Совершенствование функционирования рынка финансовых ресурсов на основе минимизации рисков

Актуальность темы

Глобальный финансовый кризис обнажил ряд серьезных проблем на рынке финансовых ресурсов, в том числе в области минимизации рисков, преодоление которых является обязательным условием возврата к нормальному режиму функционирования. В результате изменений, происходящих в обществе и экономике, возникает необходимость выработки новых подходов к стратегии развития рынка финансовых ресурсов. Возрастает роль финансовых институтов, оказывающих услуги по организации движения финансовых ресурсов. Характерно это и для экономики России. В этих условиях серьезной проблемой становится минимизация рисков. I.

Категория «риск» как объект познания экономической теории тесно связана с ситуацией неопределенности и асимметричности информации, возникающей в результате разнонаправленной деятельности субъектов рынка. Поэтому развитие рыночных отношений стало закономерной причиной появления в России общеэкономической проблемы надежности и устойчивости финансового рынка и частной проблемы институтов финансового рынка, несостоятельность которых обусловлена нерациональным подходом к управлению рисками. В процессе деятельности финансового института необходимо определить уровень принимаемого риска во избежание его избытка. Возможность прогнозирования рисковых ситуаций и последствий наступления рискового события позволяет разрабатывать альтернативные варианты действий и подбирать наиболее подходящие к ситуации инструменты минимизации риска. Сегодня, более чем когда-либо, деятельность на финансовом рынке — это управление риском. Однако недостатки в методологических основах оценки рисков приводят к неправильному пониманию целей и задач управления и контроля за уровнем риска.

Степень разработанности проблемы. Вопросам, рассматриваемым в данном диссертационном исследовании, в экономической литературе уделяется значительное внимание.

Теоретические подходы к формированию и развитию рынка финансовых ресурсов исследовали Д. У. Блэкуэлл, Д. С. Кидуэлл, К. Маркс, P. J1. Петерсон, Питер С. Роуз, Дж. Синки мл., Дж. Кейнс, И. Фишер, Ф. Перру, Б. Олин, Р. Барр, Й. Шумпетер, М. Фридмен, Дж. Хикс, Р. Харрод, М. Рист, Ф. Хайек, Р. Сайерс. Существенный вклад внесли такие отечественные ученые-экономисты, как И. Т. Балабанов, А. Н. Иванов, В. В. Киселев, К. В. Кочмола, О. И. Лаврушин, В. Д. Миловидов, A.B. Молчанов. Концептуальные положения по современному рынку финансовых услуг, финансизация общественной жизни нашли отражение в работах М. Г. Делязгина, С. И. Красавина, JI.H. Лушина, М. Ю. Матовникова, И. С. Мелюхина, В. Д. Мехрякова, А. Г. Мовсесяна, Т. В. Никитина, A.A. Стриженко.

Теоретико-методологическим аспектам исследования природы финансовых рисков, их классификации посвящены труды зарубежных и отечественных ученых Г. Асхауера, Ю. Бабичевой, А. Белякова, Д. Вахрушева, И. Виниченко, А. Ивасенко, В. Кузнецова, И. Лаврушина, А. Лобанова, О. Осипенко, В. Севрук, Д. Синки, Н. Соколинской, В. Тена, Л. Тепман, Т. У. Кох, С. Филина, А. Чугу-нова, У. Шенкира.

Существенный вклад в изучение процессов управления финансовыми рисками внесли М. Бухтин, П. Герасимова, Н. Ермасова, В. Иванов, С. Кабушкин, И. Клочков, В. Максимова, Ю. Русанов, Е. Супрунович, М. Тершукова, Э. Уткина, Н. Хохлов, М. Холодова.

Методы управления рисками, используемые зарубежными коммерческими банками, исследуются В. Битковым, Н. Гусаковой, С. Кабушкиным, Е. Ломакиной, С. Насибяном, П. С. Роуз, Т. Струченковой, Е. Ширинской.

Актуальность и многогранность поставленной проблемы, ее недостаточная научная разработанность и практическая значимость явились основанием для выбора темь! данного исследования, определения его цели и задач.

