банковское дело. 1998. — № 2.
Москвин В.А. Принципы организации системы внутреннего контроля в коммерческом банке.// Банковское дело. 1998. — № 12.
Мошиашвили М.М. Валютно-финансовые инструменты в системе управления банковскими рисками: практика транснациональных банков: Дис. на соиск. учен. степ, канд. экон. наук. -М., 1999.
Найт Р. Установление внутренних процентных ставок.// Вестник АРБ. 1998. -№ 15.
Найт Р. Определение цены банковских продуктов.// Вестник АРБ. 1998. — № 17.
Нечаев Г. Risk-management.// Финансовая газета. 1993. — июнь, № 23.
Овчаров А.О. Организация управления рисками в коммерческом банке.// Банковское дело. 1998. -№ 1.
Овчаров А.О. Об организации банковского риск-менеджмента.// Банковские услуги. 1998. — № 2.
Овчаров А.О. Риск-менеджмент в коммерческом банке (организационно-управленческий аспект).// Финансовый бизнес. 1998. — № 4.
Овчаров А.О. Методы управления банковскими рисками.// Банковские услуги. -1998.-№ 6.91.0зиус М.Е., Путнам Б. X. Банковское дело и финансовое управление рисками.— Вашингтон: Институт экономического развития Мирового банка, 1992.
Основы системы рейтинговой оценки надежности банка «CAMEL». // Аналитический банковский журнал. 1995. — № 5.
Пашковский B.C. Роль аудита в укреплении устойчивости коммерческих банков.//
Банковские услуги. 1998. — № 6.
Пашковская И.В. Зарубежная практика оздоровления проблемных банков.// Банковские услуги. 1998. — № 7−8.
Пашковская И.В. Управление активами и пассивами, формы и методы финансового оздоровления проблемных коммерческих банков.// Информационно-аналитические материалы ЦБР. 1998. — Вып.4.
Перрье Д. Внутренний контроль во французских банках.// Бизнес и банки. 1998. -№ 37.
Петунин И.М., Поморина М. А. Методы оценки и управления процентным риском.// Банковское дело. 1999. — № 1.
Пискулов Д.Ю. Теория и практика валютного дилинга: Прикладное пособие. М.: Диаграмма, 1998. — 256 с.
Платонова И.Н. Диверсификация портфеля как способ снижения рисков.// Финансист. 1995. — № 48.
Платонова И.Н. Современные проблемы регулирования валютного рынка России.// Вестник Финансовой Академии. 1998. — № 2.
Поморина М.А. Проблемы финансового менеджмента российских банков.// Банковское дело. 1997. — № 9.
Поморина М.А. Управление рисками как составная часть процесса управления активами и пассивами банка.// Банковское дело. 1998. — № 3.
Поморина М.А. Планирование как составная часть банковского менеджмента.// Банковское дело. 1998. — № 11.
Пономарева Н.А. Формирование системы лимитов банка для работы на денежном рынке.// Банковское дело. 1998. — № 9
Постюшков А. Об оценке финансового риска.//Бухгалтерский учет. -1997.-№ 1.
Проскурин А. М. «Мертвая точка» доходности и ее анализ в банке.// Бизнес и банки, 1997.-№ 20.
Проскурин A.M. Анализ рентабельности банка и его структурных подразделений.// Банковские дело. 1998. — № 8.
Райе Т., Койли Б. Финансовые инвестиции и риск. Пер. с англ. Киев: Торгово-издательское бюро, ВРР, 1992−1993 — 590 с.
Рассказов Е. Оптимизация организационной структуры как путь к росту рентабельности банковской деятельности.// Финансовый бизнес. 1997. — № 8.
Рашевский В.В. Менеджмент в российских коммерческих банках: Дис. на со-иск. учен. степ. канд. экон. наук. М., 1998.
Рекомендации шестого международного банковского конгресса в Санкт-Петербурге.// Вестник АРБ. 1997. — № 20.
