Актуальность. Российская экономика и ее финансовая система находятся в состоянии глубокого кризиса. Одной из форм проявления этого кризиса является кризис платежный и крах банковской системы в августе 1998 года.
Еще до августовского финансового краха и крушения рынка ГКО в период относительной стабилизации было ясно, что экономика нуждается в преобразованиях и корректировках. Одним из условий вывода экономики из кризиса на современном этапе является реструктуризация банковской системы, создание эффективной платежной системы расчетов и преодоление платежного кризиса.
Неплатежи — явление многофакторное, отражающее все проблемы рыночных отношений в России на современном этапе. Они являются следствием кризиса в реальном секторе и препятствием на пути реструктуризации экономики. Они усугубляют правовые, бюджетные, финансовые, ценовые, кредитные, эмиссионные, страховые, налоговые, внешнеэкономические и другие проблемы и не дают возможности создать полноценную рыночную инфраструктуру. Преодолеть неплатежи — это значит действительно устранить угрозу безопасности страны.
Экономической наукой России накоплен значительный опыт анализа результатов влияния платежного кризиса на платежный оборот. Российскими учеными и практиками были предложены различные подходы к решению проблемы платежного кризиса на макрои региональных уровнях. Применительно же к коммерческим банкам эта проблема является недостаточно проработанной. Лишь в последнее время было отмечено появление научных работ, в которых затрагивались различные аспекты анализа и оценки влияния платежного кризиса на развитие банков. Однако остается мало изученной совокупность факторов объективного и субъективного характера, влияющих на развитие коммерческих банков в условиях платежного кризиса. Отсутствует целостная система методов анализа и оценки роли банков в преодолении платежного кризиса, которая давала бы объективную картину перспектив их дальнейшего развития.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования является платежная система, действующая в России, как экономическая среда функционирования коммерческих банков. Объектом исследования являются российские коммерческие банки, осуществляющие взаимодействие с реальным сектором экономики и другими финансово-кредитными организациями по поводу платежного оборота.
Цель и задачи исследования
Целью диссертационной работы является разработка механизма формирования и функционирования устойчивой структуры с участием коммерческих банков, деятельность которой направлена на преодоление платежного кризиса.
Целевая направленность диссертационного исследования обусловила необходимость решения следующих задач:
— провести комплексный анализ неплатежей в российской экономике и показать их влияние на деятельность коммерческих банковисследовать основы построения платежного оборота, его специфических особенностей в России и показать роль коммерческих банков в регулировании денежными потоками в рамках платежного оборота;
— провести анализ основных платежных систем, существующих в странах с развитой рыночной экономикой, с целью изучения возможности применения зарубежного опыта в российской банковской практике;
— выяснить современные основные тенденции в движении потоков капитала развитых стран для определения перспектив развития российской платежной системыобосновать возможность и целесообразность использования государственного регулирования для более эффективного функционирования коммерческих банков в качестве участников платежной системы;
— разработать механизм формирования и функционирования устойчивой экономико-организационной структуры с участием коммерческих банков, деятельность которой направлена на преодоление платежного кризиса.
Теоретическая и методологическая основа работы. Теоретическую базу диссертационного исследования составили труды отечественных и зарубежных экономистов по вопросам трансформации мировой и национальной банковских систем, денежного обращения и кредитно-инвестиционной политики.
Методологической основой диссертации послужили принципы диалектической логики, единства ретроспективного и перспективного подходов. Тема разрабатывалась с использованием системного подхода. Были применены следующие методы: графических построений, аналитический, сравнений.
Информационную базу исследования составили законодательные акты, нормативные документы и статистические материалы Банка России, коммерческих банков и отдельных финансово-промышленных групп, материалы российских информационных агентств, периодическая печать, материалы научно-практических конференций, материалы отечественной и зарубежной монографической литературы и др.
Научная новизна диссертационной работы заключается в.
