Переход российских предприятий от централизованно-плановой системы хозяйствования к рыночной ставит вопрос о необходимости нового подхода к финансовому планированию и прогнозированию хозяйствующих субъектов.
Российские предприятия имеют большой опыт плановой прогнозной работы, разработки различных технико-экономических обоснований, оценок экономической эффективности проектов, который не следует игнорировать. Однако, современная ситуация требует смещения акцента с производственной стороны проектов на рыночную. Необходима оценка финансового планирования и прогнозирования, платёжеспособного спроса на продукцию, состояния конкуренции, анализа экономической и финансовой устойчивости и результативности.
Трудности становления финансового планирования и прогнозирования на предприятиях в настоящее время обусловлены тем, что современная законодательная база и реализация принятых решений в сфере финансового планирования и прогнозирования не всегда имеют достаточное научное и правовое обоснование, экономическая модель финансового планирования и прогнозирования окончательно не определена, а её конкретный финансовый механизм прогнозирования, анализ, инвестиционная политика нуждаются в коррективах и в сопоставлении с зарубежной практикой.
Методология финансового анализа результатов деятельности предприятий, а также планирование и прогнозирование финансового состояния как важнейшие элементы финансового менеджмента становятся на российских предприятиях особой сферой специальных прикладных исследований, ибо рыночные условия с непреложностью требуют достоверной, надёжной информации для хозяйствующих субъектов, особенно на фоне банкротства ряда российских предприятий.
Как показывает мировая практика, финансовое планирование и прогнозирование являются неотъемлемой частью управления финансами предприятия. Бесспорно, аналогичные проблемы и критический анализ зарубежного опыта требуют постановки и решения их в теоретическом и практическом плане.
Исследование финансового аспекта деятельности российких предприятий обозначает дальнейшее развитие рыночной экономики России, что предопределило актуальность темы диссертационного исследования.
Главной целью диссертации явилось комплексное исследование на основе критического анализа финансовой практики развитых капиталистических стран действующей методики финансового планирования и прогнозирования на предприятиях в России и разработка практических рекомендаций, направленных на дальнейшее совершенствование финансового планирования и прогнозирования хозяйствующих субъектов.
Целевая направленность работы позволила решить следующие конкретные задачи: определить место финансового планирования и прогнозирования в экономической деятельности предприятий, выявить их возможности и перспективы развитияпровести анализ различных финансовых моделей планирования и прогнозирования, существующих в зарубежных странах (Франция, Великобритания, Бельгия) с позиции целевого использования в отечественной практикеразработать новые подходы к прогнозированию и планированию доходов на предприятиях промышленностиисследовать научно-практический аспект российской модели финансового планирования и прогнозирования на предприятияхпредложить новый порядок налогообложения прибыли предприятий с целью эффективного управления финансовыми ресурсами на микроуровнеисследовать роль и разработать механизм финансового планирования материально-технического обеспечения хозяйствующих субъектов в условиях перехода к рынкувыработать методику оценки инвестиционной привлекательности предприятий с учётом риска банкротства.
Объектом диссертационного исследования послужили предприятия промышленности Российской Федерации: ОАО «Ясногорский машиностроительный завод», АО «Тульский Арсенал», АО «Тульский машиностроительный завод».
Методологической основой исследования послужили научные методы и приёмы: научная абстракция, диалектический подход, принципы исторического, логического и системного анализа и синтеза, моделирования, сравнения и группировки и др. Анализ фактологического материала осуществлялся с применением методов статистики. В ряде случаев автор использовал метод экспертных оценок для проведения анализа явлений, не нашедших должного отражения в официальной статистике.
Источники фактического материала. При подготовке диссертации в качестве теоретической основы изучены и обобщены труды видных отечественных специалистов в области финансов предприятий, финансового менеджемента, экономического анализа, налогообложения: И. А. Акодис, М. И. Баканова, И. Г. Балабанова, Т. А. Башкатовой, В. А. Белобородовой, A.M. Бирмана, Е. И. Бородиной, Л. А. Дробозиной, Е В. Коломина, В. В. Леонтьева, И. В. Липсица, М. И. Литвина, Р. Е. Мешалкиной, Д. С. Молякова, В. П. Новодворского, Л. П. Павловой, А. Н. Петровой, Г. Б. Поляка, В. М. Родионовой, В. М. Симчера, М. И. Ткачука, Л. Н. Шевтяка, А. Д. Шеремет и др.