Рыбальченко А. Риск-менеджмент в России взгляд со стороны.// Рынок ценных бумаг. — 1998.-№ 9.
Рэдхэд К., Хьюис С. Управление финансовыми рисками. Пер. с англ. М.: Ин-фраМ., 1996−287 с.
Рэдхэд К., Хьюис С. Управление валютными рисками.// Управление риском. -1997.-№ 1.
Санисайн X. Менеджмент риска.// Страховое дело. 1998. — № 4.
Сафонов B.C. Об управлении рисками в валютных дилинговых операциях.// Бухгалтерский учет в кредитных организациях. 1998. — № 2.
Севрук В.Т. Анализ кредитного риска.// Бухгалтерский учет. 1993. — № 10.
Севрук В.Т. Анализ уровня рисков.// Бухгалтерский учет. 1993. — № 4.
Севрук В. Т. Банковские риски. М.: Дело Лтд., 1994. — 72 с.
Севрук В. Т. Банковский маркетинг. М.: Дело Лдт., 1994. — 128 с.
Севрук В.Т. Валютные риски и способы оптимизации их уровня.// Бизнес и банки. 1997,-№ 4.
Синки Дж., мл. Управление финансами в коммерческих банках. Пер. с англ. 4-го переработанного изд./ Под ред. Левиты Р. Я., Пинскера Б. С. М.: Catallaxy, 1994.-820 с.
Системы управления рисками в банках.// Финансист. 1995. — № 20.
Смыслов Д. В. Куда идет мировая валютная система?// Мировая экономика и международные отношения. 1997. — № 7, № 8.
Современные инструменты и методы регулирования ликвидности банковской системы (из опыта европейских стран).// Информационно-аналитические материалы ЦБР. 1998. — Вып.2.
Соколинская Н.Э. Риски и банк.Выпуск 2. М.: Промстойбанк., 1991. — 42 с.
Соколинская Н.Э. Банковские риски: их регулирование и предупреждение.// Бизнес и банки. 1993. -№ 52.
Соколинская Н.Э. Банковский аудит. М.: Перспектива. — 1994. — 119 с.
Соколинская Н.Э. Стратегия управления банковскими рисками.// Бухгалтерский учет, 1994.-№ 12.
Соколинская Н.Э. Отраслевые и кредитные риски при концентрации кредитного портфеля.// Финансист. 1996. — № 28.
Соколинская Н.Э. Валютные риски и методы их регулирования.// Банковское дело. 1997.-№ 9, 10.
Сорвин С. В. Управление банковскими рисками региональный аспект.// Деньги и кредит. — 1997. — № 6.
Сорос Дж. Алхимия финансов. Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1997. — 416 с.
Страновой риск и методы его оценки в мировой банковской практике.// Информационно-аналитические материалы ЦБР. 1997. -Вып.З.
Супрунович Е.Б. Учет рисков при работе на межбанковском рынке.// Деньги и кредит. 1997. -№ 5.
Сурков Г. Границы применимости методологии Value-at-Risk для оценки рыночных рисков: зарубежный опыт и российская практика.// Финансист. 1999. -№ 9,10.
Сухов М. Управление банковскими рисками рыночной концентрации.// Деньги и кредит. 1997. — № 6.
Турмачев Е.С. Методические проблемы количественного определения рисков инвестиционных проектов.// Аудит и финансовый анализ. 1997. — 3 квартал.
Уик Дж. Риск менеджмент в банковском деле.// Финансовый бизнес. 1997.6.
Управление операционным риском./ Базельский комитет по банковскому надзору и регулированию. Базель, сентябрь 1998.
Финансово-кредитный словарь. 2-е изд. стереотип.: ВЗ-х т.Т.1. — А-Й/ Гл. редактор Гарбузов В. Ф. — М.:Финансы и статистика, 1994. — 512 с.