— разработке методологии и практики взаимодействия коммерческих банков с хозяйственными структурами и другими финансово-кредитными организациями по поводу платежного оборота, совершенствования механизма создания и функционирования финансово-промышленных групп с целью выхода из платежного кризиса;
— на основе комплексного анализа влияния платежного кризиса на развитие российских коммерческих банков выявлены особенности функционирования российского платежного оборота за период экономических реформ;
— исследованы возможности использования в России зарубежного опыта участия банковской системы в регулировании платежного оборота;
— обоснована стратегия банков, направленная на слияние финансового и промышленного капитала, с целью создания финансово устойчивых, конкурентоспособных структур, способных оптимизировать платежный оборот;
— разработаны рекомендации по использованию ценных бумаг для выхода из платежного кризиса;
— предложены способ формирования финансово-промышленной группы в современных условиях и система построения платежных потоков на уровне отдельной ФПГ;
— на основе использованных в диссертации принципов подхода, методов и информационных материалов обеспечена обоснованность и достоверность полученных выводов и рекомендаций.
Практическая значимость проведенного исследования заключается в.
— определении направлений совершенствования российских коммерческих банков в целях формирования эффективных финансовых структур (ФПГ) с учетом интересов платежного оборота;
— возможности повышения результативности и эффективности ФПГ посредством рационального распределения и перераспределения собственных и привлеченных ресурсов;
— разработанных принципах формирования клиринговых систем как необходимого условия налаживания платежного оборота.
Рекомендации и предложения автора могут быть использованы банковскими структурами, промышленными компаниями для выработки стратегии по выходу из платежного кризиса, а также учебными учреждениями при преподавании финансовых дисциплин.
Отдельные положения диссертационной работы могут быть рекомендованы для использования коммерческими банками, их ассоциациями и объединениями.
Основные положения работы использованы в учебном процессе РЭА им. Г. В. Плеханова при преподавании курсов «Банковское дело», «Финансы хозяйственных структур», «Банковские операции».
Апробация работы. Основные положения диссертационного исследования и практические рекомендации использованы при разработке программ перспективного развития отдельных средних по размерам московских коммерческих банков: КБ «Русский Купеческий банк», КБ «РИФМАБанк».
Результаты исследования в части рекомендаций по созданию региональной структуры финансово-промышленной группы использованы в программе развития ФПГ «Титул» (г. Ханты-Мансийск).
Проведенное автором исследование показало, что основной тенденцией развития банковской системы до середины 1998 года являлось расширение операций на финансовых рынках, прежде всего на рынке ГКО. При этом банковская система все последнее десятилетие испытывала негативное влияние общеэкономического и платежного кризисов, которые ограничивали сферы применения банковского капитала на отечественных рынках и не позволяли банкам менять стратегию рыночного поведения в условиях нарастания кризисных явлений. Расширение операций на финансовых рынках влечет за собой усиление зависимости банков от кризисных явлений. Итоги развития банковской системы в условиях платежного кризиса позволяют сделать следующий вывод — банковская система в настоящее время находится в тяжелом положении. Неплатежи между предприятиями существенно пошатнули устойчивость всей банковской системы в целом и привели к банкротству многие коммерческие банки. Происходит неуклонное сокращение количества коммерческих банков. Резко снизился объем капитала, собственных средств у многих банков. Хронический недостаток денежных средств привел к дезорганизации системы безналичных расчетов, замедлил и затруднил платежный оборот и вынудил сократить сферу платежного оборота, заменяя ее неденежными формами взаиморасчетов бартерного типа. Возникла неплатежеспособность ряда банков (в том числе системообразующих).