Цель и задачи исследования

Цель диссертационного исследования — выявление и объяснение экономической природы факторов, усиливших риски на рынках финансовых ресурсов в докризисный и кризисный периоды, обоснование и разработка методики снижения рисков.

В соответствии с указанной целью в работе поставлены следующие задачи:

1) выявить факторы, снизившие устойчивость на рынке финансовых ресурсов в условиях экономического спада;

2) охарактеризовать природу усиления рисков на финансовых рынках;

3) выявить причинно-следственные связи усиления рисков и сокращения кредитных ресурсов;

4) обосновать основные теоретические и методологические подходы к оценке и ограничению рисков на рынке финансовых ресурсов;

5) разработать методы снижения банковских рисков;

6) предложить практические рекомендации по внедрению методов снижения банковских рисков в экономическую деятельность в современных российских условиях.

Предмет исследования — экономические отношения, складывающиеся в процессе функционирования финансового рынка в условиях усиления рисков.

Объект исследования — рынок финансовых ресурсов в условиях нестабильности экономической конъюнктуры.

Область исследования по паспорту специальностей 1. Общая экономическая теория 1.1. Политическая экономия: экономика ресурсов (рынков капиталов, труда и финансов).

Рабочая — гипотеза диссертации представлена следующими концептуальными положениями: 1) несовершенство механизма контроля и оценки рисков, низкое качество управление рисками в отечественной практике оборота финансовых ресурсов — основные причины усиления рисков на финансовом рынке- 2) снижение банковских рисков — ключ к повышению доверия вкладчиков и соответственно к восстановлению дееспособности финансового рынка.

Методологической и теоретической основой исследования явились научные разработки и практические обобщения ученых экономистов России и зарубежных стран, занимающихся методологическими проблемами теории финансовой системы. В работе использованы законодательные акты, другие нормативно-правовые документы органов государственной власти применительно к рассматриваемым проблемам, материалы конференций и периодической печати, разработки Института экономики РАН, данные статистического анализа.

Научная новизна диссертации заключается в следующем:

1) установлены предпосылки резкого снижения устойчивости рынка финансовых ресурсов в фазе спада конъюнктуры вследствие недооценки существующих рисков в предыдущем периоде и преобладания оптимистических психологических мотивов как со стороны спроса, так и со стороны предложения;

2) выявлены, обоснованы главные причины усиления рисков на финансовом рынке — несовершенство механизма контроля и оценки рисков, низкое качество управление рисками в отечественной практике оборота финансовых ресурсов;

3) доказана закономерность сокращения кредитных средств на рынке финансовых ресурсов как результат их оттока вследствие осознания вкладчиками высокого риска размещения сбережений в кредитных организациях и поиска ими других способов вложения;

4) обоснована ключевая роль повышения доверия вкладчиков в восстановлении дееспособности финансового рынка путем ощутимого снижения банковских рисков;

5) разработаны и предложены методы анализа, оценки рисков и их минимизации на основе существующих подходов.

Достоверность и обоснованность результатов подтверждается комплексным исследованием и обобщением трудов отечественных и зарубежных ученых, разработок, фактических и статистических данных специализированных информационных служб, нормативно-правовых документов, апробацией основных результатов исследования на всероссийских, и региональных научно-практических конференциях.

Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что она расширяет возможности идентификации и предвидения рисков рынков финансовых ресурсов, их количественной оценки и методов снижения в практической деятельности финансовых посредников. Результаты исследования могут быть использованы при разработке тактики и стратегии различных организаций и предприятий, прежде всего, в сфере деятельности финансовых институтов. Модели и методики, изложенные в диссертации, могут применяться при подготовке и переподготовке кадров по финансово-банковским специальностям, в том числе персонала банков, паевых фондов и других кредитно-финансовых учреждений, консультантов и прочих специалистов по финансовым и экономическим вопросам.

Практически значимыми являются: сформулированные в работе условия и направления совершенствования I системы контроля рисков, встречающихся в банковской практикерекомендации по формированию новой структурной единицы внутри кредитной организации в целях совершенствования системы банковской безопасностирекомендации по применению рассмотренных моделей оценки и методов ограничения рисков, а также обработке статистических материаловрекомендации по стресс-тестированию в кредитной организации.