Фактологической и методологической осно-зой диссертации послужили труды зарубежных учёных-экономистов Э. Альтмана, Р. Л. Акоффа, М. Кристофера, Ж.-Кл.Тарондо, методические материалы и финансовая отчётность российских предприятий.
Научная новизна работы.
1. Проанализированы и выявлены положительные аспекты моделей финансового прогнозирования и планирования на предприятиях, в странах с развитой рыночной экономикой с точки зрения возможности их применения в российских условиях.
2. Обоснован и внедрён действенный механизм эффективного прогнозирования и планирования доходов предприятий, основываясь на финансовую отчётность.
3. Сформулированы конкретные рекомендации по новому порядку налогообложения прибыли предприятий.
4. Определены основы финансового планирования материально-технического обеспечения на предприятиях.
5. Определена методика оценки инвестиционной привлекательности предприятия с учётом риска банкротства.
Практическая значимость исследования заключается в разработке рекомендаций, направленных на совершенствование финансового планирования и прогнозирования на предприятиях в условиях перехода к рынку. Подготовлены рекомендации по новому порядку налогообложения прибыли предприятий, предложена методика оценки инвестиционной превлекательности с учётом риска банкротства.
Предложения автора могут использоваться российскими предприятиями промышленности и их потенциальными инвесторами.
Апробация работы. Основные результаты исследования по теме диссертации докладывались на Всероссийской научно-практической конференции «Теория и практика развития рыночных отношений в России» (1992г.) — на собраниях открытого акционерного общества «Ясногорский машиностроительный завод» (1995;1997гг.}- на научных конференциях профессорско-преподавательского состава Всероссийского заочного финансово-экономического института (Москва. 1992;1997гг.).
Предложения и рекомендации, разработанные автором, используются в практической деятельности и оперативной работе предприятий промышленности — ОАО «Ясногорский машиностроительный завод», АО «Тульский Арсенал», что подтверждено справкой о внедрении.
Объём и структура работы. Диссертация изложена на 163 страницах, состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы, содержит 34 таблицы, 6 графиков, 9 схем.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
.
Переход к рыночным отношениям предопределил необходимость изменения организационной структуры, источников финансирования и в целом финансовых взаимоотношений всех субъектов экономики.
Данный процесс существенно затронул и приоритетную сферу производства — машиностроение.
Проблемы, связанные с банкротством предприятий, кризисом неплатежей, спадом производства, привели к необходимости нового подхода к финансовому прогнозированию и планированию на предприятиях.
Проведенное исследование позволило сделать ряд обобщений, выводов и рекомендаций, заключающихся в определении места и роли финансового прогнозирования и планирования на российских предприятиях. Приводятся методы, модели прогнозирования и планирования финансовых показателей работы предприятий.
Анализ зарубежной практики показал неприемлемость для России детального копирования финансовой модели отдельно взятой страны, тем более, что каждая модель имеет присущие ей положительные и отрицательные стороны, и в зависимости от этого страны самостоятельно определяют пути совершенствования, развития финансов предприятий.
Основной целью финансового прогнозирования и планирования на предприятиях является достижение высокой эффективности хозяйствования, что должно находить свое выражение в росте финансовых ресурсов, рациональном их использовании, укреплении финансовой устойчивости предприятий. Реализация этой цели требует соблюдения в ходе финансового прогнозирования некоторых общих принципов, следование которым обязательно в условиях рыночной экономики, таких как:
1) Определяя конкретные направления использования финансовых ресурсов, необходимо учитывать различия в уровне получаемой отдачи и выбирать такие затраты, которые позволили бы получить предельно высокую рентабельность.
2) Выбрав долгосрочные направления вложения средств, необходимо предусмотреть наиболее экономичные методы их финансирования.
3) В ходе финансового прогнозирования должна быть обеспечена сбалансированность рисков, для чего затраты с высокой финансовой отдачей, но повышенным риском нужно разумно сочетать с инвестированием средств в объекты, хотя и менее рентабельные, но с гарантированным доходом.
4) При выборе источников привлечения ресурсов и направлений их инвестирования следует помнить об условиях соблюдения платежеспособности и ликвидности предприятия, чтобы не допускать его банкротства из-за непродуманных решений.
5) Важно, чтобы в ходе финансового прогнозирования была обязательно учтена инфляционная составляющая и на нее была сделана корректировка во всех расчетах.