Последовавшие за этим задержки платежей в банковской системе вызвали снижение доверия к ней. Огромные масштабы неплатежей резко увеличили риск кредитования реального сектора экономики. В платежном обороте страны происходит замещение денежной массы на просроченную дебиторскую задолженность, наполнившую рыночные финансовые каналы обесценивающимися векселями и акциями различных предприятий. Просроченная кредиторская задолженность используется также в качестве финансовых ресурсов в виде все тех же векселей и других ценных бумаг. Основное внимание как предприятий, так и банков сосредоточивается на операциях, связанных с ценными бумагами государственного долга, обеспечивающими в условиях экономического кризиса максимально возможную прибыльность. Результатом исследования причин возникновения и структуры неплатежей в России стал вывод о том, что необходимым условием решения проблем взаимной задолженности предприятий, банков, государства являются сбалансированность сегментов рынка капиталов, реструктуризация банковской системы и межбанковских расчетов и привлечение иностранных инвестиций через интеграцию российского банковского и промышленного капитала. Автором показано, что одной из главных причин тяжелого состояния российской банковской системы в России на современном этапе является кризис финансовый, проявляющийся в острой нехватке финансовых ресурсов. На основании теоретической проработки проблемы сделан вывод, что российская экономика в настоящее время не обеспечена необходимыми денежными ресурсами. На сегодняшний день все более очевидной становится явная нехватка денежной массы для финансирования экономики. В результате смещается основная доля платежей в сторону безденежных взаиморасчетов, бартера и суррогатов ценных бумаг. Низкий уровень монетизации ВВП, нехватка ликвидных средств в банковской системе России и всеобщий недостаток денег в экономике, как было показано в работе, послужили одной из причин возникновения неплатежей. На основании анализа этих явлений автором делается вывод, что необходимо соответствие денежной массы потребностям экономики. При определенных условиях эмиссия денег способствовала бы увеличению ресурсного обеспечения банковской системы в целом и привела бы к снижению как ставки рефинансирования Центробанка, так и к соответствующему понижению процентных ставок по банковским кредитам, увеличив доступность кредитов. В свою очередь для реального сектора это способствовало бы росту объемов производства. Предприятия имели бы средства для выполнения своих финансовых обязательств. Значительно сократилась бы дебиторская и кредиторская задолженность. Анализ и обобщение зарубежного опыта в части определения роли банков в построении и регулировании платежных систем и специфики движения потоков капитала в рамках этих систем показали, что серьезные изменения в оценке центральными банками развитых стран места и роли платежных систем связаны с необходимостью, с одной стороны, постоянного повышения эффективности их функционирования и, с другой, увеличением надежности проводимых платежей. В процессе регулирования платежного оборота зарубежные центральные банки играют ключевую роль. На основании изученного материала отмечена ведупдая роль центральных банков экономически развитых стран в рамках регулирования деятельности коммерческих банков в составе платежных систем. Так, по мере развития платежных систем происходят изменения в сторону увеличения операций с ценными бумагами, что отражается на характере операций рефинансирования. Рефинансирование центральных банков переходит от финансирования путем предоставления кредитов к ломбардному кредитованию, переучету векселей, к операциям с ценными бумагами на открытом рынке. Здесь значимую роль играет использование корпоративных ценных бумаг в проведении залоговых операций с Центральным банком, что свидетельствует о высоком уровне развития и значительной стабильности платежного оборота. За счет этого значительно повышается эффективность работы платежных систем. Такая форма регулирования банковской ликвидности является в настоящее время наиболее прогрессивной формой развития отношений рефинансирования. В связи с этим анализ показал, что в России одной из причин платежного кризиса, которая делает активы многих банков весьма проблематичными и ведет к росту неплатежей, является низкая ликвидность российских корпоративных ценных бумаг, в частности низкая ликвидность векселя, а также низкая ликвидность государственных ценных бумаг в виде ГКО-ОФЗ, которые могли бы применяться в качестве механизма регулирования краткосрочной банковской ликвидности. В настоящее время в результате обобщения зарубежного опыта автором делается вывод о том, что ценные бумаги являются важнейшей частью современного рынка капиталов в странах с развитыми рыночными отношениями, основными тенденциями развития которого являются концентрация и централизация капиталов, глобализация и интернационализация финансового рынка, повышение уровня организованности и усиление государственного контроля над деятельностью на рынке, компьютеризация рынка, секьюритизация. Исследованный в работе опыт развития еврорынков может быть с успехом использован для развития российских коммерческих банков. Финансовые