Результаты диссертации, ряд выводов, теоретические и практические положения работы могут быть использованы в учебном процессе при преподавании курсов «Общая экономическая теория», «Макроэкономика», «Финансы и кредит» и др.

Соответствие диссертации Паспорту научной специальности. Диссертационное исследование проведено в соответствии с 1. Общая экономическая теория 1.1. Политическая экономия: экономика ресурсов (рынков капиталов, труда и финансов) специальности 08.00.01 — «Экономическая теория» Паспорта специальности ВАК (экономические науки).

Апробация работы. Основные положения и выводы диссертационного исследования изложены на заседаниях кафедры экономической теории Чувашского государственного университета имени И. Н. Ульянова (2008;2011).

Теоретические, методологические и практические результаты исследования ' изложены в докладах и получили одобрение на различных российских, региональных и межвузовских научно-практических конференциях, а также в статьях, включенных в перечень ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, выпускаемых в Российской Федерации.

• I.

Публикации. Основные результаты исследования отражены в 8 работах, в том числе 1 монографиив 7 публикациях, в том числе 2 в журналах, включенных в перечень ведущих рецензируемых научных журналов и изданий, выпускаемых в Российской Федерации, общим объемом 6,2 печатных листа, из них авторских — 6,04 п.л.

Структура диссертации.

Диссертация состоит из введения, двух глав, содержащих шесть параграфов, заключения, списка литературы. Список использованной литературы включает 170 наименований. Материалы работы изложены на 166 страницах, содержат 4 рисунка, 9 таблиц.

Заключение

.

Институциональная структура рынка финансовых ресурсов находится в постоянной динамке. Факторами, определяющими состав и структуру рынка финансовых ресурсов, являются либерализация мировых финансовых рынков, цикличность развития финансового сектора экономики, темпы экономического роста, а также развитие потребительского спроса на новые виды финансово-кредитных услуг. Среди закономерностей развития рынка финансовых ресурсов особо выделен банковский сектор, а именно усиление банковской конкуренции в процессе взаимодействия реального и финансового секторов экономикисовершенствование функционирования рынка финансовых ресурсов на основе минимизации рисков.

Одним из важных направлений развития рынка финансовых ресурсов является кредитование. Развитие данного процесса осуществляется в условиях преодоления ряда противоречий. Среди которых в диссертации более подробно проанализированы такие, как отсутствие четких критериев минимизации рисков, классификации рисков, прогнозирования рисков.

В связи с этим:

1. Выявлены источники усиления рисков в период экономической активности, а затем спада конъюнктуры.

2. Даны рекомендации по улучшению работы механизма оценки и контроля рисков, а также в целом в системе управления рисками.

3. Обоснована роль, которую играет снижение рисков в восстановлении и повышении дееспособности финансовых институтов.

4. Разработаны и предложены некоторые методы и модели, способствующие повышению качества оценки рисков и уровня управления ими на рынках финансовых ресурсов.

5. Разработаны теоретические подходы к определению банковских рисков и их классификации, которые позволяют проанализировать существующие в банке риски и на основании этого улучшить организацию системы управления банковскими рисками.

6. Предложены критерии и методы оценки прогнозирования рисков, а разработанные по ним рекомендации, в частности стресс-тестирование, усовершенствовали процесс мониторинга и контроля управления рисками на рынке финансовых ресурсов.

7. Разработана модель оценки банковских рисков может применяться в банке в целях обеспечения устойчивого развития.

8. Представлены особенности моделирования банковских рисков и их оценка в целях устойчивого развития экономики.

Мировой и отечественный опыт кредитной организации позволяет сформулировать принципы построения внутрибанковской системы управления рисками:

— комплектность, то есть единая структура системы управления для всех видов риска;

— дифференцированность, то есть специфика содержания отдельных элементов системы применительно к типам банковских рисков;

— единство информационной базы;

— координация управления различными видами рисков.