Сущность финансового планирования и прогнозирования на предприятиях в условиях перехода к рынку проявляется в том, что: во-первых, финансовое планирование и прогнозирование есть непрерывный процесс принятия решений, в ходе которого устанавливаются и постоянно уточняются по времени, цели и задачи развития предприятия (начиная с производства изделий, их реализации и кончая дальнейшим его развитием) — определяются стратегия и политика по их достижениюразрабатываются детальные планы, в которых скоординировано выполнение показателей, отражающих различные аспекты ведения экономики предприятияво-вторых, реализация выбранной альтернативы осуществляется на основе решений, принимаемых сегодняв-третьих, оно имеет дело с выбором возможной альтернативы развития предприятия из множества в будущемв-четвертых, исходной посылкой планирования и прогнозирования должны быть принципы единства, участия, непрерывности, гибкости, точности, согласно которых функционирование предприятия должно обеспечивать денежные поступления и прибыль в объеме, удовлетворяющем заинтересованные в результатах работы группы лиц (собственников, учредителей, коллективов акционеров и т. д.) — в-пятых, в силу различий в самой сущности и характере проявления факторов производства и задач, вытекающих из отдельных направлений деятельности предприятия, планирование подразделяется по горизонту на долгосрочное, среднесрочное, краткосрочное. Финансовое прогнозирование может быть основано на творческом видении будущего, поисковое прогнозирование, нормативное (нормативно-целевое).
Финансовое прогнозирование и планирование на предприятиях осуществляется с помощью оценки финансового состояния, его финансового анализа. В свою очередь оценка финансового состояния производится с целью последующего аналитического планирования с выделением обязательности текущего анализа развития ситуации и выработки обязательности экономического и управленческого решения. Кроме того, обязательным условием является гибкость процесса управления, прогнозирования и планирования.
В результате разработана авторская программа мероприятий финансового прогнозирования и планирования на предприятиях, исходя из класса их финансового сотояниясформулированы конкретные предложения по оптимизации финансового прогноза и плана.
Грамотное и научно обоснованное управление финансовыми ресурсами, планирование и прогнозирование будущей деятельности — гарантия избежания технологических и финансовых провалов в будущем. Без этого невозможно существование и деятельность российских предприятий в условиях рынка и выход их на мировой рынок.
В результате исследования автор считает, что использование таких методов прогнозирования, как субъективные оцеки и эктраполяция трендов, просты и применимы для российских предприятий по двум причинам: они не требуют от ослабленных предприятий значительных затрат и привлечения дорогостоящих специалистов- * в силу чрезвычайно высокой неопределенности внешней среды большинство российских предприятий ориентированы, скорее, на краткосрочные цели. А методы экстраполяции оказываются наиболее эффективными именно в условиях краткосрочного планирования. В западной практике для финансового прогнозирования и планирования чаще всего используют прогноз по форме бухгалтерского баланса. Этот опыт полезен и применим в России.
В течение длительного периода на российских предприятиях господствовала концепция производства, а не сбыта и спроса на продукцию. Но любой бизнес или новый проект в рамках существующего хозяйствующего субъекта в условиях рынка, не может быть начат без планирования и прогнозирования спроса на продукцию.
Исследование показало, что зарубежная практика выработала метод усреднения, который по мнению автора полезно использовать для прогнозирования спроса на российских предприятиях. В основу данного метода положено следующее утверждение: «Средняя величина результатов нескольких измерений, скорее всего, будет точнее результата одного измерения».
Сегодняшнее функционирование предприятия приобретает специфическую форму. В современных условиях массовых неплатежей, сложностей расчетов с покупателями и поставщиками роль краткосрочного планирования возрастает. В исследовании автор отмечает, что при краткосрочном финансовом планировании и прогнозировании с учетом риска банкротства особое внимание следует уделять таким характеристикам, как: -цена продукции;
— соотношение выручки и затрат на производство и реализацию продукции;
— состояние собственного капитала и его возможное изменение- -политика продажных цен- -соотношение статей баланса- -состав и структура оборотных средств;
— скорость обращения капитала, вложенного в текущие активы, и скорость обращения его составляющих;
— состояние собственного капитала и его возможное изменение к концу периода;
— средний период погашения обязательств предприятия и его соотношение с периодом оборота текущих активов.
В про веденном исследовании, по мнению автора, процедура банкротства, как главная составляющая закона, дополняет и одновременно придает завершенность механизму рынка. Именно рынок ежедневно и ежечасно заставляет одних собственников уступать свое место более удачливым конкурентам.
Разработанная в настоящей диссертации система финансового прогнозирования и планирования может найти применение на большинстве предприятий, осуществляющих свою деятельность в производстве.