инструменты этих рынков позволяют лучше распределять финансовые ресурсы в мировом масштабепредлагают решение проблем, возникающих в результате нарушения равновесия платежей, позволяя рециклировать капиталыпредоставляют экономическим агентам важные средства защиты от рисковстимулируют конкуренцию. Осуществляя выпуск еврооблигаций, эмитенты получают значительно более дешевые зарубежные кредитные ресурсы. Таким образом, автором делается вывод о том, что российская финансовая система нуждается в создании мощных, конкурентоспособных структур для формирования сбалансированного рынка ценных бумаг. Ведущую роль в предлагаемых структурах, по нашему мнению, должны играть банки, поскольку в этих условиях возрастает роль финансовых институтов, которые специализируются на проведении взаиморасчетов и имеют для этого специфические финансовые инструменты. Тем более, что снижению уровня неплатежей способствует применение новейших банковских технологий, в частности — клиринговых, которые доступны банкам оптимальных размеров, позволяющим наиболее эффективно использовать их и добиваться экономии издержек на масштабах своей деятельности. Такой структурой в российских условиях должна стать ФПГ. Она должна сочетать в себе инструмент системной интеграции, специализированный инвестиционно-финансовый институт и звено платежной системы, через которое, в силу его специфических функций, возможно наполнение экономики России денежной массой. Предлагаемая автором схема организации ФПГ на настоящем этапе должна способствовать направлению банковских инвестиций в реальный сектор. Это создаст благоприятные условия для расширения объема капиталовложений. Этим банки призваны восстановить производственные связи, нарушенные на стадии реформирования экономики, и организовать внутригрупповые потоки платежей посредством ценных бумаг для преодоления проблем неплатежей и для противодействия развитию бартера. Проведенное в диссертации исследование позволяет рассмотреть ФПГ как инструмент системной интеграции. Она выражается путем образования организационной формы соединения капитала с крупным промышленным производством. Ее особенность и целевая направленность заключаются в том, что привлечение внешних финансовых ресурсов происходит неразрывно с их вложением и концентрацией на направлениях, которые обеспечивают расширение своих позиций на внутреннем рынке, а также активную деятельность на мировом рынке через глобальный рынок ценных бумаг. Еще одним важным результатом работы является то, что определено значение ФПГ как специализированного инвестиционно-финансового института, способного ликвидировать систему неплатежей, осуществить взаиморасчеты как внутри ФПГ, так и за ее пределами. Здесь могут найти применение не только векселя, но и другие финансовые инструменты. Именно в рамках ФПГ могут найти полное применение все современные банковские технологии, трастинг, овердрафт, взаимный кредит, факторинг, форфейтинг. различные фьючерсные операции, андеррайтерская деятельность, клиринг и т. п. Тем самым ускоряется обращение денежных потоков и рационализируется система расчетов. Предлагаемая автором схема формирования ФПГ основана на следующих важных выводах, полученных в результате исследования: • развитие ФПГ и рынка ценных бумаг, на котором оперируют ФПГ, свидетельствует о возрастающей роли ценных бумаг в движении финансовых потоков и платежном обороте страны. Это может быть достаточно серьезным резервом и внутренним источником финансирования для оживления экономики, преодоления финансового кризиса и кризиса неплатежей- • важнейшая роль в развитии рыночных процессов и формировании ФПГ принадлежит банкам. Банк выступает чаще всего в качестве основного организатора ФПГ. Только банки в структуре ФПГ могут применять специфические банковские технологии для снижения уровня неплатежей- • в платежном обороте страны ФПГ также оперируют на рынке ценных бумаг, которые служат источником привлечения инвестиций для ФПГ и снижает уровень неплатежей. Все это нашло отражение в предложенной нами на основе проведенного диссертационного исследования схеме организации и функционирования финансово-промышленной группы. Комплексное осуществление предложенных мероприятий, по мнению автора, станет основой для решения проблемы наполнения экономики России необходимым, обеспеченным товарами количеством денежной массы и проблемы налаживания расчетной системы на первоначальной ступени, так как в рамках ФПГ устраняется основной вид неплатежей — предприятий друг другу. Обе эти проблемы, являющиеся причиной платежного кризиса, имеют решение, основанное на ведущей роли коммерческих банков в преодолении этого кризиса в России путем создания эффективной системы расчетов.