Анализируя риски коммерческих банков России на современном этапе, надо учитывать:

• незавершенность формирования банковской системы;

• отсутствие или несовершенство некоторых основных законодательных актов, несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией;

• кризисное состояние экономики переходного периода, которое выражается падением производства, финансовой неустойчивостью многих организаций, уничтожением ряда хозяйственных связей;

• неустойчивость Политического положения;

• высокий уровень инфляции.

По нашему мнению, для построения эффективной системы управления банковскими рисками необходимо: ковскими рисками необходимо:

1)исходя из названных принципов, сформулировать во внутрибанковских документах стратегию управления;

2)установить принципы определения оценки и диагностики риска в качестве основы при выработке приоритетных стратегий и обеспечить сбалансированную защиту интересов всех лиц, имеющих отношение к банку;

3)использовать данные принципы в качестве базы для создания важнейших процедур управленческого контроля;

4)определить процедуру обеспечения ответственности, самооценки и оценки результатов деятельности, использовать данные процедуры в качестве факторов совершенствования процесса управления;

5)разработать механизм мониторинга и обратной связи в целях обеспечения высокого качества процедур, оценки и проверки их соблюдения.

В рекомендациях XIX Международного банковского конгресса (МБК-2010) «Банки: жизнь после кризиса» также отмечается необходимость дальнейшего развития системы внутреннего контроля и управления рисками с учетом международной практики, чтобы обеспечить:

— повышенное внимание к вопросам концентрации рисков в первую очередь владельцев банка;

-'использование профессионального суждения в оценке рисков, адекватной оценки потерь с учетом профиля и уровня рисков, перспективного состояния рыночной сферы;

— применение для этих целей современных подходов к оценке рисков, включая стресс-тестирование;

— формирование баз данных для оценки рисков с применением современных подходов, в том числе возможностей математической статистики и теории вероятностей.

Основными целями дальнейшего развития банковского сектора являются:

— укрепление устойчивости банковского сектора, исключающее возможность возникновения системных банковских кризисов;

— повышение качества осуществления банковским сектором функций по аккумулированию денежных средств населения, предприятий и их трансформации в кредиты и инвестиции;

— укрепление доверия к российскому банковскому сектору со стороны инвесторов, 1федиторов и вкладчиков, в первую очередь населения;

— усиление защиты интересов вкладчиков и других кредиторов банков;

— предотвращение использования кредитных организаций в недобросовестной коммерческой деятельности.

Достижение обозначенных целей будет осуществляться вместе со следующими задачами в сфере нормативного правового регулирования:

— приблизить основные правовые нормы функционирования кредитных организаций к международно признанным нормам;

— укрёпйть права кредиторов и вкладчиков;

— обеспечить совершенствование правовых механизмов и развитие процедур ликвидации кредитных организаций, у которых отозваны лицензии на совершение банковских операций;

— укрепить нормативные механизмы конкуренции и предотвращения действий по ограничению свободы коммерческой деятельности в банковской сфере;

— законодательно обеспечить условия для формирования системы гарантирования вкладов;

— создать 'нормативно-правовые условия для перехода на международные стандарты бухгалтерского учета и финансовой отчетности;

— обеспечить совершенствование системы валютного регулирования и валютного контроля;

— создать условия для более широкого применения современных электронных технологийтронных технологий- - обеспечить возможности для противодействия установлению недобросовестными лицами контроля над кредитными организациями.

Для предотвращения возможных рисков в банковской системе необходимо принятие мер по стимулированию внутреннего спроса и обеспечению стабильности путем государственного регулирования. Банковская среда — это не изолированная от экономики система. Ее следует рассматривать в контексте реальной экономики. Это значит, что путем вмешательства государства можно минимизировать банковские риски. Таким образом, кредит должен стать дешевым и легкодоступным для хозяйствующих субъектов.

Экономическая несостоятельность банков во многом обусловлена непрофессиональным подходом к управлению банковскими рисками. В связи с этим в данной работе значительное внимание уделено методологическим оценкам банковских рисков, позволяющим использовать подходящие экономические инструменты в зависимости от сложившихся ситуаций в банковской деятельности и экономике страны в целом.