Финансово-кредитный словарь. 2-е изд. стереотип.: ВЗ-х т.Т.П — К-П/ Гл. редактор Гарбузов В. Ф. — М.:Финансы и статистика, 1994. — 512 с.
Финансово-кредитный словарь. 2-е изд. стереотип.: ВЗ-х т.Т.Ш. — Р-Я/ Гл. редактор Гаретовский Н. В. — М.:Финансы и статистика, 1994. — 512 с.
Хандруев А.А. Управление рисками банков: научно-практический аспект.// Деньги и кредит. 1997. — № 6.
Чернов М. Деловое пространство и банковские риски.// Банковские технологии. 1998.-№ 2.
Чернов М. Доходность, ликвидность, риск.// Банковские технологии. 1998. -№ 4.
Шабаева В. Организация управления рисками в инвестиционных банках.// Бизнес и банки. 1996. -№ 31.
Шабалкина J1. Управление рисками коммерческих банков.// Управление риском. 1997. — № 4.
Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997.- 1024 с.
Шиннерль Р. Евро и структура банковских рисков.// Бизнес и банки. 1998. -№ 15, № 50.
Ширинская Е.Б. Рейтинги и лимитная политика банков.// Бизнес и банки. -1996.-№ 37.
Ширинская Е.Б., Пономарев Н. А., Купчинский В. А. Финансово-аналитическая служба в банке. М.: ФКБ-Пресс, 1998. — с. 144.
Экономика: Учебник./ Под ред. Булатова А. С. М.: Издательство БЕК, 1995.632 с.
Ямпольский М.М. Ликвидность банка и банковский мультипликатор.// Деньги и кредит. 1994.-№ 11, 12.
Ямпольский М.М. Межбанковский кредит и ликвидность банка.// Банковское дело. 1998.-№ 8.
Ямпольский М.М. О составе клиентов банка.// Банковское дело. 1998. — № 12.
Caramazza F., Aziz J. Fixed or Flexible? Getting the Exchange Rate Right in the 1990s. Washington DC: IMF, 1998.
CreditMetrics Technical Document. J.P. Morgan & Co. Incorporated, 1997.
Generally accepted risk principles, developed by Coopers&Lybrand, 1996.
Kolb, Robert W. Options: the investor’s complete toolkit. Simon & Schuster, Inc. -New York Institute of Finance, 1991.
Linsmeier T.J., Pearson N.D. Risk Measurement: An Introduction to Value at Risk. -University of Illinois at Urbana-Champaign, July 1996.
Osius M., Putnam B. Banking And Financial Risk Management. Washington DC: Economic Development Institute, The World Bank, 1992.
RisktMetrics Technical Document. J.P. Morgan & Co. Incorporated. Fourth Edition, 1996.
The Handbook of currency and interest rate risk management/ Schwartz R. J. and Smith C., editors. New York Institute of Finance, 1990.
Walraven K. Commercial Bank Risk Management. Washington DC: Economic Development Institute, The World Bank, 1996.
Woelfel C.J. The Handbook of Accounting. Chocago, Illinois- Cambridge, England: Bankers Publishing Company. Probus Publishing Company, 1993.
World economic and financial surveys. International Capital Markets. Washington DC: IMF, September 1998.
World Economic Outlook. Washington DC: IMF, May 1998.
World Economic Outlook and International capital markets. Washington DC: IMF, 1. December 1998.
United Bank of Switzerland (UBS) Annual Report of 1994.
Риски банков и банковских учреждений
Источник: Севрук В. Т. Банковские риски. М.: Дело Лтд., 1994. С. 5−6.
Пример расчета рыночного риска портфеля ГКО на 15.06.98. методом исторической имитации.
Для расчета VAR методом исторической имитации нам понадобятся исходные данные, приведенные в таблице 1. Величина чувствительности dP/dY рассчитывается dP PxDпо формуле: — = ———^, где Р текущая стоимость портфеля, a D — дюрация.

Заполнить форму текущей работой